公司整体财务关键指标变化 - 权益合约销售额为人民币71.8亿元，确认收入为人民币232.6亿元，年内净亏损为人民币66.2亿元[2] - 2024年公司收入为232.65亿元，较2023年的471.67亿元下降50.67%；年内亏损66.18亿元，较2023年的88.58亿元收窄25.29%[4] - 2024年公司全面亏损总额为75.66亿元，较2023年的91.62亿元收窄17.42%[5] - 2024年末非流动资产总值为548.60亿元，较2023年末的558.87亿元下降1.84%；流动资产总值为1577.26亿元，较2023年末的1924.95亿元下降18.06%[6] - 2024年末流动负债总额为1577.61亿元，较2023年末的1633.90亿元下降3.44%；净流动负债为3462.2万元，2023年末为净流动资产29.11亿元[6] - 2024年末非流动负债总额为300.20亿元，较2023年末的522.59亿元下降42.56%；净资产为248.05亿元，较2023年末的327.33亿元下降24.22%[7] - 2024年末母公司拥有人应占权益为202.37亿元，较2023年末的274.83亿元下降26.36%；非控股权益为45.68亿元，较2023年末的52.50亿元下降12.99%[7] - 截至2024年12月31日，集团流动资产总值为1577.26亿元，现金及现金等价物为86.54亿元，流动负债总额为1577.61亿元[12] - 2024年可申报分部收入为233.17026亿元，2023年为472.14843亿元；2024年综合收入为232.64613亿元，2023年为471.66787亿元[25] - 2024年可申报分部亏损为62.04307亿元，2023年为66.29493亿元；2024年综合除税前亏损为74.31398亿元，2023年为70.7191亿元[25] - 2024年集团总收入232.65亿元，较2023年减少约239.02亿元（或约50.7%），主要因物业开发收入减少[59][60] - 2024年销售成本283.40亿元，较2023年减少约233.36亿元（或约45.2%），计提存货减值拨备约62.80亿元[61] - 2024年末集团资产总值2125.86亿元，负债总额1877.81亿元，权益总额248.05亿元[65] 各业务线财务关键指标变化 - 2024年物业开发分部来自外部客户收入为229.64107亿元，物业经营分部为3.00506亿元，总计232.64613亿元；2023年对应数据分别为467.81883亿元、3.84904亿元、471.66787亿元[23] - 2024年物业开发收入为23,113,967千元，2023年为46,987,885千元，同比下降约50.81%[27] - 2024年投资物业经营租赁的其他租赁付款收入为305,684千元，2023年为387,124千元，同比下降约21.04%[27] - 2024年银行利息收入为127,848千元，2023年为200,216千元，同比下降约36.14%[27] - 2024年财务成本为1,104,841千元，2023年为1,620,802千元，同比下降约31.83%[28] - 2024年所售物业成本为22,040,916千元，2023年为45,196,633千元，同比下降约51.24%[29] - 2024年撇减存货至可变现净值为6,280,000千元，2023年为6,030,000千元，同比增长约4.15%[29] - 2024年年内税项抵免为812,914千元，2023年税项开支为1,786,202千元[31] - 2024年母公司拥有人应占亏损为6,298,354千元，2023年为8,934,542千元，同比下降约29.51%[33] - 2024年30日内贸易应收款项为52,587千元，2023年为137,944千元，同比下降约62.02%[35] - 2024年贸易应收款项总额为1,136,478千元，2023年为1,361,684千元，同比下降约16.54%[35] - 跨境担保安排负债2024年为818,896千元，2023年为829,074千元[37] - 贸易应付款项2024年总计23,277,191千元，2023年为29,795,615千元[38] - 2024年物业开发收入229.64亿元，较2023年减少约50.9%，来自长三角、大湾区、西南及其他区域占比分别为37.5%、35.5%、14.5%及12.5%[60][61] - 2024年销售及营销开支8.13亿元，较2023年减少约44.0%；行政开支5.16亿元，较2023年下降约42.2%[62] - 2024年财务成本净额减少至11.05亿元（2023年：16.21亿元）[63] - 2024年企业所得税和土地增值税净额分别拨回6.09亿元及2.04亿元（2023年：7.08亿元及10.78亿元）[64] 境外债务重组情况 - 截至2024年12月31日，美元优先票据及港元股本挂钩证券的未偿还本金为36.19亿美元（人民币260.77亿元）[10] - 2025年1月6日公告境外债务整体重组方案，1月10日与债权人小组签署附有条款的整体债权人支持协议[10] - 截至2025年2月27日，持有公司境外债务本金总额62.07亿美元中超80.8%的同意债权人已加入整体债权人支持协议[10] - 截至2025年2月27日，持有公司境外债务本金总额62.07亿美元中超过80.8%的同意债权人加入整体CSA[45] 公司运营策略 - 集团正与金融机构及债务持有人磋商借款、优先票据及担保债务展期事宜[14] - 集团会加快开发中及已竣工物业预售及销售，加快销售回款及应收款项收回[14] - 集团将在需要时出售资产[14] - 集团将落实措施管控行政成本[14] 财务准则相关 - 集团本年度首次采纳多项新订及经修订香港财务报告准则，对财务表现及状况无重大影响[17] 地理资料相关 - 集团超90%外部客户收入和分部资产来自中国内地，不呈列地理资料[26] 行业市场数据 - 2024年全国房地产开发投资同比下降10.6%至100,280亿元，住宅投资同比减少10.5%至76,040亿元[44] - 2024年商品房销售面积97,385万平方米，同比下降12.9%，销售额96,750亿元，下降17.1%[44] 项目交付情况 - 2024年公司全年完成项目交付70个批次、约2.8万套[44] 区域权益合约销售情况 - 2024年公司权益合约销售额约71.8亿元，大湾区、长三角、西南及其他区域占比分别约为52.1%、14.9%、9.2%及23.8%[51] - 2024年大湾区权益合约销售金额37.43亿元，占比52.1%，建筑面积172,318平方米，占比34.5%，平均售价23,890元/平方米[52] - 