政策落地与示范区名单 - 交通部联合财政部发布《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，计划自2024年起通过3年左右时间支持30个左右的示范区域，打造线网一体化的示范通道及网络 [2] - 首批示范区竞争性评审工作已结束，北京、江苏、浙江、福建、河南、湖南、广东、四川八省市相关示范区名单已于7月25日公布 [2] 财政支持与项目规模 - 财政部按照"奖补结合"方式安排资金，东部地区奖补比例为40%，上限为10亿元 [2] - 以江苏省为例，高速公路总里程已超过5000公里，若信息化建设按50万元每公里计算，项目金额达25亿元，有望获得10亿元中央财政补贴；按100万元每公里计算，市场空间超50亿元 [2] - 在配套资金保障下，预计项目会在短时间内开启招投标及建设阶段 [2] 行业影响与发展前景 - 公路水路交通基础设施数字化转型示范区涉及城际高速公路信息化改造，与车路云一体化示范区（城市内部道路信息化改造）相互促进 [2] - 短期将促进交通信息化行业订单数量及规模提升，长期将作为低空经济、无人驾驶等新业态的基础设施 [2] - 交通信息化行业有望开启三年高景气周期，相关上市公司有望充分受益 [2] 投资建议 - 公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域落地，首批八省市名单出炉，即将进入招标建设阶段，交通信息化行业景气度再获验证 [2]

微软蓝屏事件影响 - 全球约850万台Windows电脑因CrowdStrike软件更新冲突出现蓝屏故障[2] - 故障影响欧美及亚洲多国航空、铁路、医疗、传媒、能源、金融、零售、物流等关键行业IT系统[2] - 事件凸显全球IT系统单一依赖的风险及自主IT架构建设的重要性[2] 自主可控政策支持 - 《中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》强调打造自主可控产业链供应链[2] - 政策明确支持集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链技术攻关[2] - 推动国有资本向战略性新兴产业集中，支持民营企业参与国家重大技术攻关[2] 财政支持力度 - 2024年起拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元[2] - 国债资金将重点支持高水平科技自立自强等国家战略[2] - 1-5月全国财政支出增速为-2.2%，下半年随着国债发行支出力度有望回暖[2]

萝卜快跑商业模式进展 - 萝卜快跑已在11个城市开放载人测试运营服务，并在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试[2] - 无人驾驶网约车价格低于有人驾驶版本且乘客体验更优，2024年计划实现武汉全覆盖并投入1000辆第六代量产无人车运营[2] - 预计2024年底在武汉实现盈亏平衡，2025年实现盈利，随着投放量增加，单车运营成本将显著降低并体现规模效应[2] 技术、成本与政策成熟度 - 第六代无人车搭载最新自动驾驶方案，安全性较人类驾驶员高10倍以上[2] - 单车成本降至20万元，无人驾驶网约车已具备价格竞争力，盈利模型初步跑通[2] - 国家和地方政策支持行业发展，车路云基础设施建设为商业化提供基础条件[2] 自动驾驶行业加速发展 - 萝卜快跑武汉成功案例被视为行业"iPhone时刻"，特斯拉、华为、小鹏、小马智行、文远知行等企业均在加速布局[3] - 行业进入快速落地期，投资方向聚焦：1）掌握自动驾驶技术的互联网公司；2）整车/零部件代工及IT服务产业链；3）车路云基础设施相关企业[3]

