认购事项 - 2025年11月19日，珠峰黄金与六名认购人订立协议，按每股1.61港元发行247,500,000股认购股份[3][10] - 认购股份相当于现有已发行股本约19.99%，扩大后已发行股本约16.66%[4][15] - 认购股份总面值24,750美元，市值4.95亿港元[4][15] - 预计募集所得款项总额3.98475亿港元，净额约3.97975亿港元[4][35] - 每股认购价1.61港元，较前五个连续交易日平均收市价折让约18.77%，较认购协议日期收市价折让约19.50%[17][18] - 珠峰黄金须在2026年2月28日前达成先决条件，否则认购事项终止[19] - 完成认购事项须在所有先决条件达成后5个营业日内进行[23] - 各认购人须禁售3个月[24] 股权结构 - 联合公告日期，中国白银持有珠峰黄金5亿股，占比40.39%[35] - 完成后，中国白银在珠峰黄金的股份权益将由约40.39%摊薄至约33.66%[6][37] - 认购人D和认购人E分别持有中国白银约1.18%及1.35%现有已发行股本[7][13][40] 资金分配 - 珠峰黄金所得款项净额约60%（约2.38785亿港元）用于山南矿普查等[36] - 珠峰黄金所得款项净额约20%（约7959.5万港元）用于日喀则矿普查等[36] - 珠峰黄金所得款项净额约20%（约7959.5万港元）用作一般营运资金[36] 公司业绩 - 截至2024年12月31日，珠峰黄金净亏损（除税后）为41,503千元，总资产为1,579,483千元，净资产为1,288,257千元；2023年对应数据分别为48,502千元、1,586,561千元、1,327,310千元[39] 矿产资源 - 西藏龙天勇估算推断矿石量约210万吨，推断黄金金属量约5800公斤，平均金品位约2.77克/吨，远景金属量可达20 - 25吨[30] - 山南矿面积为22.8246平方公里[49] - 日喀则矿面积为50.81平方公里[50] 其他事项 - 2025年7月，珠峰黄金及中国白银联合完成收购江西艺鼎55%股权，江西艺鼎持有西藏日喀则100%股权[31] - 2025年7月14日，中国白银与八名认购人订立协议，拟配售4.6亿股，每股0.45港元，已收到所得款项约82%[32] - 中国白银拟分配2025年7月配售所得款项净额约20%（约4130万港元）用于日喀则矿普查等[32] - 通函预计于2025年12月9日或之前寄发予中国白银股东[8][45] - 中国白银将召开股东特别大会审议及批准认购协议及其项下交易[43] - 认购人D和认购人E须于中国白银股东特别大会放弃投票[43] - 珠峰黄金发行认购股份使中国白银视作出售珠峰黄金的收益初步估计约为2.98243亿元[41] - 因有关视作出售事项的一项或多项适用百分比率超75%，构成中国白银非常重大出售事项[43] - 一般授权可配发、发行或处理不超珠峰黄金当时已发行股本20%的股份，即247,575,008股[49] - 各认购人认购股份数：认购人A 60,000,000股、认购人B 40,000,000股、认购人C 20,000,000股、认购人D 50,000,000股、认购人E 40,500,000股、认购人F 37,000,000股[51][52]

港股黄金股市场表现 - 11月18日港股黄金股普遍下跌，灵宝黄金跌幅最大，达5.18% [1][2] - 潼关黄金跌4.66%，中国白银集团跌4.55%，紫金黄金国际跌3.94% [1][2] - 中国黄金国际跌3.65%，招金矿业跌2.95%，山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业跌幅均超2% [1][2] 黄金价格走势 - 现货黄金价格下跌0.64%，回落至每盎司4020美元下方 [1] - 金价下跌主要由于市场对美联储下月降息的预期逐渐消退 [1] - 中金公司展望认为，与上世纪70年代和2000年代的上涨周期相比，本轮黄金牛市在涨幅和持续时间上仍有空间，可能尚未结束 [1] 黄金零售市场影响 - 受黄金税收新政影响，全国最大黄金珠宝集散地深圳水贝市场金价上涨 [1] - 水贝市场出现商家退单现象，下游金店进货节奏放缓 [1] - 深圳水贝一黄金首饰店销量显著下滑，从之前工作日每天至少销售300-400克黄金降至现在不足200克 [1]

港股黄金股市场表现 - 港股黄金股普遍下跌，灵宝黄金跌幅最大，达5.18% [1][2] - 潼关黄金跌4.66%，中国白银集团跌4.55%，紫金黄金国际跌3.94% [1][2] - 中国黄金国际、招金矿业、山东黄金、赤峰黄金及紫金矿业跌幅在2.17%至3.65%之间 [1][2] 黄金价格走势 - 现货黄金价格下跌0.64%，回落至每盎司4020美元下方 [1] - 金价下跌主因市场对美联储下月降息的预期消退 [1] - 中金公司展望认为，与上世纪70年代和2000年代的牛市相比，本轮黄金牛市的涨幅与持续时间仍显不足，暗示牛市可能尚未结束 [1] 黄金实物市场动态 - 受黄金税收新政影响，全国最大黄金珠宝集散地深圳水贝市场金价上涨 [1] - 水贝市场出现商家退单现象，下游金店进货节奏放缓 [1] - 水贝黄金商家销量显著下滑，从之前工作日每天至少销售三四百克黄金降至目前不足200克 [1]