2024年长江三角洲区域权益合约销售金额10.65亿元，占比14.9%，建筑面积56,838平方米，占比11.4%，平均售价17,863元/平方米[52] 项目规划与土地储备情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司规划总建筑面积约为37万平方米[52] - 2024年末集团规划竣工项目总建筑面积约352万平方米，发展中项目约763万平方米[53][54] - 2024年末集团土地储备总建筑面积约2361.41万平方米，大湾区及长三角区域货值占比约76%[56] 股息分配情况 - 董事会不建议派发2024年末期股息（2023年：零）[67] 财务数据核对与核证情况 - 集团截至2024年12月31日止年度初步公告财务数据与综合财务报表草稿金额核对一致[74] - 公司核数师工作不构成核证聘任，未对初步公告发表核证[74] 公告相关说明 - 公告载有前瞻性陈述，涉及风险和不确定性[75] 年报发布计划 - 公司2024年年报将在适当时候刊登于港交所及公司网站[76] 公司人员情况 - 公告日期公司执行董事为纪海鹏、赖卓斌、黄湘玲、陈勇及周吉[77] - 公告日期公司独立非执行董事为张化桥、廖家莹、蔡穗声及刘勇平博士[77]

文章核心观点 3月18日龙光集团向债权人公布219.62亿元境内债务重组方案 提供五个选项满足不同投资人需求 此前已公布境外债务重组方案 并呈现相关资产负债及项目面积数据 [1][3] 境内债务重组方案 - 涵盖21笔债券 本金余额合计219.62亿元 [1] - 提供五个选项 包括折价购回 资产抵债 债转股 特定资产和全额展期留债 [1] - 折价购回拟筹集不超5亿元现金 以债券面值15%价格购回 [1] - 资产抵债分实物资产和财产权信托份额抵债 资产分布多地 信托期限3至5年分配资金含0.5%头部现金 [2] - 债转股拟增发不超5.3亿股普通股 转股价6港元/股 [2] - 特定资产依托上海项目设信托 期限15年 存续期靠项目现金流受偿含0.5%头部现金 [2] - 展期留债未参与其他选项的债券剩余本金展期9.5年 利息调为1% 第5年期末开始分期兑付 [2] 境外债务重组方案 - 2月公布境外债务重组方案 约76.4%债权人加入整体CSA 提供四个选项 [3] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日 总资产2264.88亿元 流动资产1716.19亿元 现金及银行结余95亿元 [3] - 负债总额1959.75亿元 流动负债总额1593.97亿元 资产负债率86.53% [3] 项目面积情况 - 2024年上半年新开工项目面积约27万平方米 竣工项目面积228万平方米 发展中项目面积887万平方米 [3] - 较上年同期分别减少9万平方米 111万平方米 999万平方米 [3]

文章核心观点 龙光集团公布219.62亿元境内债务重组方案 为投资人提供折价购回等五个选项 [1] 分组1：境内债务重组方案 - 3月18日龙光集团向债权人公布整体境内债务重组方案 涵盖21笔债券 本金余额合计219.62亿元 [2] - 方案提供折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债五个选项 [2] - 折价购回拟筹集不超5亿元现金 以债券面值15%价格购回 [2] - 资产抵债包括实物资产和财产权信托份额抵债 抵债资产含自持商业等 分布多地 [2] - 债转股拟增发不超5.3亿股普通股 转股价6港元/股 与海外方案一致 [3] - 特定资产依托上海13万平方米商业项目设信托 每100元债券面值可登记100份信托份额 [3] - 展期留债未参与其他选项的债券剩余本金展期9.5年 利息调为1% 第5年期末开始分期兑付 [3] 分组2：境外债务重组情况 - 今年2月公布境外债务重组方案 约76.4%债权人加入整体CSA [3] - 境外债务为债权人提供现金支付等四个选项 [3] 分组3：财务及项目情况 - 截至2024年6月30日 总资产2264.88亿元 流动资产1716.19亿元 现金及银行结余95亿元 [4] - 负债总额1959.75亿元 流动负债总额1593.97亿元 资产负债率86.53% [4] - 2024年上半年新开工、竣工、发展中项目面积较上年同期分别减少9万、111万、999万平方米 [4]

龙光集团债务重组进展 - 龙光集团境外债务整体重组取得重大进展，已与若干境外债权人达成一致，推出包含现金收购、短期票据与强制可转债组合、强制可转债、长期票据四个选项的重组方案 [1] - 龙光集团境外债务未偿还本金总额约为75.62亿美元，公司通过加快销售回款、缩减运营开支等方式全力做好"稳经营、保交付"工作，2024年全年共计完成交付2.8万套 [1] - 龙光集团拥有优质的境外资产和现金资源，包括现金、境外项目和股票等，是已公告重组方案的同行中境外资源价值较高的房企之一 [1] 房企债务重组趋势 - 房企债务重组策略从以展期为主转向全面削债，主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现 [2] - 融创房地产集团PR融创01债券重组获持有人会议表决通过，其境内债务二次重组方案涵盖现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期四个选项 [2] - 折价回购、债转股等方式能够从源头减少债务，有助于企业真正走出债务危机，为房企争取恢复流动性的时间 [2] 房企债务现状与应对策略 - 2024年房企到期债券规模为7703.1亿元，同比下降19.6%，其中信用债占比69.0%，境外债占比31.0%，房企境内债务偿债压力较大 [3] - 房企应紧抓"因城施策"窗口期，加速布局较好项目的销售去化，快速回笼资金，增强偿债能力 [3] - 房企在加快销售去化、出售资产、回笼资金的同时，还应减少拿地、减少支出，积极进行债务重组，与债权方沟通协商 [3]

