公司战略调整 - 园林业务采取战略性收缩策略 聚焦应收账款清收管理 工程收尾及诉讼案件处置三大任务 [2] - 通过资源聚焦与风险出清 系统性夯实公司资产质量 为后续可持续发展奠定基础 [2] - 拟实施应收款项清收方案 加大清收力度 减少坏账风险 加快资金回笼 提高资产使用运作效率 [2] 清收方案细节 - 覆盖范围广泛 公司及所有园林业务板块子公司均被纳入清收体系 [2] - 以2025年6月30日为基准日 清理工作将持续至2026年6月30日 [2] - 清收对象包括园林业务产生的应收账款 合同资产及其他应收款等 [2] - 采用自行清收 委托第三方清收及转让等多元化手段 [2] - 自行清收方式包括折让清收 发律师函 诉讼等 根据员工贡献结合薪酬制度给予奖金激励 [2] - 委托第三方清收按回款金额的一定比例支付激励费用 比例最高不超过30% [2] - 符合条件的应收款项将在中介机构估值后 按照公司利益最大化原则进行转让 [2] 清收工作管理 - 由董事长统筹管理 并组建清收专班 [3] - 对于证据确凿且确实不能收回的应收款项 将按规定履行核销程序并及时披露信息 [3] 业务结构及财务表现 - 主营业务包括园林绿化业务和集成电路相关业务两大板块 [3] - 2024年总营收2.32亿元 其中园林绿化工程收入为1.1亿元 占总营业收入的47.68% [3] - 2024年净利润为-7708万元 相较于上一年度的-2977万元 亏损幅度显著扩大 [3] - 2020年至2024年间 公司经营活动现金流均为净流出状态 合计净流出金额超过3亿元 [3] - 截至2025年3月31日 公司账面货币资金仅0.3亿元 而应收账款超过5亿元 [3] 清收方案预期效果 - 有助于降低公司应收款项所带来的风险 加快现金回款 [4] - 提升公司的资产运转效率 增加算力综合服务业务与显示驱动芯片业务的资金储备 [4] - 为公司可持续发展奠定基础 [4]

活动基本信息 - 活动类型为投资者调研 [2] - 活动参与人员有个人投资者、副总经理兼董事会秘书励京、证券事务代表戴源、投资者关系管理专员宋佳 [2] - 活动时间为2025年5月13日11：00 - 11：40 [2] - 活动地点在江苏省南京市雨花台区凤汇大道8号普天科技创业园 [2] - 活动形式为现场会议 [2] 活动内容 - 投资者参观公司精密制造生产车间和电子加工车间 [2] 公司重点工作 - 夯实核心业务，开拓新兴市场，聚焦央企、金融、电力、医疗等重点行业和客户，发挥智能布线等自主优势，拓展集团公司等行业客户 [2] - 加大创新驱动，推动多项重点研发项目落地，引进科技人才，开展对外合作，培育新技术新产品，提升科技竞争力 [2][3] - 强化成本管控，通过各环节加强全过程成本控制，加大“应函尽函”“应诉尽诉”力度，加强“两金”清收力度 [3] - 提升资产质量，盘活闲置、低效资产，增加资产收益渠道，提高资产利用效能 [3] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程中未使用演示文稿、提供文档等附件 [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖成都银行，给予“买入”评级 [5][15] 报告的核心观点 - 成都银行2024年年报显示全年营收229.82亿元同比增5.89%，归母净利润128.58亿元同比增10.17%，加权平均ROE为17.81%同比降0.97个百分点 [2] - 利息净收入正向增长主导营收，贷款和存款规模扩张，净息差降幅收窄，资产质量提升但公司与零售贷款表现分化，资本充足率上行 [3][4][5] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为141.28、154.62、167.05亿元，同比分别增长9.88%、9.44%、8.04% [5] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 2024年营收229.82亿元同比增5.89%，利息净收入184.61亿元同比增4.57%占比80.33%，手续费及佣金净收入7.10亿元同比增7.20%占比3.09%，投资收益36.24亿元同比增14.15%占比15.77% [3] 存贷规模 - 贷款规模7413.19亿元同比增18.72%，公司贷款6026.17亿元同比增20.25%占比81.29%，个人贷款1387.02亿元同比增12.46%占比18.71% [3] - 存款规模8657.07亿元同比增13.20%，公司存款4054.55亿元同比增3.79%占比46.84%，个人存款4384.16亿元同比增23.79%占比50.64%，保证金存款216.27亿元同比升11.08%占比2.5%，2024年末定期存款占比67.95%同比升4.94个百分点 [4] 净息差 - 2024年净息差1.66%同比降0.15个百分点，降幅同比收窄0.08个百分点，生息资产收益率同比降0.18个百分点至3.84%，贷款和垫款收益率4.36%同比降0.25个百分点，计息负债成本率同比降0.07个百分点至2.22%，客户存款成本率2.16%同比降0.07个百分点 [4] 资产质量 - 2024年不良率0.66%同比降0.02个百分点，公司贷款不良率0.63%同比降0.08个百分点，个人贷款不良率0.78%同比升0.23个百分点，因个人购房贷款不良率同比升0.33个百分点至0.78% [5] 资本充足率 - 截至2024年末，核心一级、一级、资本充足率分别为9.06%、9.74%、13.88%，分别同比提升0.84、0.76、0.99个百分点 [5] 财务预测 |项目|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|24,697|26,597|28,443| |同比（%）|7.47|7.69|6.94| |归属母公司净利润（百万元）|14,128|15,462|16,705| |同比（%）|9.88|9.44|8.04| |每股收益（元）|3.39|3.71|4.01| |市盈率|5.24|4.78|4.43| |市净率|0.76|0.62|0.50| [6]