文章核心观点 - 中央经济工作会议为2026年经济工作定调后，多部门正密集细化落实措施，将适时出台增量政策，以发挥存量与增量政策的集成效应，推动经济稳中向好 [1] - 政策将综合运用逆周期与跨周期调节，短长结合，以应对经济下行压力和结构性问题，宏观政策基调为更加积极有为的财政政策和适度宽松的货币政策 [2] - 扩大内需是首要任务，优化实施“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）和“两重”（国家重大战略和重点领域安全能力建设）是重要抓手，并将推动投资止跌回稳 [4][5] - 科技创新与产业升级是重中之重，将加紧培育壮大新动能，实施新一轮重点产业链高质量发展行动，央企将发挥带头和牵引作用 [7][8][9] 宏观政策方向 - 财政政策将保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量，优化支出结构，强化国家重大战略财力保障，统筹用好政府债券资金，并发行超长期特别国债 [1][2][3][5] - 货币政策将适度宽松，把促进经济稳定增长和物价合理回升作为重要考量，灵活高效运用降准降息等多种工具，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行 [2][3] - 政策强调逆周期与跨周期调节相结合，逆周期针对当前经济下行压力，跨周期针对结构性问题，需短长结合并加强政策协同 [2] - 将加强财政政策与货币政策的协同，提高宏观调控效能 [3] 扩大内需与投资 - 坚持内需主导、建设强大国内市场是明年八大重点任务之首 [4] - 将深入实施提振消费专项行动，制定城乡居民增收计划，继续提高城乡居民基础养老金，优化“两新”政策实施并给予地方更多自主空间 [5] - 将加快放宽服务消费限制，出台首发经济、赛事经济、电子商务、人工智能+消费等领域提振消费政策，大力发展银发经济和冰雪经济 [5] - 固定资产投资增速自9月起转为负增长，10月降幅扩大，政策将推动投资止跌回稳 [5] - 将适当增加中央预算内投资规模，中央预算内投资已从过去的四五千亿元增加到2025年的7300亿元，2026年可能继续增加 [5][6] - 我国人均基础设施存量资本仅为发达国家的20%到30%，在城镇化、科技创新、产业升级、民生改善等方面仍有巨大投资潜力和空间 [6] - 将优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，该工具可直接作为项目资本金，使中央政府投资规模在原有基础上翻了几倍 [5][6] - 将落实促进民间投资的政策措施，有效激发民间投资活力 [5][6] 产业升级与科技创新 - 坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能是明年经济工作重中之重 [7] - 将实施新一轮重点产业链高质量发展行动，推进重点产业提质升级，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，发展先进制造业集群 [7] - 将全面实施“人工智能+”行动，完善低空经济产业生态，实施新技术、新产品、新场景的大规模应用示范 [7] - 政策将强化基础研究、关键核心技术攻关和成果转化体系建设，推动企业成为创新主体，激励研发投入 [7] - 将围绕新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业打造经济新支柱，并加快加大AI相关产业投资和应用 [7] - 工信部将推动产业结构优化升级，实施传统产业焕新行动，打造新兴支柱产业，培育发展未来产业，深化拓展制造业数字化转型和“人工智能+制造” [8] - 国务院国资委强调以新质生产力培育壮大新动能，全链条推进科技创新，持续发力战略性新兴产业，超前谋划未来产业，深入推进传统产业改造升级 [8] 央企角色与产业链发展 - 央企将带头培育壮大新动能，实施新一轮重点产业链高质量发展行动是一次由中央战略引领、央企带头落实的系统性产业升级 [7][9] - 央企将紧密围绕新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等国家战略性产业链进行长期性、战略性投资布局，保障产业链安全与根基稳固 [9] - 央企的角色将超越单一企业，成为国家战略性产业的“系统整合者”、“创新组织者”和“安全守护者”，通过自身高质量发展牵引、赋能和稳定整个产业链 [9] - 将深入实施产业链融通发展共链行动，提高经营主体合作质量 [8]

