国内经济 - 11月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.6%，PPI同比下降2.5%，环比上涨0.1%，预计明年CPI走势前高后稳，PPI同比降幅继续收敛[8][9] - 11月出口同比增长6.7%，进口同比下降3.9%，出口韧性较强，进口表现偏弱，外需在高利率影响下承压[14][15] - 个人养老金制度全面实施，未来有望在减税、储蓄、投资端持续发力，推动多层次养老保险体系发展[18][19] 政策与宏观调控 - 政治局会议强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节，预计明年宏观调控政策将进一步发力[10][13] - 预计2025年财政赤字率有望突破3.5%-4%，货币政策或分步推进降息，全年降准100bp左右[11][13] 海外经济 - 美国11月CPI同比增长2.7%，环比增长0.3%，核心CPI持平，数据符合预期，美联储12月降息几率增加[26] - 日本第三季度GDP年化增长率为1.2%，私人消费数据疲弱，12月是否加息取决于美联储议息会议及日本经济数据走势[24][25] - OPEC下调2024年全球石油需求增长预测至161万桶/日，2025年预测下调至145万桶/日，全球需求疲弱，油价走势不确定性增强[31] 高频数据 - 上游：布伦特原油现货均价小幅下降，阴极铜、铁矿石价格周环比上升[33] - 中游：动力煤价格周环比下降1.76%，螺纹钢价格周环比上升1.05%，水泥价格周环比下降0.99%[41] - 下游：房地产销售周环比上升22.09%，乘用车市场日均零售同比增长32%[50] - 物价：蔬菜价格周环比上涨0.15%，猪肉价格周环比下降0.95%[57]

[Table_ReportInfo] 2024 年 12 月 12 日 证券研究报告•市场投资策略 总量及各行业 2024 年中央经济工作会议解读 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度血制品行业批签发数据整体呈现增长趋势，尤其是进口人血白蛋白和纤维蛋白原的批签发批次增长显著 [3][7][15][23][48][61][77][97][113][126][141] - 静丙院外终端价差延续，凸显市场需求旺盛 [4][180] - 行业采浆量增长提速，天坛生物和博雅生物的采浆量分别同比增长15%和14.6% [4][190] - 血制品行业上市公司前三季度收入总额约为176亿元，归母净利润总额约48亿元，利润增速快于收入 [3][195] 分品种批签发数据 人血白蛋白 - 2024年前三季度人血白蛋白批签发3797批，同比增长13%，其中国产人白获批1229批，同比增长9%，占比32.36%；进口人白获批2568批，同比增长15%，占比67.63% [3][8][12][32][33][44][49][54] - 2024Q3人血白蛋白批签发批次为1306批，同比增长5% [3][31][36] 静注人免疫球蛋白（静丙） - 2024年前三季度静丙批签发批次为940批，同比下降3% [3][8][12][61][62] - 2024Q3静丙批签发批次为355批，同比增长6% [3][63] 狂犬病免疫球蛋白 - 2024年前三季度狂犬病免疫球蛋白批签发批次为120批，同比增长48% [3][15][77][80][82] - 2024Q3狂犬病免疫球蛋白批签发批次为41批，同比增长11% [80][82] 破伤风免疫球蛋白 - 2024年前三季度破伤风免疫球蛋白批签发批次为104批，同比增长9% [3][15][97][98] - 2024Q3破伤风免疫球蛋白批签发批次为41批，同比增长58% [98] 凝血因子Ⅷ - 2024年前三季度凝血因子Ⅷ批签发批次为396批，同比增长23% [3][15][113][114] - 2024Q3凝血因子Ⅷ批签发批次为127批，同比增长1% [114] 凝血酶原复合物 - 2024年前三季度凝血酶原复合物批签发批次为194批，同比下降11% [3][15][126][127] - 2024Q3凝血酶原复合物批签发批次为68批，同比下降14% [127] 纤维蛋白原 - 