文章核心观点 多家公司发布2024年业绩、重大事项等公告，涉及净利润增长或下降、股权交易、项目中标、投资合作、增减持/回购等情况 [1][3][4] 经营业绩 业绩增长 - 中国人寿2024年营业收入5285.67亿元，同比增长30.5%，净利润1069.35亿元，同比增长108.9%，拟10派4.5元 [3] - 中国铝业2024年营业收入2370.66亿元，同比增长5.21%，净利润124亿元，同比增长85.38%，拟10派1.35元 [4] - 广电电气2024年净利润增长411.28%，拟每10股派0.70元 [10] - 小商品城2024年净利润30.74亿元，同比增长14.85% [10] - 中国太保2024年净利润同比增长64.9%，拟10派10.8元 [10] - 丽珠集团2024年净利润同比增长5.5%，拟10派11元 [10] - 仲景食品2024年净利润1.75亿元，同比增长1.81% [10] - 晶科能源间接控股股东晶科能源控股2024年总收入达922.6亿元 [10] 业绩下降 - 新奥股份2024年归母净利润44.93亿元，同比下降36.64% [10] - 中盐化工2024年净利润同比下降56.32%，拟10派1.234元 [10] - 三维化学2024年净利润为2.63亿元，同比下降6.92% [10] 重要事项 股权转让 - 明阳智能控股子公司拟9683.01万元转让洮南百强100%股权 [10] - 纳思达拟出售美国利盟国际100%股权，交易对价预计0.75 - 1.5亿美元，远低于历史净投资13.85亿美元 [8] 项目中标 - 成都路桥中标6.19亿元别迭里口岸公路建设项目第BDL - 5标段项目 [10] - 美芝股份三级子公司收到项目中标通知书 [10] - 交控科技中标3.02亿元城市轨道交通信号系统设备采购项目 [10] 投资合作 - 世华科技子公司拟投资5亿元建设高性能光学和集成电路高分子材料项目 [12] 医药批准 - 华东医药全资子公司获得药物临床试验批准通知书 [12] - 康弘药业子公司康弘生物注射用KH815获澳大利亚HREC批准 [12] - 之江生物公司产品丙型肝炎病毒（HCV）核酸测定试剂盒（荧光PCR法）获得国家三类医疗器械注册证 [12] 其他事项 增减持/回购 - 誉辰智能监事会主席刘伟拟减持不超过0.75%股份 [12] - 宁波高发长城国融投资管理有限公司拟减持不超过1%股份 [12] - 九安医疗拟2.5 - 5亿元回购公司股份 [12] - 长盛轴承首次回购股份240600股 [12] - 德邦科技董事长提议以4000 - 8000万元回购股份 [12] 其他 - 迅捷兴筹划购买嘉之宏100%股权，股票2025年3月27日起停牌，预计不超10个交易日 [5] - 电科芯片子公司西南设计被列入美国商务部“实体清单”，目前业务正常 [6] - 纳芯微拟筹划发行H股股票并在香港联交所上市，尚需多项审批 [7][8] - 通用股份控股股东筹划控制权变更，股票2025年3月27日起停牌，预计不超2个交易日 [9][13] - 华安鑫创获北汽集团显示屏总成项目定点，今年有望批量供货 [12] - 中成股份签署刚果（布）英吉经济特区56MW光伏项目EPC合同 [12] - 丽珠集团拟向控股子公司丽珠生物增资10亿元 [12] - 长沙银行黄建良、王伟华担任副行长任职资格获核准 [12] - 键邦股份聘任王卫星为公司总裁 [12] - 新奥股份拟私有化新奥能源，股票复牌 [12] - 青岛银行发布估值提升计划，鼓励股东增持股份 [12] - 济民健康副总裁涉嫌伪造印章被立案侦查 [13] - 奇德新材碳纤维制品扩建项目和子公司扩建项目尚处内部沟通阶段 [13] - *ST汉马申请撤销公司股票退市风险警示及其他风险警示 [13] - 南方精工不存在违反信息公平披露情形 [13] - 玉龙股份拟终止上市，股票2025年3月27日起停牌 [13] - 大连重工控股股东可交换债券换股致持股比例被动减少2.27% [13] - 北方铜业不存在应披露而未披露重大事项 [13] - 回盛生物泰乐菌素、泰万菌素产品市场价格有向上波动趋势 [13]

