中国石油化工股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作规则 第二章 薪酬与考核委员会构成 第三条 薪酬与考核委员会中独立董事应占多数。薪酬与考核委员会设主任 1 名， 由董事会指定的独立董事委员担任。 薪酬与考核委员会下设办事机构，负责承办有关具体事务。 第四条 薪酬与考核委员会委员由董事长、1/2 以上独立董事或者 1/3 以上董事提 名，并由董事会任命。 第五条 薪酬与考核委员会委员任期与董事任期一致。任期内，如有委员不再担 任公司董事职务，亦同时不再担任委员职务，由公司根据需要按照前述第三条及第四 条的规定补充委员。 2026 年 1 月 9 日经第九届董事会第十次会议审议通过 第一章 总则 第一条 为明确中国石油化工股份有限公司（简称"公司"）董事会薪酬与考核委 员会（简称"薪酬与考核委员会"）的组成和职责，规范工作程序，根据《中华人民 共和国公司法》、中国证券监督管理委员会《上市公司治理准则》等有关法律、法规 和规范性文件及公司股票上市地证券监管规则的有关规定（简称"有关监管规则"） 以及《中国石油化工股份有限公司章程》及其附件（简称"《公司章程》"），并结合公 司实际，制定本工作规则。 第二条 薪酬 ...

董事会会议信息 - 2026年1月9日以电子通讯方式召开董事会会议，13位董事全部出席[1] 人员任命 - 任命厉伟董事为战略、可持续发展、审计委员会委员[1] 制度相关 - 董事会同意多项公司内部治理制度的制定/修订[2] - 董事会审议通过《内控手册（2026年版）》[2] 业务审议 - 会议审议2026年业务发展和投资计划等多项说明及报告[3] - 上述议案同意票数均为13票，无反对或弃权票[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴 該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （證券代號：00386） 海外監管公告 2026年1月9日 於本公告日期，本公司的董事為：侯啟軍 * 、趙東 # 、鐘韌 * 、李永林 # 、呂亮功 # 、 牛栓文 # 、萬濤 # 、蔡勇 * 、徐林 + 、張麗英 + 、廖子彬 + 、張希良 + 及厲偉 + 。 # 執行董事 * 非執行董事 + 獨立非執行董事 中國石油化工股份有限公司 第九屆董事會第十次會議決議公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而做出。 承董事會命 中國石油化工股份有限公司 黃文生 副總裁、董事會秘書 中國北京 股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2026-01 中国石油化工股份有限公司 第九届董事会第十次会议决议公告 中国石化董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 ...

重组事件概览 - 国务院国资委于1月8日宣布，经国务院批准，中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组，此为2026年央企重组首例 [1] - 中国石化是全球第一大炼油企业、第二大化工企业及中国第一大航油生产企业，中国航油是亚洲最大的航空油品一体化服务保障企业 [1] - 此次重组被视为“十五五”央企改革的序章，释放出深化国资国企改革、推进国有经济布局优化和结构调整的信号 [1] 重组战略意义 - 重组是央企国企序列合理化的体现，有利于应对未来复杂的国际环境，并实现产业链纵向一体化以提升央企全球竞争力 [1] - 航空煤油生产销售一体化有助于企业降本增效，改进库存管理机制，提升周转率，并优化销售费用、仓储物流等成本 [2] - 重组整合后，凭借航空煤油零售端极高的行业准入门槛和议价能力，价值链末端盈利空间有望加厚 [2] 行业与市场前景 - 根据《2026中国能源化工产业发展报告》，随着新能源发展，中国汽柴油需求基本见顶，航空煤油将成为成品油消费唯一增长极 [2] - 中国已成为全球第一航空人口大国，但乘机出行频率仅为0.6次/人/年，相较发达国家仍具持续增长潜力 [2] - 预计到2030年，中国航空煤油需求将达5000万吨左右，“十五五”期间年均增长率约4% [2] 低碳转型与可持续燃料 - 重组有助于打通可持续航空燃料“生产—认证—应用”全链路，助力企业在低碳转型中抢占全球制高点 [3] - 可持续航空燃料是全球能源企业必争之地，是航空业碳减排公认的主要路线 [3] - 中国石化是亚洲首家拥有生物航煤自主研发生产技术并实现商业化生产的企业，中国航油在SAF推广应用和生态构建环节占据重要地位 [3]

