项目背景与目标 - 徽商银行计划对其中央银行会计核算集中系统（ACS）的综合前置子系统（AMFE）及AMFE直连系统（FBS）进行技术改造 [1] - 项目旨在响应监管要求并推进银行自身信息系统技术改造进度 [1] - AMFE子系统连接ACS与商业银行业务系统，负责手工录入和发送业务报文 [1] - FBS系统对接行内数据与AMFE，负责自动化的数据采集、加工、报文组装与收发 [1] 供应商交流内容 - 交流内容涵盖公司简介与研发团队介绍 [2] - 需提供详细的技术解决方案及架构，包括技术落地方案、应用架构、数据架构、开发平台和产品费用 [2] - 供应商需介绍近3年在银行业的实施案例 [2] - 安排互动交流与答疑环节 [2] 供应商资质要求 - 供应商须为在中华人民共和国境内注册的合法经营企事业法人，经营状况良好，无严重违法失信记录 [3] - 必须拥有成熟的AMFE和FBS技术改造方案与实施能力 [3] - 需提供2023年1月1日之后在国内商业银行已落地实施的同类型项目案例 [3] 报名与后续安排 - 符合条件且有意向的公司需在2026年1月16日前提交报名信息及相关材料 [4] - 需提交的材料包括公司简介、营业执照、组织机构代码证、企业信用信息公示系统查询结果、相关资质证书、方案介绍及银行案例的电子版或扫描版 [4] - 徽商银行审核通过后将通知公司进行交流 [4] - 具体的交流时间、地点与方式将另行通知 [5]

债券发行概况 - 徽商银行于2025年12月1日成功发行“25徽商银行二级资本债01”，发行规模100亿元，票面利率2.38%，全场认购倍数2.6倍 [2] - 徽商银行于2025年12月12日成功发行“25徽商银行小微债”，发行规模100亿元，票面利率1.87%，全场认购倍数2.7倍 [2] - 两期债券均获得投资者踊跃认购，标志着徽商银行本年度400亿元规模发行计划圆满收官 [2][4] 发行人背景与市场定位 - 徽商银行是中国中部地区最大的城市商业银行 [2] - 公司坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务广大民众”的市场定位 [2] - 公司业务持续较快发展，综合实力逐步增强，经营管理水平稳步提升，规模、质量、效益协调发展 [2] 债券发行的意义与影响 - 两期债券的成功发行有效补充了发行人的资本，并进一步拓宽了其中长期资本补充渠道 [3][4] - 专项金融债券的发行有助于徽商银行推进“五篇大文章”工作落地 [4] - 发行加深了主承销商与徽商银行的合作，巩固了其与中部地区重要地方法人银行的战略伙伴关系 [4] - 此次发行彰显了主承销商在服务区域性银行方面的专业价值 [4]

股东大会安排 - 徽商银行拟于2026年2月2日举行2026年第一次临时股东大会[3] - 银行将适时发布临时股东大会决议案详情的通函及通告[4] 股份登记相关 - 2026年1月3日至2月2日暂停办理股份过户登记手续[3] - H股股东须于2026年1月2日下午4时30分前将过户文件送交指定登记处[3] 董事会成员 - 截至2025年12月16日，执行董事包括孔庆龙等[6]

交易概述 - 阳光人寿保险股份有限公司于12月9日减持徽商银行股份，减持数量为576.9万股，每股作价为3.3079港元，总交易金额约为1908.33万港元 [1] - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股数目约为3.45亿股，最新持股比例降至9.92% [1] 交易关联方 - 本次交易涉及的另一关联方为阳光保险集团股份有限公司 [1]

交易概述 - 阳光人寿保险股份有限公司于12月9日减持徽商银行股份576.9万股 [1] - 减持平均每股作价为3.3079港元 [1] - 本次减持总金额约为1908.33万港元 [1] 交易影响 - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股数目约为3.45亿股 [1] - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股比例降至9.92% [1] 关联方信息 - 本次交易涉及的另一关联方为阳光保险集团股份有限公司 [1]

