政策落地与示范区名单 - 交通部联合财政部发布《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，计划自2024年起通过3年左右时间支持30个左右的示范区域，打造线网一体化的示范通道及网络 [2] - 首批示范区竞争性评审工作已结束，北京、江苏、浙江、福建、河南、湖南、广东、四川八省市相关示范区名单已于7月25日公布 [2] 财政支持与项目规模 - 财政部按照"奖补结合"方式安排资金，东部地区奖补比例为40%，上限为10亿元 [2] - 以江苏省为例，高速公路总里程已超过5000公里，若信息化建设按50万元每公里计算，项目金额达25亿元，有望获得10亿元中央财政补贴；按100万元每公里计算，市场空间超50亿元 [2] - 在配套资金保障下，预计项目会在短时间内开启招投标及建设阶段 [2] 行业影响与发展前景 - 公路水路交通基础设施数字化转型示范区涉及城际高速公路信息化改造，与车路云一体化示范区（城市内部道路信息化改造）相互促进 [2] - 短期将促进交通信息化行业订单数量及规模提升，长期将作为低空经济、无人驾驶等新业态的基础设施 [2] - 交通信息化行业有望开启三年高景气周期，相关上市公司有望充分受益 [2] 投资建议 - 公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域落地，首批八省市名单出炉，即将进入招标建设阶段，交通信息化行业景气度再获验证 [2]

微软蓝屏事件影响 - 全球约850万台Windows电脑因CrowdStrike软件更新冲突出现蓝屏故障[2] - 故障影响欧美及亚洲多国航空、铁路、医疗、传媒、能源、金融、零售、物流等关键行业IT系统[2] - 事件凸显全球IT系统单一依赖的风险及自主IT架构建设的重要性[2] 自主可控政策支持 - 《中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》强调打造自主可控产业链供应链[2] - 政策明确支持集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链技术攻关[2] - 推动国有资本向战略性新兴产业集中，支持民营企业参与国家重大技术攻关[2] 财政支持力度 - 2024年起拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元[2] - 国债资金将重点支持高水平科技自立自强等国家战略[2] - 1-5月全国财政支出增速为-2.2%，下半年随着国债发行支出力度有望回暖[2]

投资建议：萝卜快跑在武汉的商业模式初步成功，自动驾驶行业重回市场聚光等下，即将进入快速落地期。投资方向主要有三个。 1、掌握自动驾驶技术的互 联网公司；2、为互联网公司代工整车及零部件或IT服务的产业链企业；3、自动驾驶基础设施车路云相关企业。 风险提示： 自动驾驶接受程度不及预期；发生重大安全事故。 萝卜快跑武汉商业模式初步成功。 萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、 上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。无人驾驶网约车相较于有人驾驶版本，价格更低，乘客体验更好。根据萝卜快跑计划，2024年将实现武汉全程覆盖， 并投入1000辆第六代量产无人车运营。预计未来随着投放量的增加，单车运营成本将显著降低，规模效应或将体现。萝卜快跑预计2024年底在武汉实现盈亏 平衡，2025年实现盈利。 技术、成本、法律法规条件相继成熟，商业模式跑通。 技术方面：萝卜快跑第六代车搭载最新自动驾驶方案，安全性高于人类驾驶员10倍以上。成本方面： 第六代无人车价格仅20万元，我们初步测算，无人驾驶网约车已具备价格竞争力，单车盈利模型初步跑通，未来有望衍生出更多新商 ...