萝卜快跑商业模式进展 - 萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台 已在11个城市开放载人测试运营 并在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试 [2] - 无人驾驶网约车相较于有人驾驶版本价格更低 乘客体验更好 [2] - 2024年计划实现武汉全程覆盖 并投入1000辆第六代量产无人车运营 [2] - 预计随着投放量增加 单车运营成本将显著降低 规模效应或将体现 [2] - 预计2024年底在武汉实现盈亏平衡 2025年实现盈利 [2] 自动驾驶改变出租车行业的成熟条件 - 技术成熟：百度发布全球首个支持L4级别的自动驾驶大模型ADFM 认为其自动驾驶技术比人类驾驶更安全 安全性高于人类驾驶员10倍以上 实现城市级全域复杂场景覆盖 [2] - 单车成本下降：第六代无人车价格仅20万元 成本大幅下降给单车盈利带来可能 [2] - 政策和基础设施支持：2023年底发布的《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》提供政策保障 各地车路云建设提供无人驾驶相关基础设施 [2] 自动驾驶行业发展趋势 - 萝卜快跑商业模式初步成功可能引发社会关于出租车、网约车司机结构性失业的讨论 百度搜索指数已观察到相关现象 [2] - 特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi 可能进一步催化行业发展 [2] - 自动驾驶有望成为未来三个月市场主线 [2] 投资方向建议 - 掌握自动驾驶技术的互联网公司 [2] - 为互联网公司代工整车及零部件或IT服务的产业链企业 [2] - 自动驾驶基础设施车路云相关企业 [2]

财税IT行业概述 - 财税IT为财税改革提供数字化落地抓手，覆盖收支两端并推进政企协同 [2] - 2023年底中央经济工作会议和2024年政府工作报告均提出谋划新一轮财税体制改革 [2] - 国家审计署在2023年度审计工作报告中再次提及谋划新一轮财税体制改革 [2] 财政端信息化 - 2002年"金财工程"奠定财政信息化基础架构，包含八大系统（预算编制、国库支付、非税收入等） [2] - 2023年财政部印发《预算管理一体化规范（2.0版）》，拓展业务范畴并推动一体化、集中化、数字化发展 [2] - 财政预算管理一体化新政释放市场需求超过80亿元 [2] 税务端信息化 - G端税务信息化以"金税工程"为载体，经历四个阶段升级（人工稽查→以票控税→以数治税） [2] - 金税四期（2021年起）重点为"以数治税"，完成政府部门间数据打通并强化企业交易监管 [2] - 数电票是核心媒介，推动B端财税SaaS化升级，预计金税四期G端投入超百亿元 [2] - 税务信息化整体市场规模2025年可达千亿水平 [2] 行业竞争格局 - 财政端专业化程度高，CR5接近50%，市场格局集中 [2] - 税务端市场份额向头部集中，SaaS化商业前景可期，呈现良性竞争态势 [2]

车路云一体化应用试点城市名单公布 - 五部门联合公布20个车路云一体化应用试点城市名单 包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚-琼海联合体、成都 [2] - 试点规模有望超千亿 北京公布超百亿元建设订单 武汉有170亿元项目落地 [2] - 车路协同已结束小规模试点 即将进入从1到N的爆发式增长阶段 [2] 行业发展趋势 - 车路协同是新质生产力在交通领域的重要表现形式 能够快速落地 [2] - 20个试点地区建设市场空间有望超过千亿元 [2] - 到2025年3月之前 20个城市和地区联合体将发布相应规划并开工建设 行业将进入项目密集落地期 [2] 投资建议 - 继续看好布局车路协同的相关公司 [3]

华为新产品规划 - 华为将在2024年下半年推出新产品，重点解决车路云路侧和感知短板，包括提升雷达、摄像头等边缘计算和平台计算的效率，实现路侧信息更清晰、计算更快、服务更全面 [2] - 华为已能将通信时延控制在极低水平，但感知部分的时延仍然较高，新产品旨在优化这一环节 [2] 车路协同技术发展 - 车路协同技术通过路侧设备收集和同步数据，有效弥补单车智能在感知上的局限，是具有中国特色的自动驾驶解决方案 [2] - 中国工程院院士指出，车路云一体化系统总体成本可控甚至更低，且产业带动性强，涵盖车、路、云、网、图五大关键环节 [2] - 路侧感知技术进步将加速交通基础设施数字化转型，推动车路协同解决方案的优势进一步凸显 [2] 市场项目动态 - 近期车路云领域出现多个大单，包括北京百亿级项目和武汉171亿项目，福州、杭州、合肥等地也相继启动招投标或规划咨询工作 [2] - 各地项目处于不同阶段，但市场持续壮大的趋势明确，为相关企业提供产品落地和迭代的机会 [2] 行业发展趋势 - 华为新产品推出将带动行业竞争和产品迭代，预计相关企业将加快技术升级，行业进入量增、质升的快速发展阶段 [2] - 车路协同产业链架构成熟，市场空间拓展为相关企业创造发展机会 [2]

