公司FY2025财年业绩预告 - 预计收入约为36亿元，同比增长8% [1] - 预计利润为6.5亿元，同比增长17% [1] 收入与利润表现分析 - 上半年收入增长14%，下半年收入增速放缓至2.7% [1] - 上半年利润同比增长36%，下半年利润下滑3.4% [1] - 收入增速放缓主要由于公司严格控制生源，只招优质学生，但受人口下降、经济下滑等因素影响，导致自有学校招生小幅下滑 [1] - 下半年利润下滑主要由于加大优质老师人力成本开支、AI投入加大、食材成本上涨以及后勤成本增加 [1] 未来业务展望 - 核心高中业务招生增速放缓可能短期影响收入，但注重提升口碑的策略利好长期质量提升 [1] - 高净利率托管业务取得突破，目前超过40个学段托管学校，未来有望逐步提升 [1] - 素养业务预计维持稳增长，未来有望渗透进托管学校业务，游研学、竞赛、供应链等业务仍有成长性 [1] - AI业务有序推进，AI冲刺营、AI智习室、AI课堂等系列产品的商业化布局及市场推广有望提供新增量 [1] 盈利预测调整 - 下调FY2025财年收入预测从37.71亿元至35.97亿元 [1] - 下调FY2026财年收入预测从44.01亿元至39.37亿元 [1] - 下调FY2027财年收入预测从51.43亿元至42.47亿元 [1] - 下调FY2025财年归母净利润预测从7.57亿元至6.50亿元 [1] - 下调FY2026财年归母净利润预测从10.16亿元至7.45亿元 [1] - 下调FY2027财年归母净利润预测从13.29亿元至8.38亿元 [1] - 公司最新收盘价（2025年11月5日）为2.58港元，对应FY2025-FY2027年市盈率分别为8倍、7倍、6倍 [1]

投资评级与估值 - 报告对天立国际控股(1773 HK)给予“买入”评级 [1] - 最新收盘价为2.58港元（2025年11月5日） [1][4] - 基于盈利预测调整，对应2025-2027年市盈率分别为8倍、7倍和6倍 [4] 核心观点与业绩表现 - 公司发布FY2025盈利预告，预计收入约为36亿元，同比增长8%，利润为6.5亿元，同比增长17% [2] - 收入增速放缓主要由于自有学校招生下滑，尤其是下半年收入增速放缓至2.7%左右 [3] - 利润增长承压，下半年利润下滑3.4%，原因包括加大优质老师人力成本开支、AI投入加大以及食材和后勤成本上涨 [3] 业务板块分析与展望 - 核心高中业务招生增速放缓影响短期收入，但注重提升口碑的策略利好长期质量 [4] - 高净利率的托管业务取得突破，目前有超过40个学段的托管学校，未来有望逐步提升 [4] - 素养业务预计维持稳增长，未来有望渗透进托管学校，游研学、竞赛、供应链等业务仍有成长性 [4] - AI业务有序推进，AI冲刺营、AI智习室、AI课堂等系列产品的商业化布局及市场推广有望提供新增量 [4] 财务预测调整 - 下调2025-2027财年收入预测，从37.71/44.01/51.43亿元调整至35.97/39.37/42.47亿元 [4] - 下调2025-2027财年归母净利润预测，从7.57/10.16/13.29亿元调整至6.50/7.45/8.38亿元 [4] - 相应下调2025-2027年每股收益预测，从0.36/0.48/0.63元调整至0.31/0.35/0.40元 [4] 主要财务指标预测 - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为8.33%、9.42%和7.88% [5][8] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为12.88%、14.66%和12.39% [5][8] - 预计毛利率将稳步提升，从2025年的33.69%升至2027年的34.89% [5][8] - 预计净资产收益率将从2025年的20.82%逐步降至2027年的17.80% [5][8]

股价表现 - 天立国际控股股价再涨超8% 截至发稿时涨幅为6.2% 报2.74港元 [1] - 成交额达到6523.39万港元 [1]

