行业理赔概况 - 2025年前11个月保险业原保险保费收入5.76万亿元 同比增长7.56% 赔付支出2.21万亿元 同比增长5.95% [2] - 多家险企理赔件数与理赔金额均呈上升趋势 获赔率持续保持高位 普遍稳定在99%以上 [1] - 医疗险是赔付件数最多的险种 重疾险赔付金额稳居首位 但保障仍存在较大缺口 [1] 主要公司理赔数据 - 中国人寿2025年理赔总件数超过6224万件 同比增长7% 理赔总金额超过1004亿元 同比增长10% [2] - 平安人寿2025年累计赔付495.8万件 总赔付金额达415.1亿元 日均赔付超1.1亿元 客户理赔获赔率达99.2% 最快单笔赔付仅需8秒 [2] - 新华保险2025年赔付件数501万件 日均赔付1.4万件 赔付金额147亿元 日均赔付4029万元 全部案件申请至结案平均时效0.77天 [2] - 中邮保险2025年服务客户数超249万次 同比增长超370% 赔付金额32亿元 同比增长超90% 理赔线上化率超99% 理赔服务时效1.1天 [2] - 中宏人寿2025年个险赔付金额7.7亿元 同比增长19.3% 获赔率99.8% 理赔立案支付平均时效0.19天 在线理赔使用率97.2% [2] 理赔服务与科技赋能 - 智能化、自动化等科技深度赋能 推动理赔流程更优、手续更简、时间更短 [3] - 2025年中国人寿全年理赔直付服务817万人次 理赔金额超43亿元 其中一站式结算服务“出院即可赔”服务530万人次 理赔金额近16亿元 [3] - 新华保险直赔服务“出院即赔”、快赔服务“秒级到账” 已覆盖192家医院、24家分公司 最快10秒到账 [3] 理赔结构分析 - 医疗险出险件数多、重疾险赔付金额高的格局持续 [5] - 以泰康人寿为例 2025年赔付总件数129万件 其中医疗险赔付件数120万件 占比高达93% 重疾险占比仅5% [6] - 从赔付金额看 泰康人寿重疾险赔付金额48亿元 占公司全年赔付总金额的50% 医疗险占比则为30% [6] - 医疗险是报销型 聚焦直接医疗费用 重疾险是给付型 确诊符合条款即一次性赔付 用途不限 [6] 重疾险理赔特点与保障缺口 - 重疾险赔付主要原因中 恶性肿瘤始终占据首位 [6] - 中宏保险数据显示 重疾险理赔主要集中在41—60岁年龄段 其次是18—40岁 女性的重疾险理赔数量是男性的2倍以上 [6] - 女性恶性肿瘤理赔前五名是甲状腺癌、乳腺癌、肺癌、子宫/宫颈癌、肠癌 男性则为甲状腺癌、肺癌、肠癌、白血病、肾癌 [6] - 当前消费者重疾保障水平存在明显不足 癌症的医疗费用平均达到22万—80万元 [7] - 中邮保险表示 年度重疾平均赔付金额仅10万元 恶性肿瘤的平均治疗成本高达40万元 存在4倍之差的保障缺口 [7] - 泰康人寿指出 公司去年80%的重疾赔付不足10万元 35岁以上人群件均赔付不足8万元 [7]

专属商业养老保险2025年结算利率概览 - 截至2025年1月14日，多家保险公司已披露专属商业养老保险结算利率，在统计的账户中，有67个账户的结算利率在3%及以上，占比近九成，多个账户结算利率超过4% [1] - 已披露2025年结算利率的专属商业养老保险产品共有38只，其稳健型账户结算利率分布在2%至4.35%区间，进取型账户结算利率分布在2.5%至4.55%区间 [3] - 稳健型账户中，结算利率在3%及以上的产品有30只，占比近八成；进取型账户中，结算利率低于3%的仅有一只 [3] 主要保险公司产品结算利率表现 - **人保寿险**：旗下多款“福寿年年”系列产品及退役军人家庭专属产品，稳健型账户结算利率为3.02%或3.30%，进取型账户结算利率均为3.02% [2] - **新华保险**：“卓越优选专属商业养老保险”的稳健型与进取型账户结算利率均为3.50% [2] - **中国人寿**：“国寿鑫享宝”系列产品（含2024版、2025版）稳健型账户结算利率为3.20%，进取型账户为3.40% [2] - **平安人寿**：“平安智盈金生专属商业养老保险”稳健型账户结算利率为2.70%，进取型账户为3.00% [2] - **太保寿险**：“太保易生福专属商业养老保险A款”稳健型账户结算利率为2.90%，进取型账户为3.10%；“B款”稳健型账户为3.10%，进取型账户为3.30% [2] - **泰康人寿**：旗下多款产品如“泰康臻享百岁2026”、“泰康百岁无忧”等，稳健型账户结算利率在2.85%至2.90%之间，进取型账户在3.00%至3.10%之间 [2] - **太平人寿**：“太平岁岁金生专属商业养老保险”稳健型账户结算利率为2.50%，进取型账户为3.20% [2] 高收益产品表现 - 农银人寿的“百岁人生A款”和“B款”产品包揽两类账户结算利率榜首，稳健型账户结算利率均为4.35%，进取型账户结算利率均为4.55% [4] - 国民养老的“共同富裕”系列产品紧随其后，稳健型账户结算利率均为4.01%，进取型账户结算利率均为4.02%，位列两类账户第二名 [4] - 新华养老的“盈佳人生”系列产品稳健型账户结算利率也达到4% [4] 产品设计与收益归因 - 专属商业养老保险是养老保险体系第三支柱的重要组成部分，具有投保简便、缴费灵活、收益稳健、资金长期锁定等特点 [3] - 产品设计分为积累期和领取期，积累期采取“保证+浮动”收益模式，提供稳健型账户和进取型账户两种选择 [3] - 稳健型账户专为风险保守型客户设计，资金更多配置于固收类资产；进取型账户对权益类资产的配置比例相对更高 [3] - 取得较高收益率的原因主要得益于资金属性的长期性以及投资策略的灵活性，“保底+浮动”的双账户结构使保险资金能发挥跨周期资产配置优势，通过拉长久期平滑波动，并适度配置权益及非标资产，从而在控制风险前提下捕捉超额收益 [5] - 差异化的投资策略是关键，稳健型账户侧重固收类资产保值，进取型账户配置权益类资产博取收益，双账户结构有利于分散风险并提高整体收益，长期资金属性便于跨周期配置并享受复利效应 [5] 行业发展与政策沿革 - 2021年6月，专属商业养老保险在浙江省（含宁波市）和重庆市启动试点，首批试点单位包括人保寿险、中国人寿、太平人寿、太保寿险、泰康人寿和新华保险6家大型寿险公司 [6] - 2022年3月，试点区域扩大到全国范围，并允许养老险公司参与试点 [6] - 2023年10月，国家金融监督管理总局下发通知，将专属商业养老保险业务从试点转为常态化业务，符合条件的公司均可经营 [6] - 2024年以来政策利好不断，2024年9月国务院印发的保险业新“国十条”强调积极发展第三支柱养老保险，鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品 [6] - 2024年10月，国家金融监督管理总局在相关通知中明确要求发挥专属商业养老保险交费灵活、资金安全、支持长期年金领取等特点，打造具有基础性保障功能的养老金管理工具 [6] 市场现状与未来展望 - 截至2025年1月14日，共有14款专属商业养老保险产品纳入个人养老金保险产品在售名单 [7] - 在利率中枢下行的背景下，保险公司已普遍下调了专属商业养老保险的保证利率，当前在售产品中，稳健型账户最低保证利率大多已降至2%、1.75%、1.5%，进取型账户最低保证利率则降至0.75%、0.5%甚至0；而在产品推出初期，多只产品的稳健型账户最低保证利率曾达3%，进取型账户最低保证利率最高达到1.2% [7] - 部分结算利率低于3%的产品（如泰康、太保、太平旗下部分产品）已处于停售状态 [4][5] - 未来提升市场竞争力的方向包括：从单一金融产品向“产品+服务”的综合生态解决方案转型，深度整合康养产业链资源，将保险金给付与养老社区、健康管理等服务结合 [7] - 应针对灵活就业人员及新市民等客群优化投保与缴费机制，利用金融科技提升账户管理的透明度与交互体验，并加强长期投资理念教育 [7] - 其他发展建议包括：优化账户设计提供更灵活的转换机制；拓展投资范围审慎增加收益潜力；简化参保流程加强养老场景教育；推动政策支持探索与企业年金衔接以强化长期养老属性 [8]