公司治理架构 - 公司董事会成立五个委员会[5] - 各委员会明确主任委员及委员[6][7][8][9][10] 人员构成 - 截至2026年1月9日，明确非执行董事、执行董事、独立非执行董事人员[10]

重组事件概览 - 中国航空油料集团有限公司与中国石油化工集团有限公司的重组计划于2026年1月8日获得国务院批准 [1] - 重组事宜早在2025年10月已现端倪，当时中航油（新加坡）股份有限公司公告母公司正与一家企业进行重组，后证实该企业为中石化 [1] 公司背景与市场地位 - 中石化是全球最大炼化企业及中国最大成品油和石化产品供应商，2024年资产总额2.74万亿元，总收入3.14万亿元，利润总额1010.8亿元，位列2025年世界500强第6位 [1] - 中航油2024年营收334.48亿美元（约合2404.6亿元人民币），位列世界500强第481位，控制全国95%及以上机场的储供油设施，是亚洲最大航油服务商 [1] - 中航油为国内258个运输机场和454个通用机场提供航油服务，并为全球585家航空客户提供服务 [2] 行业现状与市场数据 - 中国是全球第二大民用航空及航油消费市场，2024年民航航油消费量同比增长13%至3928万吨，仅次于美国的6887万吨 [2] - 2024年中国航油消费量在当年全国3.9亿吨成品油消费量中占比约一成 [2] - 2019年至2024年，国内民航航油消费年均增幅为1.5% [3] - 预计“十五五”和“十六五”期间，国内航油需求年均增幅分别在约5%和4%，消费量预计在2035年到2040年达峰，峰值为7500万吨到8000万吨 [3] 重组战略动因与意义 - 重组符合国资委推动央企专业化整合、优化国有经济布局、建设世界一流企业的方向 [3] - 重组旨在推动能源领域“链长企业”通过兼并重组提升关键环节掌控力，并加强产业链上下游纵向资源整合 [3] - 从保障能源安全看，重组可依托中石化的上游资源和炼化能力，增强航空燃油供应保障，降低对国际市场的依赖 [3] - 从国际竞争看，重组将生产与销售全链条打通，提升了与国际一体化巨头（如壳牌、BP）竞争的能力 [4] - 从提质增效看，中石化作为全球最大炼油商，其产品可通过中航油覆盖全国近260个机场的网络直接销售，利润空间更稳定 [4] 可持续航空燃料发展 - 可持续航空燃料是航空业减排的关键出路，相比化石燃料最多可减少高达80%的温室气体排放 [5] - SAF原料来源广泛，包括地沟油、藻油、废弃脂肪等，其产能中约九成由民营企业提供 [5] - 霍尼韦尔在全球已有50多座工厂获得其可再生燃料生产工艺许可，预计全部投产后总产能将突破50万桶/天 [5] - 霍尼韦尔与浙江嘉澳环保科技合作的中国最大SAF生产装置已投产，每日可将1万桶（折合年产能约50万吨）厨余油转化为SAF [5] - 重组整合了中石化的SAF生产技术与中航油的推广渠道，有望加速绿色航油的商业化进程，帮助航空业实现减碳目标 [6] 市场竞争格局 - 航油是成品油中为数不多的增长市场，进入该市场的主体远超汽油、柴油产品市场主体 [4] - 除“三桶油”及部分进口资源外，延长石油、中国中化、华锦集团、浙石化、恒力石化及部分大型煤制油企业也在供应民航机场航油 [5] - 重组后，其他油品供应商和地方民营炼厂可能面临更激烈的竞争 [4]

