公司概况 - 上海艾融软件股份有限公司是一家专注于金融科技领域的上市公司[1][2] - 公司获得华为开发者联盟生态市场服务商、华为 HarmonyOS 开发服务商资质认证[4] - 公司与华为在硬件、数据库、欧拉操作系统、鸿蒙操作系统、鸿蒙生态等方面开展合作[4] - 公司正与华为共同推进相关客户的鸿蒙化改造工作,积极推动"纯血"鸿蒙在金融行业的应用[4] 鸿蒙系统发展 - 公司已有1,149人次获得鸿蒙开发证书,可以满足公司当前银行客户大规模鸿蒙版电子渠道建设的需求[5] - 纯血鸿蒙的商用将推动金融机构新增鸿蒙版手机银行、展业终端、移动办公等应用,预计会对公司业绩产生积极影响[5] 新技术布局 - 公司深度参与了数字人民币基础设施的建设,主要布局在数字硬币的应用场景建设、数字人民币的安全体系及智能合约应用等领域[7] - 公司的星闪技术在金融领域有很大的应用想象空间,如客户和银行柜员的互动、客户APP与大屏、汽车屏的互动等[6] 并购规划 - 公司有计划地实施并购是长期战略,有助于快速扩大经营规模、拓展市场份额、优化客户结构[9] - 公司与北京信立合创在技术、产品、客户服务、市场营销等方面形成较好的互补[8]

报告投资评级 - 报告给予艾融软件"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1 公司营收2.75亿元(-7.81%)、扣非归母净利润2046万元(+0.23%)，毛利率维稳 [8] - 2024年6月公司拟以1.1亿元收购北京信立合创100%股权，丰富完善应用产品矩阵、实现前后台业务融合 [9] - 公司立足鸿蒙系统开展"信创"研发，已有1,149人次通过鸿蒙开发资质认证，可满足银行客户大规模鸿蒙版电子渠道建设需求 [10] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为0.74/0.88/1.06亿元，对应EPS为0.35/0.42/0.50元/股 [11] - 2024-2026年公司营收预计分别为6.68/7.67/8.80亿元，净利率预计分别为11.0%/11.4%/12.0% [11] - 公司2024-2026年ROE预计分别为17.2%/18.4%/19.3% [11]

艾融软件 830799 上海艾融软件股份有限公司 Shanghai i2Finance Technology CO.,LTD. 半年度报告 2024 1 公司半年度大事记 1、2024 年 4 月，公司与星闪联盟签署"金融行业应用领域"产业合作意向书，并获得 华为开发者联盟生态市场服务商、华为 HarmonyOS 开发服务商资质认证。 | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------|-----------------------------------|------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 2、2024 年 4 利授权。 | | 月，公司取得"基于数字孪生技术的音频视频的同步方法及装置"发明专 | | | | | | | | 3、2024 年 6 月，公司实施 | 2023 年度权益分派，合计派发现金 | 31,333,620.00 元。 | | | | | | | | 4、 2024 年 6 | ...

证券代码：830799 证券简称：艾融软件 公告编号：2024-068 上海艾融软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 7 月 24 日 活动地点：线上调研 参会单位及人员：方正证券、泰康资产（排名不分先后） 上市公司接待人员：董事会秘书、董事、财务总监王涛先生 三、 投资者关系活动主要内容 本次投资者关系活动的主要问题及公司对问题的回复概要如下： 问题 1：请问公司在服务新客户时，是否可以直接复制原有业务经验？ 回答：公司的主要客户都是大行，具备将大行服务经验复制到其他银行的 能力。但公司深耕的银行电子渠道端业务是金融机构更新换代最为频繁的业务 之一，银行个性化定制的需求比较强烈。所以，公司在服务新客户时，在部分 复制既往经验的同时，还需要坚持创新与研发，形成了符合 ...

公司概况 - 公司是一家专注于银行电子渠道端业务的软件公司，主要客户为大型银行[3][6][8] - 公司积极拓展非银金融行业客户,如券商、保险、交易所、支付、消费金融等[8] - 公司于2024年收购了北京信立合创,有利于拓宽客户规模、优化客户结构、提升品牌影响力和市场份额[9][10] - 公司与华为的合作全方位,包括硬件、数据库、操作系统等,已获得华为开发者联盟的相关资质,并在鸿蒙应用开发方面有深入合作[11][12] 业务发展 - 公司在服务新客户时,会在复制既往经验的同时,坚持创新与研发,形成符合客户需求的特色产品[7] - 北京信立合创在金融行业征信业务和金融信创领域有较深厚的积累,与公司现有主要业务形成互补[9] - 公司正积极推动"纯血"鸿蒙的技术优势在金融行业的场景落地[12]

公司业绩表现亮眼 - 公司2024年一季度业绩表现向好,主要原因是公司处于金融科技行业,主要大型银行客户在金融信创、新兴技术应用等领域的IT投入持续增长[8] - 从金融科技服务行业的业务季节性波动特性来看,一季度业绩占全年业绩比例较低[8] 未来银行金融科技投入趋势 - 根据艾瑞咨询研究,未来国内金融科技市场将实现约12%的复合增长率[9] - 大型金融机构尤其是大型银行,IT投入整体受经济周期影响较小,总量仍会呈现增长趋势[9] 公司技术研发方向 - 公司高度重视技术研发投入,在人工智能、金融信创等方面是重中之重[11][12] - 公司正致力于将鸿蒙操作系统的优势与金融场景结合,探索新的金融服务模式[14] 人才激励机制 - 公司高度重视对优秀人才的长效激励机制建立与健全[15][16] - 公司2021年实施股权激励计划后,业绩达成情况超出预期[16]