2024年前三季度纤维蛋白原批签发批次为231批，同比增长12% [3][15][141][142] - 2024Q3纤维蛋白原批签发批次为101批，同比增长44% [142] 分公司批签发情况 上海莱士 - 2024年前三季度共9个品种获批，其中人白获批153批，静丙获批127批，狂免获批12批，破免获批4批，凝血因子Ⅷ获83批，PCC获批8批，纤原获批79批 [13][160][161] 天坛生物 - 2024年前三季度共9个品种获批，其中人白获批286批，静丙获批253批，狂免获批9批，破免获批17批，凝血因子Ⅷ获44批，PCC获批46批，纤维蛋白原11批 [13][163][164] 华兰生物 - 2024年前三季度共9个品种获批，其中人白获批181批，静丙获批91批，狂免获批38批，破免获批34批，凝血因子Ⅷ获79批，PCC获批40批，纤原获批19批 [13][166][167] 派林生物 - 2024年前三季度共6个品种获批，其中人白获批52批，静丙获批30批，狂免获批8批，破免获批11批，凝血因子Ⅷ获58批，PCC获批1批 [13][169][170] 博雅生物 - 2024前三季度共5个品种获批，其中人白获批54批，静丙获批54批，狂免获批1批，纤原获批61批，凝血因子Ⅷ获9批 [13][172][173] 卫光生物 - 2024前三季度共8个品种获批，其中人白获批46批，静丙获批36批，破免获批3批，狂免获批1批，凝血因子Ⅷ获7批，PCC获批1批，纤原获批6批 [13][176][177] 行业采浆量 - 2024年上半年，天坛生物和博雅生物的采浆量分别同比增长15%和14.6% [4][190] 行业业绩概览 - 2024年前三季度血制品行业上市公司收入总额约为176亿元，同比增长1.7%；归母净利润总额约48亿元，同比增长12.2%；扣非归母净利润45亿元，同比增长12.2% [3][195] - 2024年前三季度整体销售毛利率为49.4%，同比提升1.8个百分点 [195]

ESG 定义与发展 - ESG 是环境、社会和治理的缩写，关注企业非财务绩效，作为可持续发展绩效的评价体系[1][14] - 全球 ESG 投资在 21 世纪初蓬勃发展，UN-PRI 签署成员已超过 5000 家[26] - 中国 ESG 发展由监管机构推动，政策是主要驱动力，信息披露要求逐步提升[31] ESG 评级与应用 - 全球主流 ESG 评级机构包括 MSCI、汤森路透、富时罗素等，覆盖数千家企业[19] - 中国 ESG 评级机构如 Wind、商道融绿等，覆盖 A 股上市公司，评级体系存在差异[40] - ESG 评级在多因子策略中应用广泛，可筛选股票池或纳入多因子框架[69][82] ESG 基金市场 - 中国 ESG 公募基金分为 ESG 主题基金和泛 ESG 主题基金，2024 年 11 月末规模分别为 6642 亿元和 2757 亿元[61] - 泛 ESG 主题基金数量从 2019 年的 148 只增长到 2024 年的 540 只，规模从 3261 亿元增长到 6642 亿元[62] - ESG 主题基金从 2018 年的个位数增长到 2024 年的 379 只，规模达到 2757 亿元[62] 多因子策略表现 - 在 ESG 评级 A 以上的股票池中，等权复合因子 IC 均值为 3.10%，多头组合年化收益率 16.29%，相对万得全 A 年化超额 9.16%[74] - 加入 ESG 因子的复合因子表现优于无 ESG 因子的复合因子，ESG 复合因子 IC 均值为 2.07%，多头组合相对万得全 A 年化超额收益率 7.76%[84] 风险提示 - 报告基于公开历史数据，存在数据滞后性和第三方数据不准确的风险[90] - 策略效果仅针对回测区间，不预示未来表现，不构成投资建议[90]