财务数据关键指标变化 - 2024年利息净收入98.74亿元，较2023年增长6.38%[7] - 2024年非利息净收入35.41亿元，较2023年增长10.67%[7] - 2024年营业收入134.15亿元，较2023年增长7.48%[7] - 2024年净利润44.05亿元，较2023年增长19.97%[7] - 2024年末资产总额6899.63亿元，较2023年末增长13.48%[8] - 2024年末发放贷款和垫款3325.54亿元，较2023年末增长13.50%[8] - 2024年末负债总额6450.63亿元，较2023年末增长13.56%[8] - 2024年末吸收存款4434.26亿元，较2023年末增长12.13%[8] - 2024年基本每股收益0.69元，较2023年增长21.05%[7] - 2024年末归属母公司普通股股东每股净资产6.45元，较2023年末增长14.97%[8] - 2024年平均总资产回报率为0.68%，较2023年的0.65%提升0.03个百分点[9] - 2024年加权平均净资产收益率为11.51%，较2023年的10.71%提升0.80个百分点[9] - 2024年净息差为1.76%，较2023年的1.85%下降0.09个百分点[9] - 2024年不良贷款率为1.14%，较2023年的1.18%下降0.04个百分点[9] - 2024年末拨备覆盖率为241.32%，较2023年末的225.96%提升15.36个百分点[9] - 2024年末核心一级资本充足率为9.11%，较2023年末的8.42%提升0.69个百分点[9] - 资产总额6899.63亿元，较上年末增加819.78亿元，增长13.48%[15] - 客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增加406.00亿元，增长13.53%[15] - 客户存款总额4320.24亿元，较上年末增加459.62亿元，增长11.91%[15] - 营业收入134.15亿元，较上年增加9.33亿元，增长7.48%；净利润44.05亿元，较上年增加7.33亿元，增长19.97%[15] - 不良贷款率1.14%，较上年末下降0.04个百分点；拨备覆盖率241.32%，较上年末提高15.36个百分点[15] - 基本每股收益0.69元，较上年增加0.12元，增长21.05%；加权平均净资产收益率11.51%，较上年提高0.80个百分点[15] - 2024年公司净利润44.05亿元，同比增加7.33亿元，增长19.97%；归属母公司股东净利润42.64亿元，同比增加7.16亿元，增长20.16%[24] - 2024年公司营业收入134.15亿元，同比增加9.33亿元，增长7.48%；非利息净收入占比26.40%，比上年提高0.77个百分点[27] - 2024年公司利息净收入98.74亿元，同比增加5.92亿元，增长6.38%[30] - 2024年发放贷款和垫款平均余额3155.46亿元，利息收入145.45亿元，平均收益率4.61%；2023年平均余额2811.69亿元，利息收入136.31亿元，平均收益率4.85%[32] - 2024年金融投资平均余额1778.61亿元，利息收入55.85亿元，平均收益率3.14%；2023年平均余额1631.82亿元，利息收入54.70亿元，平均收益率3.35%[32] - 2024年吸收存款平均余额4059.97亿元，利息支出84.62亿元，平均成本率2.08%；2023年平均余额3616.18亿元，利息支出80.61亿元，平均成本率2.23%[32] - 2024年净息差1.76%，2023年为1.85%；2024年净利息收益率1.73%，2023年为1.83%[32] - 2024年手续费及佣金净收入15.10亿元，同比减少0.77亿元，下降4.85%[26] - 2024年其他非利息净收入20.31亿元，同比增加4.18亿元，增长25.94%[26] - 2024年信用减值损失35.34亿元，同比减少4.80亿元，下降11.97%[26] - 2024年公司生息资产平均余额5692.13亿元，较上年增加616.82亿元，增长12.15%；净利差1.76%，较上年下降0.09个百分点；净息差1.73%，较上年下降0.10个百分点[34] - 2024年公司利息收入224.21亿元，较上年增加12.81亿元，增长6.06%[37] - 2024年公司发放贷款和垫款利息收入145.45亿元，较上年增加9.14亿元，增长6.71%；贷款平均余额较上年增加343.76亿元，增长12.23%[38] - 2024年公司金融投资利息收入55.85亿元，较上年增加1.14亿元，增长2.09%；金融投资平均余额较上年增加146.80亿元，增长9.00%[40] - 2024年公司存拆放同业及买入返售资产利息收入8.53亿元，较上年增加2.40亿元，增长39.12%[41] - 2024年公司利息支出125.48亿元，较上年增加6.90亿元，增长5.81%；计息负债成本率较上年下降0.14个百分点至2.18%[42] - 2024年公司吸收存款利息支出84.62亿元，较上年增加4.01亿元，增长4.98%；存款平均余额较上年增加443.78亿元，增长12.27%；存款平均成本率较上年下降0.15个百分点至2.08%[43] - 2024年公司已发行债券利息支出22.88亿元，较上年增加2.14亿元，增长10.32%；债券平均余额较上年增加114.95亿元，增长14.90%；已发行债券成本率较上年下降0.11个百分点[46] - 