篮子创设背景与战略定位 - 中国建设银行联合中国银河证券创设“建设银行-银河证券CFETS熊猫债优选指数联合报价篮子”（篮子代码：BBX013027），旨在响应国家扩大高水平对外开放、推进人民币国际化及提升资本项目开放水平的战略部署 [1][7] - 该篮子为境内外投资者打造标准、高效的熊猫债资产配置与交易工具，匹配全球投资者对优质人民币计价资产的配置与交易需求 [1][7] - 篮子服务于国家“十五五”规划中关于“扩大高水平对外开放”与“推进人民币国际化”的战略部署，切实承担金融要素跨市场循环的纽带功能 [2][7] - 篮子有效提升人民币作为跨境投融资货币的吸引力与使用广度，进一步夯实人民币国际化的微观市场基础 [2][7] 篮子投资范围与构成 - 篮子投资范围为CFETS熊猫债优选指数的银行间市场样本券 [1][7] - 标的为外部主体评级AA+及以上（如无外部主体评级，则交易中心隐含评级AA+及以上）的熊猫债 [1][7] - 篮子旨在通过精选流动性充足、具备配置价值的熊猫债品种，构建标准化的债券投资组合 [1][7] 篮子特点与优势 - 篮子严选信用资质优质、流动性充足、期限结构匹配的熊猫债，满足境内外投资者的配置偏好，实现流动性与配置价值的平衡 [3][8] - 篮子将根据指数成分券调整、样本券权重占比、市场报价情况、成交活跃度及投资者需求等情况，进行动态调仓管理，不定期优化样本券组合 [4][9] - 中国建设银行和中国银河证券为篮子提供持续、优质的双边报价服务，有效收窄交易价差，将整体价差收窄至约2 bp水平 [4][9] - 篮子保障二级市场流动性，助力完善熊猫债市场价格发现机制 [4][9] 机构介绍 - 中国建设银行股份有限公司是一家中国领先的大型商业银行，2025年末市值居全球上市银行第7位 [5][10] - 中国建设银行金融市场业务在提升交易能力、夯实客户基础、拓展渠道平台、赋能中小金融机构、加强风控管理等方面持续发力，关键业务指标保持同业领先 [5][10] - 银河证券作为中国证券行业领先的综合金融服务提供商，践行“金融报国、客户至上”的发展使命 [7][10] - 银河证券依托自身业务特色与优势，积极响应客户需求，提供优质金融服务，持续助力债券市场高质量发展 [7][10] - 银河证券将持续深化产品创新，以专业金融服务响应国家战略部署，助力健全现代金融体系 [7][10]

核心观点 - 建设银行成功发行500亿元TLAC非资本债券，旨在提升TLAC风险加权比率并夯实达标基础[1][2] 发行规模与结构 - 本期债券发行总规模500亿元，设置两个品种[1][2] - 品种一发行规模350亿元，票面利率1.68%[1][2] - 品种二发行规模150亿元，票面利率1.80%[1][2] 发行策略与执行 - 建设银行充分发挥集团协同优势，积极对接多元化投资主体[1][2] - 精准把握市场利率低位震荡的有利窗口，前瞻性做好方案筹备[1][2] - 综合研判多重市场变量，灵活调整发行策略，有效捕捉市场机遇[1][2] - 实现发行规模与定价水平双优[1][2] 发行目的与影响 - 本期债券成功发行将有效提高建设银行TLAC风险加权比率[1][2] - 进一步夯实TLAC达标基础[1][2]

市场表现 - 建设银行（00939）截至2026年8月26日收盘报9.23元，较前一交易日上涨0.54% [1] - 当日开盘价9.24元，最高价9.35元，最低价9.19元，成交额达8.44亿元 [1] - 近52周最高价9.36元，最低价6.8元 [1] 债券发行 - 建设银行于2026年8月24日在全国银行间债券市场成功发行总损失吸收能力非资本债券（第二期）（债券通），发行总规模为人民币500亿元 [1] - 本期债券分为两个品种：品种一发行规模为人民币350亿元，为4年期固定利率债券，在第3年末附有条件发行人赎回权，票面利率为1.68% [1] - 品种二发行规模为人民币150亿元，为6年期固定利率债券，在第5年末附有条件发行人赎回权，票面利率为1.80% [1] - 本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和监管机构批准用于提升本行总损失吸收能力 [1]

集群快贷产品创新 - 建设银行2026年创新推出集群快贷产品，针对先进制造业产业集群客户进行批量准入和批量获客 [1] - 建设银行常州分行成功投放苏南特钢集群快贷模式下首单普惠贷款，金额1000万元 [1] 业务落地流程 - 该行通过梳理摸排全市场，寻找符合集群标准的目标客户 [1] - 运用“科创雷达”和实地走访等方式对区内企业进行全方位调查分析，筛选适配企业 [1] - 在无案例参照的情况下，业务团队克服困难，获得客户信任与理解，并在各方支持下实现首笔业务落地 [1]