报告行业投资评级 - 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5%以上 [35] - 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数 -5%与5%之间 [31] - 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数 -5%以下 [31] 报告的核心观点 - 2024年12月9日政治局会议对2025年政策定调为“坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合”，强调政策延续性、系统性和协同性 [1] - 提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，预计2025年预算赤字率有望突破至3.5 - 4%，全年降准100bp左右，降息25 - 40bp或分步推进 [1] - 首次提出超常规逆周期调节，政策工具箱或有更多新型工具，针对特定领域精准调节力度有望加大 [1] - 扩内需排序更靠前，尤其是提振消费，2025年消费支持政策有望加码，“两新”政策加量扩围可期，投资注重效益，首次提出稳住楼市股市 [1] 各行业观点总结 宏观观点 - 会议对当前国内经济形势持更乐观态度，经济前瞻指数改善，前期政策效应逐步释放 [1] - 2025年政策看点包括积极财政和适度宽松货币政策、超常规逆周期调节、扩内需尤其是提振消费 [1] 策略观点 - 会议是9月底以来对抗通缩政策组合拳的延续，核心要点为超常规逆周期调节和内需优先级提升 [3] - 对抗通缩使非贸易部门与贸易部门相对强弱扭转，关注非贸易部门尤其是消费性服务业板块机会 [3] 固收观点 - 货币政策表述转变为适度宽松，降准降息空间打开，利好债市，建议把握中长久期利率债和信用债交易机会 [5] - 政治局关注城投债风险，其安全性得到加持 [5] 轻工行业观点 - 家居品类需求见底回升，行业有望走出困境，龙头个股受益 [6] - 造纸库存低位，经济修复后纸价有望上行，纸企盈利能力企稳回升，优选文化纸标的 [6] 家电行业观点 - 国补以提振消费为目的，大概率在2025年延续 [8] - 投资主线包括关注白电品类、扩品类、完善低线渠道布局的家电龙头企业 [9] 机械行业观点 - 加强顺周期布局，关注刀具、机床、注塑机等行业相关标的 [12] - 关注人形机器人、低空经济等新质生产力方向，纺服设备、3C自动化和半导体设备等行业标的 [12] 化工行业观点 - 政治局会议对经济积极定调，化工需求端有望改善，关注MDI、PVA等产业链 [15] 交运行业观点 - 航运需求增长，运力紧张，看好干散货运板块运价弹性；大宗供应链企业提升效率、拓展市场 [16][17] - 回顾历史周期，大宗供应链板块有超额收益，看好交运板块尤其是顺周期大宗供应链子板块 [18] - 航空客运和货运市场受益，快递业务量有望增长，行业或整合创新 [19][21] 社服行业观点 - 消费优先级提升，消费市场有望正向循环，社服和零售板块有困境反转期待空间 [22] - 推荐科锐国际、北京人力等低估值标的，关注细分板块龙头及热度较高标的 [22][23] 汽车行业观点 - 明年汽车以旧换新政策支持力度有望提升，推动汽车消费增长，抵御出口风险 [25] - 重视电动智能化渗透率提升下自主龙头配置机会，关注T链核心标的和主题型机会 [25] 地产行业观点 - 会议释放积极信号，有利于改善市场预期，政策有望加快落地 [28] - 基本面企稳叠加政策利好，行情有望持续，关注我爱我家、保利发展等标的 [28]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年12月第一周陆港两地创新药板块有涨有跌，A股创新药板块上涨跑赢沪深300指数，港股创新药板块下跌跑输恒生指数，XBI指数下跌 [1][2][3] - 12月国内无新药获批上市和新增适应症获批，美国1款NDA获批上市，欧洲和日本无新药获批上市 [4][5] - 本周全球共达成29起重点交易，11起披露金额 [6] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 医药行业股票家数368家，行业总市值51157.49亿元，流通市值49457.03亿元，行业市盈率TTM为33.1，沪深300市盈率TTM为12.7 [1] GLP - 1RA药物研发进展和销售情况 - 全球糖尿病适应症GLP - 1靶点相关创新药11项已获批上市，3款处于NDA阶段，9项处于III期临床阶段；肥胖适应症相关创新药3项已获批上市，1款处于NDA阶段，6项处于III期临床阶段 [12] - 国内利拉鲁肽有三家获批上市，司美格鲁肽仿制药4款处于NDA阶段，9款处于III期临床阶段 [17] - 2023年替尔泊肽销售额51.63亿美元，度拉糖肽营收约71.33亿美元，司美格鲁肽三款产品合计销售额211.57亿美元，利拉鲁肽销售额共计约27.51亿美元 [23] A股和港股创新药板块本周走势 - 2024年12月第一周陆港两地创新药板块35个股上涨，32个股下跌，涨幅前三为云顶新耀 - B、益方生物 - U、北海康成 - B，跌幅前三为康方生物 - B、乐普生物 - B、创胜集团 - B [1][24] - A股创新药板块本周上涨1.28%，跑赢沪深300指数0.64pp，近6个月累计上涨49.00%，跑赢沪深300指数15.81pp [26] - 港股创新药板块本周下跌0.63%，跑输恒生指数2.24pp，近6个月累计上涨60.00%，跑赢恒生指数24.72pp [28] - 本周XBI指数下跌0.48%，近6个月累计上涨6.97% [33] 12月上市创新药一览 - 12月国内0款新药获批上市，0个新增适应症获批上市，本周国内无新药获批上市和新增适应症获批，本周国内首次公示临床试验数量共381个 [34][37] - 12月美国1款NDA获批上市，0款BLA获批上市，本周美国1款NDA获批上市 [5][40] - 12月欧洲和日本均0款创新药获批上市，本周无新药获批上市 [5][43][45] 本周国内外重点创新药进展 - 国内本周无新药获批上市和新增适应症获批，多家公司有新药临床试验申请、临床结果公布等进展 [50][51][55] - 海外12月美国1款NDA获批上市，多家公司有临床结果展示、新药获批上市等进展 [56][60][63] 本周国内公司和全球TOP药企重点创新药交易进展 - 本周全球共达成29起重点交易，11起披露金额，涉及GSK、映恩生物等公司 [6][64]

行业投资评级 - 医药行业投资评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 2024年12月第一周，陆港两地创新药板块共计35个股上涨，32个股下跌，涨幅前三为云顶新耀-B（+34.69%）、益方生物-U（+28.3%）、北海康成-B（+27.78%），跌幅前三为康方生物-B（-10.81%）、乐普生物-B（-9.22%）、创胜集团-B（-6.94%）[1][24] - 本周A股创新药板块上涨1.28%，跑赢沪深300指数0.64pp，生物医药上涨1.05%，近6个月A股创新药累计上涨49.00%，跑赢沪深300指数15.81pp，生物医药累计上涨64.29%[2][26] - 本周港股创新药板块下跌0.63%，跑输恒生指数2.24pp，恒生医疗保健下跌0.29%，近6个月港股创新药累计上涨60.00%，跑赢恒生指数24.72pp，恒生医疗保健累计上涨68.11%[2][28] - 本周XBI指数下跌0.48%，近6个月XBI指数累计上涨6.97%[3][33] 创新药进展 - 12月国内无新药获批上市，无新增适应症获批上市[4][34] - 12月美国1款NDA获批上市，0款BLA获批上市，本周美国1款NDA获批上市[5][56] - 12月欧洲和日本均无创新药获批上市[43][45] 全球创新药交易 - 本周全球共达成29起重点交易，披露金额的重点交易有11起，GSK与Muna Therapeutics签订协议，交易金额为187.64百万美金，映恩生物与GSK签订协议，交易金额为1005百万美金，Dewpoint Therapeutics与Mitsubishi Tanabe Pharma签订协议，交易金额为480百万美金，Ionis Pharmaceuticals与Theratechnologies签订协议，交易金额为22.75百万美金，Keros Therapeutics与Takeda Pharmaceuticals签订协议，交易金额为1300百万美金，Relay Therapeutics与Elevar Therapeutics签订协议，交易金额为500百万美金[6][64] GLP-1药物研发进展 - 全球糖尿病适应症GLP-1靶点相关创新药：11项已获批上市（均已在中国获批上市），3款处于NDA阶段，9项处于III期临床阶段[12] - 全球肥胖适应症GLP-1靶点相关创新药：3项已获批上市（其中2项在中国获批上市，1项在中国处于NDA阶段），1款处于NDA阶段，6项处于III期临床阶段[13][17] 仿制药进展 - 国内利拉鲁肽已有华东医药、通化东宝和中国生物制药（正大天晴）三家获批上市，其中华东医药糖尿病和肥胖/超重两项适应症均已获批上市，司美格鲁肽仿制药进入竞速期，4款药物处于NDA阶段，9款处于III期临床阶段[17][18]

