纪要涉及的行业和公司 行业：铅蓄电池、锂离子电池、氢燃料电池、钠离子电池、固态电池、电池回收、贸易、汽车后市场、IDC机房UPS备用电源等行业 公司：天能动力及其子公司天能股份 纪要提到的核心观点和论据 2024年整体经营情况 - 营收766.69亿元，同比下降8.61%，归母净利润11.42亿元，同比下降37.29%；制造业营收430.59亿元，铅蓄电池营收约398.54亿元占91%，锂离子电池营收4.78亿元，回收产业对外营收27.21亿元；贸易业务营收下滑9.27%，全年资本开支约25亿元，同比下降32%，净资产达189亿元同比增长[3][4] - 铅蓄电池受铅价波动和行业规范影响下半年承压，全年销售近3.8亿只电池约106GWh；积极拓展多元场景，布局新能源技术；海外业务增长迅速，全年海外营收3.1亿元，同比增长28%[3] 核心业务进展 - 铅蓄电池下游需求受电动自行车规范修订和铅价波动抑制，下半年经营承压，但以旧换新政策利好扩大其在轻型车领域发展空间；芊絮动力电池产品营收371.81亿元，同比下滑5%[5] - 推出自研智能制造平台，实现生产线和管理系统数字化转型，发布长续航高功率产品获市场认可；优化渠道布局，融合线上线下销售网络和系统，提高售后服务竞争力[5] - 推出氢蓄、电摩等高性能产品，加快全球布局，越南首个组装厂投产，2.5GWh制造基地建设中[5] 新型能源技术突破 - 锂离子领域应用于低速动力和储能场景，推出多款矩阵低速车规级锂电产品，设计并制备两款固态电芯产品实现订单突破；储能业务从5G基站延伸至数据中心及家庭储能，交付多个项目[3][6] - 氢燃料自主研发发动机系统应用于公共交通和工程机械领域；钠离子推出千纳722代二代动力及钠储一号适用于发电竞网侧工业储能[6] 资源回收与再生利用 - 铅蓄全产业链布局达120万吨废旧处置能力，各材料回收率超99.5%，构建废旧网络，加强数字化管理与大数据应用，2024年轻蓄回产业值129亿，对外营收超27亿[3][7] - 锂回收现有1万吨三元处置产线，江苏滨海基地6万吨年底投产，新建3000吨废磷酸铁处置能力可产出碳酸铁，新基地应用创新工业技术提升质量，全年度对外营收超5亿小幅提升[7] 未来战略与展望 - 夯实核心主业，拓展应用市场，业务向储能、低速车辆延伸，深化渠道建设，加快新商业化，依托一带一路拓展全球市场，打造本地化差异化影响力[8] 2025年一季度情况 - 行业整体回暖，二轮车和两轮车销售亮眼；公司环比数据改善，对铅蓄电池市场有信心；稳定国内龙头地位，大力发展国际化，越南基地已投入使用，整车生产线全力推进[9] 各业务相关问题观点 - 铅蓄电池仍是二轮车主导技术，从政策和市场看优势明显，存量和新增市场大，多种技术路线并存，公司也布局不同技术路线满足需求[12] - 2024年分红率降至15%因利润压力大、集团支出高，未来随着盈利能力改善和现金流增加，具备提高分红率基础[13] - 2024年铅价波动使公司承担约三亿多成本上升，影响利润，但整体经营稳健；2025年铅价回归正常，负面影响大部分消除，经营状况有望改善[14][15] - 雅迪等下游客户自产铅酸电池是存量优化整合，行业供应未增加，市场份额重新分配，行业竞争态势稳定，天能市场份额稳定[16] - 天能动力回收业务亏损集中在锂离子电池回收领域，因行业低潮、废旧锂电池退役高潮未到和材料价格波动；雅迪等新进入者难迅速建立全面高效回收网点，天能有竞争优势[17] - 循环经济在国家政策导向下前景好，天能有铅酸和锂电池回收双资质及铅酸电池废旧处置能力，销售净利率高于同行，回收资质牌照价值将凸显[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司资本支出集中在铅酸电池板块智能化改造、新产品新技术研发、锂电板块投资尾款支付[19] - 2024年经营性现金流下降因存货增加13亿元和应收账款减少8亿多元，预计2025年保持良好状态[20] - 2024年员工数量减少3 - 4000人发生在铅酸电池行业智能化改造过程中，是传统制造业向智能制造业转型的必然过程[21] - 2024年下半年存货增加因产能增长，包括原材料储备增加6亿元、回收板块锂电回收部分增加6.7亿元，发出商品8.56亿元在一季度转为收入[22] - 锂电池板块2024年收入约5亿元，亏损8.6亿元，扣除资产减值后经营性亏损5亿多，已在减亏，从产品和销售调整，预计1 - 2年实现正向贡献[3][24] - 锂电池产能14GWh不再增加，2024年锂电相关资本开支不到10亿元，预计2025年降至约5亿元，2026年大幅减少，计划分批建设越南基地[25] - 锂电池板块每年折旧费用约四五个亿，2024年资本开支25亿，预计2025年减至约5亿，2026年大幅减少[26] - 未来几年智能改造投入减少，废旧锂离子电池回收投入增加，2026年动力电池制造自品牌项目停止，铅蓄电池智能改造接近尾声，影响整体资本开支结构[27] - 2024 - 2025年IDC机房UPS备用电源市场增长快，公司有产品销售，2024年收入约3亿，2025年预计增长，会增加投入[28][32] - 汽车启停电池和UPS电池毛利率高但规模小，汽车后市场渠道与两轮车有交叉，未来会加大投入[33] - 新型电芯商业化取决于行业启动和公司研发进展，公司跟踪技术发展，利用现有制造能力和成熟产品保持竞争力[34] - 2024年锂电回收业务亏损八亿多元，四家锂电相关子公司总亏损超十亿，可能存在重复计算问题[37] - 2024年利息收入比支出少因存款未到期未计提利息、票据贴现率低、存贷款利率下调利差收窄[38] - 2024年下半年贸易业务收窄，2025年预计不超去年水平，去年对锂电板块资产减值约3亿，今年继续关注市场调整[39]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额为76,668,813千元，较2023年的83,890,973千元下降约8.61%[6][9] - 2024年除税前溢利为1,892,013千元，2023年为2,563,485千元[6] - 2024年本年度溢利为1,297,907千元，2023年为1,835,705千元[6] - 2024年公司拥有人应占溢利为1,142,405千元，较2023年的1,821,836千元下降约37.29%[6][10] - 2024年基本每股溢利为1.01元，2023年为1.62元[6] - 2024年总资产为55,280,555千元，2023年为46,750,952千元[7] - 