市场表现概览 - 截至1月9日收盘，共有73只股票创下52周新高 [1] - 创高率排名前三的股票分别是凌雄科技(104.99%)、德莱建业(38.89%)和智谱(22.22%) [1] - 同时，有33只股票创下52周新低，其中理士国际创低率最大，为-39.29% [2] 52周新高股票详情 - **凌雄科技(02436)**：收盘价11.760港元，最高价15.600港元，创高率104.99% [1] - **德莱建业(01546)**：收盘价0.161港元，最高价0.250港元，创高率38.89% [1] - **智谱(02513)**：收盘价158.600港元，最高价165.000港元，创高率22.22% [1] - **亚太卫星(01045)**：收盘价4.460港元，最高价5.260港元，创高率20.64% [1] - **容大科技(09881)**：收盘价19.980港元，最高价20.000港元，创高率12.87% [1] - **赛伯乐国际控股(01020)**：收盘价0.390港元，最高价0.400港元，创高率12.68% [1] - **中国文旅农业(00542)**：收盘价1.130港元，最高价1.150港元，创高率10.58% [1] - **旅橙文化(08627)**：收盘价0.103港元，最高价0.114港元，创高率9.62% [1] - **中国三三传媒(08087)**：收盘价8.000港元，最高价8.000港元，创高率9.29% [1] - **英矽智能(03696)**：收盘价47.000港元，最高价48.460港元，创高率7.93% [1] - **钧达股份(02865)**：收盘价25.380港元，最高价32.140港元，创高率7.85% [1] - **双财庄(02321)**：收盘价0.435港元，最高价0.480港元，创高率7.38% [1] - **金风科技(02208)**：收盘价16.670港元，最高价18.490港元，创高率6.76% [1] - **安宁控股(00128)**：收盘价0.420港元，最高价0.425港元，创高率6.25% [1] - **迅销(06288)**：收盘价30.500港元，最高价30.500港元，创高率5.90% [1] - **俊知集团(01300)**：收盘价0.500港元，最高价0.550港元，创高率5.77% [1] - **佳鑫国际资源(03858)**：收盘价58.400港元，最高价58.700港元，创高率4.54% [1] - **轻松健康(02661)**：收盘价86.950港元，最高价92.000港元，创高率4.25% [1] - **庆铃汽车股份(01122)**：收盘价1.320港元，最高价1.320港元，创高率3.94% [1] - **中集安瑞科(03899)**：收盘价10.650港元，最高价10.700港元，创高率3.78% [1] - **智昇集团控股(08370)**：收盘价6.800港元，最高价6.800港元，创高率3.66% [1] - **芯智控股(02166)**：收盘价2.670港元，最高价2.680港元，创高率3.47% [1] - **创辉珠宝(08537)**：收盘价0.315港元，最高价0.340港元，创高率3.03% [1] - **海天地悦旅(01832)**：收盘价0.720港元，最高价0.730港元，创高率2.82% [1] - **上海石油化工股份(00338)**：收盘价1.500港元，最高价1.510港元，创高率2.72% [1] - **高科桥(09963)**：收盘价2.580港元，最高价2.750港元，创高率2.61% [1] - **海天国际(01882)**：收盘价23.960港元，最高价24.100港元，创高率2.47% [1] - **亮晴控股（一千）(08603)**：收盘价6.300港元，最高价6.660港元，创高率2.46% [1] - **量化派(02685)**：收盘价35.040港元，最高价35.280港元，创高率2.44% [1] - **招金矿业(01818)**：收盘价35.580港元，最高价35.900港元，创高率2.40% [1] - **东吴水泥(00695)**：收盘价8.800港元，最高价9.200港元，创高率2.22% [1] - **俊裕地基(01757)**：收盘价4.680港元，最高价4.680港元，创高率2.18% [1] - **Ｘ南方中五百(03005)**：收盘价25.380港元，最高价25.400港元，创高率2.17% [1] - **中国石油化工股份(00386)**：收盘价4.690港元，最高价4.850港元，创高率2.11% [1] - **大众金融控股(00626)**：收盘价1