会议安排 - 公司第九届监事会第十四次会议通知于2025年8月4日发出，8月15日召开[2] 会议出席 - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 会议审议 - 审议通过2025年半年度报告及其摘要[3] - 审议通过2025年中期利润分配方案[3] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告[3]

证券代码：600332 证券简称：白云山 公告编号：2025－056 广州白云山医药集团股份有限公司 第九届董事会第二十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、本公司 2025 年半年度财务报告 表决结果：同意票 9 票、反对票 0 票、弃权票 0 票，审议通过本议案。 本议案已经本公司董事会审核委员会 2025 年第 3 次会议审议通过。 广州白云山医药集团股份有限公司（"本公司"）第九届董事会第二十八 次会议（"会议"）通知于 2025 年 8 月 4 日以书面及电邮方式发出，于 2025 年 8 月 15 日上午在中国广东省广州市荔湾区沙面北街 45 号本公司会议室召开。 本次会议应出席会议董事 9 人，实际出席会议董事 9 人，其中，独立非执行董 事陈亚进先生、黄龙德先生和孙宝清女士以通讯方式出席会议。董事长李小军 先生主持了会议，本公司监事、中高级管理人员及律师列席了会议。会议的召 集、召开符合《公司法》及《公司章程》的规定。 经与会董事审议、表决，会议通过了如下议案： 一、本公司 20 ...

业绩总结 - 截至2025年6月30日，母公司报表期末未分配利润75.6855914629亿元[3] 利润分配 - 每股派发现金红利0.40元（含税），拟派红利6.503163796亿元（含税）[2][3] - 2025年中期利润分配方案已通过，无需股东大会审议[3][5] - 本次方案不影响公司经营现金流[6]