核心观点 - 北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值上升0.9%，周成交额为1707.4亿元，略高于上周水平。北交所上市公司增至260家，市场活力与潜力进一步释放，市场关注度不断提升。[1] 北证A股与各板块对比 - 截至2024年12月6日，北证A股成分股个数共260个，公司平均市值26.5亿元，同期创业板个股平均市值为98.0亿元，科创板平均市值为121.6亿元。北交所板块周交易金额为1707.4亿元，平均周交易金额为6.6亿元，区间换手率为55.8%，板块流动性较上周有所下降。板块PE（TTM，中位数）为45.2倍，PE绝对值较上周上升0.3倍。[25][26] 北交所新上市股票 - 本周北交所有1只新股上市：科隆新材（920098.BJ）。科隆新材上市当天以14元/股开盘，以42.2元/股收盘，单日涨跌幅为201.4%。[28] - 下周北交所共1家企业更新新股动态：林泰新材（920106.BJ）将路演、发行公告、申购和发行结果公告。[30][32] 本周行情回顾 - 本周，北交所整体表现较弱：周五收盘市值6880.7亿元，北证50指数较周一开盘市值上升0.9%，整体落后创业板约1.1个百分点，落后市场约0.6个百分点。[33] - 个股层面，本周内北交所260只个股中有109股票上涨，6只股票持平，145只股票下跌。其中，科隆新材区间内上涨291.7%，广道数字区间内下跌31.4%。[34][35][36][37] - 行业层面，国防军工表现相对较好，行业区间涨跌幅中位数为5.7%，较上周上升15.5pp；食品饮料表现相对较弱，区间涨跌幅中位数为-11.5%，较上周下降38.1pp。传媒行业区间市盈率TTM中位数为2347.1倍，估值较上周上升125.0倍；国防军工行业区间市盈率TTM中位数为-92.0倍，估值较上周上升1.3倍。[37][38][39][40][41][42] 北交所相关基金 - 本周北交所主题基金产品整体表现较弱，其中万家北交所慧选两年定期开放混合型证券投资基金A表现较好，涨幅约为2.1%。北交所指数基金产品整体表现较弱，创金合信北证50成份指数增强A、C表现略好，涨幅约为-1.8%。[43][44][45][46][47][48][49][50][51] 北交所公司重要公告 - 投资者关系活动记录表：科达自控、新安洁、微创光电、星辰科技、太湖雪、青矩技术、美登科技、雷特科技、纳科诺尔、广脉科技、华原股份、优机股份、曙光数创、驱动力等公司发布了投资者关系活动记录表，涉及公司业务发展、市场前景、研发投入、产品销售等方面。[52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] - 股票解除限售公告：同心传动、美邦科技发布了股票解除限售公告，分别解除限售423.6万股和2444.6万股。[66] - 取得专利证书公告：华密新材、雷特科技、云创数据发布了取得专利证书的公告，分别获得1项发明专利。[67] - 回购进展公告：康比特发布了回购进展情况公告，拟回购资金总额不少于1000万元，不超过2000万元。[70] 北交所发行上市项目审核动态 - 本周，共6家企业更新发行上市项目审核动态，3家企业已问询，1家企业注册，1家企业受理，1家企业上市委会议通过。[71][72] 北交所要闻 - 12月5日，科隆新材正式登陆北交所，北交所上市公司总数升至260家。北交所推动高质量扩容持续稳步前行，市场活力与潜力进一步释放，市场关注度不断提升。[74] - 12月6日，北交所发布《北京证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第4号——融资业务咨询》、《北京证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第5号——简明信息披露》、《北京证券交易所公司债券存续期业务指南第3号——募集资金管理重点关注事项（试行）》，相关规则自发布之日起施行。