.530港元，最高价1.550港元，创高率1.97% [1] - **中国中免(01880)**：收盘价85.200港元，最高价86.000港元，创高率1.78% [1] - **长江基建集团(01038)**：收盘价60.800港元，最高价61.000港元，创高率1.75% [1] - **上海复旦(01385)**：收盘价51.000港元，最高价55.450港元，创高率1.74% [2] - **新鸿基公司(00086)**：收盘价4.290港元，最高价4.300港元，创高率1.65% [2] - **法拉帝(09638)**：收盘价29.460港元，最高价29.460港元，创高率1.59% [2] - **五一视界(06651)**：收盘价45.680港元，最高价47.000港元，创高率1.34% [2] - **升辉清洁(02521)**：收盘价0.790港元，最高价0.810港元，创高率1.25% [2] - **电能实业(00006)**：收盘价57.700港元，最高价57.850港元，创高率1.22% [2] - **极兔速递－Ｗ(01519)**：收盘价12.000港元，最高价12.200港元，创高率1.08% [2] - **安乐工程(01977)**：收盘价0.950港元，最高价0.950港元，创高率1.06% [2] - **健康１６０(02656)**：收盘价66.500港元，最高价66.500港元，创高率0.99% [2] - **Ａ南方人民币(03122)**：收盘价187.400港元，最高价188.150港元，创高率0.86% [2] - **中国星集团(00326)**：收盘价3.590港元，最高价3.780港元，创高率0.80% [2] - **哈尔滨电气(01133)**：收盘价18.050港元，最高价18.330港元，创高率0.71% [2] - **九龙建业(00034)**：收盘价4.440港元，最高价4.470港元，创高率0.68% [2] - **安能物流(09956)**：收盘价12.060港元，最高价12.080港元，创高率0.67% [2] - **小马智行－Ｗ(02026)**：收盘价136.500港元，最高价136.900港元，创高率0.66% [2] - **嘉实ＥＳＧ领(03108)**：收盘价10.700港元，最高价10.710港元，创高率0.66% [2] - **ＸＴＲ美国(03020)**：收盘价1,615.000港元，最高价1,616港元，创高率0.65% [2] - **港灯－ＳＳ(02638)**：收盘价6.440港元，最高价6.530港元，创高率0.62% [2] - **华润万象生活(01209)**：收盘价46.500港元，最高价46.820港元，创高率0.60% [2] - **嘉实ＥＳＧ领－Ｒ(83108)**：收盘价9.570港元，最高价9.570港元，创高率0.58% [2] - **新鸿基地产(00016)**：收盘价104.200港元，最高价104.900港元，创高率0.58% [2] - **三一国际(00631)**：收盘价9.000港元，最高价9.030港元，创高率0.44% [2] - **ＧＸ中国小巨人(02815)**：收盘价70.780港元，最高价70.780港元，创高率0.43% [2] - **Ａ恒生摩根美入息(03476)**：收盘价15.010港元，最高价15.100港元，创高率0.33% [2] - **首钢资源(00639)**：收盘价3.300港元，最高价3.320港元，创高率0.30% [2] - **安硕沪深三百－Ｕ(09846)**：收盘价4.570港元，最高价4.600港元，创高率0.22% [2] - **中国铝业(02600)**：收盘价13.690港元，最高价13.930港元，创高率0.22% [2] - **ＡＧＸ美元(03137)**：收盘价1,104.000港元，最高价1,104港元，创高率0.14% [2] - **易方达Ａ５０－Ｒ(83111)**：收盘价2.748港元，最高价2.754港元，创高率0.07% [2] - **Ａ工银中金美(03011)**：收盘价9,480.000港元，最高价9,480港元，创高率0.05% [2] - **Ａ工银中金美－Ｕ(09