武汉车路云一体化项目 - 武汉市智能网联新能源汽车"车路云"一体化重大示范项目获批，总投资170.84亿元，金额超过北京市车路云一体化项目的99.39亿元 [2] - 项目拟于2024年6月开工，意味着完成备案后立即开工 [2] - 项目建设范围包括全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路改造、16万方智能网联汽车产业研发基地、车规级芯片产业园和无人驾驶产业园 [2] 项目建设内容 - 项目将显著提升城市级智慧道路覆盖率和车载终端装配率 [2] - 项目在路侧与车端同时发力，推进车路协同发展 [2] - 建设内容包括经开区5.578km智慧道路改造和东湖高新区16万方智能网联汽车产业研发基地 [2] 市场前景 - 武汉车路云大单金额达171亿元，意味着后续全国各地车路协同建设整体订单规模可能超市场预期 [2] - 车、路、云三端智能化市场前景广阔 [2] - 从长期看，车路云建设为ETC2.0和低空经济运营等构筑基础设施条件，将对交通领域新业态进行深度赋能 [2] 行业趋势 - 在交通部财政部支持交通基础设施数字化转型文件指引下，预计后续各地将有更多类似重磅项目落地 [2] - 行业将进入从1到N的爆发式增长阶段 [2] - 交通信息化赛道迎来持续催化，看好布局车路协同的相关公司 [2]

车路协同概述 - 车路协同是指车辆与道路基础设施通过无线通信技术实现信息交换和共享的智能交通系统，旨在优化资源、提高安全、缓解拥堵 [2] - 系统包含四大关键技术：智能车载技术、智能路侧技术、通信技术、云控技术 [2] 市场空间与政策支持 - 车路协同是新质生产力在交通领域的重要表现形式，2024年被列为政府十大任务之首 [2] - 行业即将进入爆发期，北京车路云一体化项目百亿订单落地成为催化剂 [2] - 测算显示城际高速信息化市场空间超千亿，城市内部道路信息化试点城市市场空间同样达千亿 [2] 三端智能化发展前景 单车智能化 - 智能车载终端是实现车与车、路、人、网络交互的核心设备，政策推动下预计将大规模装车 [2] 路端智能化 - 激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多传感器融合是实现车路协同的必要条件 [2] 云端智能化 - 云控平台作为中央大脑连接所有交通参与者数据，边缘计算可降低云端压力并满足实时性要求 [2] 行业发展趋势 - 车路协同已结束小规模试点，即将进入从1到N的爆发式增长阶段 [2] - 未来城际和市内车路协同订单或将密集爆发，相关布局公司值得关注 [2]

北京市车路云一体化项目 - 北京市车路云一体化新型基础设施建设项目已获批，总投资额达99.4亿元，其中政府投资占比70%、国企自筹30% [2] - 项目覆盖2324平方公里范围，涉及约6050个道路路口的建设及双智专网网络中心的改造 [2] - 政府主导的资金结构保障了项目安全性，同时激励企业参与创新 [2] 政策支持与行业催化 - 2024年4月29日交通部与财政部联合发布政策，以"奖补结合"方式支持公路水路交通基础设施数字化转型升级 [2] - 北京市项目是政策落地的标杆案例，预计未来将有更多实质性订单推动行业景气度提升 [2] - 政策明确聚焦基础设施数字化改造，为智慧交通领域提供持续资金支持 [2] 技术需求与行业机遇 - 车路云一体化需配套传感器网络、通信塔、数据中心等基建，对数据整合能力与实时通信技术要求高 [2] - 项目为智慧交通解决方案提供商创造新商机，标杆效应有望助力企业全国业务拓展 [2] - 长期看，项目为ETC2.0和低空经济运营等新业态奠定基础设施条件 [2] 市场影响 - 99.4亿元投资规模超预期，成为交通信息化赛道的重要催化因素 [2] - 项目验证了交通数字化政策的执行力度，强化行业增长确定性 [2]