行政处罚概况 - 国家金融监督管理总局安徽监管局于12月5日披露了对徽商银行股份有限公司及其相关责任人的行政处罚信息 [2] - 徽商银行因多项违法违规行为，收到了两张罚单，累计被罚款人民币815万元 [2][3] 具体违法违规行为及处罚（罚单一） - 徽商银行因财务顾问业务管理不到位、异地业务不合规等违法违规行为，被罚款人民币665万元 [2] - 相关责任人易丰、赵巍巍被警告并被合计罚款人民币11万元，责任人王开智被警告 [2] 具体违法违规行为及处罚（罚单二） - 徽商银行因违规发放贷款、贷后管理不到位、信用卡业务管理不到位、理财业务不审慎等违法违规行为，被罚款人民币150万元 [3] - 相关责任人李伟、孙婷被警告并合计被罚款人民币10万元，责任人丁帼被警告 [3]

评级结果与展望 - 徽商银行股份有限公司2025年二级资本债券获得中诚信国际"AAA"评级 [1] - 中诚信国际认为公司信用水平在未来12至18个月内将保持稳定 [2] 信用优势 - 公司在全国和安徽省金融体系中具有重要性 [1] - 公司经营所在地具有良好的发展前景 [1] - 公司在当地拥有较高的品牌知名度 [1] - 公司通过五家省外分行为业务发展提供了更大空间 [1] - 评级考虑了中央政府和安徽省政府对公司的支持 [1] - 公司是全国首家由城市商业银行和城市信用社联合重组设立的省级区域性城市商业银行 [1] - 公司于2005年在安徽省政府主导下，按照"6＋7"方案由安徽省原6家城市商业银行和7家城市信用社合并组建，总部设在合肥 [1] 面临的挑战 - 公司贷款质量下行压力依然存在 [1] - 公司需持续推进原包商银行股份有限公司风险资产处置 [1] - 公司盈利增长面临挑战 [1] - 公司流动性管控存在一定难度 [1] - 公司核心一级资本仍面临一定补充压力 [1]

公司治理与领导层动态 - 徽商银行董事长职位自2025年7月严琛辞任后已空缺四个月，目前尚未落定[1][12] - 当前执行董事仅行长孔庆龙一人，其代行战略委员会主任职责，非执行董事卢浩代行风险管理委员会主任职责[1][12] - 公司近期通过议案，决定不再设立监事会，并修订公司章程、股东大会议事规则及董事会议事规则[10][23] 财务业绩表现 - 2025年上半年，公司实现营业收入211.57亿元，同比增长2.25%，实现净利润93.28亿元，同比增长3.81%[2][13] - 2025年前三季度，公司实现净利润141.49亿元，同比增长6.38%[5][17] - 截至2025年9月末，公司未经审计的资产总额约为2.3万亿元，较年初增长14.1%[6][18] 业务结构分析 - 公司传统存贷款业务增长乏力，2025年上半年利息净收入为145.3亿元，同比减少1.06%[2][13] - 公司盈利增长主要依靠金融投资收益拉动，传统存贷款业务未带来太多盈利增长空间[2][3][13][14] - 为拓展存贷款业务，公司于2025年9月公布了39家互联网贷款业务合作机构，包括9家营销获客合作机构及11家共同出资发放贷款机构[4][15] 合规与监管问题 - 2025年12月初，公司因违规发放贷款、信用卡业务管理不到位、异地业务不合规等6项违法违规行为，被监管罚款合计815万元，多名责任人被警告，4名相关责任人合计被罚款21万元[8][20] - 2025年10月，公司因贷款产品管理不审慎、贷款三查不到位，被安徽金融监管局处罚240万元[9][21] - 在短短两个月内，公司被罚金额累计已超过千万元[9][22] 战略调整与未来挑战 - 在取消监事会后，公司对董事及高管的风险监控、合规监控效率提出了更高要求[11][24] - 公司亟需加速拓展存贷款业务以改善收入结构[4][15]

