公司概况 - 公司是中国新化学材料及明胶和胶原蛋白上下游产品供应商，服务化工和健康行业[46] - 化工业务客户包括下游制造商和供应链方案提供商，健康业务客户主要是医疗和制药制造商[46] 市场地位 - 2024年是中国第二大有机高分子改性和复合材料企业、最大聚苯乙烯生产企业，市场份额2.5%[47] - 2024年是中国第二大骨明胶生产商、最大国产骨明胶生产商和第二大国产空胶囊生产商[49] - 2024年改性和复合材料业务营收135亿，占中国市场2.5%，排名第二[124] - 2024年空胶囊业务营收3.7亿，占中国市场6.9%，排名第四[125] 财务数据 - 2022 - 2024财年收入分别为134.064亿、174.388亿和191.875亿，复合年增长率19.6%；2025财年前10个月收入174.439亿[50] - 2023 - 2025财年前10个月，销售额同比/环比分别增长30.1%、10.0%和10.0%[51] - 2023财年获一次性政府补助约1000万[53] - 2022 - 2024财年和2025财年前10个月，前五大客户收入占比40.9%、25.7%、23.3%和24.4%[63] - 2022 - 2024财年和2025财年前10个月，前五大供应商采购额占比42.5%、35.3%、35.5%和23.7%[64] - 2022 - 2024财年和2025财年前10个月，毛利润分别为15.79964亿、16.00762亿、15.92172亿、12.82382亿和18.11021亿[67] - 2022 - 2024财年和2025财年前10个月，净利润分别为7.2436亿、5.3961亿、7.20586亿、5.44104亿和7.20983亿[70] - 2022 - 2025年，净资产收益率分别为12.3%、8.5%、10.2%和9.5%[94] - 2022 - 2025年，总资产收益率分别为5.7%、3.6%、3.9%和3.7%[94] - 2022 - 2025年10月31日，资产负债率分别为53.5%、63.8%、88.6%和88.4%[94] 股权结构 - 截至2025年10月31日，王先生、兴浩投资和徐女士分别持股约46.45%、6.64%和3.32%[106] - 截至最后实际可行日期，王先生质押3252万股A股，占总股本约11.99%[108] - 截至2025年10月31日，已发行2.7125亿股A股，收盘价每股52.68元，回购库存股625万股[114] 股息政策 - 年度现金股息不少于可分配利润10%，任意三个财年累计现金股息不少于平均净利润30%[117] - 2022 - 2024年及2025年前10个月，子公司宣派股息分别为280.7万、1216.5万、1029.4万、1143.3万；公司宣派股息分别为6781.3万、6781.3万、4834.6万、7420万[120] 子公司情况 - 国骐光电、国恩复合材料、国恩集团（香港）等为全资子公司[139][141] - 国恩化学（东明）、国恩一塑（浙江）等为非全资子公司[139][141] 其他 - 预计泰国和宜兴生产基地分别产生3180万和4200万额外折旧和摊销费用[191][193] - 2024财年和2025年前10个月，分别记录无形资产减值1110万和1980万，商誉减值650万和170万[196] - 公司依赖稳定原材料供应，原材料受价格波动等风险影响[184] - 生产设施重大中断可能对业务产生不利影响[188] - 公司在化工和健康市场面临激烈竞争[189]

市场地位 - 2024年按销售收入计公司是中国第二大有机高分子改性材料及复合材料企业，市场份额2.5%[35] - 2024年按产能计公司是中国最大的聚苯乙烯企业[35] - 2024年按产量计公司是中国市场产量第二、内资品牌产量第一的骨明胶生产企业[38] - 2024年按相关产量计公司是中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业[38] 财务数据 - 2022 - 2024财年公司收入分别为134.064亿元、174.388亿元、191.875亿元，复合年增长率19.6%[38] - 2025财年首十个月公司收入为174.439亿元[38] - 2023 - 2025财年首十个月公司销售额分别按年增长30.1%、10.0%、10.0%[39] - 2022 - 2025财年首十月收入分别为13,406,440千元、17,438,779千元、19,187,511千元、15,863,106千元、17,443,865千元[51] - 2022 - 2025财年首十月年内利润分别为724,360千元、539,610千元、720,586千元、544,104千元、720,983千元[53] - 2022 - 2025财年及2025财年首十个月公司年/期内利润分别为724.4百万元、539.6百万元、720.6百万元、721.0百万元[60] - 截至2022 - 2025年12月31日及2025年10月31日、11月30日公司流动资产总值分别为8435950千元、10298550千元、11013604千元、11780595千元、11780883千元[65] - 截至2022 - 2025年12月31日及2025年10月31日、11月30日公司流动负债总额分别为5261495千元、6690244千元、7455575千元、8135719千元、7979378千元[65] - 2022 - 2025年10月31日非流动负债总额分别为15.98507亿元、19.82994亿元、38.63544亿元、37.12503亿元[67] - 2022 - 2025财年首十个月经营活动所得现金净额分别为2.90016亿元、4.85591亿元、5.07393亿元、6.18394亿元[74] - 2022 - 2025财年首十个月投资活动所用现金净额分别为 - 7.90301亿元、 - 7.44621亿元、 - 8.09297亿元、 - 5.82222亿元[74] - 2022 - 2025财年首十个月融资活动所得现金净额分别为9.38897亿元、7.05119亿元、5.70453亿元、1.19413亿元[74] - 2022 - 2025年流动比率分别为1.6倍、1.5倍、1.5倍、1.4倍[76] 业务板块 - 公司大化工板块打造三大业务引擎，形成纵向一体化产业链[40] - 公司大健康板块打造覆盖原料 - 剂型载体 - C端产品的价值链[43] 客户与供应商 - 2022 - 2025年首十月，前五大客户总收入分别占同年/期总收入的40.9%、25.7%、23.3%及24.4%[48] - 2022 - 2025财年首十月，前五大供应商分别占同年/期总采购额的42.5%、35.3%、35.5%及23.7%[48] 未来展望 - 公司预计2025年全年收入超2024财年且净利润增长[83] 股息分配 - 公司年度现金股息不少于有关年度可分配利润的10%，任何三个财政年度累计现金股息不少于该三个财政年度可供分派平均净利润的30%[94] - 2022 - 2024财年及2025财年前十个月子公司向非控股股东宣派股息分别为2807千元、12165千元、10294千元、11433千元人民币，公司宣派股息分别为67813千元、67813千元、48346千元、74200千元人民币[99] 风险因素 - 公司在大化工及大健康市场面临激烈竞争，可能致利润率下降及收入减少[170] - 公司未来计划兴建生产基地可能因多种因素无法成功实施，影响财务状况[172] - 泰国生产基地建设及运营面临多种风险，可能产生额外成本[173] - 公司业务受客户偏好和下游行业需求变化影响，可能影响销售和业绩[176] - 公司无形资产及商誉可能继续产生减值亏损，影响经营和财务状况[177] - 公司面临客户信贷风险，盈利能力和现金流取决于客户付款情况[179] - 公司产品可能出现质量问题，或影响业务和财务表现[180] - 公司可能无法有效应对技术发展趋势和行业标准，影响竞争力[181] - 公司业务面临不同司法管辖区的法律、政治、经济等风险[184][187] - 公司须遵守劳动相关法律法规，但无法保证能及时有效遵守[190] - 公司运营面临污染物排放和使用有害化学品相关风险，可能导致重大责任和处罚[194] - 公司未必能充分保护知识产权，可能被竞争对手或第三方盗用，且保护成本高[195] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索偿，影响业务及运营[197] - 公司业务依赖声誉，负面消息可能影响业务、财务状况和经营业绩[198] - 公司业务依赖资讯科技系统正常运作，系统故障可能产生不利影响[199] 其他 - 截至最后实际可行日期，王先生、世纪星豪及徐女士分别持有公司约46.45%、6.64%及3.32%股份，世纪星豪由徐女士拥有83.30%[87] - 截至最后实际可行日期，王先生质押32,520,000股A股，占公司已发行股本总额约11.99%[87] - 截至最后实际可行日期，已发行271,250,000股A股，每股A股收市价为人民币52.68元（约58.32港元），有6,250,000股已回购作为库存股份[91] - 截至最后实际可行日期，公司已注册513项专利、269个商标及21项著作权[195]

上市相关 - 公告按联交所及证监会要求提供资料，不构成证券发售要约[3] - 公司上市申请未获批，联交所及证监会或接纳、退回或拒绝申请[3] 发售限制 - 公司证券不在美国公开发售及登记，不得向美国发售[3] - 招股章程登记前，不向香港公众人士提出要约或邀请[4] 人员委任 - 公司委任招商证券（香港）有限公司等为整体协调人[8] 人员信息 - 公告所涉申请中列名执行董事有王爱国、李宗好等[10] - 公告所涉申请中列名独立非执行董事有王亚平、孙建强等[10] 公告日期 - 公告日期为2026年1月9日[10]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成招股章程等，不构成认购或购买证券的诱导[3][7] 上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] 发售限制 - 公司证券未也不会在美国证券法案下注册，不会在美国公开发售[3] - 公司在香港向公众发售需先注册招股章程，投资者应基于注册招股章程决策[4][5] 委任情况 - 公司已委任招商证券（香港）有限公司为保荐人兼统筹人[9] - 公司已委任中国国际金融香港证券有限公司和里昂证券有限公司为统筹人[11] 其他信息 - 公告日期为2026年1月9日，申请中公司董事包括4名执行董事和3名独立非执行董事[12]

行业规模与市场机遇 - 中国财富管理行业正迎来由资管行业转型深化、长期资本培育、资本市场开放及人工智能等技术突破驱动的历史性机遇 [3] - 截至2025年6月末，中国资产管理总规模已超过170万亿元，稳居全球第二大财富管理市场 [3] - 居民可投资资产总额突破300万亿元，中等收入群体扩大推动财富管理需求进入高速增长阶段 [1][3] - 财富管理行业在为实体经济注入活水与实现居民财富保值增值之间扮演重要桥梁角色 [3] 头部机构市场地位与业务规模 - 中信金控作为首批金融控股公司，凭借全牌照布局与多领域协同，在财富管理领域形成独特优势 [5] - 中信金控及子公司财富管理总规模达31万亿元，资产管理规模为9.8万亿元，累计服务个人与企业客户超过2亿 [5] - 中信银行个人财富管理规模接近5万亿元，中信证券资产管理规模达1.56万亿元，中信信托资产余额为2.6万亿元 [5] - 华夏基金与信银理财的资产管理规模分别超过3万亿元和2.3万亿元 [5] 跨境投资趋势与发展动力 - 全球市场联动加深使跨境投资从“可选项”变为大众财富管理的“必答题” [1][7] - 截至2025年7月末，“跨境理财通”吸引16.46万个人投资者参与，跨境汇划金额突破1200亿元 [7] - 市场机构正积极构建跨境资管多元服务体系，以“互联互通”作为链接境内外市场的重要抓手 [7] - 跨机构协同、科技融合与跨境布局是下一阶段行业持续成长的核心动力 [7][8] - 提供全体系产品线、全方位协同的综合客户服务及一体化集团资源是财富管理服务转型的重要抓手 [7]