核心财务表现 - 三季度营业收入1794.29亿元，同比下降1.98% [1] - 前三季度归属本行股东净利润958.08亿元，同比增长4.06% [1] - 前三季度非利息收入1460.96亿元，同比增长13.95%，其中手续费及佣金净收入896.68亿元，同比增长5.31% [7] 盈利能力与资产质量 - 三季度末不良贷款率1.32%，较上年末下降0.02个百分点 [1] - 三季度末拨备覆盖率235.05%，较上年末上升1.45个百分点 [1] - 前三季度经营收入、拨备前利润、净利润、归母净利润均实现正增长 [2] 净息差与资产负债管理 - 前三季度利息净收入4276.06亿元，同比下降3.00% [3] - 前三季度净利息收益率1.36%，同比下降16个基点，但下行幅度有所收窄 [3] - 生息资产收益率同比下降47个基点，主要受LPR下调及降息效应影响 [4] - 存款付息率同比下降34个基点，全部付息负债的付息率同比下降37个基点，得益于加强负债结构管理 [4] 业务发展亮点 - 个人消费贷款余额6458亿元，较年初新增1177亿元，同比多增298亿元，客户申请积极性预计逐步提升 [5] - 财富管理业务边际向好，代销基金、第三方存管收入保持两位数增速，代理保险销量实现较好增长 [7] - 托管规模保持同业领先，公募基金、养老金等产品收入增长带动三季度当季收入同比正增长 [7] 未来展望与管理措施 - 预计全年盈利总体保持平稳态势，净息差下降幅度将逐渐收窄 [2][4] - 公司通过手机银行、建行生活建立消费贷款财政贴息专区，并优化操作流程以服务贴息政策 [5][6] - 公司加强贷款用途监测，以线上线下结合方式收集用途证明材料，确保政策红利惠及符合条件的市场主体 [6] - 公司认为居民财富由储蓄向多元资产配置的周期已开启，财富管理市场前景广阔 [7]

信贷整体表现 - 9月信贷结构持续优化，企业贷款保持良好增势，居民信贷需求有所回升 [1] - 普惠小微贷款同比增长12.2%，制造业中长期贷款同比增长8.2%，增速均高于同期各项贷款 [1] 企业贷款 - 企业融资需求有效释放，贷款保持良好增势 [1] - 新型政策性金融工具资金完成投放，缓解重点领域重大项目资本金不足问题，并带动相关配套信贷资金增长 [4] 居民贷款 - 个人消费贷贴息和服务业经营主体贷款贴息政策开始实施，推动消费贷款需求进一步释放 [3] - 政策实施促使居民信贷需求有所回升 [3]

社会融资规模 - 前三季度社会融资规模增量累计30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [1] - 9月末社融存量同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点 [1] - 前三季度政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元，企业债券净融资1.57万亿元，政府和企业债券净融资合计占社融增量比重升至43% [3][4] 货币供应量 - 9月末广义货币M2同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点 [1] - 9月末狭义货币M1同比增长7.2%，比今年2月末的年内低点大幅提升7.1个百分点 [1][9] - M1与M2增速“剪刀差”收窄至1.2个百分点，反映企业生产经营活跃度提升和个人投资消费需求回暖 [1][9] 人民币贷款 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] - 9月单月新增人民币贷款近1.29万亿元，还原地方专项债置换影响后增速约7.7% [6] - 9月企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点 [6] 信贷结构 - 普惠小微贷款余额36.09万亿元，同比增长12.2% [6] - 制造业中长期贷款余额15.02万亿元，同比增长8.2%，增速均高于同期各项贷款增速 [6] - 人民币贷款在社融规模增量中占比降至48%，超过一半新增社融由其他多元化融资渠道提供 [4] 存款与资产配置 - 前三季度人民币存款增加22.71万亿元 [1] - 前三季度居民存款增加12.73万亿元，非银行业金融机构存款增加4.81万亿元 [10] - 存款“搬家”本质是居民根据资产回报率变化进行的资产重新配置 [10]

