FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 徽商銀行股份有限公司 呈交日期: 2025年10月8日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03698 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 3,478,750,000 | RMB | | 1 | RMB | | 3,478,750,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 3,478,750,000 | RMB | | 1 | RMB | | 3,478,750,000 | | ...

今年上半年，徽商银行坚持"稳中求进"总基调，交出了一份规模、效益、质量协同提升的高质量发 展"中期答卷"。近期，徽商银行发布2025年半年度业绩报告，报告期内，徽商银行实现营业收入211.57 亿元，同比增长2.25%，净利润93.28亿元，同比增长3.81%，实现营收与净利润双提升，盈利水平保持 城商行前列。 在英国《银行家》杂志2025年全球银行1000强榜单中，徽商银行跃升至第101位，较上年上升11位；在 最新一期的"中国银行业前100名单"中位列第23位，较上年再进1位。 这一张优异的成绩单，得益于徽商银行始终坚持与国家战略、地方发展同频共振，将自身发展融入安徽 大局，深耕科技创新、普惠小微、绿色金融等重点领域，绘就城商行服务实体经济的高质量发展新篇 章。 主要经营指标持续向好 整体来看，2025年上半年，徽商银行经营效益稳步提升，资产质量稳中向好。 资产规模上，徽商银行资产负债总额均实现两位数增长，6月末资产总额达到22518.54亿元，较年初增 长11.82%，负债总额达到20852.96亿元，较年初增长12.59%。基本面持续改善的背后，体现的是该行加 速优化资产负债结构，提升客户服务效能的坚 ...

监管新政核心内容 - 被称为“助贷新规”的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）将于10月1日正式落地实施 [1] - 新规为商业银行互联网助贷业务划定明确合规红线，并将对助贷行业产生深远影响 [1] - 新规核心要求之一是商业银行对助贷合作机构实行“名单制管理”，银行不得与名单外机构合作 [1][4] 银行合作白名单披露现状 - 截至新规落地前夜，六大国有大行及多家股份行仍未公开合作机构名单 [1] - 多家股份制银行、城商行、农商行及外资行已披露合作机构白名单，包括平安银行（40家）、招商银行（15家）、恒丰银行（13家）、兴业银行（10家）、华夏银行（10家）、广发银行（5家）等 [4] - 城商行中徽商银行（39家）、广州银行（17家）等，农商行中江苏江南农商行（15家），外资行中富邦华一银行（52家）、开泰银行（14家）等，以及直销银行百信银行（56家）均已公布名单 [5] - 从已公布名单看，“巨头霸榜”趋势显现，互联网巨头关联机构如蚂蚁、京东、腾讯等成为银行偏好合作对象 [5] 行业格局与商业模式变化 - 助贷市场资金与流量资源加速向头部集中 [1] - 新规对“综合融资成本”严格管控，直指年化综合成本超24%的产品类别 [1][9] - 年化利率24%以下的资产成为机构争抢的“红海”，而年化综合成本高达36%的资产类别正被银行与消费金融公司集体拒之门外 [9] - 无法进入银行白名单或仍以高息模式运营的助贷平台开始寻求信托资金等替代渠道，但信托资金成本普遍高于银行且同样受成本上限约束，进一步挤压中小平台利润空间，加速行业洗牌 [9][10] 银行差异化策略与业务模式 - 不同类型银行在名单规模、合作偏好上呈现差异，与其风险偏好及自身业务模式和发展策略相关 [6] - 以平安银行为例，其“智贷平台”业务模式面向暂无适配产品的客户，在用户授权前提下推荐第三方持牌金融机构产品，平台明确不对第三方产品的额度、利率及风险提供担保，主要通过撮合服务获取收入 [7] - 部分银行因助贷领域不良率偏高、获客流量成本持续攀升导致利润空间压缩，正考虑收缩甚至退出助贷相关业务 [7] - 国有大行尚未公开任何助贷合作名单，可能与其庞大的客户基数、自主获客能力较强及对助贷业务风险的审慎态度有关 [7] 未来监管关注重点 - 新规落地后，监管部门首要关注点将是定价穿透与综合成本控制，明确将“增信服务费计入借款人综合融资成本”，以融资担保费、商城费等名义出现的变相收费现象将成为监管重点 [11] - 监管部门将着重评估银行总行在系统建设、制度流程、人员配置等方面是否具备独立风控能力，是否对规模、增速、集中度、不良贷款率等指标实施严格管理 [11] - 金融消费者权益保护将是另一监管重点，对于因利率不透明、强制搭售、暴力催收等不当行为引发的客户投诉，将引发监管部门高度关注与严肃处理 [11]