公司整体业绩 - 2024年上半年公司收入为140.534亿元，较2023年同期增加约1.4%，期内亏损18.001亿元[7] - 2024年上半年公司实现合约销售约53.176亿元，大灣區、長江三角洲區域、西南區域及其他區域佔比分別約為50.9%、17.2%、7.6%及24.3%[8] - 2024年上半年收入约140.534亿元，较2023年同期增长约1.4%，主要因物业开发收入增长[13][15] - 2024年上半年年内亏损合计约18.001亿元，较2023年同期增加约2.3%[13] - 2024年上半年公司收入为140.53亿元，2023年同期为138.59亿元[56] - 2024年上半年公司毛损为16.74亿元，2023年同期为8.66亿元[56] - 2024年上半年公司经营所得亏损为23.41亿元，2023年同期为15.44亿元[56] - 2024年上半年公司除税前亏损为34.67亿元，2023年同期为21.31亿元[56] - 2024年上半年公司期内亏损为18.00亿元，2023年同期为17.60亿元[56] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占基本及摊薄每股亏损均为0.278元，2023年同期为0.346元[56] - 2024年上半年公司全面开支总额为19.96亿元，2023年同期为27.58亿元[59] - 截至2024年6月30日止六个月，经营活动所用现金流量净额为 -10.66亿元，较2023年同期的 -19.28亿元有所改善[67] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动所得现金流量净额为1.81亿元，而2023年同期为92.74亿元[67] - 截至2024年6月30日止六个月，融资活动所用现金流量净额为 -29.32亿元，较2023年同期的 -76.73亿元有所减少[69] - 2024年6月30日现金及现金等价物项目为65.77亿元，较期初的102.38亿元减少[69] - 截至2024年6月30日止六个月，来自外部客户收入为140.53364亿元，可申报分部收入为140.56546亿元[77] - 截至2024年6月30日止六个月，可申报分部亏损为23.555亿元[78] - 2024年可申报分部收入为14,056,546千元，2023年为13,866,998千元；2024年综合收入为14,053,364千元，2023年为13,859,041千元[84] - 2024年可申报分部亏损为2,355,500千元，2023年为1,669,252千元；2024年综合除税前亏损为3,467,196千元，2023年为2,130,927千元[84] - 2024年物业销售为13,831,793千元，2023年为13,352,499千元；2024年开发管理收入为150,554千元，2023年为443,637千元[88] - 2024年其他收入及收益为85,991千元，2023年为339,660千元[84][92] - 2024年财务成本为1,126,364千元，2023年为586,767千元[84][93] - 2024年所售物业成本为12,872,907千元，2023年为12,305,023千元；2024年所提供服务成本为44,541千元，2023年为419,531千元[95] - 2024年上半年公司期内税项抵免总额为16.67081亿元，2023年为3.7103亿元[97] - 2024年上半年母公司拥有人应占亏损为15.36487亿元，2023年为19.12641亿元[101] - 2024年上半年每股基本及摊薄亏损计算所用的股份加权平均数均为55.27178亿股，与2023年相同[102] - 2024年上半年投资物业及在建投资物业公允价值净减少3679.9万元，2023年同期为净增加5202.8万元[105] - 2024年上半年投资物业及在建投资物业添置为7410.6万元，2023年同期为1.85053亿元[105] - 2024年上半年有4.53254亿元投资物业转拨至待售竣工物业，2023年同期无此情况[105] - 2024年上半年公司分别收购及出售其他物业、厂房及设备123万元和1186.2万元，2023年同期分别为1221万元和58.8万元[106] - 2024年来自合营公司的建筑合同收入为人民币70813千元，2023年为188523千元；来自联营公司的建筑合同收入2024年为266千元，2023年为1075千元[175] - 2024年给予主要管理人员的薪酬（含董事款项）为人民币8657千元，2023年为8130千元[178] 项目建设与交付 - 2024年上半年公司新開工項目規劃總建築面積約為27萬平方米[9] - 2024年上半年公司竣工項目規劃總建築面積約為228萬平方米[10] - 截至2024年6月30日，公司發展中項目規劃總建築面積約為877萬平方米[10] - 2024年上半年公司完成項目交付45個批次、近1.7萬套[4] 土地储备与获取 - 截至2024年6月30日，公司未透過公開市場招拍掛的方式獲取新項目[11] - 截至2024年6月30日，公司的土地儲備的總建築面積約為2412.1574萬平方米，大灣區及長江三角洲區域貨值佔比約為77%[11] 债务处理与协议 - 迄今持有美元優先票據未償還本金總額超過92%的現有票據持有人已簽署債權人支持協議[4] - 公司全資附屬公司深圳市龍光控股有限公司發行的二十一筆境內公司債券及資產支持專項計劃調整本息兌付安排等議案在寬限期內均獲得持有人會議表決通過[4] - 截至资料批准日期，逾92%的优先票据持有人已加入债权人支持协议[71] 财务收支明细 - 2024年上半年物业开发收入约138.753亿元，较2023年同期增长约1.3%，大湾区、长三角区域、西南区域及其他区域占比分别为42.1%、49.5%、6.4%及2.0%[15][16] - 2024年上半年销售成本约157.272亿元，较2023年同期增加约6.8%，主要因结算单价增长[17][18] - 2024年上半年销售及营销开支约3.945亿元，较2023年同期减少约17.9%；行政开支约3.677亿元，较2023年同期减少约16.0%[18] - 2024年上半年财务成本净额增至约11.264亿元，2023年同期约为5.868亿元[20] - 2024年上半年土地增值税净额拨回3.206亿元，企业所得税净额拨回13.465亿元[21] - 2024年银行及借款利息为2,021,771千元，2023年为1,150,988千元；2024年优先票据的利息为63,341千元，2023年为676,785千元[93] - 2024年撇减存货至可变现净值为2,809,788千元，2023年为2,000,000千元[95] 资产与负债情况 - 2024年6月30日，集团资产总值约2264.884亿元，较2023年12月31日减少约8.8%；负债总额约1959.754亿元，较2023年12月31日减少[22] - 2024年6月30日非流动资产总额为548.69亿元，较2023年12月31日的558.87亿元有所下降[61] - 2024年6月30日流动资产总额为1716.19亿元，较2023年12月31日的1924.95亿元减少[61] - 2024年6月30日流动负债总额为1593.97亿元，较2023年12月31日的1633.90亿元略有降低[61] - 2024年6月30日净流动资产为122.22亿元，较2023年12月31日的291.05亿元大幅减少[61] - 2024年6月30日非流动负债总额为365.79亿元，较2023年12月31日的522.59亿元显著下降[63] - 2024年6月30日净资产为305.13亿元，较2023年12月31日的327.33亿元有所减少[63] - 