政策支持与融资促进 - 联合财政部门推动个人消费贷款及服务业经营主体贷款贴息政策落地，与“以旧换新”补贴形成合力以降低融资成本并激发消费潜力[2] - 宿迁市通过“宿鑫行动”推动银行上门服务，走访市场主体2万户次，授信总额达293亿元，并通过“双专员”机制帮助企业融资32亿元[2] - 盐城市推出“红盐贷”专项服务，覆盖128个红色镇村，为315户企业及2.7万户个体工商户和农户提供授信97.5亿元[2] - 连云港市推广贷款申请“半分钟小程序”精简流程，并向灌南县食用菌企业以“确权+产业链”模式发放400万元农业设施抵押贷款[6] 保险保障体系发展 - 2025年上半年全省人身保险公司健康险业务保费收入达326.59亿元，赔付支出为87.24亿元[2] - “惠民保”、“长护险”、“大病保险”分别覆盖1084.37万人、6049.57万人和6843.13万人，多层次保障体系不断完善[2] - 在养老金融领域，截至2025年6月末，全省个人养老金保险保费收入13.66亿元，承保11.01万人；商业养老金账户开立8.07万户，规模达58.54亿元[4] - 建成养老社区7个，运营床位4090个[4] 金融消费者权益保护与市场秩序维护 - 牵头构建“大消保”工作格局，建立金融消费者权益保护协调机制以强化部门协同与信息共享[3] - 聚焦非法中介及“黑灰产”等乱象，通过数据建模提升打击精度，移交线索数百条，推动公安机关立案数十起，并督促机构加强内控[3] - 徐州市建立市级非法中介治理协作机制，江苏省保险行业协会发布“代理退保”黑灰产典型案例汇编以形成行业协同共治合力[3] 金融服务优化与便利性提升 - 推动金融机构完善网点无障碍设施，促进个人养老金与商业养老金协同发展[4] - 针对外籍来华人员，指导银行优化服务，包括推动外资银行接入国内主流电子支付工具、提供数字人民币钱包服务、开发双语购汇及线上预约功能，并升级网点机具以支持新旧版外国人永久居留身份证开户[4] - 持续推进金融纠纷调解服务下沉，2025年推动全省新增100个县域调解服务点，宿迁市建立“小微调解工作室”实现市县全覆盖[6] - 针对南京市新能源网约出租车投保难题，在3天内完成1123辆车续保，并推动上线专属承保业务实现“愿保尽保”[6] 金融知识普及与宣传教育 - 构建“网点+场景+线上”宣传网络，强化网点教育主阵地作用，并开展校园金融教育网格行动[5] - 溧水区联动银行保险机构与社区网格员普及知识，镇江市借助“苏超”赛事平台传播金融文化[5] - 创新宣教形式包括编制“苏韵金融安全舆图”并通过电信IPTV扩大覆盖，开展“百家社区 金融守护”行动[5] - 常州市发布八大领域风险提示海报，无锡市打造吴语金融宣传形象“福小宝”、“禧小宝”，并推出绘画读本及歌谣等作品[5]

促消费与信贷支持 - 江苏省金融监管局联合财政厅推动个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策落地 以降低融资成本并激发消费潜力 [2] - 宿迁金融监管分局开展“宿鑫行动”走访市场主体2万户次 完成授信293亿元 并为59家商会协会配备超百名金融服务专员 帮助对接企业500余户获得融资32亿元和保险保障超50亿元 [2] - 盐城金融监管分局指导推出“红盐贷”专项服务128个红色镇村 为315户企业及2.7万户个体工商户和农户提供授信支持97.5亿元 [2] 保险保障体系完善 - 2025年上半年江苏人身保险公司健康险业务保费收入达326.59亿元 赔付支出为87.24亿元 [1][2] - “惠民保”业务承保1084.37万人 长期护理险覆盖6049.57万人 大病保险协议承保6843.13万人 显示多层次保障体系持续完善 [2] - 截至2025年6月末 江苏个人养老金保险保费收入13.66亿元 承保11.01万人 商业养老金业务累计开立账户8.07万户 存量规模58.54亿元 [4] 养老金融服务与设施 - 全省已建成养老社区7个 运营床位总数达到4090张 [1][4] - 推动金融机构加强营业网点无障碍设施建设 并促进个人养老金、商业养老金及专属商业养老保险协同发展 [4] 金融服务优化与创新 - 推动外资银行接入支付宝、微信支付、银联云闪付等国内电子支付工具 并为境外来华人员开立数字人民币钱包服务 [4] - 鼓励银行开发双语购汇、小程序查询、线上预约等功能 升级柜面机具以支持使用新旧版外国人永久居留身份证开户 [4] - 连云港金融监管分局推广手机版银行贷款申请“半分钟小程序” 并针对灌南县食用菌企业创新“确权+产业链”模式 发放400万元农业设施抵押贷款 [7] 金融消费者权益保护 - 江苏金融监管局牵头建立金融消费者权益保护工作协调机制 并与公安厅开展打击金融领域“黑灰产”违法犯罪集群行动 [3] - 通过线索摸排和数据建模向公安机关移交线索数百条 全省公安机关立案数十起 并推动机构加强内控以斩断“黑灰产”利益链 [3] - 徐州市构建非法中介乱象治理协作机制 江苏省保险行业协会发布打击非法“代理退保”黑灰产典型案例汇编以推动行业共治 [3] 金融知识普及与教育 - 构建“网点+场景+线上”立体宣传网络 溧水支局组织机构与社区干部协作 镇江分局借助“苏超”等赛事平台融入金融知识 [5] - 编制“苏韵金融安全舆图”通过电信IPTV等数字媒体扩大覆盖面 并开展“百家社区 金融守护——风险提示送上门”行动 [5] - 无锡金融监管分局打造全国首个吴语金融宣传形象“福小宝”“禧小宝” 推出绘画读本、歌谣及微剧场等线上作品 [5] 金融纠纷调解与服务下沉 - 推动2025年全省新增100个金融矛盾纠纷调解服务点以畅通县域解纷“最后一公里” [1][7] - 针对南京市1123辆新能源网约出租车投保难问题 在3天内完成续保 并推动上线新能源营运客车承保业务实现“愿保尽保” [7] - 宿迁金融监管分局建立“小微调解工作室”实现行业性、专业性调解组织市县全覆盖 [7]