科技转化贷款产品创新 - 建设银行常州分行推出科技转化贷款，突破传统流动资金测算限制，依托专利、技术成果等无形资产灵活授信，最长可提供五年中长期贷款，精准适配科创企业研发周期长、投入大的特点 [1] - 该产品有效破解科技型企业轻资产、融资难痛点，聚焦科技成果落地转化 [1] 生物医药产业精准赋能 - 建设银行常州分行为江苏某生物科技股份有限公司成功投放2000万元科技转化贷款，保障企业科技成果产业化及生产经营资金需求 [1] - 该行聚焦区域生物医药重点产业，深耕优质科创客群，常态化摸排企业研发升级、产能扩建资金缺口 [1] - 结合康润生物技术转化、产能提升的实际经营需求，量身匹配专属融资方案，精准赋能企业创新发展 [1] 高效协同落地机制 - 该行强化条线协同联动，积极争取政策额度，高效完成预授信、知识产权质押、审批放款等全流程工作 [1] - 快速实现科技转化贷款成功投放，以高效、专业的科技金融服务为地方实体经济注入发展动能 [1]

核心观点 建行泰州分行在三十年间与泰州发展同频共振，通过精准信贷投放、优化资源配置，在产业转型、城市建设、民生保障等领域提供综合金融服务，截至今年6月末各项贷款余额1531.57亿元，较年初新增161亿元，以国有金融机构的责任与作为赋能地方现代化建设[1][2] 精准布局与信贷投放 - 确立“总量稳步扩容、结构持续优化、质效同步提升”发展思路，截至今年6月末各项贷款余额1531.57亿元，较年初新增161亿元[2] - 基础设施类贷款余额193亿元，较年初新增39亿元，增幅达25.35%，重点护航城市更新、跨区域路网、产业园区等重大基建落地[2] - 制造业贷款余额305亿元，较年初新增55亿元，重点倾斜新一代信息技术、高端智能装备、新能源三大前沿赛道[4] - 累计投放企业并购贷款16笔、总额15亿元，联动建信信托、建银国际落地地方国企非标融资17.8亿元[4] - 落地泰州地区首单科技企业并购贷款试点业务，全程保障双登股份港股保荐上市[4] 跨境金融服务 - 搭建一站式跨境本外币综合服务体系，新增8家企业纳入跨境贸易高水平便利试点，累计办理贸易便利化业务7.27亿美元[3] - 推动企业汇率风险管理，为辖内外贸企业办理汇率套保折算金额15.5亿美元[3] - 办理一类客户凭指令业务1.84亿美元，实现跨境人民币收付金额33.99亿元，同比增长24.24%[3] - 将线上金融端口接入跨境电商综试区平台，实现贸易业务与金融服务无缝衔接[3] 金融“五篇大文章”之科技金融 - 优化“不看砖头看专利”科创企业评价体系，搭建覆盖企业全周期的“科企融资链”产品体系[6] - 落地全省建行首笔“科企研发贷”，为长泰药业投放3000万元专项研发资金[6] - 截至今年6月末科技贷款余额335亿元，较年初新增41亿元[6] 金融“五篇大文章”之绿色金融 - 绿色贷款余额531.49亿元，较年初新增110.09亿元，重点扶持华润电力、大唐新能源渔光互补等清洁能源项目[7] - 为化工、航运、不锈钢3家龙头企业投放转型专项贷款1.38亿元[7] - 创新推出“气候贷”，面向化工、现代农业、内河航运等气候敏感行业累计投放7.7亿元[7] 金融“五篇大文章”之普惠金融 - 普惠贷款余额246亿元，较年初新增9亿元，依托“惠懂你”平台实现线上申请、智能审批、随借随还[7] - 针对船舶海工、生物医药地标产业，创新推出“集群快贷”产品，年内为产业链上下游小微企业新增授信7000万元[4] 金融“五篇大文章”之养老金融 - 深耕“健养安”养老金融品牌，社保卡累计发卡89万张[8] - 落地江苏省建行首单养老产业并购贷款，助力泰州本土医疗机构升级医养项目[8] - 姜堰支行营业部打造为全国建行养老金融特色网点、泰州首家总行级适老化标杆网点[8] 金融“五篇大文章”之数字金融 - 建成K12智慧校园、智慧监所两大标准化示范场景[8] - 落地招投标数币支付、排污权线上竞拍等数字化政务项目[8] 乡村振兴与涉农服务 - 涉农贷款余额427.81亿元，较年初增加36.41亿元[9] - 推广“裕农快贷”纯信用线上产品，上半年投放6000万元，惠及62户农户[9] - 持续升级乡村“裕农通”服务站点与乡村手机银行[9] 消费提振与安居保障 - 搭建“场景+支付+信贷”一体化消费生态，合作商户超100家，落地补贴资金超4000万元[9] - 系列惠民活动服务市民超6.7万人次[10] - 创新推出“带押过户”模式，依托存量房资金监管平台建立绿色通道[10] - 支持房贷线上申请，最快1个工作日完成审批[10] 政务便民与民生服务 - 与泰州市医疗保障局共建医保服务点，设立全市银行业首家金融纠纷调解工作站[10]