2024年公司非利息净收入35.41亿元，较上年增加3.41亿元，增长10.67%[48] - 2024年公司手续费及佣金净收入15.10亿元，较上年减少0.77亿元，下降4.85%[51] - 2024年手续费及佣金净收入15.10亿元，较2023年的15.87亿元有所下降[53][54] - 2024年其他非利息净收入20.31亿元，比上年增加4.18亿元，增长25.94%[55] - 2024年营业费用48.85亿元，比上年增加3.68亿元，增长8.15%[58] - 2024年信用减值损失35.34亿元，比上年减少4.80亿元，下降11.97%[61] - 截至2024年末，公司资产总额6899.63亿元，比上年末增加819.78亿元，增长13.48%[62] - 2024年末发放贷款和垫款3325.54亿元，比上年末增加395.61亿元，增长13.50%[63] - 截至2024年末，客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增长13.53%[64] - 截至2024年末，公司贷款2421.79亿元，较上年末增长20.15%，占客户贷款总额的71.08%，较上年末提高3.91个百分点[64] - 截至2024年末，个人贷款783.36亿元，较上年末微降0.95%，占客户贷款总额的22.99%，较上年末下降3.36个百分点[65] - 截至2024年末，票据贴现201.75亿元，较上年末增长3.77%，占客户贷款总额的5.93%，较上年末下降0.55个百分点[66] - 截至2024年末，金融投资账面价值2556.55亿元，较上年末增长13.12%[67] - 截至2024年末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资账面价值639.87亿元，较上年末增长9.81%[69] - 截至2024年末，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资账面价值940.75亿元，较上年末下降18.19%[71] - 截至2024年末，以摊余成本计量的金融投资账面价值975.94亿元，较上年末增长84.99%[74] - 截至2024年末，负债总额6450.63亿元，较上年末增长13.56%[77] - 截至2024年末，公司吸收存款4434.26亿元，比上年末增加479.58亿元，增长12.13%[78] - 截至2024年末，公司同业及其他金融机构存放款项123.55亿元，比上年末增加101.13亿元，增长451.00%[79] - 截至2024年末，公司卖出回购金融资产款355.04亿元，比上年末减少13.76亿元，下降3.73%[80] - 截至2024年末，公司向中央银行借款282.40亿元，比上年末增加100.05亿元，增长54.87%[81] - 截至2024年末，公司已发行债券987.52亿元，比上年末增加94.82亿元，增长10.62%[82] - 截至2024年末，公司股东权益449.00亿元，比上年末增加49.61亿元，增长12.42%[83] - 2024年，公司经营活动产生的现金流量净额229.52亿元，比上年增加128.15亿元[86] - 2024年，公司投资活动产生的现金流量净额 - 132.79亿元，比上年增加37.74亿元[86] - 2024年，公司筹资活动产生的现金流量净额58.33亿元，比上年减少51.59亿元[86] - 报告期末公司贷款总额（不含应计利息及减值准备）3406.90亿元，不良贷款总额38.73亿元，不良贷款率1.14%[96] - 2024年末正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类贷款金额分别为334906496、1909890、1133250、704274、2035815千元，占比分别为98.30%、0.56%、0.33%、0.21%、0.60%；2023年末对应数据分别为294922238、1627944、1675737、711995、1151627千元，占比分别为98.28%、0.54%、0.56%、0.24%、0.38%。