个人消费贷款贴息政策 - 2025年9月1日至2026年8月31日期间通过23家银行和消费金融公司办理的个人消费贷款可享受财政贴息 贴息比例为1个百分点 约为当前商业银行利率水平的三分之一 [2] - 贴息范围包括单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域消费（家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品和健康医疗） [2] - 政策实施后银行消费贷款申请量显著增长 中国银行四川省分行消费贷款申请量较上月同期增长约70% [3] - 农业银行济南分行9月1日至10日审批线上个人消费贷款230多笔 合同金额超4400万元 [3] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 2025年3月16日至年底对餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类消费领域服务业经营主体贷款进行贴息 贴息比例1个百分点 单户贴息贷款规模最高达100万元 [4] - 建设银行福建省分行为300多户民宿经营主体提供贷款支持超2亿元 预计节省利息支出超200万元 [5] - 政策支持经营主体创新服务消费业态和场景 扩大优质服务供给能力 满足个性化多样化服务消费需求 [4] 财政金融协同政策效果 - 贴息政策与消费品以旧换新补贴形成组合拳 从居民消费需求、企业服务供给、产业转型升级等多方面提供支持 产生1+1>2的政策效应 [7] - 1元贴息资金可带动100元贷款资金投向消费领域 体现公共资金与金融工具结合的撬动效应 [7] - 财政金融政策同向发力 包括安排5000亿元超长期特别国债（其中3000亿元支持消费品以旧换新）和设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [8] 行业影响 - 政策直接激活消费"主引擎" 释放增长新动能 惠及广大居民和经营主体 [1] - 银行普遍简化申请流程 农业银行系统可自动识别消费场景并实现财政贴息"无感"兑现 [2] - 建设银行等金融机构优化流程加快放款 及时跟进贴息返还和利息扣减工作 [5]

