证券代码：600801 证券简称：华新水泥 公告编号：2025-049 华新建材集团股份有限公司 关于变更公司名称并完成工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司于近日完成工商变更登记手续，并取得黄石市市场监督管理局换发的 《营业执照》，变更后的工商登记信息如下： 统一社会信用代码：914200007068068827 名称：华新建材集团股份有限公司 注册资本：贰拾亿零柒仟捌佰玖拾玖万伍仟陆佰肆拾玖圆人民币 类型：股份有限公司（外商投资、上市） 住所： 湖北省黄石市大棋大道东 600 号 经营范围：水泥生产；建设工程设计；各类工程建设活动；货物进出口；技 术进出口；进出口代理；矿产资源（非煤矿山）开采（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证 1 公司于 2025 年 10 月 3 日召开第十一届董事会第十八次会议、2025 年 10 月 24 日召开公司 2025 年第三次临时股东会，审议通过了《关于拟变更公司名称及 A 股证券简称的议案 ...

公司基本信息变更 - 公司于2025年10月29日完成工商变更登记手续 [1] - 公司中文名称由“华新水泥股份有限公司”变更为“华新建材集团股份有限公司” [1] - 公司已取得黄石市市场监督管理局换发的新营业执照，除名称外其他内容不变 [1]

公司名称变更 - 公司于2025年10月29日完成工商变更登记手续并取得新营业执照 [1] - 公司中文名称由“华新水泥股份有限公司”变更为“华新建材集团股份有限公司” [1] - 营业执照其他内容保持不变 [1]

公司名称变更 - 公司于2025年10月29日完成工商变更登记手续并取得新营业执照 [1] - 公司中文名称由“华新水泥股份有限公司”变更为“华新建材集团股份有限公司” [1] - 营业执照其他内容保持不变 [1]

格隆汇10月30日丨华新水泥(06655.HK)发布公告，2025年10月29日，公司完成了公司名称的工商变更登 记手续，并取得了黄石市市场监督管理局换发的营业执照。公司中文名称由"华新水泥股份有限公司"变 更为"华新建材集团股份有限公司"，营业执照其他内容不变。 ...

華新建材集團股份有限公司 HUAXIN BUILDING MATERIALS GROUP CO., LTD.* （於中華人民共和國注册成立的股份有限公司） （股份代號：6655） 變更公司名稱 茲提述華新建材集團股份有限公司（前稱華新水泥股份有限公司，「本公司」）日期分 別為2025年10月3日的公告及通函(「通函」)，內容有關（其中包括）本公司中文名稱 擬由「華新水泥股份有限公司」變更為「華新建材集團股份有限公司」，英文名稱由 「HUAXIN CEMENT CO.,LTD.」變更為「HUAXIN BUILDING MATERIALS GROUP CO., LTD.」 。除文義另有所指外，本公告所用詞彙應與通函所界定者具相同涵義。 於2025年10月29日，本公司完成了公司名稱的工商變更登記手續，並取得了黃石市市場 監督管理局換發的營業執照。本公司中文名稱由「華新水泥股份有限公司」變更為「 華新建材集團股份有限公司」，營業執照其他內容不變。 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或 完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该 ...

华新建材集团股份有限公司 章 程 1 | 第一章 | 总 则 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 5 | | 第三章 | 股 份 | | 6 | | 第一节 | 股份发行 | | 6 | | 第二节 | | 股份增减和回购 | 7 | | 第三节 | 股份转让 | | 8 | | 第四章 | 股票和股东名册 | | 10 | | 第五章 | 股东和股东会 | | 12 | | 第一节 | 股东 | | 12 | | 第二节 | | 股东会的一般规定 | 15 | | 第三节 | | 股东会的召集 | 17 | | 第四节 | | 股东会的提案与通知 | 18 | | 第五节 | | 股东会的召开 | 20 | | 第六节 | | 股东会的表决和决议 | 24 | | 第六章 | | 类别股东表决的特别程序 | 29 | | 第七章 | 董事会 | | 31 | | 第一节 | 董 事 | | 31 | | 第二节 | 董事会 | | 33 | | 第八章 | | 经理及其他高级管理人员 | 38 | | 第九章 | 监事会 | | 40 ...