截至2024年6月30日，美元优先票据及港元股本挂钩证券未偿还本金为36.19亿美元（人民币257亿元），未支付利息总额为3.77亿美元（人民币26.8亿元）[71] - 截至2024年6月30日，集团流动资产总值为人民币1716.19亿元，现金及现金等价物为人民币95亿元，流动负债总额为人民币1593.97亿元[72] - 2024年6月30日贸易应收款项（联营公司及合营公司除外）扣除亏损拨备后为11.40392亿元，2023年12月31日为13.61684亿元[109] - 2024年6月30日联营公司及合营公司的贸易应收款项扣除亏损拨备后为4.70468亿元，2023年12月31日为5.01829亿元[110] - 截至2024年6月30日，跨境担保安排负债为834,984，2023年为829,074[113] - 2024年6月30日，总现金及银行结余为95亿元，2023年为131.72亿元[114] - 2024年6月30日，存放于指定银行账户的存款为41.65亿元，2023年为82.15亿元[114] - 2024年6月30日，受限制存款为29.23亿元，2023年为28.47亿元[114] - 2024年6月30日，贸易应付款项总结余为231.69561亿元，2023年为297.95615亿元[116] - 2024年6月30日，30天以内贸易应付款项为61.8572亿元，2023年为93.6771亿元[117] - 2024年6月30日，31天至90天贸易应付款项为16.51301亿元，2023年为21.40319亿元[117] - 2024年6月30日，优先票据总计259.13724亿元，2023年为257.51918亿元[118] - 2024年6月30日，分类为流动负债的优先票据根据到期日为133.50493亿元，2023年为111.34222亿元[118] - 2024年6月30日，根据合约条款分类为其他流动负债的优先票据为125.63231亿元，2023年为146.17696亿元[118] - 2024年6月30日，2025年到期公司债券为44.55892亿元，2026年到期公司债券为125.67047亿元[125] - 2024年6月30日，其他流动负债总额为179.8504亿元，较2023年12月31日的194.09908亿元有所下降[125] - 2024年6月30日，分类为流动负债的部分为39.37125亿元，较2023年12月31日的8.92952亿元大幅增加[125] - 2024年6月，2025年到期公司债券偿还本金290.88万元，2026年到期公司债券偿还本金483.6462万元[128][130] - 2024年6月30日，分类为非流动负债的部分为 - 130.85814亿元，较2023年12月31日的 - 161.5452亿元有所减少[125] - 根据物业开发项目累计预售额等分类为其他流动负债的银行及其他贷款，2024年6月30日为14.84684亿元，较2023年12月31日的38.9926亿元减少[125] - 2022年12月2日，公司获本金12.231亿元公司债券持有人批准，将到期日延长36个月，2023年2月和5月分别偿还1170万元和1108万元，2023年末2.40064亿元分类为流动负债，2024年6月偿还237.1003万元，2024年6月末7.20192222亿元分类为流动负债[131] - 2019年8月5日深圳龙光发行两期私募境内公司债券，本金分别为5亿元和10亿元，票面利率分别为6.5%和6.2%，2021年8月3日8.95亿元第二期债券回售，2022年8月偿还5000万元第一期债券本金，20

财务业绩指标 - 合约销售额为人民币53.2亿元[2] - 收入为人民币140.5亿元[2] - 截至2024年6月30日止六个月净亏损为人民币18.0亿元，持续亏损因房地产行业低迷、毛利率低及存货计提减值拨备[2] - 2024年母公司普通股权益持有人应占每股基本及摊薄亏损均为人民币27.80分，2023年为人民币34.60分[5] - 2024年期内全面开支总额为人民币19.96463亿元，2023年为人民币27.58101亿元[6] - 2024年6月30日非流动资产总额为人民币548.69321亿元，2023年12月31日为人民币558.86982亿元[7] - 2024年6月30日流动资产总额为人民币1716.19064亿元，2023年12月31日为人民币1924.95079亿元[7] - 2024年6月30日流动负债总额为人民币1593.96739亿元，2023年12月31日为人民币1633.89654亿元[7] - 2024年6月30日净资产为人民币305.12967亿元，2023年12月31日为人民币327.33411亿元[8] - 2024年上半年综合收入为1.4053364亿元，2023年同期为1.3859041亿元[16] - 2024年上半年综合除税前亏损为3.467196亿元，2023年同期为2.130927亿元[16] - 2024年上半年物业销售为1.3831793亿元，2023年同期为1.3352499亿元[18] - 2024年上半年开发管理收入为15.0554亿元，2023年同期为44.3637亿元[18] - 2024年上半年银行及借款利息为2.021771亿元，2023年同期为1.150988亿元[21] - 2024年上半年优先票据的利息为6334.1万元，2023年同期为6.76785亿元[21] - 2024年上半年撇减存货至可变现净值为2.809788亿元，2023年同期为2亿元[22] - 2024年上半年中国企业所得税抵免为1.692359亿元，2023年同期为5978.61万元[24] - 2024年上半年中国土地增值税抵免为3205.86万元，2023年同期为1917.19万元[24] - 截至2024年6月30日止六个月，母公司拥有人应占亏损为1536487千元，2023年同期为1912641千元[26] - 2024年上半年投资物业及在建投资物业公允价值净减少36799000元，2023年同期为净增加52028000元[27] - 2024年上半年投资物业及在建投资物业添置为74106000元，2023年同期为185053000元[27] - 2024年上半年由投资物业转拨至待售竣工物业为453254000元，2023年同期无此转拨[27] - 截至2024年6月30日，贸易应收款项（扣除亏损拨备）为1140392千元，2023年12月31日为1361684千元[29] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项总结余为23169561000元，2023年12月31日为29795615000元[30] - 2024年上半年公司收入为140.534亿元，同比增加1.4%，期内亏损18.001亿元[37] - 