[74]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 政策支持国产替代，利好头部国产器械份额提升，《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》有利于国产设备提升市场份额，国产化率较低的医疗设备相关龙头企业有望受益 [2][17] 根据相关目录分别进行总结 1 投资策略及重点个股 1.1 当前行业投资策略 - 本周医药生物指数上涨1.62%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，行业涨跌幅排名第22；2024年初以来至今，医药行业下跌7.82%，跑输沪深300指数23.61个百分点，行业涨跌幅排名第32 [16] - 本周医药行业估值水平(PE - TTM)为27.53倍，相对全部A股溢价率为79.9%(-2.1pp)，相对剔除银行后全部A股溢价率为34.14%(-1.42pp)，相对沪深300溢价率为130.34%(-2.13pp) [16] - 本周相对表现最好的子板块是医疗研发外包，上涨6.2%，年初以来表现最好的前三板块分别是医药流通、化学制剂、原料药，涨跌幅分别为+4.8%、+3.5%、+2.9% [16] - 推荐组合包括赛诺医疗、恩华药业等；港股组合包括荣昌生物、和黄医药等；稳健组合包括恒瑞医药、新产业等；科创板组合包括首药控股 - U、泽璟制药 - U等 [17][18] 1.2 上周推荐组合分析 - 赛诺医疗24H1业绩符合预期，静待神介新品放量；恩华药业业绩稳健增长，创新研发加速推进等 [23] - 上周推荐组合整体上涨0.46%，跑输大盘1个百分点，跑输医药指数1.2个百分点 [23] 1.3 上周港股组合分析 - 荣昌生物财务指标持续向好，临床研究推进顺利；和黄医药业绩符合预期，期待海外进展等 [29] - 上周港股组合下跌2.9%，跑输大盘5.2个百分点，跑输医药指数3.3个百分点 [29] 1.4 上周稳健组合分析 - 恒瑞医药创新药收入快速增长，出海贡献业绩新增量；新产业业绩增长稳健，中大型机占比持续提升等 [31] - 上周稳健组合整体上涨0.6%，跑输大盘0.8个百分点，跑输医药指数1个百分点 [31] 1.5 上周科创板组合分析 - 首药控股 - U三代ALK三期临床已开始入组，RET抑制剂将于ASCO披露关键II期数据；泽璟制药 - UZG006数据靓眼，凸显BIC潜力等 [35] - 上周科创板组合整体上涨0.8%，跑输大盘0.6个百分点，跑输医药指数0.8个百分点 [35] 2 医药行业二级市场表现 2.1 行业及个股涨跌情况 - 本周医药生物指数上涨1.62%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，行业涨跌幅排名第22；2024年初以来至今，医药行业下跌7.82%，跑输沪深300指数23.61个百分点，行业涨跌幅排名第32 [40] - 本周医药行业估值水平(PE - TTM)为27.53倍，相对全部A股溢价率为79.9%(-2.1pp)，相对剔除银行后全部A股溢价率为34.14%(-1.42pp)，相对沪深300溢价率为130.34%(-2.13pp) [42] - 本周相对表现最好的子板块是医疗研发外包，上涨6.2%，年初以来表现最好的前三板块分别是医药流通、化学制剂、原料药，涨跌幅分别为+4.8%、+3.5%、+2.9% [50] - 个股方面，本周医药行业A股(包括科创板)有343家股票涨幅为正，136家下跌；本周涨幅排名前十和跌幅排名前十的个股分别列出 [54] 2.2 大宗交易情况 - 本周医药生物行业中共有20家公司发生大宗交易，成交总金额为424.67百万元，大宗交易成交前三名为华厦眼科、艾力斯、罗欣药业，占总成交额的53.25% [75] 2.3 期间融资融券情况 - 本周融资买入标的前五名分别为药明康德、恒瑞医药、康美药业、迈瑞医疗、爱尔眼科；本周融券卖出标的前五名分别为恒瑞医药、药明康德、片仔癀、惠泰医疗、迈瑞医疗 [79] 2.4 医药上市公司股东大会召开信息 - 