011)**：收盘价1,216.500港元，最高价1,217港元，创高率0.04% [2] - **Ａ华夏港元数(03471)**：收盘价1,002.600港元，最高价1,003港元，创高率0.03% [2] - **ＰＰ美国库(03077)**：收盘价3,934.400港元，最高价3,934港元，创高率0.03% [2] - **Ａ惠理港元(03421)**：收盘价1,007.850港元，最高价1,008港元，创高率0.03% [2] - **Ａ华夏人民币－Ｒ(83161)**：收盘价1,056.000港元，最高价1,056港元，创高率0.01% [2] - **Ａ博时港元(03152)**：收盘价1,113.450港元，最高价1,114港元，创高率0.00% [2] 52周新低股票详情 - **理士国际(00842)**：收盘价0.850港元，最低价0.850港元，创低率-39.29% [2] - **拨康视云－Ｂ(02592)**：收盘价2.930港元，最低价2.410港元，创低率-16.90% [2] - **零在科技金融(00093)**：收盘价0.485港元，最低价0.375港元，创低率-14.77% [2] - **义合控股(01662)**：收盘价1.580港元，最低价1.500港元，创低率-11.24% [3] - **中食民安股权(08589)**：收盘价0.010港元，最低价0.010港元，创低率-9.09% [3] - **当代置业(01107)**：收盘价0.012港元，最低价0.011港元，创低率-8.33% [3] - **协同通信股权(02996)**：收盘价0.011港元，最低价0.011港元，创低率-8.33% [3] - **建业地产(00832)**：收盘价0.060港元，最低价0.055港元，创低率-8.33% [3] - **富景中国控股(02497)**：收盘价0.400港元，最低价0.395港元，创低率-5.95% [3] - **中庆股份(01855)**：收盘价1.140港元，最低价1.130港元，创低率-5.83% [3] - **融创中国(01918)**：收盘价1.130港元，最低价1.110港元，创低率-5.13% [3] - **一脉阳光(02522)**：收盘价7.650港元，最低价7.260港元，创低率-4.47% [3] - **汇通达网络(09878)**：收盘价9.500港元，最低价9.090港元，创低率-4.32% [3] - **天泓文创(08500)**：收盘价0.138港元，最低价0.135港元，创低率-4.26% [3] - **读书郎(02385)**：收盘价6.130港元，最低价5.830港元，创低率-4.11% [3] - **金慧科技(08295)**：收盘价0.028港元，最低价0.027港元，创低率-3.57% [3] - **宋都服务(09608)**：收盘价0.060港元，最低价0.058港元，创低率-3.33% [3] - **天彩控股(03882)**：收盘价0.640港元，最低价0.590港元，创低率-3.28% [3] - **乐摩科技(02539)**：收盘价32.500港元，最低价31.040港元，创低率-3.18% [3] - **盐城港(08310)**：收盘价0.228港元，最低价0.228港元，创低率-2.98% [3] - **佳兆业集团(01638)**：收盘价0.079港元，最低价0.078港元，创低率-2.50% [3] - **百得利控股(06909)**：收盘价0.400港元，最低价0.390港元，创低率-2.50% [3] - **珠光控股(01176)**：收盘价0.047港元，最低价0.045港元，创低率-2.17% [3] - **盈利时(06838)**：收盘价0.240港元，最低价0.235港元，创低率-2.08% [3] - **汇汉控股(00214)**：收盘价0.255港元，最低价0.255港元，创低率-1.92% [3] - **永联丰控股(09882)**：收盘价0.620港元，最低价0.520港元，创低率-1.89% [3] - **泛海集团(00129)**：收盘价0.228港元，最低价0.224港元，创低率-1.75% [3] - **特海国际