2024年末不良贷款率较上年末下降0.04个百分点至1.14%[98] - 2024年末公司类贷款、零售贷款金额分别为262353598、78336127千元，占比分别为77.01%、22.99%；2023年末对应数据分别为221005776、79083765千元，占比分别为73.65%、26.35%[100] - 2024年末公司类贷款不良贷款金额为2288105千元，不良贷款率0.87%；零售贷款不良贷款金额为1585234千元，不良贷款率2.02%；2023年末公司类贷款不良贷款金额为2398931千元，不良贷款率1.09%；零售贷款不良贷款金额为1140428千元，不良贷款率1.44%[102] - 2024年末山东省贷款金额为340689725千元，不良贷款金额为3873339千元，不良贷款率1.14%；其中青岛市贷款金额为174674095千元，不良贷款金额为2577197千元，不良贷款率1.48%；2023年末山东省贷款金额为300089541千元，不良贷款金额为3539359千元，不良贷款率1.18%；其中青岛市贷款金额为163101096千元，不良贷款金额为2348611千元，不良贷款率1.44%[103] - 2024年末客户贷款总额34.07亿元，较2023年末的30.01亿元增长[105] - 2024年末前十大单一借款人贷款合计1985.23亿元，占贷款总额5.83%[106] - 2024年末未逾期贷款33.59亿元，占比98.58%，与2023年末持平[108] - 报告期末抵债资产总额965.36万元，计提减值准备222.02万元，净值743.34万元[109] - 2024年末贷款减值准备93.47亿元，比上年末增加13.50亿元，增长16.88%[111] - 2024年末拨备覆盖率241.32%，比上年末提高15.36个百分点[111] - 2024年末贷款拨备率2.74%，比上年末提高0.07个百分点[111] - 2024年末重组贷款13.79亿元，占比0.04%，较上年末上升0.01个百分点[116] - 2024年末公司净稳定资金比例120.31%，流动性覆盖率203.02%，均符合监管要求[117] - 2024年公司计息负债成本率2.18%，比上年下降0.14个百分点，吸收存款平均成本率2.08

2024年工作情况 - 监事会召开会议7次，审议通过20项议案，听取或审阅46项报告[2] - 专门委员会会议召开7次，审议17项议案，听取或审阅43项报告[2] - 向有关部门发“监督工作提示函”，跟踪反馈提升效能[6] - 组织外部监事调研，与管理部门座谈并下沉监督[6][7] - 组织监事参加培训学习，全体监事每月审阅通讯[7] - 与省内外城商行、农商行开展交流活动[7] - 公司经营决策合规，财务报告审计无保留意见[9] - 未发现收购出售资产、关联交易不当行为[9] - 内部控制无重大缺陷，信息披露真实准确完整[9][10] 2025年展望 - 是“十四五”和三年战略收官之年[11] - 监事会聚焦重点领域，关注政策，强化自身建设[12]

财务表现 - 2024年净利润42 64亿元 同比增长20 15% [1] - 营业收入134 98亿元 同比增长8 23% [1] - 每股未分配利润1 15元 同比增长33 72% [1] - 每股公积金保持1 84元 同比无变化 [1] - 基本每股收益和每股净资产数据缺失 同比降幅均显示为-100% [1] 股东结构 - 前十大流通股东持股占比74 54% 较上期增加31 84万股 [2] - 香港中央结算(代理人)有限公司持股23 56% 增持0 10万股 [3] - 青岛国信产融控股新进成为第三大股东 持股12 12% [3] - 国信证券增持31 74万股 持股比例1 27% [3] - 青岛国信实业退出前十大股东 原持股12 12% [3] 分红方案 - 拟每10股派发现金红利1 6元(含税) [4]

公司基本信息 - 青岛银行第九届董事会第十次会议于2025年3月26日召开，应出席董事14名，实际出席14名（委托出席2名）[3] - A股证券代码为002948，上市于深圳证券交易所；H股股份代号为3866，上市于香港联合交易所有限公司[12] - 公司法定代表人为景在伦，注册地址在中国山东省青岛市崂山区秦岭路6号3号楼，邮编266061[12] - 董事会秘书为张巧雯，证券事务代表为王鑫宇，联系电话均为+86 40066 96588转6[13] - 境内年度报告披露网站为深圳证券交易所网站，境外为香港联交所披露易网站，媒体网址为巨潮资讯网[14] - 统一社会信用代码为91370200264609602K，上市以来主营业务无变化，无控股股东[15] - 注册地址历史变更：成立时为青岛市市南区湖北路17号，2004年12月变更至青岛市市南区香港中路68号，2017年10月变更至现地址[12] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[11] 利润分配预案 - 经董事会审议通过的利润分配预案为每10股派发现金股息1.60元（含税），不送红股、不以公积金转增股本，将提交股东大会审议[4] 财务报表审计情况 - 按照中国企业会计准则编制的2024年度财务报表，经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见的审计报告；按国际财务报告会计准则编制的报表，经毕马威会计师事务所审计并出具无保留意见审计报告[3] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年利息净收入98.74亿元，较2023年增长6.38%[18] - 