监管事件 - 2026年1月13日联交所对星悦康旅、中国奥园相关董事包括洪嘉禧公开谴责，因其违反上市规则第3.08条[3] - 上市委员会指令相关董事完成监管、法律及上市规则合规培训[3] 董事会观点 - 声明未表明洪先生不适宜担任联交所上市公司之监事[4] - 声明事件不涉及洪先生不诚实、欺诈或操守问题[4] - 事件与集团业务运营无关[4] 公司人员 - 公告日期公司执行董事为马明哲等[5] - 公告日期公司非执行董事为谢吉人等[5] - 公告日期公司独立非执行董事为吴港平等[5]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準 確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 根據上市規則第 13.51B (2)條及第 13.51(2)(h)條作出之公告 本公告乃由中國平安保險（集團）股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本 集團」）根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）第 13.51B(2)條及第 13.51(2)(h)條作出。 茲提述聯交所於 2026 年 1 月 13 日刊發有關對星悅康旅股份有限公司（「星悅康旅」） （於聯交所主板上市之公司，股份代號：3662）、星悅康旅及／或中國奧園集團股份有限 公司（於聯交所主板上市之公司，股份代號：3883）之相關董事（「相關董事」）（其中 包括本公司外部監事（「外部監事」）洪嘉禧先生（「洪先生」））作出公開譴責之紀律 行動聲明（「該聲明」）。洪先生為星悅康旅的獨立非執行董事，同時擔任該公司董事會 的審核委員會主席、薪酬委員會主席，以及提名委員會成員。聯交所上市委員會（「上市 委員會」）發 ...

国家政策与行业趋势 - 国家“十五五”规划提出积极应对人口老龄化，健全养老事业和产业协同发展政策机制 [1] - 随着人口老龄化加速，老年群体消费需求正从基本养老向高品质“享老”转变 [3] - 老年人已成为旅游市场重要群体，各平台推出慢旅行、康养游、候鸟列车等多样化适老旅游产品 [3] 公司战略与业务模式 - 公司持续践行“综合金融+医疗养老”战略，不断拓展养老服务边界 [6] - 公司旅居养老以“保险+居家养老”为核心，通过智能设备、管家服务和医疗资源联合居养资源打造适老化产品 [6] - 公司居家养老服务围绕医健、安全、照护三大核心需求，近期升级打造“生病有人管、安全有人助、享老有人护”三大服务计划 [6] 产品创新与服务特色 - 公司创新性地将专业养老服务搬进风景区，针对老年人因担心身体状况不敢出行的顾虑提供解决方案 [3] - 黄山旅居基地是首个正式对外开放的旅居基地，凭借医养结合打造差异化适老化旅居体验 [6] - 产品一方面对整体行程进行适老化设计，让长者慢节奏体验人文景色；另一方面将医养与旅居结合，线上医生全程提供健康指导和医疗协助 [6] 运营成果与市场覆盖 - “平安管家”提供的居养服务已覆盖全国100个城市，仅2025年即拓展25城，增速超33% [6] - 累计近24万名客户获得居家养老服务资格 [6] - “智能守护”警报响应率达100% [6] 行业标杆与未来规划 - 公司黄山旅居基地凭借专业健康管理配套与精细化适老服务，成为银发经济浪潮下养老旅居的行业标杆 [1] - 黄山基地的成功运营为行业提供了可复制经验，公司计划以其为样本，在全国范围内复制推广更多高品质项目 [7]