欢迎所有对计算机产业研究和投资感兴趣的盆友（包括云计算、网络安全、医疗I T、金融科技、人工智能、自动驾驶等）后台留言 加入我们的行业交流群。我们的目标是建立系统的计算机产业研究框架，提高整个A股的I T行业研究水平，减少韭菜数量，普度众 生。 法律 声明 本公 众订阅 号( 计算机文艺 复 兴) 为 国泰 君安证 券研究 所 计算机研究团 队依 法设立 并运营 的微信 公众 订阅号 。本团 队负责 人李沐 华具备 证券投资 咨询 （分 析师） 执业资 格， 资格 证书编 号 为S 0 8 8 0 5 1 9 0 8 0 0 0 9 。本 订阅号 不是国泰君 安证券 研究报 告发 布平台 。本订阅号所 载内容 均来自于国泰 君安证 - end - 萝卜快跑有望在实现无人驾驶网约车商业模式盈利。 萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，已经于11个城市开放载人测试运营 服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。无人驾驶网约车相较于有人驾驶版本，价格更低， 乘客体验更好。根据萝卜快跑计划，2024年将实现武汉全程覆盖，并投入1000辆第六代量产无人车运营。预计未来随着投放量的增 加， ...

财税IT：与时俱进，为财税改革提供数字化落地抓手。 财税体制是指政府以税收作为主要财政来源以实现政府职能的相关举措和制度。 在历次财税体制改革 过程中，财税IT与时俱进，为改革提供数字化落地抓手，覆盖收支两端，推进政企协同。 2023年底中央经济工作会议提出谋划新一轮财税体制改革。 2024年 政府工作报告提到要谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革部署，加大对高质量发展的财税金融支持。 6月25日国家审计署在《2023年度中央预算执行 和其他财政收支的审计工作报告》中再次提及谋划新一轮财税体制改革。 欢迎所有对计算机产业研究和投资感兴趣的盆友（包括云计算、网络安全、医疗I T、金融科技、人工智能、自动驾驶等）后台留言加入我们的行业交流 群。我们的目标是建立系统的计算机产业研究框架，提高整个A股的I T行业研究水平，减少韭菜数量，普度众生。 法律声 明 财政端：专业性强，预算管理一体化2.0带来新需求。 2002年以来的"金财工程"奠定了我国财政信息化的基础架构，其中业务管理及信息系统建设主要由预算编制 系统、国库集中支付系统、非税收入收缴管理系统、政府采购系统、债务管理系统、现金管理系统、决策支持系统建设 ...

车路云一体化应用试点城市名单公布 - 五部门联合公布20个车路云一体化应用试点城市名单 包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚-琼海联合体、成都 [2] - 试点规模有望超千亿 北京公布超百亿元建设订单 武汉有170亿元项目落地 [2] - 车路协同已结束小规模试点 即将进入从1到N的爆发式增长阶段 [2] 行业发展趋势 - 车路协同是新质生产力在交通领域的重要表现形式 能够快速落地 [2] - 20个试点地区建设市场空间有望超过千亿元 [2] - 到2025年3月之前 20个城市和地区联合体将发布相应规划并开工建设 行业将进入项目密集落地期 [2] 投资建议 - 继续看好布局车路协同的相关公司 [3]

华为新产品规划 - 华为将在2024年下半年推出新产品，重点解决车路云路侧和感知短板，包括提升雷达、摄像头等边缘计算和平台计算的效率，实现路侧信息更清晰、计算更快、服务更全面 [2] - 华为已能将通信时延控制在极低水平，但感知部分的时延仍然较高，新产品旨在优化这一环节 [2] 车路协同技术发展 - 车路协同技术通过路侧设备收集和同步数据，有效弥补单车智能在感知上的局限，是具有中国特色的自动驾驶解决方案 [2] - 中国工程院院士指出，车路云一体化系统总体成本可控甚至更低，且产业带动性强，涵盖车、路、云、网、图五大关键环节 [2] - 路侧感知技术进步将加速交通基础设施数字化转型，推动车路协同解决方案的优势进一步凸显 [2] 市场项目动态 - 近期车路云领域出现多个大单，包括北京百亿级项目和武汉171亿项目，福州、杭州、合肥等地也相继启动招投标或规划咨询工作 [2] - 各地项目处于不同阶段，但市场持续壮大的趋势明确，为相关企业提供产品落地和迭代的机会 [2] 行业发展趋势 - 华为新产品推出将带动行业竞争和产品迭代，预计相关企业将加快技术升级，行业进入量增、质升的快速发展阶段 [2] - 车路协同产业链架构成熟，市场空间拓展为相关企业创造发展机会 [2]