中国财富管理行业总体规模 - 截至2025年6月末，中国资产管理总规模突破170万亿元，成为全球第二大财富管理市场 [1][2] - 过去五年间，公募基金、银行理财、信托、保险资管等行业规模年均增速保持在8%左右 [1] - 居民可投资资产总额超过300万亿元，中等收入群体不断扩大推动财富管理需求高速增长 [1][2] 行业发展的核心驱动力 - 中国经济发展与居民财富积累是行业增长的双重驱动 [1] - 全球市场联动加深，跨境投资正从“可选项”变为“必答题” [1][4] - 行业转型深化、长期耐心资本加速培育、资本市场扩大开放及人工智能等科技颠覆性突破带来历史性机遇 [2] 中信金控的行业地位与业务数据 - 作为中国首批金融控股公司，凭借全牌照布局与多领域协同在财富管理领域形成独特优势 [2] - 中信金控及其子公司财富管理总规模达31万亿元，资产管理规模为9.8万亿元 [3] - 累计服务个人与企业客户超过2亿 [3] - 中信银行个人财富管理规模接近5万亿元，中信证券资产管理规模达1.56万亿元，中信信托资产余额为2.6万亿元，华夏基金与信银理财资产管理规模分别超过3万亿元和2.3万亿元 [3] 跨境投资发展趋势 - 截至2025年7月末，“跨境理财通”吸引16.46万个人投资者参与，跨境汇划金额突破1200亿元 [4] - 市场机构正积极构建跨境资管多元服务体系以满足投资者全球资产配置需求 [4] 行业未来增长关键动力 - 机构间的协同合作、科技赋能以及跨境业务拓展将成为行业持续增长的关键动力 [5][6] - 全体系产品线与解决方案、全方位协同的综合客户服务、一体化基础设施与集团资源是服务转型重要抓手 [5] - 跨机构协同、科技融合与跨境布局是下一阶段行业持续成长的核心动力 [6]

行业规模与结构 - 截至2024年末国内资产管理行业整体规模达163 16万亿元 其中银行理财29 95万亿元 公募基金32 83万亿元 保险资金运用余额33 26万亿元 信托资产规模27 00万亿元(截至2024年中) 私募基金19 91万亿元 [1] - 细分行业呈现分化 银行理财 公募基金 标品信托 保险资金保持平稳增长 私募资管和私募基金规模较2023年末小幅下降 [1] 业绩表现 - 2025年1季度公募基金中REITs指数收益最高达9 76% 商品基金(14 99%)和REITs基金(11 82%)平均表现最优 纯债债基指数出现下跌 [4] - 私募基金宏观策略 主观股票 量化多头等策略表现较好 期货 趋势及纯债策略表现较差 [4] 产品创新 - 银行理财推出个性化财富管理方案 公募ETF创新显著 自由现金流指数ETF覆盖富时中国A股 沪深300等多个板块 科创板相关ETF总规模达2500亿元 [5] - 跨境产品持续丰富 ETF互联互通扩容至26只境内ETF 互认基金额度放开后需求旺盛 [5] 政策环境 - 《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》等政策强化资管机构功能性定位 推动行业规范化 专业化发展 [5]

土地储备情况 - [截至2022年6月30日，公司总土地储备约1660万平方米，物业项目共98个][8][9][15] - [截至2022年6月30日，公司拥有土地储备1660万平方米，对应货值为2249亿元，其中长三角区域货值1174亿元，占总货值52%，粤港澳大湾区货值579亿元，占总货值26%，山东省货值288亿元，占总货值13%][22] - [2022年6月30日，集团土地储备总建筑面积为1655.89万平方米，其中长三角区域占比54.6%，粤港澳大湾区占比16.2%，山东省区域占比5.9%，其他区域占比23.2%][31][32] 销售与收益情况 - [2022年上半年，公司合约销售额约77.8亿元，较2021年同期减少约59%][11] - [2022年上半年，公司收益约73.6亿元，2021年同期约为93.64亿元][11] - [2022年上半年，公司毛利约16.36亿元，毛利率约为22%][12] - [2022年上半年，公司净利润约5.36亿元，较2021年同期减少约16.34亿元或75%][12] - [2022年上半年，公司核心净利润约7.41亿元][13] - [公司2022年上半年合约销售金额约7780百万元，销售面积约638,734平方米，收入和核心净利润分别为7360百万元和741百万元][19] - [截至2022年6月30日止六个月，集团合约销售总额约为人民币77.8亿元，公司拥有人应占合约销售为人民币60.96亿元，占拥有权权益78%][27] - [截至2022年6月30日止六个月，集团收益约为人民币73.6亿元][37] - [截至2022年6月30日止六个月，集团物业销售所得收益约为人民币68.73亿元，较2021年同期减少约23%，主要因疫情防控措施影响物业建设及交付][38] - [2022年上半年毛利约为1636百万元，较2021年同期减少45%，毛利率为22%，主要受疫情不利影响][41] - [2022年上半年其他收入约82百万元，较2021年同期减少81百万元或50%，因出售部分金融资产致利息收入减少][42] - [2022年上半年其他收益及亏损确认亏损约307百万元，2021年同期为收益约295百万元，主因人民币兑美元贬值产生汇兑亏损][44] - [2022年上半年销售及营销成本以及行政开支约为231百万元，较2021年同期减少约25%，因严控开支及合约销售减少][45] - [融资成本由2021年同期29百万元减至2022年277000元，因利息开支减少及资本化金额百分比增加][46] - [所得税开支由2021年同期约938百万元减至2022年约529百万元，因收益及除税前溢利减少，土地增值税拨备减少][47] - [2022年上半年公司收益为7360046千元人民币，2021年同期为9363917千元人民币][135] - [2022年上半年公司毛利为1636360千元人民币，2021年同期为2993893千元人民币][135] - [2022年上半年公司除税前溢利为1065213千元人民币，2021年同期为3108088千元人民币][135] - [2022年上半年公司期内溢利为536082千元人民币，2021年同期为2169971千元人民币][135] - [2022年上半年公司本公司拥有人应占每股基本盈利为5分人民币，2021年同期为33分人民币][135] - [2022年上半年期内溢利为536,082千元，较2021年同期的2,169,971千元下降][137] - [2022年上半年本公司拥有人应占期内全面收入总额为365,413千元，非控股权益为209,906千元][137] - [2022年上半年收益为73.60046亿元，2021年同期为93.63917亿元，同比下降约21.4%][191] - [2022年上半年其他收入中应收贷款利息收入为5.6455亿元，2021年同期为5.3369亿元][195] - [2022年上半年其他收益及亏损为 - 3.0732亿元，2021年同期为2.94791亿元][197] - [2022年上半年融资成本为277万元，2021年同期为29284万元][198] - [2022年上半年在建投资物业及开发中物业融资成本资本化加权平均比率为12.39%，2021年同期为12.07%][198] - [2022年上半年产品及服务收益为68.7319亿元，2021年同期为89.04408亿元][191] - [2022年上半年物业管理服务收益为4.34158亿元，2021年同期为3.62413亿元][191] - [2022年上半年物业租金收益为5269.8万元，2021年同期为9709.6万元][191] - [截至2022年及2021年6月30日止六个月，无个别客户贡献总收益超10%][191] 现金与负债情况 - [2022年6月30日，公司现金及银行结馀为67.33亿元，较2021年12月31日减少32%][14] - [2022年6月30日现金及现金等价物总额约为6733百万元，较2021年12月31日减少约32%，94%以人民币列值][48] - [2022年6月30日净资本负债比率为71%，计算方法为净负债除以总权益][56] - [2022年6月30日总资为92,145,577千元，较2021年12月31日的84,862,792千元有所增长][139] - [2022年6月30日流动负债为50,434,130千元，较2021年12月31日的42,430,054千元增加][139] - [2022年6月30日非流动负债为15,101,954千元，较2021年12月31日的17,547,095千元减少][142] - [2022年6月30日本公司拥有人应占权益为21,825,238千元，较2021年12月31日的21,458,392千元增加][142] - [2022年6月30日非控股权益为4,784,255千元，较2021年12月31日的3,427,251千元增加][142] - [2022年上半年经营活动所用现金净额为33.02444亿元，2021年同期为3.74544亿元][147] - [2022年上半年投资活动所得现金净额为11.32201亿元，2021年同期所用现金净额为20.65257亿元][147] - [2022年上半年融资活动所用现金净额为11.02686亿元，2021年同期所得现金净额为37.64442亿元][151] - [2022年上半年现金及现金等价物减少净额为32.72929亿元，2021年同期增加净额为13.24641亿元][151] - [公司2022年上半年期初现金及现金等价物为87.75042亿元，期末为55.21203亿元][151] - [截至2022年6月30日，贸易及其他应付款项（不包括应付营业税及其他税项、应付工资）为63.18011亿元人民币，较2021年12月31日的58.33237亿元人民币有所增加][167][179] - [截至2022年6月30日，租赁负债为5495万元人民币，较2021年12月31日的8936万元人民币有所减少][168][179] - [截至2022年6月30日，银行及其他借款为170.19118亿元人民币，较2021年12月31日的144.59686亿元人民币有所增加][169][179] - [截至2022年6月30日，优先票据为100.03665亿元人民币，较2021年12月31日的108.99984亿元人民币有所减少][170][179] - [截至2022年6月30日，可换股债券为7.64758亿元人民币，较2021年12月31日的7.98403亿元人民币有所减少][171][179] - [截至2022年6月30日，提供予客户的按揭担保为119.08028亿元人民币，较2021年12月31日的112.84483亿元人民币有所增加][173][179] - [截至2022年6月30日，提供予合营企业的财务担保为20.34255亿元人民币，较2021年12月31日的33.29866亿元人民币有所减少][174][179] 市场环境情况 - [2022年上半年，各地累计出台房地产调控政策近500条，创下历史同期新高][18][22] - [2022年1 - 6月，全国房地产开发投资68314亿元，同比下降5.4%；商品房销售额66072亿元，同比下降28.9%][22] - [2022年上半年，全国房屋新开工面积66423万平方米，同比下降34.4%；房屋竣工面积28636万平方米，同比下降21.5%][22] - [2022年上半年，全国商品房销售面积68923万平方米，同比下降22.2%][22] - [2022年上半年国内生产总值562642亿元，同比增长2.5%，对比2021年增速下降明显][22] 公司发展策略 - [2022年下半年，公司将在长三角经济圈、粤港澳大湾区、重点省会城市及一带一路沿线国家和地区深耕发展、拓展经营][20] - [2022年上半年，公司通过强化销售团队建设、调整深耕布局策略和持续优化资本负债结构等举措，去杠杆、降负债][18] - [预计下半年房地产市场会逐步企稳恢复，但全年难改下行态势，集团将坚持稳健财务政策和风险控制措施，保障稳定经营性现金流和投资回报率][24] - [集团将继续以务实策略补充优质土地储备，坚持深耕战略，优化专案区位布局，根据城镇化阶段制定投资组合，灵活调适以提升盈利能力][24] - [2022年上半年，集团管理层加强财务稳定性，监控现金状况及优化债务结构，维持在建项目并提供稳定现金流][24] 公司股权与债券情况 - [2021年6月30日，公司向明源投资发行本金总额34.2064亿港元（相当于人民币28.48025亿元）可换股债券，2022年6月，明源投资部分转换本金1.20639998亿港元为36,557,575股普通股][68][69] - [2021年7月27日，公司发行本金1亿美元（相当于人民币6.4638亿元）的2025年可换股债券，固定年利率7.0%，2025年1月27日到期，截至2022年6月30日无转换或赎回][71] - [假设按初步转换价每股3.30港元悉数转换，1亿股总面值1000万港元普通股将发行，相当于公司已发行股本约20.22%等不同比例；假设按每股3.50港元转换2025年可换股债券，将转换为222,074,285股股份，总面值222.074285万港元，对应不同股本比例][71] - [2022年7月4日，明源投資將餘下本金額33亿港元的可換股債券轉換為10亿股普通股][74] - [2022年7月，公司發行本金總額6.6708亿港元、年利率8.0%、2023年7月到期的可換股債券，全權行使轉換權後可轉換為9.81亿股股份，截至報告日，本金總額5.9908亿港元的債券已轉換為8.81亿股股份][75] - [2022年8月24日，公司就多批優先票據未償還本金額的90%開始交換要約，涉及金額分別為8932.5万美元、1.8亿美元、1.581435亿美元、2.7亿美元、2.7亿美元、2.07亿美元][76] - [2022年8月24日，公司就至少1.1744685亿美元或现有优先票据未偿还本金总额1.304965亿美元的90%作为最低接纳金额开始交换要约，并征求同意对契约的若干建议豁免及修订][24] - [公司購股權計劃下可發行股份數目上限為1.8亿股，即上市日期已發行股份總數的10%，任何12個月期間向各合資格參與人士發行股份總數不得超過當時已發行股份總數的1%][79] - [截至2022年6月30日止六個月，公司於6月17日向130名合資格參與人士授出1.305亿份購股權，行使價每股0.38港元，有效期至2025年6月16日，2023年6月17日歸屬，無業績考核條件][84] - [授出的1.305亿份購股權中，360万份授予張翼先生、黃福清先生、沈曉東先生各120万份，另有120万份曾授予王建鋒先生][85] - [截至報告日，根據購股權計劃可供發行的股份數目為4950万股，約佔已發行股份總數的0.73%][86] - [2022年4月27日，公司购买本金总额9600万美元的2022年5月优先票据，占余下未偿还本金总额的93.2%，已回购票据注销][97] - [2022年6月30日，沈天晴先生通过受控制法团权益持有41.14572455亿股股份，权益百分比为83.18%

销售业绩 - 2021年公司实现合约销售额360.53亿元人民币[20] - 2021年公司销售面积2,659,251平方米[20] - 2021年全年合约销售金额约为人民币361亿元，同比上升约17%[36] - 2021年权益合约销售金额约为人民币292亿元，权益占比81%[36] - 公司2021年合約銷售總額約人民幣360.54億元[51] - 公司擁有人應佔合約銷售為人民幣291.55億元，佔比81%[51] - 合肥地區合約銷售額為人民幣34.99億元，佔比9.70%[50] - 南京地區合約銷售額為人民幣20.64億元，佔比5.70%[50] - 揚州地區合約銷售額為人民幣27.76億元，佔比7.70%[50] - 蘇州地區合約銷售額為人民幣19.13億元，佔比5.30%[50] - 泰州地區合約銷售額為人民幣22.87億元，佔比6.30%[50] - 宿遷地區合約銷售額為人民幣29.78億元，佔比8.30%[50] - 亳州地區合約銷售額為人民幣14.19億元，佔比3.90%[50] - 鹽城地區合約銷售額為人民幣24.30億元，佔比6.70%[50] 土地储备 - 截至2021年12月31日，公司总土地储备约17.43百万平方米[8] - 2021年底土地储备量达到约1743万平方米[33] - 2021年长三角区域土储货值约为人民币1205亿元，占比约51%[33] - 2021年粤港澳大湾区土储货值约为人民币579亿元，占比约25%[33] - 2021年山东省域土储货值约为人民币364亿元，占比约15%[33] - 公司截至2021年12月31日的总土地储备为17,431,985平方米，其中长三角区域占比53.2%[56] 财务表现 - 2021年毛利约为人民币53.99亿元，毛利率为28%[36] - 2021年新增土地储备平均成本为每平方米5,225元人民币[33] - 2021年积极回购优先票据合计293,655,000美元[36] - 2021年7月发行本金金额为100百万美元，利率为7.00%于2025年到期的可换股债券[37] - 2021年毛利约为人民币5,399百万元，毛利率维持在约29%[60] - 2021年其他收入约为人民币217百万元，主要来自银行存款、应收贷款及按公允价值计入损益的金融资产的利息收入以及政府补助金[61] - 2021年其他收益约为人民币383百万元，主要来自人民币兑美元升值所产生的外汇收益及来自业务合并的议价购入[63] - 2021年物业管理服务收益增加约34%至人民币775百万元，主要原因是管理建筑面积的增长[63] - 2021年物业租赁收益减少约38%至人民币157百万元，主要由于减少部分教育机构租户及若干物业关闭进行翻新[63] - 2021年融资成本减少约32%至人民币216百万元，主要由于合资格资产资本化金额增加[63] - 2021年12月31日，公司银行及其他借款约为人民币13,070百万元，较2020年12月31日的约人民币13,605百万元减少[66] - 2021年12月31日，公司短期银行存款、受限制银行存款以及现金及现金等价物总额约为人民币9,830百万元，较2020年12月31日的约人民币11,154百万元减少约47%[66] - 2021年12月31日，公司已质押作为借款抵押的资产约为人民币20,087百万元，较2020年12月31日的约人民币22,624百万元减少[66] - 2021年12月31日，公司优先票据及可换股债券约为人民币9,822百万元，较2020年12月31日的约人民币8,753百万元增加[66] - 2021年12月31日，公司净资本负债比率由2020年12月31日的54%小幅减少至约53%[66] - 2021年，公司因汇率波动录得汇兑收益人民币118百万元[68] - 2021年12月31日，公司提供予客户的按揭担保为人民币11,284,483千元，较2020年的约人民币11,041,907千元增加[69] - 2021年12月31日，公司提供予合营企业的财务担保为人民币2,861,227千元，较2020年的约人民币300,000千元大幅增加[69][70] - 2021年12月31日，公司银行及其他借款中，约人民币3,628百万元将于一年内偿还，约人民币9,442百万元将于一年后偿还[66] - 2021年12月31日，公司优先票据及可换股债券中，约人民币2,842百万元将于一年内偿还，约人民币6,980百万元将于一年后偿还或转换[66] - 2021年12月31日，优先票据的未偿还总值约为人民币92.40598亿元（2020年：人民币87.53017亿元）[91] - 