反假货币宣传活动 - 徽商银行北京分行于9月反假货币宣传月期间开展以"筑牢假币安全网 守好群众钱袋子"为主题的系列活动[1] 厅堂宣传措施 - 以营业网点为主阵地 在厅堂醒目位置摆放反假货币宣传折页及主题海报[2] - 柜台摆放全国网络防伪与反假知识问答二维码 方便客户扫码学习[2] - 实现"办理一次业务 普及一次知识" 将宣传融入日常服务场景[2] 社区延伸宣传 - 走进团结湖邻里节设置金融宣教专区 通过金融知识答题和拍照打卡集章等环节开展反假币宣传[7] - 在甜水园西里社区举办"捐书换绿植 反假伴我行"主题活动 设置金融知识咨询台讲解反假案例[10] - 面对面向居民讲解假币识别技巧 帮助提升金融风险防范意识[7][10] 特定人群宣传 - 前往海淀区老干部局演出现场针对老年群体普及假币防范要点及常见骗局[13] - 解答老年客群关于"收到疑似假币如何处理"和"新版人民币防伪特征识别"等热点问题[13] - 走进首都经贸大学及丰台怡海中学指导学生通过"一转 二摸 三透光"方法识别人民币防伪特征[16] 商户网格化宣传 - 深入网格化责任区逐户走访商户 发放宣传折页并介绍人民币防伪特征[19] - 宣传禁止销售假币和非法使用人民币图样商品 帮助商户定期升级点钞机等设备[19] - 结合人民银行法律法规和实际需求 解决商户日常收款难题[19] 活动成效与未来计划 - 系列活动取得良好的社会成效[1] - 公司将以本次活动为契机持续提升社会公众识假辩假能力[22] - 公司致力于践行国企责任担当 为营造安全健康的货币流通环境贡献力量[22]

银行电子支付推广活动 - 徽商银行南京分行开展"智慧支付赋能企业"电子支付推广活动 旨在助力企业数字化转型并提升支付效率[1] - 活动通过走访网点周边企业 向企业员工普及电子支付知识并推广便捷安全的支付方式[1] 电子支付优势与工具 - 银行工作人员详细介绍电子支付优势包括支付便捷 资金到账快 交易记录清晰[1] - 现场演示手机银行 扫码支付 企业网银交易平台等电子支付工具使用方法[1] 企业财务应用方案 - 针对企业财务人员重点讲解电子支付在降低运营成本和提高资金管理效率方面的实际应用[1] - 为企业提供定制化的支付解决方案[1] 支付安全知识普及 - 通过发放宣传手册和互动问答方式向企业员工普及电子支付安全知识[1] - 提醒注意防范支付风险并保护企业和个人账户安全[1] 活动效果与后续计划 - 宣传活动得到企业员工热烈响应[1] - 银行将继续深入小微企业推广电子支付应用 助力企业降本增效并为实体经济发展注入金融活力[1]

案件概述 - 华能信托与徽商银行、深圳人保合作的"信保贷"业务涉及17亿元骗贷案，实际控制人迟金龙认罪认罚，案件于2025年7月进入庭审尾声[4][5] - 世纪华通原董事邵恒团队通过冒用人头方式骗取贷款12.7亿元，造成金融机构实际损失4.2亿元，但邵恒于2025年7月获不起诉决定[5] - 骗贷案暴露行业漏洞与监管难题，涉及央企信托、上市银行和头部保险企业[5] 业务模式与利益输送 - "信保贷"业务模式为华能信托通过金盈系列集合资金信托计划募资，徽商银行负责贷款管理，深圳人保承担违约赔付责任[7] - 徽商银行业务负责人张川、刘成辰收受迟金龙476万元贿赂后放弃风控职责，未核实借款人真实身份与借款意愿[9] - 深圳人保车险直属支公司总经理邓椿默许迟金龙获取公章，为伪造保单提供便利，形成完整利益输送链条[9] 骗贷操作与资金挪用 - 迟金龙以年利率7.5%成本获取资金，加收0.5%-3%手续费转贷赚取利差，首笔人头贷伪造321名借款人，获取2512余万元贷款[11] - 邵恒团队通过员工支付好处费购买人头信息，收集200余人身份资料，为关联企业骗取贷款12.7亿元，仅归还本金8.3亿元和利息0.2亿元[11][12] - 迟金龙采取以新还旧策略，重复使用信贷人员信息申请新贷，甚至安排下属冒充深圳人保工作人员掩盖风险[12] 案件暴露与司法处理 - 骗局于2021年11月暴露，华能信托金盈30号第49期信托计划5亿元本金无法兑付，引发投资者集体诉讼[12] - 2023年4月警方立案侦查，迟金龙、张川、刘成辰等人被刑事拘留，迟金龙当庭认罪认罚，检方建议判处有期徒刑6年6个月[13][14] - 邵恒因自首、认罪认罚、退缴赃款4亿元（其中1.5亿元已发还华能信托）及名下3.4亿股世纪华通股票被冻结获不起诉决定[14] 机构风控与违规问题 - 徽商银行2021至2024年累计收到28张行政处罚单，罚没总额2279万元，2024年罚没金额达2135万元[17] - 2025年截至8月新增19张罚单，罚没金额超500万元，信贷风控漏洞突出，包括信贷资金违规回流、贷前调查不审慎等问题[17] - 数据治理问题显著，淮北分行因监管数据不真实、不准确被罚41万元，反映数据管理环节内控失效[18] 高层腐败与治理混乱 - 徽商银行三任董事长接连被查：戴荷娣收受财物超1500万元被判12年，吴学民因权钱交易致国有资产损失被查处，李宏鸣非法收受财物9085万元被判14年6个月[19] - 前副行长高广成因涉嫌受贿、违法发放贷款罪受审，进一步揭示治理层面系统性混乱[19]