(09658)**：收盘价12.390港元，最低价12.390港元，创低率-1.67% [3] - **碧桂园(02007)**：收盘价0.370港元，最低价0.365港元，创低率-1.35% [3] - **景业名邦集团(02231)**：收盘价0.076港元，最低价0.073港元，创低率-1.35% [3] - **蓝月亮集团(06993)**：收盘价2.600港元，最低价2.590港元，创低率-1.15% [3] - **大快活集团(00052)**：收盘价4.620港元，最低价4.610港元，创低率-0.86% [3] - **阳光纸业(02002)**：收盘价1.400港元，最低价1.400港元，创低率-0.71% [3] - **友联国际教育租赁(01563)**：收盘价0.172港元，最低价0.167港元，创低率-0.60% [3] - **八马茶业(06980)**：收盘价29.120港元，最低价29.040港元，创低率-0.48% [3] - **英皇娱乐酒店(00296)**：收盘价0.224港元，最低价0.224港元，创低率-0.44% [3]

公司核心专利动态 - 中国石油化工股份有限公司于近期获得一项名为“基于多元信息控制的低频阻抗模型建立方法和装置”的专利，授权公告号为CN120028834B [1] - 该专利的申请日期为2023年11月，表明公司在石油勘探技术领域持续进行研发投入 [1] 公司基本情况 - 中国石油化工股份有限公司成立于2000年，总部位于北京市，主营业务为石油和天然气开采业 [1] - 公司注册资本为1217.39689893亿元人民币 [1] - 公司对外投资了268家企业，并参与了5000次招投标项目 [1] - 公司拥有5000条专利信息、45条商标信息以及41个行政许可 [1] 关联研发机构情况 - 中石化石油物探技术研究院有限公司成立于2022年，位于南京市，主要从事开采专业及辅助性活动 [1] - 该研究院注册资本为13.3611989369亿元人民币 [1] - 研究院对外投资了2家企业，参与了503次招投标项目，并拥有810条专利信息及14个行政许可 [1]

文章核心观点 - 摩根大通认为，中国石化集团与中国航空油料集团的重组交易反映了国资央企重组是“十五五”规划的重要主题，但对中石化上市公司盈利或现金流无直接影响，后续业务整合及影响尚不确定，维持对中石化“中性”评级及4港元目标价 [1] 交易与重组分析 - 国务院已批准中国石化集团与中国航空油料集团进行重组 [1] - 中国航空油料集团持有新加坡上市的中国航油51.3%股权 [1] - 交易完成时间及架构仍存在不确定性，目前难以分析潜在协同效应或对上市公司的影响 [1] - 后续是否涉及上市公司业务整合仍有待观察，例如中国航油与联合石化是否保持独立，若合并则归属于母公司还是上市公司的问题尚不明确 [1] 对中石化的影响评估 - 该交易对中石化的盈利或现金流无直接影响 [1] - 多数媒体文章指出，此举有助于提升中石化在可持续航空燃料方面的努力，摩根大通认为此属小幅利好 [1] - 综合考虑，中石化短期内仍面临挑战，摩根大通维持对其“中性”评级及目标价4港元 [1]

文章核心观点 - 摩根大通发布研究报告，认为中国石化集团与中国航空油料集团的重组交易反映了国资央企重组是“十五五”规划的重要主题，但对上市公司中国石油化工股份的盈利或现金流无直接影响，后续业务整合有待观察 [1] - 该交易被认为对中国石化在可持续航空燃料方面的努力有轻微正面影响 [1] - 摩根大通维持对中国石油化工股份的“中性”评级及4港元目标价，并指出公司短期内仍面临挑战 [1] 交易与重组分析 - 国务院已批准中国石化集团与中国航空油料集团进行重组 [1] - 中国航空油料集团持有新加坡上市的中国航油51.3%股权 [1] - 交易完成时间及架构仍存在不确定性，目前难以分析潜在协同效应或对上市公司的影响 [1] - 后续是否涉及上市公司业务整合仍有待观察，例如中国航油与联合石化是否保持独立，以及若合并将归属于母公司还是上市公司等问题尚不明确 [1] 行业与战略影响 - 此次交易反映国资央企重组再次成为“十五五”规划的重要主题 [1] - 多数媒体文章指出，此举有助于提升中国石化在可持续航空燃料方面的努力 [1]