21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道 股权结构穿透显示，三家转让方的"平安系"属性明确。其中，深圳前海联礼阳投资有限责任公司由深圳平安金融科技咨询有限 公司100%持股；财纳易科技（深圳）有限公司由中国产权平台控股（集团）有限公司100%控股，在深圳联交所官网中将其归类 为"中国平安"系公司。 本次股权转让的核心原因是什么？记者致电广州产权交易所，相关工作人员回复，"这个需要咨询转让方"。中国平安回应21世 纪经济报道问询表示，"这是一项常规的财务投资安排"。 关于是否已有潜在意向方，上述工作人员未予披露。官网显示挂牌期满后，若征集到2家及以上符合资格且缴纳保证金的意向 方，将采用网络多次报价的方式确定受让方。 值得注意的是，此次股权转让并非"价高者得"，"不是你报了名就能买到（股份）的，就算竞价竞到了，后面还要按规定，上到 国资去审查的。"广州产权交易所相关工作人员告诉记者，深圳联交所是国有控股企业且大股东也是国资，因此受让方需达到一 定的资格条件。 挂牌公告明确了意向受让方的资格门槛，包括：意向受让方需为在中国境内注册并合法存续的法人；意向受让方需从事正常经 营活动，净资产不低于人民币1000万元；具有良 ...

"我摔伤了……想回家。" 日前，一通从瑞士打来的援助电话，打破了中国平安服务网络的日常运转。电话那头，是因疼痛与 无助导致声音微微颤抖的陈女士。一场跨越万里、争分夺秒的守护行动，自此迅速展开。 这场本应充满欢笑的瑞士之旅，在2025年12月4日骤然改变。陈女士因路滑不慎摔倒，致左脚骨 折。剧痛之外，语言障碍与陌生的就医流程，更让身处异国他乡的陈女士倍感焦虑，于是她拨通了一串 并不熟悉的号码——平安24小时全球急难援助热线。 责任编辑：袁浩 从意外发生时的茫然无助，到最终安然归国接受治疗，陈女士的感慨真挚而朴素："在异国他乡意 外受伤，语言还不通，心里特别着急。没想到仅仅是一个求助电话，平安就派来了专业的守护团队，不 仅关心我的伤势，更如同家人般陪伴全程，令我非常感动。" 此次万里救援是中国平安庞大应急救援网络与专业服务能力的一个缩影。面对全球范围内客户突发 的急难险重事件，中国平安的响应机制总能快速激活。 美国时间2025年5月1日晚，美国黄石国家公园附近发生重大交通事故，造成中国公民5死8伤。中国 平安启动紧急预案，在72小时内完成跨越太平洋的急救协调，协助遇险客户医疗救治与平安返程。2025 年7月30日 ...

据《金融时报》记者统计，2025年，险资举牌次数达35次，创下近10年新高。 三大因素推动险资密集举牌 业内人士普遍认为，2025年，险资密集举牌有三大关键因素。 业内人士认为，险资密集举牌有三方面因素。一是监管政策鼓励，引导中长期资金入市；二是在低 利率环境下，权益资产有望博取更高收益；三是在新会计准则下，举牌有助于保险公司平滑利润波动。 2025年险资举牌三大特点 举牌是指保险公司持有或与其关联方共同持有某上市公司已发行股份的5%，以及之后每增持5%需 依法披露的行为。 2025年，险资举牌呈现三大鲜明特点。一是举牌热情空前高涨。2025年，险资举牌次数远超近年平 均水平，是自2015年（62次）以来最活跃的一年。二是参与主体多元。全年共计14家保险机构参与了举 牌，涵盖了大型上市险企、银行系险企及中外合资公司等主体。其中，平安人寿最为活跃，全年举牌达 12次；长城人寿、中邮人寿各4次；瑞众人寿3次；泰康人寿、新华人寿等机构两次；中国人寿寿险公 司、阳光人寿、弘康人寿等机构也积极参与。三是举牌方式多样化。约80%的举牌通过港股通或在二级 市场持续购入实现，这是最主流的方式；也有协议转让，如新华保险受让杭州 ...