2024年上半年公司实现合约销售约53.176亿元，大湾区、长三角区域、西南区域及其他区域占比分别约为50.9%、17.2%、7.6%及24.3%[38] - 2024年上半年物业开发收入约为138.753亿元，较2023年同期增长约1.3%，大湾区、长三角区域、西南区域及其他区域占比分别为42.1%、49.5%、6.4%及2.0%[44] - 2024年上半年销售成本增至157.272亿元，较2023年同期增加10.027亿元（约6.8%）[46][47] - 2024年上半年物业开发销售成本为156.889亿元，较2023年同期增长6.6%；物业经营销售成本为3835.1万元，较2023年同期增长180.3%[47] - 2024年上半年销售及营销开支约为3.945亿元，较2023年同期减少约17.9%[48] - 2024年上半年行政开支约为3.677亿元，较2023年同期减少约16.0%[48] - 2024年上半年财务成本净额增至11.264亿元，2023年同期约为5.868亿元[49] - 2024年上半年土地增值税净额为拨回3.206亿元，企业所得税净额为拨回13.465亿元[49] - 2024年6月30日，集团资产总值约为2264.884亿元，负债总额约为1959.754亿元，权益总额约为305.130亿元[50] 资产负债情况 - 总资产为人民币2264.9亿元，流动资产为人民币1716.2亿元，流动比率为1.08[2] - 截至2024年6月30日，美元优先票据及港元股本挂钩证券未偿还本金为36.19亿美元（人民币257亿元），未支付利息总额为3.77亿美元（人民币26.8亿元）[9] - 截至2024年6月30日，集团流动资产总值为人民币1716.19亿元，现金及现金等价物为人民币95亿元，流动负债总额为人民币1593.97亿元[10] 债务处理与重组 - 截至资料批准日期，逾92%的优先票据持有人已加入债权人支持协议[9] - 2024年2月15日及16日，开曼群岛大法院及香港高等法院分别撤销开曼清盘呈请及香港清盘呈请[9] - 为缓解资金压力，集团计划与金融机构磋商债务展期、加快物业预售及销售回款、出售资产和管控行政成本[10][11] - 持有美元优先票据未偿还本金总额超过92%的现有票据持有人已签署债权人支持协议[34] - 公司全资附属公司深圳市龙光控股有限公司发行的二十一笔记境内公司债券及资产支持专项计划调整本息兑付安排等议案获持有人会议表决通过[34] - 公司将坚持生产经营和债务管理两手抓，完成境外整体债务重组，缓解偿债压力[35] 财务编制与政策 - 集团截至2024年6月30日止六个月的中期财务资料按相关准则和规定编制，会计政策与上一年度基本一致[12] - 本期采用经修订香港财务报告准则对集团财务状况及表现无重大影响，未采用未生效准则[13] 经营分部情况 - 集团有物业开发和物业经营两个可呈报经营分部[14] - 管理层按可申报分部损益评估业绩，未定期汇报分部资产及负债[14] - 公司超90%外部客户收入来自中国内地，超90%分部资产位于中国内地[17] 每股相关情况 - 2024年和2023年每股基本及摊薄亏损计算所用的期内已发行普通股加权平均数均为5527178千股[26] 股息分配 - 董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息，2023年同期也未派发[32] - 董事会不建议派发2024年上半年中期股息[56] 持续经营评估 - 集团认为按持续经营基准编制中期财务资料适当，但实现计划和措施存在不确定性[11] - 独立审阅报告指出存在可能令集团能否持续经营产生重大疑问的重大不明朗因素[33] 项目建设与交付 - 2024年上半年公司新开工项目规划总建筑面积约为27万平方米，竣工项目规划总建筑面积约为228万平方米[40] - 截至2024年6月30日，公司发展中项目规划总建筑面积约为877万平方米，土地储备的总建筑面积约为2412.1574万平方米，大湾区及长三角区域货值占比约为77%[41] - 2024年上半年公司完成项目交付45个批次、近1.7万套[34] 行业情况 - 2024年上半年全国房地产开发投资同比下降10.1%至52529亿元，商品房销售额下降25.0%[34] 证券交易情况 - 2024年上半年公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券，6月30日无库存股份[52] 报告刊登 - 公司2024年中期报告将在联交所网站及公司网站刊登[56]

公司财务业绩 - [2023年公司收入471.67亿元，较2022年的416.23亿元有所增长][5] - [2023年公司净亏损88.58亿元，2022年净亏损88.70亿元][5] - [2023年公司权益股东应占亏损89.35亿元，2022年为亏损85.24亿元][5] - [2023年基本每股亏损161.65分，摊薄每股亏损161.65分，2022年分别为155.69分][5] - [2023年公司收入471.67亿元，2022年为416.23亿元；毛利为 -45.09亿元，2022年为 -47.82亿元；年内亏损88.58亿元，2022年为亏损88.70亿元][21] - [2023年集团总收入为471.668亿元，较2022年增加55.441亿元，增幅约13.3%，主要因物业开发收入增加][33][34] - [2023年物业开发收入约467.819亿元，较2022年增加13.2%，大湾区、西南区域、长江三角洲区域及其他区域占比分别为71.1%、14.7%、12.4%及1.8%][34][35] - [2023年销售成本较2022年增加52.712亿元，增幅约11.4%，达516.762亿元，且计提60.3亿元存货减值拨备][37] - [2023年销售及营销开支约14.526亿元，较2022年减少17.3%；行政开支约8.925亿元，较2022年下降29.6%][38] - [2023年财务成本净额减少至16.208亿元，主要因项目资本化利息增加，费用化利息减少][39] - [2023年企业所得税和土地增值税净额分别约为7.079亿元及10.783亿元][40] - [2023年末集团资产总值约2483.821亿元，负债总额约2156.487亿元，权益总额约327.334亿元][41] - [2023年毛利为 - 