2024年总负债为36,371,632千元，2023年为28,306,329千元[7] - 2024年净资产/总权益为18,908,923千元，2023年为18,444,623千元[7] - 2024年公司综合营业额约为人民币766.69亿元，较上年下降约8.61%[19] - 2024年公司拥有人应占溢利约为人民币11.42亿元，较上年下降约37.29%[19] - 2024年基本每股溢利约为人民币1.01元[19] - 2024年公司毛利约49.12亿元，较2023年的约59.65亿元下降约17.64%，整体毛利率由2023年的7.11%下降0.70个百分点至2024年的6.41% [72] - 2024年公司其他收入约21.01亿元，较2023年的约18.97亿元增加约10.73%，政府补贴由2023年的约12.19亿元增加至2024年的约14.76亿元，利息收入由2023年的约5.68亿元减少至2024年的约4.85亿元 [73] - 2024年公司分销及销售开支约12.93亿元，较2023年的约14.24亿元下降约9.19% [74] - 2024年公司行政开支约12.71亿元，较2023年的约13.57亿元下降约6.33% [75] - 2024年公司融资成本约5.47亿元，较2023年的约4.83亿元增加约13.20% [76] - 2024年公司所得税费用约5.94亿元，较2023年的约7.28亿元减少约18.37% [77] - 2024年公司经营活动现金净额约5.49亿元，2023年约23.30亿元；2024年末现金及现金等价物等约214.10亿元，2023年末约154.35亿元；2024年末未使用银行融资约196.45亿元，2023年末约217.56亿元 [78] - 2024年末公司流动资产净值约39.45亿元，2023年末约60.54亿元；2024年末一年内到期付息贷款约127.26亿元，2023年末约62.48亿元；一年后到期付息贷款约58.23亿元，2023年末约28.33亿元；付息贷款年利率为2.22%至5.5%，2023年为2.5%至5.85% [79] - 2024年12月31日，集团总资产约为552.81亿元，较2023年的467.51亿元增加18.24%[80] - 2024年12月31日，集团总负债约为363.72亿元，较2023年的283.06亿元增加约28.49%[81] - 2024年净资产回报率为6.95%，2023年为10.31%；2024年毛利率为6.41%，2023年为7.11%[82] - 2024年流动比率为1.13，2023年为1.26；2024年速动比率为0.85，2023年为0.97[83] - 2024年存货周转天数为38天，较2023年增加6天；应收账款周转天数为8天，较2023年增加1天[84] - 2024年净债务比率为 -22.46%，2023年为 -2.03%；利息保障比率为6.50倍，2023年为8.11倍[85] - 2024年每股盈利（基本）为1.01元，2023年为1.62元；每股派息17港仙/股，2023年为43港仙/股[86] - 2024年度资本开支约为25.03亿元，2023年约为37.22亿元[87] - 2024年12月31日，资产负债比率约为33.55%，2023年约为19.42%[89] - 2024年12月31日，集团共雇用20,676名员工，2023年为25,776名；员工成本约29.06亿元，2023年约为32.80亿元[93] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约9.10亿元，2023年约为9.19亿元[170] 营业额分类占比 - 营业额分类中，贸易占比43%，铅酸电池产品占比52%，再生资源产品占比3%，锂电池产品占比1%，其他占比1%[12] 公司业务战略推进 - 公司推进核心业务升级，强化铅蓄动力电池领域领先地位，探索多元应用场景，推进储能项目落地[17] - 2024年公司落实“实业、科技、资本”三轮驱动战略，推动业务发展[25] - 2024年公司加强铅蓄电池全生命周期产业链整合与优化[26] - 2024年公司完成多款冠军级铅蓄电池产品升级，推出新型动力电池产品[26] - 2024年公司推动多个储能项目投产并网，交付国内首个“网 – 源 – 储 – 车”协同供能储能系统[28] - 公司铅蓄电池年处置产能提升至约120万吨，锂离子电池年处置产能超7万吨[29] - 2024年公司加速推进全球化战略，在越南、印尼、柬埔寨等市场业务拓展取得突破[30] - 公司依托3000多家经销商覆盖中国40多万家终端门店的线下销售网络，推进新模式创新融合[39] - 公司构建了涵盖电池生产、销售、回收等的生态闭环，建立全国立体锂电回收网络，与多家新能源整车企业、汽车拆解厂等达成合作 [67] 各业务线营业收入情况 - 报告期内公司制造业营业额约为人民币435.59亿元[32] - 报告期内公司高端环保电池业务营业收入约为人民币398.54亿元[32] - 报告期内公司铅蓄动力电池产品营业收入约为人民币371.81亿元[33] - 报告期内，公司铅炭储能电池业务营业收入约2.18亿元[43] - 报告期内，公司其他高端环保电池业务营业收入约24.55亿元[45] - 报告期内，公司锂离子电池业务营业收入约4.78亿元[48] - 铅蓄电池回收业务对外营收约21.48亿元[61] - 锂离子电池循环产业取得营业收入约5.73亿元[65] 公司业务拓展成果 - 报告期内公司海外营收在动力电池、备用电源、储能等业务领域显著增长[41] - 公司在越南的第一个实体制造组装厂已投产，年产2.5GWh的自建生产基地项目进入土建阶段[41] - 报告期内，天能汽车电池在二级市场新增经销商超100家[45] - 2024年，公司与林肯汽车销售服务（上海）有限公司合作实现配套汽车电池装车[45] 公司研发成果与计划 - 公司自主开发的储能型BMS计划2025年投入生产线[48] - 天能首个自主研发的低速动力BMS保护板样机预计2025年量产[48] - 报告期内，安徽省和县37.5MW/100.5MWh锂离子电储能电站项目启动[50] - 报告期内，公司成功设计并制备两款固态电芯产品通过安全性能测试[51] - 本年，公司发布适配高性能电摩的固态电池产品[51] - 公司全年申报专利50件，其中发明专利30件，参与行业标准制定7件[54] - 自研的两款氢燃料电池系统和一款石墨板电堆已具备装车条件[54] - 钠电实验室测评循环寿命超1万次[58] - “高安全、低成本钠离子储能电池研发”项目入选浙江省2025年度“尖兵”科技攻关计划[58] 