行业核心观点 - 保险行业正经历深刻的渠道变革，从粗放式广域覆盖转向精准布局与价值深耕，其核心是“去冗余、提效能” [1] - 保险分支机构的持续退出是全行业主动摒弃粗放式扩张、重构渠道价值的必然过程，折射出行业发展逻辑从“规模优先”向“价值引领”的根本性转变 [5] 分支机构撤销趋势与数据 - **总体趋势**：近6年来，保险公司分支机构合计退出数量超过1.3万家，演化脉络从快速递增到高位调整，再到重新提速 [2] - **年度数据**： - 2020年至2022年，退出市场的险企分支机构分别为971家、2197家、3019家，呈现持续增长态势 [2] - 2023年和2024年，退出数量分别回落至2065家和1984家，清退节奏转向精细化筛选 [2] - 2025年，退出数量再次攀升至3100余家，创下近6年来新高 [2] - **2026年开年情况**：2026年伊始，近10家保险公司的分支机构相继获批退出市场，延续了近年来的“瘦身”趋势 [1] - **撤销机构特征**：三四线城市及县域基层网点是核心调整对象，2025年撤销的分支机构中，营销服务部占比超七成，且绝大部分位于县域地区 [2] - **头部公司案例**： - 泰康人寿2024年减少约220家分支机构，2025年共撤销299家营销服务部 [3] - 中国人寿唐山分公司曾在2025年7月21日一天内，获批撤销下辖6个营销服务部 [3] 分支机构撤销的驱动因素 - **监管政策引导**：金融监管总局持续推进“清虚提质”专项行动，要求清理“空壳网点”“低效网点”，健全市场退出机制 [4] - **“报行合一”政策影响**：全行业深化实施“报行合一”政策，有效遏制了传统渠道依赖“返佣”的生存模式，直接压缩了低效基层网点的生存空间 [4] - **市场环境与经营压力**：市场竞争激烈，运营成本攀升，优化结构、裁撤低效网点成为险企降本增效关键举措 [4] - **低利率环境影响**：低利率环境放大了基层机构的经营困境，三级、四级基层机构因盈利能力薄弱，难以覆盖房租、人力等成本 [4] - **技术迭代与渠道替代**：AI核保、智能理赔等技术普及，使标准化保险产品的销售与服务可全程线上完成，消费者对线下网点依赖度降低 [4] - **互联网平台分流**：互联网保险平台凭借高效的比价、投保模式，分流了传统线下渠道的客户资源 [4] 行业转型与应对策略 - **渠道与人才转型**： - 行业摒弃人海战术，转向精英化代理人队伍建设 [7] - 中国人保计划未来三年将高质量代理人占比提升至50% [7] - 平安人寿2025年推出“保险康养顾问培养计划”，构建“高才、优才、专才”人才体系 [7] - 泰康人寿代理人队伍中“80后”“90后”人群占比超50%，年轻从业者具备多元职业背景 [7] - **服务生态化建设**： - 人身险方面，多家寿险公司重点布局“保险+康养”产业，将保险产品与养老社区、健康管理服务深度融合，以提升客户黏性与新业务价值 [8] - 财险领域，多家公司正针对新能源车险、非车险等业务，以科技赋能风险减量服务，提供防灾防损、隐患排查等增值服务，打造差异化竞争力 [8] - **线下网点功能转型**：未来线下网点将跳出传统销售属性，聚焦客户体验提升、专属服务对接等核心职能，与线上形成高效互补 [8] - **未来渠道格局**：核心城市的综合服务网点、下沉市场的网格化服务单元以及线上线下融合的服务生态，将共同构成保险业全新的渠道格局 [8] 转型过程中的挑战 - **客户服务衔接**：基层网点撤销后，原有客户的保单维护、理赔协助等服务需要及时衔接，避免出现“孤儿单” [7] - **人员安置与流失**：分支机构撤并过程中，内勤人员安置、代理人队伍流失等问题较为突出 [7]

每经AI快讯，1月14日，港股保险股盘初走低，中国人寿、中国太平跌超2%，新华保险、中国平安等股 跟跌。 ...