2024年营业收入134.98亿元，较2023年增长8.22%[18] - 2024年净利润44.05亿元，较2023年增长19.97%[18] - 2024年末资产总额6899.63亿元，较2023年末增长13.48%[18] - 2024年末负债总额6450.63亿元，较2023年末增长13.56%[18] - 2024年加权平均净资产收益率11.51%，较2023年增加0.80个百分点[19] - 2024年末不良贷款率1.14%，较2023年末下降0.04个百分点[19] - 2024年末拨备覆盖率241.32%，较2023年末增长15.36个百分点[19] - 2024年末核心一级资本充足率9.11%，较2023年末增加0.69个百分点[19] - 2024年支付永续债利息2.33亿元[20] - 2024年各季度营业收入分别为36.89亿元、34.39亿元、33.58亿元、30.11亿元，归属于母公司股东的净利润分别为10.81亿元、15.60亿元、8.14亿元、8.09亿元[26] - 2024年末集团管理总资产突破9000亿元，达到9065.54亿元，较上年末增长9.23%；集团资产总额6899.63亿元，较上年末增长13.48%[35] - 2024年全年集团营业收入134.98亿元，增长8.22%；净利润44.05亿元，增长19.97%[35] - 2024年末不良贷款率1.14%，下降0.04个百分点；拨备覆盖率241.32%，提高15.36个百分点[35] - 2024年公司资产总额6899.63亿元，较上年末增加819.78亿元，增长13.48%[42] - 2024年客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增加406.00亿元，增长13.53%[42] - 2024年客户存款总额4320.24亿元，较上年末增加459.62亿元，增长11.91%[42] - 2024年营业收入134.98亿元，较上年增加10.25亿元，增长8.22%；净利润44.05亿元，较上年增加7.33亿元，增长19.97%[42] - 2024年不良贷款率1.14%，较上年末下降0.04个百分点，拨备覆盖率241.32%，较上年末提高15.36个百分点[42] - 2024年资本充足率13.80%，较上年末提高1.01个百分点，核心一级资本充足率9.11%，较上年末提高0.69个百分点[42] - 2024年基本每股收益0.69元，较上年增加0.12元，增长21.05%；加权平均净资产收益率11.51%，较上年提高0.80个百分点[42] - 2024年公司净利润44.05亿元，同比增加7.33亿元，增长19.97%；归母净利润42.64亿元，同比增加7.16亿元，增长20.16%[55] - 2024年公司营业收入134.98亿元，同比增加10.25亿元，增长8.22%；非利息收入占比26.85%，比上年提高1.27个百分点[56] - 2024年公司利息净收入98.74亿元，同比增加5.92亿元，增长6.38%[59] - 2024年公司营业支出85.15亿元，同比减少0.34亿元，下降0.39%[57] - 2024年公司利润总额49.95亿元，同比增加10.62亿元，增长26.99%[57] - 2024年公司所得税费用5.90亿元，同比增加3.28亿元，增长125.37%[57] - 2024年公司少数股东损益1.41亿元，同比增加0.18亿元，增长14.48%[57] - 2024年公司生息资产平均余额5692.13亿元，较上年增加616.82亿元，增长12.15%；净利差1.76%，较上年下降0.09个百分点；净利息收益率1.73%，较上年下降0.10个百分点[62] - 2024年公司利息收入224.21亿元，较上年增加12.81亿元，增长6.06%[65] - 2024年公司利息支出125.48亿元，较上年增加6.90亿元，增长5.81%，计息负债成本率降至2.18%，较上年下降0.14个百分点[69] - 2024年公司非利息收入36.24亿元，较上年增加4.33亿元，增长13.58%[78] - 2024年公司业务及管理费47.17亿元，比上年增加3.57亿元，增长8.19%[86] - 2024年公司信用减值损失35.34亿元，比上年减少4.80亿元，下降11.97%；发放贷款和垫款信用减值损失23.80亿元，比上年增加3.32亿元，增长16.23%；金融投资信用减值损失合计11.35亿元，比上年减少2.92亿元；信贷承诺信用减值损失 -1.55亿元，比上年减少4.68亿元；长期应收款信用减值损失0.57亿元，比上年减少1.50亿元[89] - 截至2024年末，公司资产总额6899.63亿元，比上年末增加819.78亿元，增长13.48%[93] - 