核心观点 - 五大国有银行落实财政贴息新政，扩大中小微企业贷款贴息范围并提高额度上限，旨在通过财政金融协同促内需[1] 政策调整要点 - 中小微企业贷款贴息额度上限由每年5000万元提高至7500万元[1] - 服务业经营主体贷款贴息上限由1000万元提高至2000万元[1] - 将中小微民营企业新发放流动资金贷款纳入贴息范围，政策自8月1日起施行[1] 贴息标准与期限 - 2026年8月1日以来发放的符合条件中小微民营企业流动资金贷款，中央财政按贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持[5] - 中行和邮储银行对2026年1月1日以来发放的符合条件中小微民营企业固定资产贷款，中央财政按本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持[5] - 建行对2026年1月1日至2026年7月31日期间发放的服务业经营主体贷款，仍按原政策执行[5] 申请与风控 - 中行明确申请流程：符合条件贷款由中行报送政府审核，审核通过后以手机短信告知客户，个人客户可通过手机银行自助查询[5] - 工行明确将审核资金用途并跟踪实际使用情况，如发现严重违规操作将追回贴息资金[5] - 五大行均提醒客户办理贴息不收取任何服务费用，未委托官方渠道以外的机构或人员代办，谨防诈骗[6]

核心观点 - 四家大型商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行）已率先落地中小微企业贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，旨在通过财政金融协同促内需 [2] 政策执行主体与范围 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家大型商业银行已率先落地财政部等部门联合发布的《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》（财金〔2026〕71号）中的贴息政策 [2] - 中国邮政储蓄银行也已发布公告，明确了中小微企业贷款财政贴息政策执行方案 [4] - 多家银行已陆续发布个人消费贷款（含信用卡分期）的财政贴息政策落实方案，并已开始执行 [5] 贴息政策具体内容 - 对于2026年8月1日以来发放的、符合条件的中小微民营企业流动资金贷款，中央财政按照流动资金贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持 [2] - 单户企业在单家银行可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元 [2] - 单户企业在单家银行可享受服务业经营主体贷款贴息的贷款规模上限由每年1000万元提高至2000万元 [2] 业务流程与风险提示 - 银行在办理贴息业务过程中，不会委托任何第三方（包括社会中介）办理，也不收取任何费用 [2] - 客户切勿轻信银行官方渠道以外人员的电话、短信等其他渠道信息，谨防诈骗 [2] - 对于符合贴息条件的贷款，银行将及时报送政府相关部门审核，审核通过后通过手机短信等途径告知客户具体贴息情况 [3] - 对于8月1日到银行公告发布前已办理的符合条件贷款，银行会直接报送审核，无需企业做任何操作 [3]

核心观点 - 四家大型商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行）已率先落地中小微企业贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，旨在通过财政金融协同促内需 [1] 政策执行主体与范围 - 四家大型商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行）已率先落地财政部等部门联合发布的《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》（财金〔2026〕71号）中的贴息政策 [1] - 中国邮政储蓄银行也已发布公告，明确了中小微企业贷款财政贴息政策执行方案 [2] 贴息政策具体内容 - 对于2026年8月1日以来发放的、符合条件的中小微民营企业流动资金贷款，中央财政按照流动资金贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持 [1] - 单户企业在单家银行可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元 [1] - 单户企业在单家银行可享受服务业经营主体贷款贴息的贷款规模上限由每年1000万元提高至2000万元 [1] 业务流程与客户告知 - 银行在办理贴息业务过程中，不会委托任何第三方（包括社会中介）办理，也不收取任何费用 [1] - 对于符合贴息条件的贷款，银行将及时报送政府相关部门审核，审核通过后银行会通过手机短信等途径告知客户具体贴息情况 [2] - 对于8月1日到银行公告发布前已经办理的小微企业贷款和服务业经营主体贷款，银行会直接把符合贴息条件的业务报送给政府相关部门审核，无需企业做任何操作 [2] 其他相关动态 - 此前，多家银行已经陆续发布了个人消费贷款（含信用卡分期）的财政贴息政策落实方案，并已经开始执行 [2]