2021年12月31日，公司已聘用约8,285名员工（2020年12月31日：7,137名员工），产生员工成本约人民币7.69亿元（2020年12月31日：约人民币5.98亿元）[93] 业务拓展 - 2021年公司收购沈先生私人持有的山东物业开发项目，进一步拓展开发区域[9] - 公司成功拓展至贵阳及乌鲁木齐等重点省会城市[9] - 公司进军“一带一路”沿线国家及区域，例如收购柬埔寨的优质地块[9] - 公司物業管理服務扎根于长三角地区，佳源服务控股有限公司于2020年12月在香港联交所主板上市[9] - 公司在中国拥有100个物业项目[9] - 公司自2016年进入粤港澳大湾区，先后在深圳、江门及澳门取得多个优质项目[9] - 公司于2018年在香港成立合资公司，正式进军香港房地产市场[9] 投资物业 - 公司投资物业的总建筑面积约为848,547平方米[57] 收益来源 - 公司2021年收益主要来自物业开发（95%）、物业管理服务（4%）及物业租赁（1%）[59] - 公司2021年物业开发收益约为人民币18,015百万元[63] 融资与债券 - 2021年7月发行本金金额为100百万美元，利率为7.00%于2025年到期的可换股债券[37] - 公司完成对鲁源投资控股有限公司的重大收购，总代价为72.4756亿港元（约合人民币60.34318亿元）[73] - 收购代价中，34.2064亿港元通过发行可换股债券支付，27.72亿港元通过发行8.4亿股普通股支付，剩余10.5492亿港元以现金支付[73] - 鲁源可换股债券将于五年内到期且不计算利息，转换价为每股3.30港元[73] - 假设按初步转换价每股3.30港元悉数转换，将发行10.36557575亿股普通股，相当于公司已发行股本约21.1%[75] - 2025年可换股债券本金总额为1亿美元（约合人民币6.4638亿元），年利率7.0%，将于2025年1月27日到期[76] - 假设按初步转换价每股3.50港元悉数转换，2025年可换股债券将转换为2.22074285亿股股份，相当于公司已发行股本约4.5%[76] - 发行2025年可换股债券的理由在于以较低的融资成本提供额外资金，用于偿还现有债务及一般营运资金[77] - 公司于2019年12月发行本金额为30,000,000美元的2022年3月优先票據，相等于约人民币210,813,000元[80] - 公司于2020年10月购回及注销本金总额为60,000,000美元的2022年3月优先票據，占原本已发行票據本金总额的18.60%[80] - 公司于2021年购回及注销本金总额为129,870,000美元的2022年3月优先票據，占原本已发行票據本金总额的40.27%[80] - 截至2021年12月31日，2022年3月到期的13.75%优先票據的未偿还本金总额为132,630,000美元[80] - 公司于2019年7月发行本金额为225,000,000美元的2022年3月优先票據，相等于约人民币1,545,233,000元[80] - 公司于2019年5月发行本金额为225,000,000美元的2022年5月优先票據，相等于约人民币1,514,588,000元[80] - 公司于2021年购回及注销本金总额为151,785,000美元的2023年2月优先票據，占原本已发行票據本金总额的46.34%[82] - 截至2021年12月31日，2023年2月到期的13.75%优先票據的未偿还本金总额为175,715,000美元[82] - 公司于2020年6月发行本金额为120,000,000美元的2021年6月优先票據，相等于约人民币849,012,000元[82] - 公司于2020年10月发行本金额为200,000,000美元的2022年10月优先票據，相等于约人民币1,314,260,000元[82] - 公司于2020年10月发行本金为3亿美元（约合人民币19.9769亿元）的优先票据，年利率12.5%，将于2023年4月到期[85] - 2023年4月优先票据在联交所上市[86] - 公司于2021年1月发行本金为3亿美元（约合人民币19.5747亿元）的优先票据，年利率12.5%，将于2023年7月到期[87] - 2023年7月优先票据在联交所上市[88] - 公司于2021年5月发行本金为1.3亿美元（约合人民币8.40047亿元）的优先票据，年利率11%，将于2024年2月到期[89] - 公司于2021年9月发行本金为1亿美元（约合人民币6.4854亿元）的2024年2月优先票据，已与2024年2月优先票据合并为单一系列[89] - 2024年2月优先票据在联交所上市[90] 公司治理 - 公司执行董事兼联席公司秘书卓晓楠女士于2015年7月27日获委任为执行董事[101] - 公司副总裁兼执行董事王建锋先生于2015年7月27日获委任为执行董事[102] - 公司非执行董事沈晓东先生于2019年2月17日起获委任为非执行董事[104] - 公司独立非执行董事戴国良先生于2016年2月12日获委任为独立非执行董事[105] - 公司独立非执行董事张惠彬博士于2016年2月12日获委任为独立非执行董事[109] - 顾云昌先生自2016年2月起担任独立非执行董事[113] - 顾云昌先生曾担任多家上市公司独立非执行董事，包括E-House (China) Holdings Limited、远洋集团控股有限公司等[114] - 顾云昌先生于1966年毕业于同济大学城市规划专业，并获得多项国家科技进步奖[115] - 沈宏杰先生自2020年8月起担任公司总裁，拥有丰富的企业及人力资源管理经验[119] - 张翔先生自2019年2月起担任首席财务官，拥有超过16年的审计、会计、财务管理和并购经验[120] - 马明亚先生曾担任公司总裁助理兼上海佳源沪城房地产集团总裁，拥有约24年房地产开发经验[121] - 马明亚先生于2022年3月离开公司[124] - 邓文平先生自2018年8月起担任安徽佳源房地产集团总裁，拥有约14年房地产开发经验[124] - 公司主要业务为中国的物业开发及物业投资，年内业务性质无重大变动[138] - 截至2021年12月31日止年度，公司未建议派付末期股息（2020年末期股息：每股15.5港仙）[140] - 截至2021年6月30日止六个月，公司未建议派付任何中期股息（2020年中期股息：无）[140] - 公司董事资料于2021年中期报告日期后有变动，包括戴国良先生、张惠彬博士和顾云昌先生的职务变动[135] - 公司管理层讨论及分析、环境、社会及管治报告将另行刊发，内容涉及公司业务回顾、环境政策及表现、法律法规合规情况及主要风险[141] - 公司遵守所有相关环保法律及法规[142] - 公司拥有8,285名员工[151] - 五大供应商和五大客户的采购额及收益占比均不超过30%[154] - 公司可供分派储备包括股份溢价人民币893亿元减累计亏损人民币297.3亿元[149] - 公司无订立股票挂钩协议[150] - 公司无经历重大劳