公司资质与认证 - 氢燃料电池获“国家安全标准化三级认证”和“IATF16949质量体系认证”[55] - 氢燃料电系统入选2024年“浙江省优秀工业新产品（新技术）名单”并获“浙江省科学技术奖”提名[55] 公司回收业务情况 - 公司在全国15个省取得铅蓄电池回收试点资质[61] - 四大绿色循环经济产业园具备120万吨废旧铅蓄电池年处置能力，各材料回收率超99%[61] - 钴、镍、锰的回收率达到98.5%以上，公司具备年处理回收超7万吨废旧锂离子电池的能力，滨海县基地6万吨三元锂离子电池年处置产能已建成并投产，另有3000吨废旧磷酸铁锂电池年处置产能[66] 股息分配相关 - 建议就天能动力股东持有的每股普通股宣派现金股息17港仙，需经2025年5月16日股东大会批准[19] - 董事会建议派发末期股息每股17港仙，2023年为每股43港仙，须经2025年5月16日股东大会批准，预计2025年6月13日或之前支付[106] - 董事建议派发每股17港仙末期股息，2023年为43港仙[165] - 待股东大会批准后，拟派末期股息预期于2025年6月13日或之前支付[107] 公司历史与业务范围 - 公司创始于1986年，2007年在港交所主板上市[23] - 公司以铅蓄电池为主业，布局锂离子、氢燃料、钠离子及固态电池研发等[23] - 公司主要业务为投资控股、提供企业管理服务，集团在中国从事动力电池生产业务[164] 公司股权交易相关 - 2023年5月5日，相关方订立增资协议，投资者以1000000000元认购天能新材料新增注册资本39216000元，占增资后注册资本约28.57%，2023年9月收取全部现金代价[97] - 因宏观环境等变化，公司放弃天能新材料2026年12月31日前合格上市安排，投资者行使卖权出售股权，收购价为认购价款相应部分加年化8%单利利息减历年现金分红[98] - 2024年12月26日，天能控股完成收购投资者于天能新材料全部股权，占注册资本约28.57%，总收购价1072302000元，收购后天能新材料股权由天能控股、天能商管、天畅控股分别持有65%、10%、25%[99] 公司关连交易与重大事项 - 公司已就构成关连交易及持续关连交易的关连方交易遵守上市规则规定，其他关连方交易不构成上市规则项下关连交易[100] - 报告期内集团无重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[101] - 本年度内购买、出售及赎回公司股份情况见年报“董事报告”章节“股本及发行证券”段落[102] 公司面临风险与应对措施 - 全球及中国经济增长或放缓，集团电动自行车电池销售等传统业务或受影响，集团实行产业链转型升级分散风险[103] - 中国劳工成本上升，集团将设置自动化生产系统并采用雇员激励计划提升人力效益[103] 公司股份过户与股东大会相关 - 公司将于2025年5月13日至5月16日暂停办理股份过户登记，年度股东大会记录日期为5月16日[107] - 为出席年度股东大会，股票及过户表格须于2025年5月12日下午4时30分前交回[107] - 公司将于2025年5月23日至5月26日暂停办理股份过户登记，记录日期为5月26日[107] - 为获派末期股息，过户档及股票须于2025年5月22日下午4时30分前交回[107] 公司管理层信息 - 张天任博士62岁，负责集团整体管理及战略规划，有39年蓄电池行业经验[108] - 张敖根先生67岁，负责集团对外贸易和对外投资工作[110] - 史伯荣先生71岁，拥有35年蓄电池企业管理经验[111] - 张开花先生67岁，在蓄电池研发等方面有38年经验[112] - 周建中先生54岁，拥有30年蓄电池行业销售及企业管理经验[113] - 赵海敏先生60岁，2004年加盟集团，主管研究院、信息化委员会工作[118] - 王静女士61岁，2004年加盟集团，2009年获委任为集团财务总监，有逾41年财务管理经验[119] - 许惠敏女士57岁，2009年9月加盟集团，负责集团公司秘书事务，有超35年公共会计及企业融资专业经验[120] - 张湧先生49岁，2018年8月获委任为独立非执行董事，曾在多家上市公司任独立董事[115] - 肖钢先生63岁，2022年3月获委任为独立非执行董事，是薪酬委员会主席等[116] - 郭圆涛博士于2024年8月29日起获委任为独立非执行董事[124] 公司董事会相关 - 截至2024年12月31日，董事会由9名成员组成，其中4名为独立非执行董事[124] - 张天任博士担任公司执行董事、主席兼行政总裁[124] - 公司采用并履行上市规则附录C1所载企业管治守则第二部分守则条文，但C.2.1条除外[123] - 董事会认为主席及行政总裁由同一人担任利于执行业务策略和提升经营效率[123] - 董事会至少由三名独立非执行董事组成，占董事会成员至少三分之一[125] - 与集团资本承担超公司相关比率测试5%的联营项目须经董事会批准[127] - 2024年举行四次董事会会议及一次股东大会[128] - 各执行董事和独立非执行董事董事会会议出席率均为100%，股东大会出席率除郭圆涛博士

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年收益约为人民币766.69亿元，较2023年减少约8.61%[2] - 2024年股东应占溢利约为人民币11.42亿元，较2023年减少约37.29%[2] - 2024年每股基本盈利约为人民币1.01元，2023年为1.62元[2][5] - 2024年毛利为人民币49.12亿元，2023年为59.65亿元[3] - 2024年除税前溢利为人民币18.92亿元，2023年为25.63亿元[3] - 2024年非流动资产为人民币220.63亿元，2023年为174.11亿元[7] - 2024年流动资产为人民币332.18亿元，2023年为293.40亿元[7] - 2024年流动负债为人民币292.72亿元，2023年为232.86亿元[8] - 2024年资产净值为人民币189.09亿元，2023年为184.45亿元[8] - 2024年集团收益为7.67亿元，较2023年的8.39亿元下降8.61%[18] - 2024年年内溢利为1298万元，较2023年的1836万元下降29.25%[18] - 2024年物业、厂房及设备折旧为1077万元，较2023年的822万元增长31.03%[19] - 