45.09443亿元，年内亏损88.58112亿元][33] - [2023年末现金及银行结余为131.71546亿元，较2022年的141.01705亿元有所减少][33] - [截至2023年12月31日止年度，股东应占亏损为人民币89.34542亿元，2022年为人民币85.24081亿元][98] - [董事会不建议派发截至2023年12月31日止年度的末期股息，2022年亦为零][99] - [2023年公司收入为471.67亿元，较2022年的416.23亿元有所增长][152] - [2023年公司年内亏损8.86亿元，较2022年的8.87亿元略有收窄][152] - [2023年公司全面亏损总额为9.16亿元，较2022年的10.97亿元有所减少][154] - [2023年母公司普通股权益持有人应占每股亏损为1.62元，2022年为1.56元][152] - [2023年非流动资产总额为558.87亿元，较2022年的630.69亿元有所下降][155] - [2023年流动资产总额为1924.95亿元，较2022年的2152.53亿元有所减少][155] - [2023年流动负债总额为1633.90亿元，较2022年的1810.18亿元有所下降][155] - [2023年净流动资产为291.05亿元，较2022年的342.34亿元有所减少][155] - [2023年投资物业价值为392.92亿元，较2022年的375.79亿元有所增加][155] - [2023年存货价值为1499.05亿元，较2022年的1481.24亿元略有增加][155] - [2023年总资产减流动负债为849.92407亿元，2022年为973.03104亿元][157] - [2023年非流动负债总额为522.58996亿元，2022年为454.33454亿元][157] - [2023年净资产为327.33411亿元，2022年为518.6965亿元][157] - [2023年储备为246.69373亿元，2022年为339.69155亿元][157] - [2023年年内亏损89.34542亿元，非控股权益增加76430万元，权益总额减少88.58112亿元][158] - [2023年换算集团实体财务报表的汇兑差额为亏损3.03555亿元，权益总额减少3.03555亿元][158] - [2023年经营活动所得现金流量净额为7.185028亿元，2022年为亏损11.863029亿元][162] - [2023年投资活动所得现金流量净额为4.343159亿元，2022年为29.04881亿元][164] - [2023年融资活动所用现金流量净额为130.52632亿元，2022年为307.36948亿元][165] - [2023年现金及现金等价物减少净额为15.24445亿元，2022年为135.51168亿元][166] - [2023年末现金及现金等价物为102.37672亿元，2022年末为111.34447亿元][166] 土地储备情况 - [截至2023年12月31日，公司可供开发的中短期土储面积约2561万平方米][3] - [粤港澳大湾区和长江三角洲区域土储货值占比约76%][3] - [截至2023年12月31日，集团土地储备总建筑面积约2561.4566万平方米，大湾区及长江三角洲区域货值占比约76%][32] 公司评级与荣誉 - [2023年公司获全球著名指数编制公司MSCI给予「A」级ESG评级][3] - [2023年公司MSCI ESG评级中获得“A”级][15] 公司业务战略与布局 - [公司秉持住宅开发、城市更新、商业运营、产业链服务四驱动战略][3] - [公司全国化布局粤港澳大湾区、长江三角洲核心都市圈及西南、中部城市群等核心都市圈][3] - [公司战略定位为“城市综合服务商”，业务包括产业运营、商业运营、住宅开发、城市更新][20] 公司销售情况 - [2023年公司实现合约销售约190.5亿元，大湾区、长江三角洲区域、西南区域及其他区域占比分别约为36.0%、23.2%、16.9%及23.9%][30] 行业环境 - [2023年全国房地产开发投资同比下降9.6%至11.09万亿元；商品房销售额11.66万亿元，下降6.5%][15] 项目交付与开发 - [2023年公司顺利完成项目交付99个批次、超5.3万套][15] - [2023年公司规划新开工项目总建筑面积约为45万平方米，竣工项目总建筑面积约为1146万平方米，发展中项目总建筑面积约为1078万平方米][30] - [2023年公司未通过公开市场“招拍挂”的方式获取任何新项目][30] 债务管理 - [截至2023年底，持有占美元优先票据未偿还本金总额逾90%的票据持有人已签署债权人支持协议][15] - [公司未来将坚持生产经营和债务管理两手抓，争取尽快完成境外整体债务管理工作][16][18] - [2019年1月24日，公司与若干银行就16.1亿港元定期贷款融资订立贷款协议，按香港银行同业拆息另加年利率3.95%计息，贷款可增加至不超过25亿港元，须于协议日期起计42个月内全数偿还，2019年7月15日贷款增加1.5亿港元至17.6亿港元，2022年7月25日最终到期日延长至2023年1月24日，各方正就进一步延长期限磋商][108] - [截至本年度报告日期，2019年贷款协议下定期贷款融资8.8亿港元仍未偿还][109] - [2020年4月8日公司获25.2564亿港元双货币定期贷款融资，上限增额权为7.7亿港元，须36个月内偿还，订约方正磋商延长到期日][110] - [截至报告日期，定期贷款融资7.8亿港元及2.2388亿美元仍未偿还][110] - [若纪凯婷女士及其家属不再直接或间接持有公司无抵押全部已发行股本超50%，及/或纪海鹏先生及其家属不再拥有集团业务控制权，大部分贷方要求下公司需偿还融资][110] - [截至2023年12月31日，美元优先票据及港元股本挂钩证券未偿还本金为36.19亿美元（人民币255.18亿元），未支付相关利息总额为3.68亿美元（人民币25.979亿元）][183] - [超过90%的美元优先票据持有人已同意债权人支持协议，公司继续与其他境外债权人磋商][183] - [2024年2月15日及16日，开曼群岛大法院及香港高等法院分别撤销开曼清盘呈请及香港清盘呈请][183] - [为缓解资金压力，公司计划与金融机构磋商债务展期、加快物业预售及销售、出售资产和管控行政成本][184][185] - [公司认为按持续经营基准编制综合财务报表适当，但实现计划和措施存在不确定性][185] - [公司债务成功展期、物业销售回款及资产出售情况影响能否持续经营][185] - [若无法持续经营，需调整资产账面价值、计提拨备并重新分类资产和负债][185] 公司管理层与董事会 - [陈勇45岁，2022年6月任集团副总裁，2023年10月3日任执行董事，负责境外资本和财务管理][43] - [周吉42岁，2022年1月任集团副总裁，2023年10月3日任执行董事，负责运营管理，分管风控、法务业务][45] - [张化桥60岁，2013年11月18日任独立非执行董事，是审核、提名委员会成员及薪酬委员会主席][46] - [廖家莹54岁，2013年11月18日任独立非执行董事，是审核委员会主席，提名、薪酬委员会成员][47] - [蔡穗声73岁，2013年11月18日任独立非执行董事，是审核委员会成员，为广东省房地产行业协会荣誉会长][48] - [刘勇平68岁，2023年3月30日任独立非执行董事，为香港律师事务所顾问，熟悉上市规则相关事宜][49] - [纪海鹏任公司主席，赖卓斌任行政总裁，黄湘玲任执行总裁，陈勇、周吉任副总裁][50] - [董事会由五名执行董事及四名独立非执行董事组成，独立非执行董事占比超三分之一][55] - [主席为纪海鹏先生，行政总裁为赖卓斌先生][57] - [2023年董事会符合规定，委任至少三名独立非执行董事，且确认其独立性][58] - [每位董事任期三年，至少每三年轮值退任一次][59] - [陈勇、周吉于2023年10月3日获委任为执行董事，肖旭、钟辉红同日辞任；刘勇平于2023年3月30日获委任为独立非执行董事][60] - [新董事上任应接受就职培训，公司鼓励董事持续专业发展][61] - [董事会定期开会检讨财务及经营表现，讨论未来策略][63] - [纪海鹏、赖卓斌、黄湘玲等董事出席董事会会议和股东周年大会有相应次数][64] - [廖家莹、张化桥、蔡穗声出席审核委员会会议次数均为2/2][67] - [张化桥、纪海鹏、廖家莹出席薪酬委员会会议次数均为2/2][70] - [纪海鹏、张化桥、廖家莹出席提名委员会会议次数均为2/2][74] - [公司采纳董事提名政策，2023年提名委陈勇、周吉、刘勇平为新董事][76] - [公司采纳董事会独立性机制，2023年检讨执行情况及成效令人满意][77][78] - [公司制定股息政策，董事会考虑多因素决定股息分派][78] - [公司制定反腐政策，对腐败及非法行为零容忍][80] - [公司制定举报政策，保护举报人权益，审核委员会负责监督][81] - [2023年审核委员会审阅公司企业管治政策及常规等内容][82] - [董事会负责风险管理及内部监控，审核委员会协助监督][83] - [公司制定多项风险管理程序及指引，建立符合COSO 2013框架的内部控制系统][83] - [管理层确认2023年风险管理及内部监控制度有效，审计监察室负责内部审计][83] - [公司聘请信永方略评估2023年风险管理及内部控制系统，结果2024年3月落实沟通][83] - [黄湘玲女士、陈勇先生、周吉先生、廖家莹女士及蔡穗声先生将在股东周年大会上退任，但符合资格并同意膺选连任][103] - [每名董事任期为三年，其后可续任，直至一方发出不少于三个月书面通知终止，拟膺选连任董事无一年内不付赔偿（法定赔偿除外）不可终止的服务合约][104] 公司治理与合规 - [公司在2023年1月1日至12月31日期间采纳、应用并遵守企业管治守则][51] - [公司采用上市规则附录C3所载标准守则，2023年董事和雇员均无违规情况][53] - [公司外聘核数师2023年度核数服务薪酬为人民币304万元，中期审阅服务费用为人民币106万元，总计人民币410万元][86] - [公司秘书李昕颖女士2023年度根据上市规则第3.29条接受不少于15小时相关专业培训][87] - [持有公司缴足股本（赋有股东大会投票权）十分之一以上的股东有权要求董事会召开特别股东大会，大会应在呈递要求后两个月内举行][89] - [公司制定股东通讯政策并刊登于网站，已成立多个与股东沟通的渠道，董事认为政策有效执行][91] - [2023年公司未对组织章程大纲及细则作出变动，最新版本可在公司及联交所网站浏览][91] - [公司于开曼群岛注册成立，香港主要营业地点位于香港柯士甸道西1号环球贸易广场68楼02–03A室][92] - [公司作为投资控股公司，与集团主要从事物业开发及物业经营][93] - [集团业务回顾、未来业务

财务状况 - 合约销售额为人民币190.5亿元[1] - 收入为人民币471.7亿元[1] - 年内净亏损为人民币88.6亿元，主要由于房地产行业持续低迷和存货计提减值[1] - 总资产为人民币2,483.8亿元，流动资产为人民币1,925.0亿元，流动比率为1.18[1] - 收入增长至47,166,787千元，毛利为4,509,433千元[3] - 经营亏损为5,451,108千元，净亏损为8,858,112千元[3] - 年内全面亏损总额为9,161,667千元[4] - 非流动资产总值为55,886,982千元，流动资产总值为192,495,079千元[5] - 流动负债总额为163,389,654千元，净流动资产为29,105,425千元[5] - 非流动负债总额为52,258,996千元，净资产为32,733,411千元[6] - 截至二零二三年十二月三十一日，公司资产总值约为248,382.1百万元，權益總額约为32,733.4百万元[65] 经营情况 - 二零二三年可申报分部收入为47,214,843千元，较二零二二年增长13.3%[24] - 物业销售收入为46,437,598千元，较二零二二年增长21.0%[25] - 银行利息收入为200,216千元，较二零二二年增长16.7%[26] - 除税前虧損为7,071,910千元，较二零二二年减少8.0%[27] - 中國企業所得稅为126,070千元，较二零二二年增长87.4%[29] - 每股基本虧損为8,934,542人民币，较二零二二年增加4.0%[31] - 二零二三年全国房地产开发投资同比下降9.6%至人民币110,913亿元[42] - 二零二三年全年合计完成项目交付99个批次、超过5.3万套[43] - 本集团在二零二三年的MSCI ESG评级中获得"A"级[44] 资金管理 - 本集团于2023年12月31日的流动资产总值为人民币192,495百万元，其中现金及现金等价物为人民币13,172百万元[13] - 本集团流动负债总额为人民币163,390百万元，因房地产市场增长放缓和资本市场融资有限，可能需要更长时间来变现物业和获取现金[13] - 本集团制定了计划和措施，包括与金融机构和债权人磋商借款展期事宜，加快物业开发和销售，继续出售资产，以改善财务状况[14][15] - 本集团认为按持续经营基准编制综合财务报表是适当的，但是否能实现计划和措施存在重大不确定性，取决于债务展期、加速物业销售和成功出售资产等条件[16] - 若本集团无法实现计划和措施并持续经营，将需要调整资产账面价值至可收回金额，计提可能的减值准备，并重新分类非流动资产和非流动负债为流动项目[17] 区域销售情况 - 二零二三年合约销售总额约为190.5亿元人民币，其中大湾区占比36.0%[52] - 大湾区、长江三角洲区域、西南区域和其他区域的合约销售分别为36.0%、23.2%、16.9%和23.9%[53] - 二零二三年物业开发收入为46,781.9百万元，其中大湾区占比71.1%[59] 公司治理 - 