财务数据关键指标变化 - 公司营业收入为418.35亿元人民币，同比增长1.93%[16] - 归属于公司股东的净利润为25.16亿元人民币，同比下降1.31%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-33.97亿元人民币，同比下降66.79%[17] - 归属于公司股东的净资产为377.60亿元人民币，同比增长5.17%[17] - 公司总资产为824.20亿元人民币，同比增长0.90%[17] - 基本每股收益为1.548元人民币/股，同比下降1.31%[17] - 加权平均净资产收益率为6.77%，同比下降0.27个百分点[17] - 扣除非经常性损益后的净利润为22.06亿元人民币，同比下降5.78%[17] - 公司营业成本为341.71亿元，同比增长2.79%[49] - 公司销售费用为30.28亿元，同比下降2.92%[49] - 公司研发费用为2.85亿元，同比下降27.06%[49] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为19.18亿元，同比上升222.36%[49] - 公司投资收益为2.21亿元，同比上升40.43%[49] - 公司2025年上半年净利润为25.76亿元人民币，同比下降3.45%[153] - 公司2025年上半年基本每股收益为1.548元，同比下降1.28%[153] - 公司2025年上半年财务费用为1.23亿元人民币，同比由负转正[153] - 经营活动现金流入小计本期为350.01亿元，同比下降2.86%[156] - 投资活动现金流出小计本期为64.60亿元，同比增长57.78%[156] - 筹资活动现金流入小计本期为83.26亿元，同比增长17.52%[156] - 期末现金及现金等价物余额为101.07亿元，同比下降30.17%[156] 各条业务线表现 - 大健康业务收入同比增长7.42%至70.23亿元人民币，毛利率提升1.69个百分点至44.67%[51] - 大南药业务收入同比下降15.23%至52.41亿元人民币，其中中成药收入下滑20.12%至32.46亿元[51][53] - 王老吉凉茶连续8年蝉联凉茶行业榜首，2024年品牌得分位居非酒类饮料第一[26] - 王老吉凉茶通过四大头部餐饮平台合作提升餐饮渠道渗透率[36] - 医药流通业务新增31家定点药店带动线下销售[37] - 公司获得药品注册相关批件15项，省科技进步奖2项，国家级协会学会奖5项[39] - 公司拥有323个品种纳入《国家医保目录》，331个品种纳入《省级医保目录》，143个品种纳入《基药目录》[25] - 公司拥有近80个规范化中药材种植基地，覆盖50多个品种[35] - 公司拥有近2,000个品种规格，独家生产品种超过90个[42] - 公司主要中成药产品包括滋肾育胎丸、小柴胡颗粒、消渴丸等，西药产品包括头孢克肟系列、枸橼酸西地那非等[184] - 公司预包装食品主要产品包括王老吉凉茶、刺柠吉系列等[184] 各地区表现 - 华南地区收入同比增长4.88%至311.93亿元人民币，占集团总收入74.8%[54][56] - 境外资产规模为人民币5.51亿元，占总资产比例0.67%[64] - 公司在粤西、粤东分别投资建设了广药王老吉广东荔枝（茂名）产业园和广药王老吉广东荔枝（汕头）产业园[90] 管理层讨论和指引 - 经营活动现金流量下降主要因货款回收减少及采购支付增加[18] - 公司面临医药行业政策风险，包括带量采购、医保支付改革等政策变化带来的挑战[75] - 2025年资本性开支预算20.2亿元人民币，上半年已支出6.49亿元[58] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.40元(含税)，总股本为1,625,790,949股，合计拟派发现金红利人民币650,316,379.60元(含税)[4] - 公司2025年半年度财务报告按中国企业会计准则编制，未经审计[5] - 公司拟每10股派息4.00元人民币（含税），现金分红总额为6.50亿元人民币[80][82] - 公司近三年无资本公积金转增股本方案，拟不晚于2025年9月底完成股息派发[82] - 公司董事杨军、吴长海因工作调动离任，刘菊妍因达到法定退休年龄离任[79] - 公司确认所有现任董事及监事在报告期内均遵守证券交易相关守则和规范[83] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助金额为1.30亿元人民币[19] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为240,596,003元[20] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为2,074,774元[20] - 其他营业外收入和支出为2,212,215元[20] - 所得税影响额为-67,257,271元[20] - 少数股东权益影响额为-3,610,565元[20] - 非经常性损益合计为310,551,733元[20] - 现金及等价物较年初减少38.0%至101.07亿元人民币，主要因大额存单增加及货款回收下降[56][60] - 银行借款总额增长15.2%至152.71亿元人民币，其中短期借款增加12.5%至102.65亿元[57] - 应收账款周转天数缩短0.33天至68.24天，存货周转天数减少6.54天至64.08天[56] - 合同负债骤降82.8%至8.73亿元人民币，因上年预收货款完成发货[60] - 其他流动资产激增172.8%至50.91亿元，主要因购入大额存单及定期存款[60] - 流动比率从1.48提升至1.54，速动比率由1.15增至1.24[56] - 公司银行借款为人民币152.71亿元，较期初增加20.11亿元，其中短期借款102.65亿元、长期借款25.81亿元、一年内到期非流动负债24.26亿元[62] - 公司资产负债率为51.70%，较期初53.76%下降2.06个百分点[63] - 公司对外股权投资额为人民币15.69亿元，较上年度增加6162万元，主要因对联营企业投资增加[67] - 货币资金从2024年末的人民币182.73亿元下降至2025年6月末的人民币118.27亿元，降幅达35.3%[147] - 应收账款从2024年末的人民币157.26亿元增长至2025年6月末的人民币184.68亿元，增幅为17.4%[147] - 存货从2024年末的人民币128.12亿元下降至2025年6月末的人民币113.17亿元，降幅为11.7%[147] - 其他流动资产从2024年末的人民币18.66亿元大幅增长至2025年6月末的人民币50.91亿元，增幅达172.8%[147] - 流动资产合计从2024年末的人民币577.62亿元微增至2025年6月末的人民币582.34亿元，增幅0.8%[147] - 非流动资产合计从2024年末的人民币239.21亿元增至2025年6月末的人民币241.85亿元，增幅1.1%[147] - 资产总计从2024年末的人民币816.84亿元增至2025年6月末的人民币824.20亿元，增幅0.9%[147] - 公司2025年6月30日短期借款为102.65亿元人民币，较2024年底增长12.52%[150] - 公司2025年6月30日应付账款为132.44亿元人民币，较2024年底增长12.86%[150] - 公司2025年6月30日归属于母公司股东权益为377.60亿元人民币，较2024年底增长5.17%[150] - 公司2025年6月30日流动负债合计为378.59亿元人民币，较2024年底下降2.72%[150]