截至2024年末，公司发放贷款和垫款3325.54亿元，较上年末增加395.61亿元，增长13.50%；客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增加406.00亿元，增长13.53%[96] - 截至2024年末，公司负债总额6450.63亿元，较上年末增加770.17亿元，增长13.56%[114] - 截至2024年末，公司存款21.22亿元，占比49.11%，较上年末增长7.57%，占比下降1.98%[117] - 截至2024年末，吸收存款4434.26亿元，占比68.74%，较上年末增长12.13%，占比下降0.88%[118] - 截至2024年末，股东权益449.00亿元，较上年末增加49.61亿元，增长12.42%；归属于母公司股东权益439.32亿元，较上年末增加48.68亿元，增长12.46%[124] - 2024年，经营活动产生的现金流量净额229.52亿元，较上年增加128.15亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 132.79亿元，较上年增加37.74亿元；筹资活动产生的现金流量净额58.33亿元，较上年减少51.59亿元[127] - 2024年末，以公允价值计量的资产小计1827.44亿元，较2023年末的1943.80亿元有变动，本期公允价值变动损益25.88亿元[134] - 报告期末公司贷款总额（不含应计利息及减值准备）3406.90亿元，不良贷款总额38.73亿元，不良贷款率1.14%[138] - 2024年末正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类贷款金额分别为3349.06亿元、19.10亿元、11.33亿元、7.04亿元、20.36亿元，占比分别为98.30%、0.56%、0.33%、0.21%、0.60%；2023年末对应数据分别为2949.22亿元、16.28亿元、16.76亿元、7.12亿元、11.52亿元，占比分别为98.28%、0.54%、0.56%、0.24%、0.38%。不良贷款率较上年末下降0.04个百分点至1.14%[140] - 2024年末公司类贷款、零售贷款金额分别为2623.54亿元、783.36亿元，占比分别为77.01%、22.99%；2023年末对应数据分别为2210.06亿元、790.84亿元，占比分别为73.65%、26.35%[142] - 2024年末公司类贷款不良贷款金额22.88亿元，不良贷款率0.87%；零售贷款不良贷款金额15.85亿元，不良贷款率2.02%；2023年末对应数据分别为23.99亿元、1.09%和11.40亿元、1.44%[143][144] - 2024年末山东省贷款金额3406.90亿元，不良贷款金额38.73亿元，不良贷款率1.14%；其中青岛市贷款金额1746.74亿元，不良贷款金额25.77亿元，不良贷款率1.48%；2023年末对应数据分别为3000.90亿元、35.39亿元、1.18%和1631.01亿元、23.49亿元、1.44%[146] - 2024年末信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款金额分别为750.61亿元、780.11亿元、1222.95亿元、653.22亿元，占比分别为22.03%、22.90%、35.90%、19.17%；2023年末对应数据分别为614.96亿元、685.63亿元、1144.91亿元、555.40亿元，占比分别为20.49%、22.85%、38.15%、18.51%[148] - 前十大单一借款人贷款合计198.52亿元，占贷款总额百分比5.83%[150] - 2024年末未逾期贷款、逾期3个月（含）以内、逾期3个月至1年（含）、逾期1年以上至3年（含）、逾期3年以上贷款金额分别为3358.67亿元、13.72亿元、13.42亿元、19.56亿元、1.53亿元，占比分别为98.58%、0.41%、0.39%、0.58%、0.04%；2023年末对应数据分别为2958.32亿元、16.34亿元、9.26亿元、14.78亿元、2.19亿元，占比分别为98.58%、0.54%、0.31%、0.50%、0.07%[151] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、衍生金融负债、以公允价值计量且其变动计入当期损益的拆入资金2024年分别为 - 1.78亿元、 - 7.11亿元、 - 95.92亿元；2023年对应数据分别为不适用、 - 9.13亿元、1.17亿元；负债小计2024年为 - 103.03亿元，2023年为 - 9.74亿元[136] - 