武汉车路云一体化项目 - 武汉市智能网联新能源汽车"车路云"一体化重大示范项目获批，总投资170.84亿元，金额超过北京市车路云一体化项目的99.39亿元 [2] - 项目拟于2024年6月开工，意味着完成备案后立即开工 [2] - 项目建设范围包括全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路改造、16万方智能网联汽车产业研发基地、车规级芯片产业园和无人驾驶产业园 [2] 项目建设内容 - 项目将显著提升城市级智慧道路覆盖率和车载终端装配率 [2] - 项目在路侧与车端同时发力，推进车路协同发展 [2] - 建设内容包括经开区5.578km智慧道路改造和东湖高新区16万方智能网联汽车产业研发基地 [2] 市场前景 - 武汉车路云大单金额达171亿元，意味着后续全国各地车路协同建设整体订单规模可能超市场预期 [2] - 车、路、云三端智能化市场前景广阔 [2] - 从长期看，车路云建设为ETC2.0和低空经济运营等构筑基础设施条件，将对交通领域新业态进行深度赋能 [2] 行业趋势 - 在交通部财政部支持交通基础设施数字化转型文件指引下，预计后续各地将有更多类似重磅项目落地 [2] - 行业将进入从1到N的爆发式增长阶段 [2] - 交通信息化赛道迎来持续催化，看好布局车路协同的相关公司 [2]

车路协同是新质生产力在交通领域的重要表现形式，市场空间超千亿。 发展新质生产力是2024年政府十大任务之首，车路协同是新质生产力在交通领 域的重要表现形式，其重要性不言而喻，且相对于量子计算等未来技术，短期落地的可能性高，在政策端受到大力支持。随着北京车路云一体化项目大 单落地，车路协同行业将进入爆发期。我们测算，城际高速信息化市场空间超千亿，城市内部道路信息化试点城市市场空间也达千亿。 车路协同串联人车路云。 车路协同是指车辆与道路基础设施之间通过无线通信技术进行信息交换和共享，实现协同工作的一种智能交通系统。 其目的是优化系统资源、提高道路交通安全、缓解交通拥堵，构建更加安全、高效、环保的交通出行。主要包括四大关键技术：智能车载技术、 智能路侧技术、通信技术、云控技术。 车、路、云三端智能化市场前景广阔。 单车智能化方面，智能车载终端是车路协同中安装在汽车中的与路侧单元进行通讯交互的核心设备，通过 C-V2X车载终端可以实现包括车与车、路、人、网络之间的交互，政策催化下预计未来将迎来大规模装车。路端智能化方面，包括激光雷达、毫 米波雷达、摄像头在内的传感器相互融合是实现车路协同的必要条件。云端智能化方面， ...

北京市车路云一体化项目 - 北京市车路云一体化新型基础设施建设项目已获批，总投资额达99.4亿元，其中政府投资占比70%、国企自筹30% [2] - 项目覆盖2324平方公里范围，涉及约6050个道路路口的建设及双智专网网络中心的改造 [2] - 政府主导的资金结构保障了项目安全性，同时激励企业参与创新 [2] 政策支持与行业催化 - 2024年4月29日交通部与财政部联合发布政策，以"奖补结合"方式支持公路水路交通基础设施数字化转型升级 [2] - 北京市项目是政策落地的标杆案例，预计未来将有更多实质性订单推动行业景气度提升 [2] - 政策明确聚焦基础设施数字化改造，为智慧交通领域提供持续资金支持 [2] 技术需求与行业机遇 - 车路云一体化需配套传感器网络、通信塔、数据中心等基建，对数据整合能力与实时通信技术要求高 [2] - 项目为智慧交通解决方案提供商创造新商机，标杆效应有望助力企业全国业务拓展 [2] - 长期看，项目为ETC2.0和低空经济运营等新业态奠定基础设施条件 [2] 市场影响 - 99.4亿元投资规模超预期，成为交通信息化赛道的重要催化因素 [2] - 项目验证了交通数字化政策的执行力度，强化行业增长确定性 [2]