黄金股市场表现 - 灵宝黄金股价下跌5.66%至15.83港元 [1] - 潼关黄金股价下跌4.3%至2.67港元 [1] - 中国白银集团股价下跌4.55%至0.63港元 [1] - 紫金黄金国际股价下跌4.16%至133.7港元 [1] - 中国黄金国际股价下跌3.73%至131.7港元 [1] 黄金价格驱动因素 - 周二金价延续此前三个交易日的下跌趋势 [1] - 美联储官员表态在进一步降息时应谨慎行事以维持抗通胀努力 [1] - 利率期货市场对美联储12月降息25个基点的预期从70%下降至40% [1] 行业短期展望 - 美联储发言转向鹰派导致12月降息概率进一步走低 [1] - 白银租赁利率掉头回落缓解现货紧张情绪 [1] - 贵金属市场进入预期抢跑后的价格回归阶段维持调整格局 [1] - 短期关注本周美国GDP及非农数据披露 [1]

贵金属价格表现 - 现货白银价格突破54美元，日内涨幅超过1% [1] - 现货黄金价格站上4200美元/盎司，为10月21日以来首次 [1] 贵金属价格驱动因素 - 美联储博斯蒂克将退休，特朗普可能提名另一位忠诚的人接任 [1] - 中长期维度看，央行购金以及投资需求增长将助推贵金属价格重心继续上抬 [1] - 投资需求增长包括货币宽松前景、阶段性避险交易及配置需求等 [1] 公司股价表现 - 中国白银集团(00815)股价涨超12%，截至发稿涨12.31%，报0.73港元 [2] - 公司成交额为6364.35万港元 [2]

黄金股市场表现 - 11月14日黄金股集体低开，中国白银国际股价下跌4.11%至0.7港元 [1] - 潼关黄金股价下跌2.07%至2.84港元，灵宝黄金股价下跌2.41%至17.38港元 [1] - 紫金黄金国际股价下跌2.16%至140.1港元 [1]

黄金股市场表现 - 黄金股集体低开，中国白银国际跌4.11%报0.7港元，潼关黄金跌2.07%报2.84港元，灵宝黄金跌2.41%报17.38港元，紫金黄金国际跌2.16%报140.1港元 [1] 黄金价格动态 - 现货黄金日内一度跌超100美元/盎司 [1] 美联储政策预期 - 美联储官员卡什卡利表示对12月降息尚无强烈倾向 [1] - 美联储哈玛克称货币政策仍需保持紧缩以抑制通胀 [1] - 美联储穆萨莱姆重申当前货币政策趋近中性，宽松空间有限 [1] - CME"美联储观察"显示美联储12月降息25个基点的概率降至51.6% [1]

公司股价表现 - 中国白银集团股价上涨12 31%至0 73港元 成交额达6364 35万港元 [1] 行业价格动态 - 现货白银价格突破54美元 日内涨幅超过1% [1] - 现货黄金价格站上4200美元/盎司 为10月21日以来首次 [1] 行业价格驱动因素 - 分析认为美联储人事变动可能影响未来政策 [1] - 中长期看 央行购金及投资需求增长将助推贵金属价格重心上抬 [1]

股份数据 - 2025年10月1日已发行股份（不含库存股）2,713,005,559股，库存股0股[3] - 2025年11月7日配售新股241,332,000股，占比8.9%[3] - 2025年11月7日新股每股发行价HKD 0.45[3] 股份发行情况 - 2025年11月7日向认购人D、E等发行共241,332,000股[3] - 股份发行获董事会授权批准，按规定进行[5] - 公司收取证券发行款项，履行上市先决条件[7]

港股黄金股市场表现 - 港股黄金股普遍拉升上涨，珠峰黄金涨幅达5.45%，潼关黄金涨约5%，灵宝黄金、赤峰黄金、山东黄金、招金矿业均涨近4% [1] - 中国黄金国际、紫金黄金国际、紫金矿业等主要黄金公司股价也跟随上涨，涨幅在1.72%至2.59%之间 [1] 黄金价格驱动因素 - 亚洲早盘纽约期金触及4050美元/盎司，日内上涨1.01%，现货黄金站上4040美元/盎司，日内上涨0.97%，主要因美国经济显现疲软迹象 [1] - 中国人民银行连续第12个月增持黄金储备，截至10月末黄金储备为7409万盎司，较9月末增加3万盎司 [1] 黄金市场前景展望 - 中金公司研报认为，展望明年黄金有望延续涨势，结构性和周期性机会或有望继续共振 [1] - 道富公司将金价最乐观预测上调至每盎司4100-4500美元 [1]