截至2024年12月6日公告信息，未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共72家 [81] 2.5 医药上市公司定增进展信息 - 截至2024年12月6日已公告定增预案但未实施的医药上市公司共有39家 [90] 2.6 医药上市公司限售股解禁信息 - 截至2024年12月6日公告信息，未来三个月内有限售股解禁的医药上市公司共有26家 [95] 2.7 医药上市公司本周股东减持情况 - 截至2024年12月6日本周共6家医药上市公司股东减持，涉及澳华内镜、华纳药厂等公司 [101] 2.8 医药上市公司股权质押情况 - 截至2024年12月6日，医药上市公司股权质押前10名的公司分别为尔康制药、珍宝岛、海王生物、万邦德、恩威医药、哈药股份、百洋医药、河化股份、老百姓、ST中珠 [102] 3 最新新闻与政策 3.1 审批及新药上市新闻 - 12月2日，赞邦5.1类新药沙芬酰胺片的上市申请已获得批准；默沙东注射用亚西瑞来新药上市申请已获得批准；恒瑞医药氟唑帕利胶囊与甲磺酸阿帕替尼片的新适应症上市许可申请已获得批准 [108][109] - 12月3日，盛世泰科DPP - 4抑制剂「森格列汀」获批上市 [110] - 12月4日，银诺医药在港交所递交IPO申请，长效GLP - 1药物已申报上市 [111] - 12月5日，悦康药业头孢丙烯片（规格：0.25g）通过仿制药质量和疗效一致性评价 [111] - 12月6日，九强生物于近期收到一种胃泌素17检测试剂盒的专利证书 [112] 3.2 研发进展 - 12月3日，益方生物自主研发的靶向TYK2的新型口服选择性抑制剂D - 2570已于近日完成针对银屑病的II期临床试验，并取得了积极的临床试验结果；Purple Biotech针对"癌症之王"，创新单抗2期临床结果积极，疾病控制率可达100% [113] - 12月5日，辉瑞1类新药PF - 07934040片临床试验申请获得中国国家药监局受理 [113] - 12月6日，通化东宝全资子公司东宝紫星完成了一项关键Ia期临床试验并获得临床试验总结报告，研究结果显示达到主要终点目标；微芯生物西奥罗尼单药治疗三线及以上小细胞肺癌III期临床试验结果完成分析，决定不再递交该适应症的上市申请；宜明昂科阿沐瑞芙普α（IMM0306）针对淋巴瘤临床1期试验数据显示相关缓解率情况 [113][116]

市场表现 - 本周医药生物指数上涨1.62%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，行业涨跌幅排名第22[1] - 年初至今，医药行业下跌7.82%，跑输沪深300指数23.61个百分点，行业涨跌幅排名第32[1] - 本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27.53倍，相对全部A股溢价率为79.9%，相对沪深300溢价率为130.34%[1] - 本周相对表现最好的子板块是医疗研发外包，上涨6.2%，年初以来表现最好的前三板块分别是医药流通、化学制剂、原料药[1] 政策与市场动态 - 财政部发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》，有利于国产设备进一步提升市场份额[2] - 未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共72家[82] - 截至2024年12月6日已公告定增预案但未实施的医药上市公司共有39家[90] - 未来三个月内有限售股解禁的医药上市公司共有26家[95] - 本周共6家医药上市公司股东减持[101] - 截至2024年12月6日，医药上市公司股权质押前10名的公司分别为尔康制药、珍宝岛、海王生物、万邦德、恩威医药、哈药股份、百洋医药、河化股份、老百姓、ST中珠[102] 研发与上市进展 - 赞邦、默沙东、恒瑞医药、盛世泰科、银诺医药、悦康药业、九强生物等公司的新药或新适应症上市申请获得批准或递交IPO申请[108, 109, 110, 111, 112] - 益方生物、Purple Biotech、辉瑞、通化东宝、微芯生物、宜明昂科等公司的研发进展积极，包括完成临床试验、获得专利证书等[113, 114, 115, 116]