业务模式与骗局操作 - 华能信托与徽商银行2019年6月启动"信保贷"业务 模式为信托募资+银行放贷+保险担保 表面构建风险共担机制[2] - 徽商银行业务负责人未依规选择合作机构 私自引荐深圳兴睿科技实际控制人迟金龙[2] - 迟金龙通过关系获取深圳人保公章空白文本 为伪造保单埋下伏笔[2] - 通过虚构借款主体 伪造保险文书 操控银行账户流水等操作 骗取信托贷款12.7亿元[2] - 最终导致4.2亿元实际损失[2] 涉案人员与司法进展 - 迟金龙2025年6月至7月一审认罪认罚 检方建议两罪并罚判处有期徒刑6年6个月[4] - 重要参与者许浩强和邓椿在案发前均已死亡[4] - 邵恒通过冒用人头方式骗取贷款12.68亿元[4] - 邵恒2025年7月获不起诉决定 检方认定其自首 认罪认罚 初犯 退缴赃款4亿元[5] - 公安机关已发还华能信托1.5亿元 尚有2.5亿元在公安机关账户[5] 机构风控与行业问题 - 华能信托未独立核实借款人身份 未对贷款材料进行二次核保[6] - 徽商银行2021至2024年累计收到监管罚单28张 罚没总额2279万元 涉及向虚假项目提供融资[6] - 徽商银行2025年前8月新增19张罚单 信贷风控漏洞持续扩大[6] - 徽商银行连续三任董事长被查 非法收受财物总额逾1亿元[6] - 行业存在类似风险事件 如承兴系300亿诈骗案和金凰珠宝80吨假黄金骗贷案[7] - 部分信托公司过度追求业务创新 忽视底层资产核实 过度依赖合作渠道[7]