2024年利息收入为485万元，较2023年的568万元下降14.6%[19] - 2024年所得税开支为594万元，较2023年的728万元下降18.38%[19] - 2024年和2023年12月31日与销售物业相关的剩余履约义务交易价格分别为250,393千元和287,917千元[26] - 2024年其他收益及亏损为61,989千元，2023年为亏损50,677千元[27] - 2024年融资成本为546,530千元，2023年为482,780千元[28] - 2024年所得税开支为594,106千元，2023年为727,780千元[28] - 2024年除税前溢利为1,892,013千元，2023年为2,563,485千元[30] - 2024年总员工成本为2,910,993千元，2023年为3,283,960千元[31] - 2024年已售存货成本为68,845,473千元，2023年为74,642,355千元[31] - 2024年已宣派二零二三年末期股息每股普通股39.15分，2023年为35.52分[33] - 2024年本公司拥有人应占盈利为1,142,405千元，2023年为1,821,836千元[35] - 2024年应收票据、应收贸易账款及其他应收款项总计4,581,076千元，2023年为5,031,601千元[36] - 截至2024年12月31日，应收账款总计1535922千元，较2023年的1810526千元有所下降[39] - 截至2024年12月31日，应付票据、应付贸易账款及其他应付款项总计13292894千元，较2023年的12997639千元有所上升[40] - 2024年应付贸易账款0至90天为1970491千元，较2023年的2043673千元有所下降[42] - 2024年应付票据0至180天为6808120千元，较2023年的6152115千元有所上升[42] - 集团毛利从2023年约59.65亿元下降17.64%至2024年约49.12亿元，整体毛利率从2023年约7.11%下降0.70个百分点至2024年约6.41%[75] - 其他收入从2023年度约18.97亿元增加10.73%至2024年度约21.01亿元，政府补贴从2023年度约12.19亿元增加至2024年度约14.76亿元，利息收入从2023年度约5.68亿元减少至2024年度约4.85亿元[76] - 分销及销售开支从2023年度约14.24亿元下降9.19%至2024年度约12.93亿元[77] - 行政开支从2023年度约13.57亿元下降6.33%至2024年度约12.71亿元[78] - 融资成本从2023年度约4.83亿元增加13.20%至2024年度约5.47亿元[79] - 所得税费用从2023年度约7.28亿元减少18.37%至2024年度约5.94亿元[80] - 2024年经营活动现金净额约为5.49亿元（2023年约23.30亿元），2024年12月31日现金及现金等值项目等约为214.10亿元（2023年12月31日约154.35亿元），未使用银行融资约为196.45亿元（2023年12月31日约217.56亿元）[81] - 2024年12月31日流动资产净值约为39.45亿元（2023年12月31日约60.54亿元），一年到期付息贷款约为127.26亿元（2023年12月31日约62.48亿元），一年后到期付息贷款约为58.23亿元（2023年12月31日约28.33亿元），付息贷款年利率为2.22% - 5.5%（2023年为2.5% - 5.85%）[82] - 2024年12月31日总资产约为552.81亿元，较2023年12月31日约467.51亿元增加18.24%，非流动资产增长26.72%至约220.63亿元，流动资产增加13.22%至约332.18亿元[83] - 2024年12月31日总负债约为363.72亿元，较2023年12月31日约283.06亿元增加28.49%，非流动负债增长41.41%至约70.99亿元，流动负债增长25.71%至约292.72亿元[84] - 2024年存货周转天数增加6天至38天，应收账款周转天数增加1天至8天，应收票据及应收账款周转天数增加1天至19天，应付票据及应付账款周转天数增加4天，应付账款周转天数与2023年持平[89] - 2024年净债务比率为 -22.46%，利息保障比率为6.50倍，付息债务约为185.49亿元，现金及银行结余约为214.10亿元，净债务约为 -28.61亿元[91] - 2024年每股盈利（基本）为1.01元，每股派息为17港仙/股，2023年分别为1.62元、43港仙/股[93] - 2024年度资本开支约为25.03亿元，2023年约为37.22亿元[94] - 2024年12月31日，收购物业、厂房及设备已订约但未入账款项约为15.92亿元，2023年约为27.53亿元[95] - 2024年12月31日，资产负债比率约为33.55%，2023年约为19.42%[96] - 2024年12月31日，抵押资产账面净值总额约为140.39亿元，2023年约为79.32亿元[99] - 2024年12月31日，集团共雇用20,676名员工，2023年为25,776名，员工成本约为29.06亿元，2023年约为32.80亿元[100] - 董事会建议派发末期股息每股17港仙，2023年为每股43港仙[109] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年制造业业务外部销售为4.36亿元，较2023年的4.74亿元下降8.29%[18] - 2024年贸易外部销售为3.31亿元，较2023年的3.65亿元下降9.27%[18] - 2024年制造业业务业绩为1359万元，较2023年的1901万元下降28.44%[18] - 2024年贸易业绩为 - 64.62万元，较2023年的 - 7.37万元亏损扩大[18] - 2024年铅蓄电池年处置产能提升至约120万吨，锂离子电池年处置产能超7万吨[46] - 2024年集团实现制造业营业额约人民币435.59亿元[48] - 2024年集团高端环保电池业务取得营业收入约人民币398.54亿元[48] - 2024年集团铅蓄动力电池产品取得营业收入约人民币371.81亿元[49] - 公司铅炭储能电池业务报告期内取得营业收入约人民币2.18亿元[54] - 其他高端环保电池业务报告期内取得营业收入约24.55亿元[56] - 报告期内汽车电池二级市场新增经销商超100家[56] - 锂离子电池业务报告期内取得营业收入约4.78亿元[59] - 