公司动态 - 公司第九届第二十八次董事会会议于2025年8月15日在广东省广州市荔湾区沙面北街45号公司会议室召开 [2] - 会议审议了《关于提名陈杰辉先生为公司第九届董事会执行董事候选人并建议其2025年度薪酬的议案》等文件 [2] 财务数据 - 2025年1至6月份公司营业收入构成为：大商业占比69.32%，大健康占比16.79%，大南药占比12.53%，其他占比1.07%，其他业务占比0.3% [2] 信息来源 - 新闻来源为每日经济新闻 [3]

股息派发 - 白云山(00874 HK)将于2025年9月26日派发中期股息每股0 4399港元 [1]

公司人事变动 - 白云山(00874)董事会建议委任陈杰辉为公司第九届董事会执行董事 [1]

股息派发 - 白云山将于2025年9月26日派发中期股息每股0.4399港元 [1]

股息派发 - 公司将于2025年9月26日派发中期股息每股0.4399港元 [1]

募集资金情况 - 2016年公司非公开发行334,711,699股A股，每股发行价23.56元，募集资金总额7,885,807,628.44元，净额7,863,446,528.33元[5] - 截至2025年6月30日，募集资金净额786,344.65万元，募投项目累计支出766,170.29万元[6] - 2024年12月31日前累计支出764,789.53万元，2025年1 - 6月累计支出1,380.76万元[6] - 2024年项目节余资金永久补充流动资金42,655.86万元，银行手续费支出33.95万元[6] - 专户及保本理财产品累计利息收入64,354.66万元，截至2025年6月30日募集资金专户余额41,839.21万元[6] 监管协议情况 - 2015年第一次临时股东大会审议通过《广州白云山医药集团股份有限公司募集资金管理办法》[7] - 2016年8月29日公司和华泰联合证券与相关银行签订6个《募集资金专户存储三方监管协议》[7] - 2017 - 2021年公司下属多个项目实施主体分别签订《募集资金专户存储四方监管协议》[9] - 王老吉大健康公司2020年1月变更“渠道建设与品牌建设”项目募集资金专户银行，2月25日签订四方监管协议[9] 账户余额情况 - 截至2025年6月30日，“大南药”研发平台建设项目活期账户余额28504.52万元[10] - 截至2025年6月30日，“大南药”生产基地一期建设项目活期账户余额13326.54万元[10] - 截至2025年6月30日，补充流动资金项目活期账户余额8.15万元[10] 资金使用情况 - 本报告期内，公司实际使用募集资金1380.76万元，累计已投入募集资金总额766170.29万元[13] - 2016年12月19日前，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目91238.28万元[13] - 2017年2月9日，公司完成使用91238.28万元募集资金置换预先投入自筹资金的工作[13] - 本报告期内，公司无使用闲置募集资金暂时补充流动资金等相关情况[14] 资金变更用途情况 - 变更用途的募集资金总额为207,144.27万元，占比26.34%[28] - 2019 - 2021年多个项目募集资金变更用途用于其他项目[15][17][18] 项目延期情况 - 2018 - 2022年多个“大南药”相关项目延期[19][20][21] 项目投资进度情况 - 信息化平台建设等多个项目有不同投资进度，公司各项目合计投资进度96.24%[29] 项目其他情况 - 专项报告于2025年8月15日经董事会会议批准报出[23] - 明兴药业等4个项目处于投资回报期，何济公药厂易地改造项目已终止[30]