个人消费贷款贴息政策 - 2025年9月1日至2026年8月31日期间通过23家银行和消费金融公司办理的个人消费贷款可享受财政贴息 贴息比例为1个百分点 约为当前贷款利率的三分之一 [2] - 贴息范围包括单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域消费 涵盖家用汽车 养老生育 教育培训 文化旅游 家居家装 电子产品和健康医疗等场景 [2] - 政策实施后银行消费贷款申请量显著增长 中国银行四川省分行消费贷款申请量较上月同期增长约七成 农业银行济南分行9月1日至10日审批线上贷款230多笔 合同金额超4400万元 [3] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 2025年3月16日至年底对餐饮住宿 健康 养老 托育 家政 文化娱乐 旅游 体育等8类服务业经营主体贷款贴息 贴息比例1个百分点 单户贴息贷款规模最高达100万元 [4] - 政策旨在支持经营主体创新服务消费业态和扩大优质服务供给 满足个性化多样化服务消费需求 [4] - 建设银行福建省分行截至8月末已为300多户民宿经营主体提供贷款超2亿元 预计节省利息支出超200万元 [5] 财政金融协同政策效果 - 贴息政策与消费品以旧换新补贴形成组合拳 从居民消费需求 企业服务供给 产业转型升级多方面提供支持 产生1+1>2的政策效应 [7] - 1元贴息资金可带动100元贷款资金投向消费领域 体现公共资金与金融工具结合的撬动效应 [7] - 2024年安排5000亿元超长期特别国债支持两新政策 其中3000亿元用于消费品以旧换新 另设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [8]

政策核心内容 - 两项财政贴息政策于9月落地 分别针对个人消费贷款和服务业经营主体贷款 通过1个百分点的贴息比例直接降低融资成本 激活消费和服务供给[1][2][4] - 个人消费贷款贴息覆盖单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域（家用汽车 养老生育 教育培训等） 贴息比例相当于当前利率水平的三分之一[2] - 服务业经营主体贷款贴息针对餐饮住宿 健康 养老等8类消费领域 单户贴息贷款规模最高达100万元 期限为2025年3月16日至年底[4] 消费端影响 - 政策显著刺激个人消费贷款需求 中国银行四川省分行消费贷款申请量较上月同期增长约70%[3] - 农业银行济南分行在9月1日至10日审批线上个人消费贷款超230笔 合同金额超4400万元[3] - 贴息流程实现自动化 银行系统自动识别消费场景并直接扣减利息 提升用户体验（如案例中贷款20万元节省利息2000元）[2][3] 供给端影响 - 服务业经营主体通过贴息降低经营成本 案例显示建行福建省分行为300多户民宿主体提供贷款超2亿元 预计节省利息支出超200万元[5] - 政策支持经营主体创新服务业态和扩大优质供给 满足多样化消费需求（如民宿升级改造案例中贷款36.5万元节省利息4000元）[4][5] - 建行等金融机构优化流程并加快放款 确保贴息政策及时落地[5] 财政金融协同效应 - 贴息政策与以旧换新补贴等形成组合拳 产生1+1>2的政策效应（如新能源汽车购买案例中叠加多项优惠减轻支出压力）[7] - 财政部披露1元贴息资金可撬动100元贷款资金投向消费领域 强化财政与金融协同[7] - 2024年已推出多项促消费政策 包括5000亿元超长期特别国债（其中3000亿元用于以旧换新）和5000亿元服务消费再贷款[8]

个人消费贷款财政贴息政策 - 2025年9月1日至2026年8月31日期间通过23家银行和消费金融公司办理的个人消费贷款可享受财政贴息 贴息比例为1个百分点 约为当前贷款利率水平的三分之一 [4] - 贴息范围包括单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域消费（家用汽车 养老生育 教育培训 文化旅游 家居家装 电子产品和健康医疗） [4] - 银行简化申请流程 系统自动识别符合条件交易并直接扣减贴息 例如农业银行济南分行9月1日至10日审批线上贷款230多笔 合同金额超4400万元 [6][7] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 2025年3月16日至年底对餐饮住宿 健康 养老 托育 家政 文化娱乐 旅游 体育等8类消费领域服务业经营主体贷款贴息 贴息比例1个百分点 单户贴息贷款规模最高达100万元 [8] - 政策支持经营主体创新服务消费业态和场景 扩大优质服务供给能力 满足多样化服务消费需求 [8] - 建设银行福建省分行截至8月末累计为300多户民宿经营主体提供贷款超2亿元 预计节省利息支出超200万元 [9] 财政金融协同促消费效果 - 贴息政策与消费品以旧换新补贴形成组合拳 从居民消费需求 企业服务供给 产业转型升级多方面提供支持 产生1+1>2政策效应 [10] - 1元贴息资金可带动100元贷款资金投向消费领域 体现公共资金与金融工具结合的撬动效应 [10] - 2024年安排5000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新（其中3000亿元） 设立5000亿元服务消费与养老再贷款 推出19条金融促消费举措 [11]