报告期内，公司铅蓄电池回收业务对外营收约21.48亿元[67] - 报告期内，公司锂离子电池循环产业营业收入约5.73亿元[70] 业务发展与战略布局 - 2024年集团在越南、印尼、柬埔寨等市场业务拓展取得突破，加大在东南亚市场深耕力度[47] - 公司线下销售网络依托3000多家经销商覆盖中国40多万家终端门店[52] - 公司在越南的自建生产基地项目年产能为2.5GWh，已顺利进入土建阶段[53] - 公司推进智能制造和绿色工厂建设，自主研发的“铅产业智能制造计划管理系统”获国家专利局认可[51] - 公司濮阳工厂作为首个5G工厂，实现智能化生产和绿色标准化建设，提升生产效率、产能和质量[51] - 公司新发布“天冠”系列、真黑金系列等新产品实现销量新突破，“云动力”系列电池开启大规模交付[52] - 公司推进国际化战略，在越南实现本土化生产与销售，在东南亚、欧洲、美洲等地新增多国办事处[53] - 公司推出OPzV - 1000阀控胶体固态铅炭电池，可满足多场景直流电源需求，解决多项痛点[55] - 报告期内安徽省和县37.5MW/100.5MWh锂离子电储能电站项目启动[60] - 报告期内公司成功设计并制备两款固态电芯产品通过安全性能测试[61] - 公司全年申报氢能源相关专利50件，其中发明专利30件，参与行业标准制定7件[62] - 报告期内公司氢燃料电池获得“国家安全标准化三级认证”和“IATF16949质量体系认证”[63] - 公司氢燃料电系统入选2024年“浙江省优秀工业新产品（新技术）名单”并获“浙江省科学技术奖”提名[63] - 公司自研两款氢燃料电池系统和一款石墨板电堆已具备装车条件[62] - 公司氢燃料电池系统报告期内成功交付浙江长兴、江苏沭阳等地城市公车和装载机客户[62] - 公司在全国15个省取得铅蓄电池回收试点资质，四大产业园废旧铅蓄电池年处置能力达120万吨，各材料回收率超99%[67] - 公司构建的技术体系使钴、镍、锰回收率达98.5%以上[71] - 公司具备年处理超7万吨废旧锂离子电池的能力，江苏滨海县基地6万吨三元锂离子电池年处置产能已投用，另有3000吨废旧磷酸铁锂电池年处置产能[71] - 公司钠电实验室测评循环寿命超1万次的首代高能量密度聚阴离子钠电储能电芯推出[64] - “高安全、低成本钠离子储能电池研发”项目入选浙江省2025年度“尖兵”科技攻关计划[65] - 公司地处浙江湖州长兴县的废旧铅蓄电池回收处理项目获浙江省内首个“国家循环经济标准化示范项目”荣誉[69] - 公司子公司浙江天能电源材料有限公司牵头的动力电源资源循环利用企业共同体入选浙江省产业链上下游企业共同体名单[69] - 公司与多家新能源整车企业签退役电池定向回收协议，与数十家汽车拆解厂、4S店集群和保险公司达成战略合作[72] 行业政策相关 - 2024年8月24日，中国5部门发布电动自行车以旧换新方案，对换购铅蓄电池电动车加大补贴[50] - 2025年1月，中国5部门修订电动自行车规范，将铅蓄电池车型整车重量限值由55kg放宽至63kg[50] 财务报告准则相关 - 香港财务报告准则第18号等准则修订本将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效[14] 公司治理与合规相关 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团报告期内年度业绩[112][113] - 公司采用并履行企业管治守则，惟C.2.1条除外，主席及行政总裁由同一人担任[114] - 德勤•关黄陈方会计师行同意集团2024年年审综合财务报表金额，未发表意见或核证结论[115] - 全体董事确认在报告期内遵守上市规则证券交易标准守则[116] 公司重大事项与安排 - 2024年12月26日，天能控股收购投资者于天能新材料全部股权，占注册资本约28.57%，总收购价为10.72302亿元[104] - 若消费者市场下行，集团电动自行车电池销售等传统业务或受影响，集团将设置自动化生产系统并采用雇员激励计划应对[105][106] - 公司将在2025年5月13日至5月16日暂停办理股份过户登记，股东周年大会记录日期为5月16日[110] - 公司将在2025年5月23日至5月26日暂停办理股份过户登记，记录日期为5月26日[111] - 公司将于2025年5月16日下午2时在浙江长兴举行股东周年大会[117] - 本公布及年报

文章核心观点 - 天能动力核心子公司天能股份2024年营收、利润双降，给天能动力业绩蒙上阴影，公司盈利承压且锂电业务转型困境待解 [1] 营收与利润情况 - 2024年上半年天能动力营收499.15亿元，同比增长约20.36%，归母净利润9.28亿元，同比增长1.09% [2] - 2019 - 2023年天能动力营收从406.1亿元翻倍至838.9亿元，2023年归母净利润18.22亿元，较2019年仅增长8.32%，2021年以来归母净利润波动大且增长趋缓 [2] - 天能股份2024年营收451.84亿元，同比下降5.37%，归母净利润15.65亿元，同比下降32.09%，扣非后净利润10.89亿元，同比下降42.2% [4] 业绩下滑原因 - 天能股份业绩下滑受行业政策影响，铅蓄电池销量下滑，原材料价格上涨致毛利率低于上年同期 [5] - 截至2024年12月31日，沪铅主连年线上涨5.71%，SMM1铅锭现货均价涨幅达7.04% [5] - 2024年上半年天能动力毛利同比下滑16.08%至25.46亿元，产品毛利率同比下滑2.21个百分点至5.1%，一是铅价大涨产品提价滞后，二是贸易业务占比提升拉低整体毛利率 [5] 细分业务表现 - 2024年上半年天能动力制造业务收入212.11亿元，同比下降约1.99%，贸易收入287.04亿元，同比增长44.75%，收入增长主要靠贸易拉动 [5] - 2024年上半年制造业毛利率约12.12%，同比下降约2.01个百分点，2020 - 2023年贸易业务毛利率分别为0.19%、0.11%、0.14%、 - 0.21% [6] - 2024年上半年天能动力经营活动净现金流从2023年上半年的15.31亿元骤降至 - 1.62亿元，因存货规模增加 [6] 锂电池业务情况 - 天能动力铅酸电池产品2024年上半年营收192.52亿元，同比微降0.28%，占制造业务收入的90%，占总收入的39% [7] - 天能动力2007年左右开始布局锂电池产业，发展缓慢，目前锂电池业务在主流企业排名之外 [7] - 2020 - 2023年锂电池业务营收分别为10.59亿元、9.87亿元、16.02亿元、8.77亿元，收入占比分别为2%、1%、2%、1%，2023年拖累整体毛利率 [8] - 2024年上半年锂电池产品营收1.83亿元，同比下滑50.52%，收入占比仅0.37%，因原料降价致产品售价下降 [8] - 天能动力在锂电池项目投入超百亿元，天能股份调整锂电池战略方向，终止高能动力锂电池电芯及PACK项目，湖州南太湖基地项目投入进度74.96%且延期 [9] - 天能股份现锂电池产能约14GWh，暂无增加锂电产能计划，将集中资源提升现有资产效能和价值 [10]