土地储备情况 - 截至2021年6月30日，公司总土地储备约1870万平方米，拥有物业项目共100个[17][18] - 截至2021年6月30日，集团拥有土地储备1870万平方米，对应货值为2503亿元，其中长三角区域货值1265亿元，占总货值51%，粤港澳大湾区货值581亿元，占总货值23%，山东省货值364亿元，占总货值15%[37] - 截至2021年6月30日，公司土地储备总面积为18,673,644平方米，其中长三角区域占比52.7%，粤港澳大湾区占比14.7%，山东省区域占比8.7%，其他区域占比23.9%[50] - 2021年上半年新增开发建筑面积114.7万平方米[35] - 2021年上半年通过公开市场招拍挂及收并购于合肥、扬州、宿迁、珠海及佛山新增七个优质项目[37] - 2021年上半年新土地收购平均成本为每平方米5225元[37] - 2021年6月30日，收购沈先生私人所属的五个位于青岛及威海的优质项目的买卖协议条件达成，项目成为集团优质土地储备[39] 销售业绩 - 2021年上半年，公司合约销售额约191.27亿元，较同期增加约64%，完成全年目标的47%[20] - 2021年上半年合约销售金额达191.27亿元，销售面积达149.1382万平方米，收入达93.64亿元，核心净利润达20.51亿元[35] - 2021年上半年物业合约销售额较2020年同期增长64%[37] - 2021年上半年合约销售总额约191.27亿元，公司拥有人应占合约销售为154.5亿元，占实际拥有权权益81%[46] 财务收益与利润 - 2021年上半年，公司收益约93.64亿元，较收购鲁源前同期增加约8.05亿元或9%[20] - 2021年上半年，公司毛利约29.94亿元，毛利率约为32%[21] - 2021年上半年，公司净利润约21.70亿元，较2020年同期增加约4.25亿元或24%[21] - 2021年上半年，公司核心净利润约20.51亿元[22] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益约为人民币9,364百万元，其中物业开发收益约为人民币8,904百万元，物业管理收益约为人民币362百万元，物业投资收益约为人民币97百万元[52] - 截至2021年6月30日止六个月，公司毛利约为人民币2,994百万元，毛利率为32%[52] - 截至2021年6月30日止六个月，公司其他收入约为人民币164百万元，较去年同期减少约人民币9百万元或5%[52] - 截至2021年6月30日止六个月，公司其他收益及亏损确认收益约人民币295百万元[52] - 截至2021年6月30日止六个月，公司销售及营销成本以及行政开支约为人民币309百万元，较去年同期减少约14%[52] - 截至2021年6月30日止六个月，公司融资成本约为人民币29百万元，较去年同期减少约81%[55] - 截至2021年6月30日止六个月，公司所得税开支约为人民币938百万元，较去年同期减少约人民币310百万元[56] - 截至2021年6月30日止六个月，公司因汇率波动录得汇兑收益人民币75百万元[62] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为93.64亿元，2020年同期为93.54亿元[126] - 2021年上半年公司期内溢利为21.70亿元，2020年同期为17.45亿元[126][128] - 2021年上半年公司其他全面收入为5464万元，2020年同期为亏损1571万元[128] - 2021年上半年公司本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利为0.33元，2020年同期为0.28元[126] - 2021年上半年期内全面收入总额为2,175,435千元人民币[138] - 2021年上半年股息支出为523,405千元人民币，收购前共同控制实体支付股息为154,700千元人民币[138] - 2021年上半年自最终股东所得注资为3,960,000千元人民币，非控股权益注资为1,169,054千元人民币[138] - 重列后截至2020年6月30日止六个月收益为93.54254亿人民币[155] - 重列后截至2020年6月30日止六个月毛利为34.95267亿人民币[155] - 重列后截至2020年6月30日止六个月除税前溢利为29.93568亿人民币[155] - 重列后截至2020年6月30日止六个月期内溢利为17.45313亿人民币[155] - 重列后截至2020年6月30日止六个月期内全面收入总额为17.43742亿人民币[157] - 2021年上半年收益总计9363917千元人民币，较2020年同期的9354254千元人民币略有增长[195] - 2021年上半年物业销售收益为8904408千元人民币，较2020年同期的8978440千元人民币略有下降[195] - 2021年上半年物业管理服务收益为362413千元人民币，较2020年同期的264527千元人民币有所增长[195] - 2021年上半年物业租金收益为97096千元人民币，较2020年同期的111287千元人民币有所下降[195] - 中国内地物业销售2021年上半年为8891874千元人民币，2020年同期为8913810千元人民币[196] - 香港物业销售2021年上半年为12534千元人民币，2020年同期为64630千元人民币[196] - 2021年上半年其他收入总计163765千元人民币，较2020年同期的173050千元人民币略有减少[200] 资金与负债情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及银行结余为122.61亿元，较2020年12月31日增加10%[23] - 