核心观点 - 深圳建行通过从“看砖头”到“读专利”的逻辑切换，以科技金融创新服务深圳从“世界工厂”到“创新之都”的产业迭代，覆盖科技企业全生命周期[3] 科技贷款：用“技术流”替代“资金流” - 深圳建行将科技企业成长轨迹拆解为“0—1—10—100”不同阶段，匹配不同信贷逻辑[6] - 在“0到1”初创期，搭建同业首个小微科技企业数字化融资平台，创新40余个平台专属产品，如弘祥光电的“深融贷”，将特种资质、专项补贴和特种合同纳入增信范畴，近300万元贷款到账确保项目推进[1][6] - 截至2026年6月末，该平台已服务企业超过1.2万户，累计放款超过210亿元[6] - 在“1到10”成长期，以科技易贷、科技研发贷、科技转化贷等专属产品为抓手，依托中型科技企业测额模型和线上化工具提升审批效率[6] - 一家专注体外生命支持设备的深圳公司申报科创板IPO，深圳建行在同业中率先将授信额度从5000万元核增至1亿元，期限由2年延长至3年[6] - 在“10到100”成熟期，通过产业基金、并购融资、科创债券承销等工具，配合企业定增、强链补链、资产盘活等场景[7] - 2026年，中国稀土集团创新科技有限公司完成对中稀瑞达美的战略收购，核心产品辐射取向磁环全球80%产能集中于日本，国内规模化产能尚属空白[7][9] - 深圳建行针对该稀土企业轻资产、高技术特性，以产业链协同效应为底层逻辑，结合核心技术专利储备与订单前景设计授信方案，从需求对接到贷款投放历时不到一个月[9] - 截至2026年7月末，该行科技型企业贷款余额突破1740亿元，年内新增超500亿元[9] 投贷联动：银行开始有了“股东思维” - 深圳建行从“债主逻辑”向“股东思维”跨越，通过股权投资视角理解企业价值，反哺信贷决策[12] - 2025年6月，建行联动子公司建信金融资产投资有限公司，为某国内芯片领域头部企业设计商投行一体化服务方案，当年11月建信投资出资5000万元参与企业pre-IPO轮融资，企业已申报创业板IPO[12] - 深圳建行推出“见投即贷”模式，创投机构已投企业，银行同步给予信贷支持[12] - 建行与深圳市天使母基金、深创投等合作推出“天使贷”“红土贷”等产品，协同建信股权打造“建信股权贷”，产品上线至今已为近300家已投企业提供授信支持[12] - 建行联动建信投资设立70亿元深圳市产业链主母基金，推动建信投资与深创投合作设立500亿元大湾区国创引导基金[12] - 截至目前，该行累计承销比亚迪、中集、中广核等14笔科创债券，规模56.6亿元[12] 数字赋能：用技术解决效率问题 - 深圳建行采用分层数字化方案，针对头部科技企业定制数字化产业链平台，延伸上下游全产业链服务[15] - 针对中型科技企业搭建信贷服务平台，提供线上化专属通道[15] - 针对小微科技企业打造线上融资服务平台，提供全流程线上化、便利化的贷款服务[15] 顶层设计：从专项行动到体系化作战 - 自2022年起，深圳建行每年开展科技金融专项行动，2026年出台科技企业专项支持举措，在资源保障、流程优化机制等方面制定十条措施[17] - 成立跨条线的科技金融柔性团队，常态化开展协调会议，围绕科技企业综合服务加强部门间协同[17] - 科技企业需求涵盖结算、投行、跨境、现金管理等多元场景，只有打破部门壁垒才能实现“全周期陪伴”[17]

科技金融 - 建行深圳市分行构建体系化、数字化、生态化的全生命周期科技金融服务模式，以解决科技企业轻资产、长周期、高研发投入的融资难题[5] - 该行自2022年起常态化开展科技金融专项行动，2026年出台十条科技企业专项支持举措，打通信贷、股权、债券、产业链服务全流程壁垒[7] - 截至2026年7月末，科技型企业贷款余额突破1740亿元，年内新增超500亿元[7] - 针对初创期企业，依托小微科技数字化平台创新40余款专属产品，累计服务小微科技企业1.2万户、放款超210亿元，并联动天使母基金、深创投推出“天使贷”“红土贷”等投贷联动产品，为近300家初创科技企业提供授信支持[9] - 针对成长期企业，以科技易贷、研发贷、转化贷等专属产品加大信贷投放，并联动建信投资设立70亿元产业链主母基金、协同落地500亿元大湾区国创引导基金，实现“股权+债权”双向赋能[9] - 针对成熟期龙头企业，聚焦并购重组、分拆上市、产业链整合等场景，护航技术迭代与产业链自主可控[9] 数字普惠 - 截至2026年6月末，普惠金融贷款余额3909亿元，规模在同业及建行系统内领先，新发放普惠贷款利率较2025年下降10个基点[11] - 累计为小微融资协调机制内企业投放超3000亿元，覆盖近8万户小微企业，整体服务近15万户民营小微企业，覆盖900余个民生细分行业[11] - 2026年上半年，全行普惠贷款续贷量位居深圳同业首位，针对续贷难、缺信用、缺长期资金等痛点优化信贷结构[13] - 科创普惠方面，依托“科创热力图”筛选优质科技企业，科创平台贷余额超20亿元[13] - 绿色普惠创新“降碳贷”“绿色气候贷”，小微绿色贷款余额超40亿元[13] - 外贸普惠对接跨境电商阳光化平台，上半年服务规模超40亿元[13] 民生金融 - 搭建“跨境开户+财富配置+反诈护航”三位一体港人服务体系，联合建行亚洲推出跨境代理见证开户业务，依托深圳6家口岸及外汇业务量较高网点、香港29家联动网点[15] - 依托“建行到家”小程序实现社保卡线上申领、人脸识别、免费拍照、邮寄到家全流程办结，并设立“劳动者港湾”为户外劳动者提供便民服务[17] - 率先组建系统首支投研投顾队伍，搭建353个专业化联合服务单元，打造本土“建圳财富”品牌[17] - 创新推出微信场景信用卡分期服务，2026年上半年实现分期交易180万笔、交易额超20亿元[17] - 系统化推进养老金三支柱建设，已挂牌3家“健养安”养老特色网点，完成18家网点适老化改造[17]

核心观点 - 建设银行完成2026年总损失吸收能力非资本债券（第二期）发行，总规模500亿元，用于提升总损失吸收能力 [1][2] 发行背景与授权 - 建设银行于2025年11月27日召开的2025年第二次临时股东会会议审议通过相关议案，同意发行合计不超过7,000亿元人民币等值的资本工具和总损失吸收能力非资本债务工具 [1] - 其中资本工具不超过4,500亿元人民币等值，总损失吸收能力非资本债务工具不超过2,500亿元人民币等值 [1] - 本期债券经相关监管机构批准，在全国银行间债券市场发行，并于2026年8月24日完成发行 [1] 债券发行细节 - 本期债券发行总规模为人民币500亿元 [2] - 品种一发行规模为人民币350亿元，为4年期固定利率债券，在第3年末附有条件的发行人赎回权，票面利率为1.68% [2] - 品种二发行规模为人民币150亿元，为6年期固定利率债券，在第5年末附有条件的发行人赎回权，票面利率为1.80% [2] 募集资金用途 - 本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和监管机构的批准用于提升本行总损失吸收能力 [2]

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