投资评级 - 报告给予天能动力（00819）"买入"评级，目标价为10.02港元，当前价格为7.46港元 [5][6] 行业分析 - 2025年两轮车行业预计重回双位数增长，铅酸电池受益于电动两轮车整体复苏 [1] - 2023年锂电在新增电动轻型车中的渗透率不足10%，铅酸电池将继续占据主导地位 [2] - 2030年中国铅酸电池需求预计达323Gwh，行业空间1131亿元 [2][3] - 电动自行车新国标放宽车重，铅酸电池带电量有望提升 [26] 公司业务与市场地位 - 天能动力在国内电动轻型车动力铅酸电池领域市占率超过40% [3] - 公司铅酸动力电池一级整车市场与售后替换市场销售比例维持在1:3，约75%产品直接面对终端消费者 [4] - 公司与3000多家经销商合作，终端门店超过40万家，建立了广泛的分销和售后服务网络 [4] - 2023年铅酸电池销量124.9Gwh，同比增长25% [53] 财务表现与预测 - 预计2024-2026年营收分别为886.3、944.5、1011.6亿元，同比增长-12%、14%、12% [5] - 预计2024-2026年归母净利分别为13.9、20、23.8亿元，同比增长-24%、44%、19% [5] - 2024年Q1-3天能股份资本开支14.8亿元，同比下降48% [59] 公司优势 - 铅酸电池业务具有消费品属性，高ROE，2019、2020年ROE分别为25%、28% [4] - 公司铅酸电池业务毛利率维持在较高水平，2020-2023年分别为23.3%、17.7%、20.3%、18.8% [53] - 公司铅酸电池产能利用率保持在90%以上，注重生产效率提升 [54] 未来展望 - 公司计划在越南建立年产能1000万只的自建工厂，预计2025年完成落地 [60] - 铅酸电池下游应用有望延展至汽车启停电池、工业备用电池、储能等领域 [61] - 公司锂电产能14Gwh，后续主要提高运营效率，暂时没有计划新增锂电产能 [58]

一、行业与公司概况 1. **行业概述**：电动两轮车和电动三轮车市场以天能电池为主导，行业格局基本确定。新国标政策发布对行业有利，尤其是对头部企业。 2. **公司概述**：天能股份在电动两轮车和电动三轮车电池领域是龙头企业，产品包括天翻和旅店电池。公司库存压力较大，但销售正常。 3. **未来展望**：公司制定五年计划，重点发展天能电池、铅回收、理电回收和锂电储能产业，并积极拓展海外市场。 二、新国标政策影响 1. **政策内容**：新国标将整车重量限制从55公斤提升至63公斤（仅针对天能电池），取消脚踏功能。 2. **政策影响**：新国标对行业有利，尤其是对头部企业。政策制定过程对行业造成一定负面影响，但预计新国标发布后影响将减轻。 3. **市场反应**：新国标发布后，市场观望情绪对公司销售造成一定影响，预计未来影响将消失或减轻。 三、公司业务与战略 1. **销售情况**：公司针对整车和细分市场的销售正常，但库存压力较大。 2. **库存管理**：公司希望原材料价格稳定，以降低库存波动带来的影响。 3. **海外市场**：公司计划分三步拓展海外市场，包括产品走向海外、市场服务走向海外，最终实现产能输出。 4. **五年计划**：公司制定五年计划，重点发展天能电池、铅回收、理电回收和锂电储能产业，并积极拓展海外市场。 四、其他重要内容 1. **铅回收产业**：铅回收产业受宏观经济影响，但整体趋势逐步走稳。 2. **理电回收产业**：理电回收产业需求确定性较高，价格已基本稳定。 3. **锂电储能产业**：锂电储能产业产能已建好，未来重点消化产能，并逐步推进共享储能电站项目。 4. **回收产业**：公司回收渠道建设有效，对废旧电池价格波动有较好的控制能力，并看好回收产业未来发展。

报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 天能动力铅蓄电池业务优势持续 - 天能动力稳居国内铅蓄电池龙头,在全国有40多万家终端门店网络布局 [1] - 公司生产工艺智能化、自动化、效率高,不同规格产品的个性化定制能力满足多元需求 [1] - 公司产品质量、产能布局占优,相较于龙头友商具有优势 [1] - 公司将铅、硫酸、塑壳等纳入铅蓄电池定价机制,顺畅传导原材料价格波动的影响 [1] - 公司推动生产自动化、数字化和智能化,并加强成本管控,在铅价上涨背景下逐步落地产品提价 [1] - 政策层面肯定了铅蓄电池技术路线,铅酸电池得益于卓越的安全性能将持续占据二轮车市场的主要份额 [1] 资本开支有望收敛,现金流充足,股息率有吸引力 - 公司暂缓锂电产能扩建、回收业务布局趋于完善,后续资本开支有望回落 [1] - 在基石业务强劲现金流带动下,公司整体现金流有望进一步改善,为公司回馈投资者腾挪空间 [1] - 2023年公司每股股息为43港仙,分红率约22%,对应2024年9月12日收盘价的股息率为6.5% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为19.81、22.30、23.85亿元,分别同比+8.7%、+12.5%、+7.0% [1] - 截至2024年9月12日收盘,公司股价对应2024-2026年PE各为3.5x、3.1x、2.9x,对应PB各为0.4x、0.4x、0.3x [1] - 2024H1公司营收同比+20.4%至499.1亿元,其中制造业务、贸易业务收入各为212.1、287.0亿元,分别同比-2.0%、+44.8% [1] - 2024H1公司毛利同比-16.1%至25.5亿元,毛利率同比-2.2pcts至5.1% [1] - 2024H1公司归母净利润同比+1.1%至9.3亿元,系因政府补贴同比增加4.1亿元、商品衍生合约收益同比增加1.5亿元,部分被锂电资产减值抵消 [1]