截至2021年6月30日，公司扣除已收预售按金后资产负债率为62.11%，较2020年12月31日减少2.17个百分点[23] - 截至2021年6月30日，公司非受限现金短债比为1.29，与2020年12月31日持平[24] - 公司净资本负债率由2020年12月31日的约53.85%下降至2021年6月30日的约40.71%[25] - 截至2021年6月30日，净资本负债比率下降至40.71%[35] - 截至2021年6月30日，公司净资本负债比率为40.71%[61] - 2021年6月30日按揭担保为人民币13,932,563千元，2020年12月31日为人民币11,041,907千元；2021年6月30日授予关联方的融资为人民币200,000千元，2020年12月31日为人民币300,000千元[63] - 2021年6月30日，公司总资为89.75亿元，2020年12月31日为77.71亿元[130] - 2021年6月30日，公司流动负债为47.75亿元，2020年12月31日为40.35亿元[130] - 2021年6月30日，公司非流动负债为15.91亿元，2020年12月31日为16.56亿元[134] - 2021年6月30日，公司本公司拥有人应占权益为20.34亿元，2020年12月31日为16.20亿元[134] - 2021年6月30日，公司库存物业为50.88亿元，2020年12月31日为44.86亿元[130] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为10.51亿元，2020年12月31日为9.15亿元[130] - 2021年1月1日期初本公司拥有人应占总权益为20,804,369千元人民币，2020年6月30日为15,714,152千元人民币[138][139] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为374,544千元人民币，2020年同期为1,143,628千元人民币[141] - 2021年上半年投资活动所得现金净额为 - 2,065,257千元人民币，2020年同期为1,514,671千元人民币[141] - 2021年上半年融资活动所得现金净额为3,764,442千元人民币，2020年同期为1,448,446千元人民币[143] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为1,324,641千元人民币，2020年同期为1,819,489千元人民币[143] - 2021年上半年期末现金及现金等价物为10,511,028千元人民币，2020年同期为7,905,161千元人民币[143] - 2020年12月31日非流动资产重列后总计13,232,609千元人民币[160] - 2020年12月31日流动资产重列后总计64,476,321千元人民币，总负债重列后总计40,345,366千元人民币，流动资产净值重列后为24,130,955千元人民币[162] - 2020年12月31日非流动负债重列后总计16,559,195千元人民币[165] - 2020年12月31日本公司拥有人应占权益重列后为16,204,234千元人民币，非控股权益重列后为4,600,135千元人民币，总权益重列后为20,804,369千元人民币[165] - 2020年1月1日本公司拥有人应占权益重列后为9,853,511千元人民币，非控股权益重列后为2,123,087千元人民币，总权益重列后为11,976,598千元人民币[167] - 2020年6月30日本公司拥有人应占权益重列后为12,949,845千元人民币，非控股权益重列后为2,764,307千元人民币，总权益重列后为15,714,152千元人民币[167] - 2021年6月30日，贸易及其他应付款项未折现现金流量总额为10,544,906千元，账面价值为10,544,906千元[184] - 2021年6月30日，银行及其他借款未折现现金流量总额为14,970,355千元，账面价值为13,152,011千元[184] - 2021年6月30日，优先票据未折现现金流量总额为11,740,826千元，账面价值为9,730,272千元[184] - 截至2021年6月30日，按公允价值计入损益的金融资产总计1095650千元人民币，较2020年12月31日的1092919千元人民币略有增加[189] - 截至2021年6月30日，衍生金融工具总计76692千元人民币，较2020年12月31日的190913千元人民币大幅减少[191] 股份与债券交易 - 2021年7月20日，公司从市场回购本金总额分别为500万美元及300万美元的2023年7月到期优先票据及2024年2月到期优先票据，分别约占原先发行本金总额的1.66%及2.31%[39] - 截至2021年8月13日，本金额约为4390万美元的2022年3月到期优先票据及本金额约为8490万美元的2023年2月到期优先票据已根据购买要约有效提交且未被撤回，公司于8月20日结算本金额约为1260万美元的2022年3月到期优先票据及本金额约为8060万美元的2023年2月到期优先票据[39] - 2021年2月5日，公司购回本金额合共约为5580万美元的2022年3月到期13.75%优先票据；3月11日，进一步回购本金额合共约为6150万美元的2022年票据[39] - 2021年7月21日，公司发行本金金额为1亿美元、利率为7.00%于2025年到期的可换股债券，为首家发行绿色融资可换股债券的中国物业开发商[39] - 2021年7月21日公司发行本金额为100百万美元、利率为7.00%并于2025年到期的可换股债券[71] - 2021年7月20日公司购回部分优先票据，本金总额分别为5,000,000美元及3,000,000美元；2021年8月20日购回部分优先票据，本金总额分别为12,577,000美元及80,638,000美元[72] - 截至2021年6月30日止六个月，公司赎回部分2022年3月到期的13.75%优先票据，本金总额1.17293亿美元，赎回部分2022年5月到期的11.375%优先票据，本金总额1200万美元，注销后对应未偿还本金总额分别为1.45207亿美元和1.03亿美元[83] - 购股权计划下所有购股权限额内可发行股份上限为1.8亿股，占上市日期已发行股份10%，截至报告日期未授出购股，可供发行股份1.8亿股，