核心观点 - 徽商银行通过深化“一县一策”服务模式，聚焦县域特色产业，提供定制化金融支持，以金融活水推动县域经济高质量发展 [1][7] 业务模式与战略 - 公司深化“一县一策”服务模式，精准对接“一县一业”发展需求，聚焦县域特色产业难点、堵点，强化创新驱动和资源整合 [1] - 公司通过总分支行联动机制，打造“一县一业一特色”服务品牌，依托党建引领与基层深耕，组建专业服务团队下沉一线 [2] - 公司持续深耕地方、聚焦县域特色产业，以“一县一策”激活“一县一业”潜力，为县域经济高质量发展贡献金融力量 [7] 金融服务与产品创新 - 公司创新采用“保险+”、省农担联合推广模式，并依托“云系列”个人信贷产品体系提供定制化支持，实现对优质养殖主体的批量授信 [2] - 公司依托在信用村设立的党建引领信用村服务示范点，联合村党支部书记等建立“一对一”深度对接机制，推广“徽农振兴贷”等信用类信贷产品 [4] - 公司通过批量走访小微企业与个体工商户，摸清资金需求，量身制定产业授信方案，精准匹配不同企业的生产周期与资金流特点 [6] - 公司为桐城市宏远塑业有限公司在一天内完成了50万元“云商贷”审批，缓解企业资金周转压力 [7] 涉农贷款业务进展 - 截至2025年10月末，公司个人普惠型涉农贷款余额71.45亿元，较年初新增16.68亿元，累计服务农业特色客群158个 [1] - 截至2025年10月末，公司已向无为市66户养殖主体投放贷款超2400万元 [3] - 截至2025年10月末，公司已为阜南县10余户辣椒种植户、加工户发放贷款超550万元 [4] - 截至2025年10月末，公司已为桐城200余户企业完成场景授信，贷款余额超5000万元 [7] 支持县域特色产业案例 - 在无为市，公司聚焦水产养殖行业，针对“投苗、养殖、销售”全环节资金需求提供支持，助力当地创建国家级生态养殖示范区 [2][3] - 在阜南县，公司大力支持特色辣椒产业发展，资金精准投向种植基地建设、加工设备升级及季节性收购等关键需求，推动产业向全链升级转型 [4][5] - 在桐城市，公司主动对接绿色包装产业集群，为面临原材料现款采购与下游长账期“资金时差”困境的小微企业提供信贷支持 [6][7]

金融债承做市获奖机构名单 - 卓越承销商包括中信银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、杭州银行、徽商银行、宁波银行、中原银行、工商银行、上海银行 [1] - 优秀承销商包括长沙银行、东方证券、恒丰银行、南京银行、北京农商行、青岛农商行、江苏银行、建设银行、广发银行、渤海银行、华夏银行、上海农商行、河南农商行、中信证券、重庆农商行 [1] - 久久为功奖未列出具体获奖机构 [1] 金融债承做市获奖机构名单（续） - 优秀做市商包括华泰证券、东方证券、中信证券、平安银行、浙商银行、兴业银行、上海银行、宁波银行、工商银行、南京银行、杭州银行、恒丰银行 [2] - 厚积薄发奖获奖机构包括中信银行、东方证券、北京农商行、华夏银行、河南农商行 [2] 专项表现获奖机构名单 - 债海起浮奖获奖机构包括河南农商行、兴业银行、杭州银行、邮储银行、四川银行、江苏银行、中山农商行 [3] - 特债风云奖获奖机构包括工商银行、交通银行、中信银行、浦发银行、华夏银行、中原银行、东方证券 [3] - 绿色低碳奖获奖机构包括农业银行、工商银行、河南农商行、江苏银行、上海农商行 [3] - 科技创新奖获奖机构包括农业银行、浦发银行、光大银行、工商银行、兴业银行、中信银行 [3] 市场引领与突破获奖机构名单 - 做市引领奖获奖机构包括平安银行、华泰证券、东方证券、中信证券 [4] - 飞龙在天奖获奖机构包括中信银行、杭州银行、宁波银行、兴业银行、徽商银行、浦发银行、光大银行、中原银行 [4] - 飞跃突破奖获奖机构包括河南农商行、民生银行、山西证券、国海证券 [4] 金融债承做市获奖个人名单（机构层面） - 顶层推动奖获奖个人来自中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [4] - 特殊贡献奖获奖个人来自工商银行、中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [5] - 卓越承销主管获奖个人来自工商银行、中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [5] - 优秀做市主管获奖个人来自兴业银行、中信证券、东方证券、华泰证券 [5] - 优秀承销主管获奖个人来自建设银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行、江苏银行、南京银行、长沙银行、北京农商行、青岛农商行、东方证券 [5][6] 金融债承做市获奖个人名单（个人层面） - 优秀承销个人获奖者来自工商银行、建设银行、中信银行、光大银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行、上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、长沙银行、宁波银行、北京农商行、上海农商行、青岛农商行、河南农商行、重庆农商行、中信证券、东方证券 [6][7] - 优秀做市个人获奖者来自平安银行、浙商银行、上海银行、南京银行 [7]