公司股东週年大會计划于二零二四年六月十四日举行，不建议派发末期股息[67] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[70] - 本公司已采纳、应用并遵守上市规则附录C1的企业治理准则[71] - 本公司已采纳上市规则附录C3的董事证券交易标准守则，并确认全体董事在截至二零二三年十二月三十一日止年度内遵守了相关规定[72] - 本公司審核委員會由三名獨立非執行董事組成，已審閱本集團所採納之會計原則及常規，並與管理層商討審核、風險管理、內部控制及財務申報事宜[73] - 本公司核數師已核对本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度的财务报表，与本集团本年度财务报表草稿的金额一致[74] - 本公告包含前瞻性陈述，提及本集团的意向、信念、经营业绩、财政状况、前景及发展策略，但警告前瞻性陈述涉及风险和不确定性[75] - 本公司二零二三年年报预计将刊发，并包含上市规则规定的所有适用资料[76]

文章核心观点 - 香港高等法院撤销龙光集团香港清盘呈请，显示其境外债务管理努力获认可，预计加快进程助公司重回正轨，股价受提振 [1] 分组1：清盘呈请撤销情况 - 2月16日香港高等法院颁令撤销龙光集团香港清盘呈请 [1] - 此前针对龙光两家全资附属公司的香港清盘呈请聆讯多次延期 [1] 分组2：境外债务管理进展 - 1月12日龙光集团与债权人小组就票据重组条款达成一致并签署债权人支持协议，境外债务管理取得重大关键性进展 [1] - 自推进境外债务管理以来，龙光及其顾问一直与各债权人持续密切沟通 [1] - 重组方案提供多种选项供债权人选择，大股东支持公司债务重组及业务发展并采取多项切实行动 [1] 分组3：撤销清盘呈请影响 - 意味着龙光积极推动境外债务管理的努力及方案诚意获债权人认可，预计激励更多债权人投票支持，加快境外债务管理进程 [1] - 有助于促进香港的物业销售，推动公司重回正常经营轨道 [1] 分组4：股价表现 - 受利好消息影响，截至2月16日上午收盘，龙光集团股价大涨10.71%，报收于0.62港元 [1]

财务表现 - 2023年上半年，龙光集团收入为人民币13,859.0百万元，同比增长约9.7%[13] - 物业开发收入为13,698,810人民币千元，同比增长9.6%[20] - 毛利率为8.2%，较去年同期下降5.7%[20] - 龍光集团截至二零二三年六月三十日止六个月期间的销售成本增加约35.4%[21] - 龍光集团截至二零二三年六月三十日止六个月期间的销售及营销开支减少约30.7%[22] - 龍光集团截至二零二三年六月三十日止六个月期间的行政开支减少约35.7%[23] - 2023年上半年，龍光集團有限公司期内虧損达到了人民幣1,759,897千元，较去年同期的711,188千元有显著增加[70] - 龍光集團有限公司2023年上半年非流动资产总额为61,046,106千元，较去年同期的63,069,047千元有所下降[71] - 龍光集團2023年中期报告显示，截至六月三十日止六个月，来自外部客户收入为13,698,810人民币千元[93] - 2023年上半年，龙光集团的收入总额为139.59亿元人民币，较去年同期增长9.3%[96] - 除税前虧損中，所售物业成本为123.05亿元人民币，撇減存货至可变现净值为20亿元人民币[99] - 2023年上半年，龙光集团每股基本虧損为1.91元人民币，每股攤薄虧損为1.91元人民币[102] - 公司截至2023年6月30日止六个月的经营所得为负1,544,160千元，较去年同期312,565千元下降[69] - 公司母公司普通股权益持有人应占每股亏损为34.60人民币分，较去年同期10.90人民币分增加[69] - 截至2023年6月30日，龍光集團流动资产总值为人民幣2082.89亿，现金及现金等价物为人民幣143.18亿[82] - 龍光集團流动负债总额为人民幣1811.95亿[82] - 公司正与金融机构及债务持有人磋商借款、优先票据及提供担保的债务展期事宜[82] - 公司将加快开发中物业及已竣工物业的预售及销售，加快销售回款及其他应收款项的收回[83] - 公司将继续在需要时出售资产或城市更新项目[83] - 公司将继续积极落实措施以管控行政成本及资本开支[83] - 公司认为在计划及措施下，将有充足营运资金对付其经营所需及支付其债务[84] 股权结构 - 紀海鵬先生持有龍光集團有限公司59.83%的股份[28] - 紀海鵬先生持有2000万美元的債券[29] - 紀海鵬先生和其他主要股東共同持有龍光集團有限公司59.83%以上的股份[32] 融资情况 - 二零一九年贷款协议金额为1,610,000,000港元，年利率为3.95%[43] - 二零一九年七月定期贷款融资增加150,000,000港元至1,760,000,000港元[43] - 二零二三年六月三十日，定期贷款融资880,000,000港元尚未偿还[45] - 二零二零年融资协议金额为2,525,640,000港元，附上限金額为770,000,000港元的增额权[46] - 二零二零年融资协议规定条件下，本公司将在规定时间内全额偿还融资[47] - 二零二三年六月三十日，定期贷款融资780,000,000港元及223,880,000美元尚未偿还[48] - 公司将根据上市规则第13.21条在未来的中期和年度报告中继续作出相关披露[49] - 截至二零二三年六月三十日，本公司并无其他披露责任[49] 股权激励计划 - 公司授予的最多33.3%购股权自2018年10月22日起36个月届满后随时归属[53] - 公司授予的最多33.3%购股权自2019年6月28日起36个月届满后随时归属[54] - 公司授予的购股权自2020年6月12日起10年内可行使，并自2020年6月12日起计36个月届满后归属[55] - 根据购股权计划，截至2023年6月30日，公司可根据计划授出的购股权分别为280,095,250份和284,309,750份[57] - 公司已于2020年5月13日采纳股份奖励计划，有效期为自采纳日期起15年[58] - 股份奖励计划的剩余年期约为11.5年，旨在推动公司中长期业绩增长目标和股东价值增长[59] - 根据股份奖励计划，公司已通过受托人向市场购入合共158,230,000股股份[61] - 公司截至2023年6月30日未授出奖励股份，根据上市规则第17.07(1)条，未列出任何授予详情[62] 债务情况 - 公司的负债部分为合同约定的未来现金流量的现值，按照市场利率进行折现[135] - 公司的贖回选择权指公司选择提前贖回优先票据的选择权的公允价值[136] - 公司的股本挂钩证券持有人的贖回权指持有人选择提前贖回股本挂钩证券的选择权的公允价值[137] - 公司的股本挂钩证券转换权指持有人选择以预先确定的现金金额换取证券的选择权