集团发展战略 - 本集團著力構建新質生產力，以「實業、科技、資本」三輪驅動和「數智化、平台化、國際化」三化聯動[13] - 本集團正積極加速步伐，堅持創新理念，因地制宜，將電池產品和能源解決方案快速推向全球市場[17] - 集團將利用技術優勢,為「雙碳」戰略貢獻更多清潔能源系統解決方案[54] - 集團將繼續開拓海外市場,積極響應「一帶一路」倡議,以東南亞市場為切入點[55] 產品和技術創新 - 本集團已形成「動力電池、儲能系統」雙核發力格局，在傳統賽道實現「鉛鋰並行」，在新興賽道加速迭代氫燃料電池、鈉離子電池、固態電池[14] - 本集團將綠色智能製造納入企業發展戰略，優化生產流程，提升自動化覆蓋率和生產效率[15] - 公司發佈多款動力電池新品，以分級產品競爭不同細分領域[24] - 發布適用于電動兩輪車的"天鈉T2"動力電池,具有比能量高、倍率性能好等優勢[40] - 發布鐵基磷酸鹽系聚陰離子體系鈉離子電池,為大規模儲能發展提供保障[41] - 以技術創新為推手,重點推進動力電池和儲能系統兩大產業生態圈[53] 綠色循環經濟 - 本集團積極擁抱大數據技術與新興互聯網市場，利用數字化手段賦能市場營銷，助力合作夥伴進行精細化運作和管理[16] - 鉛蓄電池回收業務取得營收約12.86億元人民幣,不斷提升回收端與處置端能力[43][44][45] - 鋰離子電池循環產業取得營業收入約2.68億元人民幣,具備年處理回收1萬噸廢舊三元鋰離子電池的能力[48][49] - 推進城市礦山開發,形成覆蓋全國的立體鋰電回收網絡,建立涵蓋電池生產、銷售、回收、再生的產業模式[50][51] - 天能新材料有限公司入選國家級"綠色工廠",積極擴展鋰電回收業務[52] - 發揮循環經濟的規模優勢,提升效益[53] 業務表現 - 本集團鉛蓄動力電池業務取得營業收入約人民幣188.84億元[20] - 本集團高端環保電池業務取得營業收入約人民幣192.52億元[19] - 公司鉛炭儲能電池業務取得營業收入約人民幣1.60億元[26] - 公司其他高端環保電池業務取得營業收入約人民幣2.08億元[29] - 公司現有10GWh鋰離子電池儲能產能,涵蓋發電側、電網側、工商業、通訊及家儲等儲能應用場景[33] - 公司成為中興通訊股份有限公司戰略合作供應商[34] 行業發展趨勢 - 中國電動兩輪車銷量從2018年約3,220萬輛上升至2023年約5,500萬輛,年複合增長率達11.3%[21] - 2023年中國電動兩輪車社會保有量達約4億輛[21] - 每年的新車銷售市場與龐大的存量市場,共同驅動鉛蓄動力電池需求的穩定增長[21] 公司治理 - 公司一直致力於維持高水平的企業管治,但主席兼任行政總裁的情況暫未分開[80] - 公司審核委員會已審閱中期報告並建議董事會採納[81] - 公司全體董事確認已遵守上市規則關於董事進行證券交易的標準守則[83] - 公司已委任三名獨立非執行董事,其中一名具有財務管理專業知識[84] 財務表現 - 集團營業額約為人民幣499.15億元,較去年同期增加約20.36%,其中貿易營業額增加約44.75%[56] - 集團毛利約為人民幣25.46億元,較去年同期下降約16.08%,主要是主要產品成本較上年同期上漲[57] - 集團其他收入約為人民幣12.42億元,較去年同期增加約58.29%,主要是政府補貼、利息收入增加[58] - 集團研發成本從去年同期約人民幣8.29億元增加至約人民幣9.42億元,主要由於增加研發項目數量及優化研發團隊[62] - 集團融資成本從去年同期約人民幣2.38億元增加至約人民幣2.82億元,主要由於貸款規模增加[63] - 集團經營活動產生的淨現金流從去年同期約人民幣15.31億元淨現金流入轉變至約人民幣1.62億元淨現金流出,主要由於存貨規模增加[64] - 集團於二零二四年六月三十日的資產負債比率約為26.40%[70]

财务数据 - 营业额约为人民币499.15亿元，较去年同期增加约20.36%[74] - 毛利约为人民币25.46亿元，较去年同期下降约16.08%[75] - 其他收入约为人民币12.42亿元，较去年同期增加约58.29%[76] - 分銷及銷售費用約為人民幣6.43億元，較去年同期下降[77] - 行政開支約為人民幣6.51億元，較去年同期下降[78] - 研發成本約為人民幣9.42億元，較去年同期增加[78] - 融資成本約為人民幣2.82億元，較去年同期增加[79] - 經營活動現金流由淨流入轉為淨流出，主要由於存貨規模增加[79] - 總資產約為人民幣542.88億元，較去年增長約16.12%[80] - 負債總額約為人民幣355.44億元，較去年增長約25.57%[81] 业务表现 - 集团收益为499.15亿人民币，同比增长20.3%[25] - 制造业务收益为212.11亿人民币，贸易业务收益为287.04亿人民币[28] - 期內溢利為10.66億人民幣[29] - 報告期內，本集團實現製造業營業額約人民幣212.11億元[61] - 本集團高端環保電池業務取得營業收入約人民幣192.52億元[62] - 鉛蓄動力電池業務取得營業收入約人民幣188.84億元[63] - 鉛炭儲能電池業務取得營業收入約人民幣1.60億元[64] - 其他高端環保電池業務取得營業收入約人民幣2.08億元[65] - 新能源電池業務取得營業收入約人民幣1.87億元[66] - 鉛蓄電池回收業務取得營收約12.86億元人民幣[72] - 鋰離子電池循環產業取得營業收入約2.68億元人民幣[73] 资产负债情况 - 物業、廠房及設備增加至人民幣133.82億元[13] - 已抵押╱限制銀行存款增加至人民幣96.97億元[13,14] - 應付票據、應付貿易賬款及其他應付款項增加至人民幣148.71億元[16] - 借貸 － 即期部分增加至人民幣93.29億元[16] - 合約負債增加至人民幣30.30億元[16] - 借貸 － 非即期部分增加至人民幣49.93億元[16] - 一間附屬公司普通股之贖回負債增加至人民幣10.43億元[16] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應收票據餘額為人民幣2,000,830千元[41] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應收貿易賬款（扣除信貸虧損撥備）為人民幣2,140,049千元[43] - 截至二零二四年六月三十日，本集團應付票據餘額為人民幣7,185,917千元[47] 股东权益 - 本公司擁有人應佔溢利增加約1.09%至約人民幣9.28億元[3] - 