公司财务表现 - 公司预期截至2025年8月31日止年度收入约人民币36亿元，较上一年度约人民币33.2亿元增长约8% [1] - 公司预期同期溢利约人民币6.50亿元，较上一年度约人民币5.56亿元的溢利增长约17% [1] - 财务表现改善主要由于综合教育服务的客户人数有所增长 [1] 公司业务发展 - 公司正有序推进各项多元业务 [1] - 公司正在进行AI系列产品的商业化布局及市场推广，包括AI冲刺营、AI智习室、AI课堂等 [1] - 公司对自身业务发展及前景充满信心，将持续致力以稳健业绩增长回馈股东 [1] 市场交易情况 - 公司股价在盈喜消息后上涨，截至发稿时涨6.2%，报2.74港元 [1] - 成交额达到6523.39万港元 [1]

股价表现 - 天立国际控股股价再涨超8%，截至发稿时上涨6.2%，报2.74港元，成交额达6523.39万港元 [1] 财务业绩预期 - 公司预期2025财年收入约人民币36亿元，较2024财年约人民币33.2亿元增长约8% [1] - 公司预期2025财年溢利约人民币6.50亿元，较2024财年约人民币5.56亿元增长约17% [1] 业绩改善原因 - 财务表现改善主要由于综合教育服务的客户人数有所增长 [1] 未来业务展望 - 公司对业务发展及前景充满信心，原因在于各项多元业务的有序推进 [1] - AI系列产品（如AI冲刺营、AI智习室、AI课堂）的商业化布局及市场推广是未来增长动力 [1] - 公司将持续致力以稳健业绩增长回馈股东 [1]

财务业绩预期 - 预计2025财年收入约人民币36.0亿元，较上年度约人民币33.2亿元增长约8% [1] - 预计2025财年溢利约人民币6.50亿元，较上年度约人民币5.56亿元增长约17% [1] - 财务表现改善主要由于综合教育服务的客户人数有所增长 [1] 业务发展与前景 - 公司对自身业务发展及前景充满信心，将持续致力以稳健业绩增长回馈股东 [1] - 业绩增长动力来自各项多元业务的有序推进 [1] - AI系列产品（如AI冲刺营、AI智习室、AI课堂）的商业化布局及市场推广是未来重点 [1]

财务表现预期 - 公司预期2025财年收入约人民币36.0亿元，较2024财年约人民币33.2亿元增长约8% [1] - 公司预期2025财年溢利约人民币6.50亿元，较2024财年约人民币5.56亿元增长约17% [1] - 财务表现改善主要由于综合教育服务的客户人数有所增长 [1] 业务发展驱动因素 - 公司对业务发展及前景充满信心，主要基于各项多元业务的有序推进 [1] - AI系列产品（如AI冲刺营、AI智习室、AI课堂）的商业化布局及市场推广是未来增长关键 [1] - 公司将持续致力以稳健业绩增长回馈股东 [1]

财务业绩预期 - 公司预期2025财年收入约人民币36.0亿元，较2024财年约人民币33.2亿元增长约8% [1] - 公司预期2025财年溢利约人民币6.50亿元，较2024财年约人民币5.56亿元增长约17% [1] - 收入及溢利增长主要由于接受综合教育服务的客户人数有所增长 [1] 业务发展驱动因素 - 公司对业务发展前景充满信心，原因为各项多元业务有序推进 [1] - AI系列产品（包括AI冲刺营、AI智习室、AI课堂）的商业化布局及市场推广是未来增长动力 [1] - 公司计划以稳健的业绩增长回馈股东 [1]

业绩展望 - 天立国际控股预计2025年财务表现改善[4] - 预计该年度收入约36.0亿元，较2024年增长约8%[5] - 预计该年度溢利约6.50亿元，较2024年增长约17%[5] 业绩原因 - 业绩改善因综合教育服务客户人数增长[4] 业务布局 - 公司将推进多元业务和AI系列产品商业化布局[4] 其他 - 年度业绩公告预计2025年11月30日前刊发[6]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额10亿港元，股份100亿股，面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份21.09255亿股，库存股份0[2] 购股期权 - 上月底和本月底结存股份期权5912.5万股[3] 股份购回 - 2025年1月16日多笔购回股份待注销[4]