报告期末，公司抵债资产总额965.36万元，计提减值准备222.02万元，抵债资产净值743.34万元[153] - 2024年公司贷款减值准备期初余额79.97亿元，本期计提23.80亿元，本期核销12.29亿元，本期收回已核销2.33亿元，其他变动-0.35亿元，期末余额93.47亿元；2023年对应数据分别为71.37亿元、20.48亿元、12.44亿元、0.87亿元、-0.30亿元、79.97亿元[154] - 报告期末，公司贷款（含贴现）减值准备93.47亿元，比上年末增加13.50亿元，增长16.88%，拨备覆盖率241.32%，比上年末提高15.36个百分点，贷款拨备率2.74%，比上年末提高0.07个百分点[155] - 2024年末，公司已重组贷款13.79亿元，占总额百分比0.04%；2023年末已重组贷款10.31亿元，占总额百分比0.03%，2024年较上年末上升0.01个百分点[160] - 2024年末，公司净稳定资金比例120.31%，流动性覆盖率203.02%；2024年，公司计息负债成本率2.18%，比上年下降0.14个百分点，吸收存款平均成本率2.08%，比上年下降0.15个百分点[161] - 报告期末，公司资本

报告公司投资评级 - 给予青岛银行 H 股“买入”评级（首次），2025 年 PB 目标估值 0.55x，对应 H 股目标价 4.15 港币/股，现价空间 27% [4][11][66] 报告的核心观点 - 青岛银行是深耕山东的成长性城商行，化债推动风险评价改善，网点加密和低不良生成有望支撑较强的盈利增长，有利于估值抬升 [1][11][66] 分组1：公司画像 - 历史沿革：1996 年由 21 家城市信用社及新股东发起设立，历经更名，2015 年港交所上市，2019 年 A 股上市，截至 24Q3 末资产规模 6690 亿元，位居上市城商行中位，旗下有青银金租和青银理财子公司 [19] - 经营区域：深耕青岛覆盖全省，截至 24H1 末 51%贷款投向青岛，山东经济体量大，青岛经济领航，为其发展提供良好基础 [22] - 管理方面：股权结构均衡，24H1 财报显示前三大股东为海尔集团、意大利联合圣保罗银行、青岛国信，分别持股 18.14%、17.50%、14.99%；管理团队金融经验丰富，核心团队兼具大行和山东地区银行业经验 [1][28] 分组2：财务分析 息差较同业优势扩大 - 2021 年以来息差由劣于行业转为优于行业，24H1 息差 1.77%，较城商行平均高 15bp；资产端生息资产收益率 4.07%，较城商行平均高 4bp；负债端负债成本 2.25%，较对标行平均高 6bp [2][35] - 未来息差降幅或将好于行业平均，化债对资产收益率影响好于预期，前期高息存款到期、存款挂牌利率调降利好释放，负债成本率有望改善 [2][35] 资产质量有提升空间 - 不良表现处于同业中等水平，24Q3 末不良率 1.17%，较行业平均略高 1bp，拨备覆盖率 246%，较行业平均低 78pc [3][39] - 近年来资产质量整体呈改善趋势，24Q3 末不良率较 2019 年末下降 48bp，关注率降至 0.58%，较 2019 年末下降 291bp，24H1 TTM 不良生成率降至 0.64% [3][40] - 分领域看，24H1 末对公不良率降至 0.92%，零售不良率升至 1.95%；未来不良生成有望保持较好水平，政策发力缓解零售小微风险，存量对公风险逐步出清 [4][41] 分组3：投资逻辑 化债有望改善区域风险评价 - 政策支持地方化债，山东地区城投相关资产风险有望改善，利于区域风险评价提升 [52] - 化债对青岛银行经营影响好于预期，对信贷投放影响有限，山东置换隐债专项债体量摊到各机构不大，且区域信贷需求强；对息差影响好于预期，优先置换临期、高利率存量涉隐债务，表内涉隐债务规模不大、利率不高 [10][53] - 青岛银行资产质量处在改善通道，对公不良改善使整体不良生成低位，有望支撑盈利高增 [55] 网点加密推动规模持续扩张 - 近年来网点持续加密，截至 24H1 末有 196 家网点，较 2019 年末增加 55 家，2025 年 2 月聊城分行开业完成省内 16 个地级市布设；网点数和网均贷款属上市城商行中等偏低水平 [57] - 未来网点产能提升有望支撑贷款双位数增长，假设网均贷款达上市城商行平均水平，贷款有 63%提升空间 [57] 分组4：盈利预测与投资建议 核心假设 - 规模：预计 2024 - 2026 年总资产增速分别为 13.5%、12.4%、11.2% [62] - 息差：预计 2024 - 2026 年净息差分别为 1.69%、1.60%、1.53% [62] - 不良：预计 2024 - 2026 年信用成本分别为 0.91%、0.80%、0.77% [62] 相对估值 - 截至 2025 年 3 月 13 日，2024 年 PB 估值 0.47x，偏离 A + H 股上市银行 PB - ROE 均值回归线；给予港股 2025 年 PB 目标估值 0.55x，对应目标价 4.15 港币/股，现价空间 27% [63] 投资建议 - 预计 2024 - 2026 年归母净利润增速为 20.16%/10.38%/11.36%，对应 BPS 为 6.45/6.97/7.67 元，给予“买入”评级 [11][66]