每股基本盈利增加約1.09%至人民幣82.43分[3] - 截至二零二四年六月三十日止六個月，本公司宣派二零二三年末期股息每股普通股43.00港元[38] - 截至二零二四年六月三十日止六個月，本公司計算每股基本及攤薄盈利之盈利為人民幣928,222千元[40] - 截至二零二四年六月三十日，本公司法定股本為2,000,000,000股每股面值0.10港元的普通股[48] - 截至二零二四年六月三十日，本公司已發行及繳足股本為1,126,124,500股[49] - 本公司設有一項購股權計劃，於二零二四年六月三十日尚未行使的購股權數目為零[53] - 本公司購股權計劃的購股權限額為股東週年大會當日已發行股份的10%[50] - 本公司購股權計劃的歸屬期為授出日期起計四年[52] 企业管治 - 本公司一直致力維持高水準的企業管治，已採用及遵守聯交所證券上市規則附錄C1第二部分所載之企業管治守則的守則條文[91] - 本公司審核委員會已聯同本公司之管理層以及本公司之獨立外聘核數師審閱本中期業績公佈[91] - 本公司已採納上市規則附錄C3所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則，所有董事確認彼等於整個報告期內已一直遵守[91] 其他 - 政府補助收入為12.42亿人民幣，其中与收入相关的补助为8.51亿人民幣[30] - 按公平值計量的金融資產公允價值變動收益為1.34亿人民幣[32] - 所得税费用为3.01亿人民幣，其中包括本期企业所得税1.76亿人民幣和递延所得税1.25亿人民幣[34] - 物业、厂房及设备折旧为5.22亿人民幣，存货减值损失为4500万人民幣[36] - 本公司於二零二四年六月三十日的總資產中，平值計入損益列賬的金融資產佔比為0.86%[89] - 報告期內，本集團概無重大收購及出售附屬公司、聯營公司及合營企業事項[90]

公司业绩 - 公司營業額在2023年达到83.89亿人民币，同比增长12.46%[5] - 2023年每股基本盈利为1.62元人民币，同比增长8.75%[5] - 公司总资产达到46.75亿人民币，净资产为18.44亿人民币[5] - 本集团在报告期内綜合營業額约为人民幣838.91億元，较上年增长约12.46%[15] - 本公司擁有人應佔溢利约为人民幣18.22億元，较上年增长约1.42%[15] - 基本每股溢利约为人民幣1.62元[15] - 公司高端环保电池业务取得营业收入约424.23亿元，同比增长约18.68%[28] - 公司鉛蓄动力电池业务取得营业收入约391.52亿元，同比增长约19.32%[29] - 天能在报告期内其他高端环保电池业务取得约29.33亿元的营业收入[40] - 天能新能源电池业务在报告期内取得约8.82亿元的营业收入[42] - 天能鉛炭储能电池业务取得营业收入约3.38亿元，同比增长逾1倍[36] - 天能在报告期内其他高端环保电池业务取得约29.33亿元的营业收入[40] - 本集团在可循环产业领域取得了36.00亿元的营业收入，建立了电池全生命周期生态产业链[55] - 天能在鋰離子电池循環產業取得了5.31亿元的营业收入，具备年处理1万吨廢舊鋰離子电池的能力[62] - 天能已具备年处理11万吨高值鋰資源的能力，为迎接退役电池爆发期做好准备[63] - 公司将储能产业作为第二增长曲线，实施差异化竞争路线，力争细分市场的领跑者[69] - 毛利由2022年约人民币63.89亿元下降约6.65%至2023年约人民币59.65亿元，主要原因是锂电电池与锂电回收业务的毛利额下降[71] - 其他收入由2022年度约人民币11.06亿元增加约71.47%至2023年度约人民币18.97亿元，上升主要由于政府补贴与利息收入增加所致[72] - 分销及销售成本由2022年度约人民币12.29亿元上升约15.86%至2023年度约人民币14.24亿元，主要由于运输费、差旅费等上升所致[73] - 行政开支由2022年度约人民币13.63亿元下降约0.43%至2023年度约人民币13.57亿元，下降主要由于招待费、修理费等下降所致[74] - 融资成本由2022年度约人民币3.41亿元增加约41.69%至2023年度约人民币4.83亿元，主要由于报告期内借贷规模增加所致[75] - 2023年度所得税费用约人民币7.28亿元，增加约10.41%[76] - 报告期内经营活动之现金净额约为人民币23.30亿元，增加主要由于加强存货与应收款项管理[77] - 公司总资产约为人民币467.51亿元，较2022年增加16.48%[81] - 公司总负债约为人民币283.06亿元，较2022年增加约23.23%[82] - 二零二三年资本开支约为37.22亿人民币，主要用于鋰离子电池板块、铅炭储能建设等[88] - 二零二三年资本承担约为27.53亿人民币，略低于二零二二年[89] - 资产负债比率约为19.42%，较二零二二年有所增加[90] - 公司已制定政策以平衡外汇波动风险，不存在重大外汇汇率风险[91] - 二零二三年员工成本约为32.80亿人民币，公司提供具竞争力的薪酬待遇[94] - 公司持有的重大投资中，最大的为上市公司股权，占总资产的0.11%[96] - 公司于二零二三年五月完成了与外部投资者的增资协议，增资金额为1亿人民币[97] 公司发展战略 - 公司销售额主要来源于贸易和铅蓄电池产品，占比分别为51%和43%[7] - 公司积极推进新能源产业建设，投产南太湖高能锂电项目和江西信丰新能源智造基地[10] - 公司全面布局电动车市场和储能市场，不断拓展绿色低碳应用场景[10] - 公司建设全球最大铅炭储能电站并网运行，海外智造基地有序推进[10] - 公司构建资源循环利用生态圈，提升废旧电池回收利用水平，降低能源消耗[10] - 本集团将持续踐行绿色发展理念，进一步聚力新变革，凝聚共识，形成更有自驱力的新能源科创平台[18] - 本集团将秉承开放、合作、共赢的理念，以科技创新、智慧管理为擎，通过前瞻技术产品和前瞻管理体系，打造「鉛鋰氫鈉」多元化技术路线解决方案[18] - 公司积极推动绿色低碳发展，实现绿色循环产业布局[26] - 公司在2023年在荷兰、越南、泰国等地设立办事处，与20余家海外经销商签订合作协议[27] - 公司全球首发“天能全擎技术平台”，强化市场竞争力[31] - 公司加快产业数字化变革，建立高性能蓄电池装配数字化车间[32] - 天能加快拓展海内外市场，推出新品汽车电池，与长安福特汽车有限公司合作项目取得进展[41] - 天能在储能领域提供多种技术路线的系统解决方案，