公司业绩表现亮眼 - 公司2024年一季度业绩表现向好,主要原因是公司处于金融科技行业,主要大型银行客户在金融信创、新兴技术应用等领域的IT投入持续增长[8] - 从金融科技服务行业的业务季节性波动特性来看,一季度业绩占全年业绩比例较低[8] 金融科技市场发展趋势 - 根据艾瑞咨询的研究,未来国内金融科技市场将实现约12%的复合增长率[9] - 大型金融机构尤其是大型银行,IT投入整体受经济周期影响较小,总量仍会呈现增长趋势[9] 公司技术研发布局 - 公司高度重视技术研发投入,在人工智能、金融信创等领域投入力度较大[11][12] - 公司正致力于将鸿蒙操作系统的优势与金融场景结合,培养众多鸿蒙工程师参与银行应用改造工作[14] 人才激励机制 - 公司高度重视对优秀人才的长效激励机制建立与健全[15][16] - 公司2021年实施股权激励计划后,公司业绩达成情况超出预期[16]

报告公司投资评级 艾融软件公司首次被银河证券给予"推荐"评级。[6][47] 报告的核心观点 1. 艾融软件是一家向金融行业客户提供人工智能、虚拟现实等信创解决方案的新型高科技企业。[3] 2. 公司技术开发业务持续增长,2023年营收达6.06亿元,同比小幅增长0.07%,归母净利润为0.70亿元,同比增长36.78%。[4] 3. 公司将深耕智能领域,受益于金融科技行业的发展,未来发展趋势稳定。[5][43] 公司投资价值分析 1. 公司专注于金融数字化转型,创新推动智能化发展,多元化产品覆盖金融IT各领域。[16][17] 2. 公司客户以大型银行为主,全国20家系统重要性银行中的15家为公司客户。[21] 3. 公司研发能力强劲,拥有90%的技术工程师,315项计算机软件著作权,19项软件技术发明专利。[31][32]

投资评级 - 报告给予艾融软件"增持"评级,维持原有评级 [2] 报告的核心观点 - 公司拟以1.1亿元收购北京信立合创100%股权,外延并购再下一城 [4] - 北京信立合创已形成软件与应用研发、终端设计两大产业板块,在中国人民银行及国内商业银行征信业务等领域积累较深,同时在商用量子加密通讯领域的软硬件产品有先发优势,收购有利于艾融软件进一步丰富完善应用产品矩阵,实现前后台业务融合,提升公司对现有客户整体服务解决方案的系统性、延伸性和覆盖面,提升对现有客户的服务深度和广度 [5] - 本次收购完成后,北京信立合创将纳入公司合并报表范围,预计2024-2026年度调整后净利润累计不低于3,806.5万元,有望增厚公司业绩 [5] 财务摘要 - 公司2022-2026年营业收入分别为606/606/800/1,041/1,298百万元,同比增长43.8%/0.1%/32.0%/30.1%/24.7% [6] - 公司2022-2026年归母净利润分别为52/70/91/115/140百万元,同比增长2.3%/36.8%/28.9%/27.1%/21.3% [6] - 公司2022-2026年毛利率分别为31.3%/33.2%/33.3%/33.5%/33.3%,净利率分别为8.5%/11.6%/11.3%/11.1%/10.8% [6] - 公司2022-2026年ROE分别为14.7%/19.4%/20.4%/22.2%/22.3% [6] - 公司2022-2026年EPS分别为0.24/0.33/0.43/0.55/0.67元 [6] - 公司2022-2026年P/E分别为38.8/28.4/22.0/17.3/14.3倍 [6]

报告公司投资评级 报告给予艾融软件"买入"评级。[16] 报告的核心观点 收购优质资产增厚业绩，打开增长空间 1) 收购信立合创100%股权,将产品线延伸至征信自助机终端、数据资产管理等,拓宽客户至中国人民银行分中心等金融机构。[2] 2) 信立合创是北京市"专精特新"中小企业、北京市高新技术企业,主要服务于中国人民银行征信中心、中国人民银行分中心、商业银行及非银行等金融机构,具有优质的资产质量。[2] 3) 此次收购采取现金1.1亿元全资收购,彰显公司管理层的发展信心和稳健作风,预计将增厚公司年化净利润1150-1400万元,约占公司2023年净利润的16%-20%。[3] 4) 公司历史收购案例成功,对收购的子公司管理能力优秀,此次交易设置了分五期现金支付的条款,提升股东信心。[4] 提升公司综合实力，协同效应值得期待 1) 地域上,信立合创为北京中关村科技园区管理委员会认定的中关村高新技术企业,有望进一步增强实力,拓展在华北市场的优势。[6] 2) 产品结构上,信立合创的优势业务能力主要集中在征信细分领域和金融信创领域,与公司现有主要业务形成较好的互补,有助于提升公司对现有客户的服务深度和广度。[7][13] 3) 行业布局上,信立合创在融资担保、融资租赁、村镇银行、农业担保公司也有一定的市场积累,有利于填补公司在非银金融机构客户方面的不足。[14] 4) 客户结构上,信立合创深耕的中国人民银行及下属机构、中国银行、民生银行等体系,有望加速公司的市场开拓。[15] 盈利预测与投资评级 1) 公司管理层通过并购抵御外部订单的进展风险,并仍有望于年内斩获新增大订单。[16] 2) 我们略调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.02/1.31/1.61亿元,按2024年6月28日收盘价,对应动态PE分别为20/15/12倍,维持"买入"评级。[16]