产品概况 - 徽商银行APP热销产品智盈添金最低持有300天理财产品2号为固定收益类产品 风险等级二级(中低) 投资周期300天 成立于2025年3月25日 [6] - 产品采用业绩比较基准为中债-新综合财富(1年以下)指数年化收益率*85% + 沪深300指数收益率*5% + 人民币活期存款基准利率*10% [6] - 产品定位为"固收+"策略 通过基金投资实现收益增强 固定收益类资产配置比例90%-100% 权益类资产及其他类资产配置比例0%-10% [8] 投资策略与资产配置 - 产品采用三大投资策略：大类资产配置策略、基金投资策略和债券投资策略 通过量化选基方式筛选基金 [17] - 2025年二季度末资产组合穿透后显示公募基金占比62.71% 债券持有比例25.25% 现金及银行存款占比10.94% 同业存单占比1.10% [12][13] - 前十大持仓全部为公募基金 除一只中短债基金外 其余均为"固收+"基金 且大部分为混合债券型二级基金 [13] - 产品通过择时模型、风格轮动模型和量化选基方式间接调整权益持仓 [13] 业绩表现 - 成立以来年化收益率达4.52% 击败67.13%同类产品 近1个月年化收益率2.41% 击败40.17%同类产品 近3个月年化收益率4.09% 击败68.26%同类产品 [11] - 加权年化收益率为3.97% 击败64.04%同类产品 成立以来最大回撤0.09% 击败33.15%同类产品 [12] - 索提诺比率10.63 击败46.91%同类产品 反映每承担一单位下行风险带来的超额收益 [12] - "智盈添金"系列4只产品2024年平均收益率2.13% 2025年上半年平均净值增长率1.42% 年化约2.84% [5] 产品评级与排名 - 综合得分46分 打败48.31%同类产品 收益得分25分(排名128/356) 风险控制得分92分(排名238/356) 风险调整收益得分11分(排名189/356) 综合费率得分58分(排名192/356) [5][7] - 产品收费率为0.62% 击败36.52%同类产品 [12] 行业监管影响 - 证监会2025年9月5日发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》 新规要求对持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%赎回费 7-30日收取不低于1%赎回费 30-180日收取不低于0.5%赎回费 [4] - 新收费政策可能影响产品的基金投资策略 特别是持有基金时间较短时赎回成本上升 [4] - 产品可考虑转向费率较低的ETF基金 但需要管理人具备更强的择时、选品种和定策略能力 [4] 发行机构情况 - 徽银理财成立于2020年4月 2025年6月末管理存续理财产品506只 规模达2098.69亿元 以固收类产品为主 [14] - 固收类产品数量占比99.40% 规模占比99.66% 2025年上半年平均净值增长率1.5% 在30家理财公司中排名第3 [16] - 混合类产品数量占比0.20% 规模占比0.16% 2025年上半年平均净值增长率0.67% 在28家理财公司中排名第26 [16] 同业产品比较 - 广发银行"添利6个月持有4号A"测评分数从71分降至41分 成立以来年化收益率从5.76%降至4.4% 近1个月和近3个月年化收益率降至1%以下 [23] - 渤海银行"持盈90天最短持有固收2号"收益表现稳定 成立以来年化收益率维持在2.9%左右 [23]

业绩表现 - 1H25实现营业收入211.57亿元 同比增长2.2% 归母净利润91.09亿元 同比增长5.5% [1] - 年化ROA和ROE分别较去年全年提升0.04和1.09个百分点 [1] - 预测2025-2027年归母净利润分别为163.10/171.73/181.95亿元 同比增速5.81%/5.29%/5.95% [3] 区域布局 - 安徽省内分支机构487家 覆盖率达87.9% 实现地级市全覆盖 [2] - 省内总资产和信贷规模占比分别为90.3%和86.2% [2] - 信贷规模省内市占率10.3% 较2020年提升0.6个百分点 [2] 资产负债 - 1H25总贷款规模1.10万亿元 同比增长15.28% 其中公司贷款7804.55亿元（+13.05%） 个人贷款3200.78亿元（+21.15%） [2] - 存款总额1.28万亿元 同比增长11.76% 其中公司存款5448.10亿元（+17.05%） 个人存款7071.94亿元（+18.52%） [2] 盈利能力 - 1H25净息差1.55% 较去年全年下降0.16个百分点 存贷利差下降0.26个百分点至1.87% [3] - 投资收益45.26亿元 同比增长12.52% 手续费及佣金净收入17.59亿元 同比下降0.4% [3] 资产质量 - 1H25不良贷款率0.98% 较上年末下降0.01个百分点 [3] - 拨备覆盖率289.94% 较上年末上升3.47个百分点 [3] - 核心一级资本充足率9.53% 一级资本充足率11.02% 资本充足率13.27% [3]

核心业绩表现 - 资产总额突破2.25万亿元 较上年末增长11.82% [1] - 存款总额12520.04亿元 较上年末增长9.92% [1] - 贷款总额11005.33亿元 较上年末增长9.82% [1] - 营业收入211.57亿元 较上年同期增长2.25% [1] - 净利润93.28亿元 较上年同期增长3.81% [1] 业务结构优化 - 债务融资工具发行98单 总金额793.42亿元 [2] - 债务承销规模294.20亿元 [2] - 供应链金融投放较上年同期增长64.53% [2] - 资产托管规模突破1.2万亿元 较上年末增长7.4% [2] 战略领域发展 - 科技贷款余额2017.94亿元 较上年末增长19.57% [3] - 普惠型小微企业贷款余额1680.28亿元 [3] - 绿色信贷余额1444.68亿元 较上年末增长35.63% [3] 风险管理能力 - 不良贷款率0.98% 同比下降0.16个百分点 [4] - 不良贷款拨备覆盖率289.94% 同比提高17.43个百分点 [4] - 建立全流程数字化风控体系 [4] 行业地位提升 - 英国《银行家》杂志全球银行1000强排名第101位 较上年上升11位 [2] - 连续多年获安徽省政府支持地方发展考核"优秀"等次 [2] - 小微企业信贷政策导向效果评估获安徽省银行业最高等次 [3]