股份与股本情况 - 截至2025年2月28日，H股法定/注册股份2,291,945,474股，面值1元，股本2,291,945,474元[5] - 截至2025年2月28日，A股法定/注册股份3,528,409,250股，面值1元，股本3,528,409,250元[5] - 截至2025年2月28日，法定/注册股本总额5,820,354,724元[5] - 截至2025年2月28日，H股已发行股份2,291,945,474股，库存股0[6] - 截至2025年2月28日，A股已发行股份3,528,409,250股，库存股0[6]

营业收入情况 - 2024年公司营业收入134.98亿元，同比增加10.25亿元，增长8.22%[2][5] 净利润情况 - 2024年归属于母公司股东净利润42.64亿元，同比增加7.16亿元，增长20.16%[2][5] 净资产收益率情况 - 2024年加权平均净资产收益率11.51%，较上年提高0.80个百分点[2][5] 资产总额情况 - 截至2024年末，公司资产总额6899.63亿元，较上年末增加819.78亿元，增长13.48%[2][5] 客户贷款总额情况 - 截至2024年末，客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增加406.00亿元，增长13.53%[5] 负债总额情况 - 截至2024年末，负债总额6450.63亿元，较上年末增加770.17亿元，增长13.56%[5] 客户存款总额情况 - 截至2024年末，客户存款总额4320.24亿元，较上年末增加459.62亿元，增长11.91%[5] 不良贷款率情况 - 截至2024年末，公司不良贷款率1.14%，较上年末下降0.04个百分点[2][6] 拨备覆盖率情况 - 截至2024年末，拨备覆盖率241.32%，较上年末提高15.36个百分点[2][6] 基本每股收益情况 - 2024年基本每股收益0.69元/股，同比增长21.05%[2]

股份发行 - 首次公开发行A股数量为450,977,251股，发行前股份总额4,058,712,749股，发行后4,509,690,000股[3] - 2022年A股配股实际发行781,754,230股，H股配股实际发行528,910,494股，发行后股份总额增至5,820,354,724股[4] 股份限售 - 首次公开发行A股前已发行186,891股解除限售，占A股0.0053%，占总额0.0032%[2] - 限售股2025年1月16日上市流通[2] - 本次27户自然人股东申请解除股份限售[7] 股份情况 - 截至2025年1月3日，股份总额5,820,354,724股，A股3,528,409,250股，H股2,291,945,474股[4] - 解禁前后股份总数均为5,820,354,724股，限售与无限售条件股数有变化[10]

报告公司投资评级 - 青岛银行的投资评级为增持 [4] 报告的核心观点 - 青岛银行2024年三季度净利润增速超出预期,营收受其他非息收入影响增速小幅下滑,维持双位数扩表速度,资产质量稳定 [3] - 2024Q3单季营收增速为0.8%,较Q2有小幅下滑,其中利息净收入、手续费及佣金净收入和其他非息收入同比增速分别为4.8%、-13.1%和-6.4% [4] - 2024Q3单季净利润增速达24.7%,盈利水平领先可比同业 [4] - 2024Q3末公司总资产同比增长15.1%,贷款同比增长11.3%,继续维持双位数的规模增长,其中普惠小微贷款增速亮眼 [4] - 2024前三季度净息差为1.75%,环比上半年收窄2bp,主要受资产端拖累 [4] - 2024Q3末公司不良率为1.17%,关注贷款率为0.58%,均与Q2末持平,拨备覆盖率为245.7%,拨贷比为2.87%,较Q2末分别提升11.3和0.13个百分点,风险抵补能力增强 [4] 财务数据总结 - 2020-2023年营业总收入分别为10,548百万、11,138百万、11,649百万和12,481百万,增速分别为9.6%、5.6%、4.6%和7.1% [7] - 2020-2023年归母净利润分别为2,394百万、2,923百万、3,083百万和3,549百万,增速分别为4.8%、22.1%、5.5%和15.1% [7] - 2020-2023年PE分别为5.61、4.46、4.62和4.07,PB分别为0.60、0.53、0.48和0.44 [7]