行业与公司 * 纪要涉及的行业为水泥与骨料行业，公司为华新水泥[1] 核心观点与论据：业绩表现 * 2025年第三季度业绩超预期，收入接近90亿元，归母净利润约为9亿元，同比增长120%，扣非净利润约8.7亿元，同比增长126%[3] * 业绩超预期主因包括尼日利亚资产自9月起并表、税率恢复正常以及约7.1亿元的现金分红（股利支付率35%）[3] * 三季度国内水泥业务归母净利润同比增长明显，优于行业整体持平的水平[9] * 三季度吨毛利显著改善至接近63元，去年同期仅为27元，改善源于成本降低（1至9月份成本同比下降约18元）和价格上涨（国内平均价格同比高出约3.2%）[4][10] 核心观点与论据：产能规划与海外扩张 * 公司中长期产能目标是到2027-2028年总产能达到5,000万吨，中期目标为7,500万吨[2][6] * 短期通过技改可增加四五百万吨产能，其余通过收并购实现[6] * 海外产能为3,600万吨，预计2025年海外销量可达2,000万吨，投资策略分散以确保全球增长[2][6] * 尼日利亚技改项目预计将水泥产能从1,060万吨提升至1,400万吨，为未来增长提供动力[2][3] * 尼日利亚项目技改预计最快明年四季度或年底投产，新增产能影响将在2027年、2028年体现，2026年主要依靠提升现有设备运转效率[13] 核心观点与论据：业务板块分析 * 2025年国内骨料业务销量增速良好，但吨价格面临压力，对公司业绩贡献为负面[7][20] * 华新水泥凭借3亿吨级的规模优势、全品种服务及技术支持团队提高客户粘性与销量，并开拓精品机制砂市场[7][8] * 骨料价格已处于底部区域，预计后续随行业反内卷趋势逐步回升，但不会迅速大幅上涨[8] * 海外市场需求稳步增长，多数地区量价齐升，与国内需求下降形成对比[19][20] * 2025年第三季度海外业务表现显著提升，贡献最大区域为尼泊尔，中亚（塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦）也有较大幅度提升，南非技改完成后业绩开始回升[18][19] 核心观点与论据：竞争优势与市场展望 * 公司具备显著的技改和管理优势，包括投资策略、并购整合和跨文化管理能力[2][5] * 技术研究院和装备工程能力能支持海外工厂设备改造升级，实现供应链和成本自给自足，以最短时间、最低成本提升产能（例如在南非、赞比亚和马拉维）[2][5] * 尼日利亚项目（LAP工厂）拥有丰富石灰石资源和优越地理位置，竞争力强，尽管丹克特等企业扩产，预计不会显著影响整体供需平衡[4][14] * 对国内水泥市场展望，10月份价格有所复苏，但在需求低迷和下游资金紧张下上涨后易回落，预计未来全行业利润总额将从100亿、200亿逐渐增长到300亿、400亿[11] * 中国企业在非洲发展态势良好，许多民营企业已站稳脚跟，盈利情况良好，非洲基础设施建设如火如荼，提供了广阔市场机会[15][16] 其他重要内容 * 大股东豪瑞集团近年投资重点转向低碳产能，但华新水泥与豪瑞的交易完全基于市场自由行为，无必然承诺[17] * 华新水泥在非洲发展强调应避免内卷和急功近利，规避有损当地社会和中国声誉的行为[16]

公司财务业绩 - 2025年前三季度公司实现收入250.3亿元，同比增长1.27%，归属净利润20.04亿元，同比增长76% [1] - 2025年第三季度单季度收入89.9亿元，同比增长5.9%，归属净利润9亿元，同比增长121%，环比增长3.5% [1] - 公司披露三季报分红方案，拟向全体股东分配现金红利0.34元/股（含税） [2] - 预计2025-2026年公司业绩分别为31亿元和42亿元，对应市盈率为14倍和10倍 [5] 行业与市场环境 - 2025年前三季度全国基础设施投资同比增长1.1%，制造业投资增长4.0%，房地产开发投资下降13.9% [3] - 2025年前三季度全国水泥产量12.59亿吨，同比下降5.2%，9月单月全国水泥产量1.54亿吨，同比下降8.6% [3] 公司业绩驱动因素 - 公司业绩超预期的核心支撑在于海外市场布局进入收获期，尼日利亚项目于9月开始并表提供边际增量 [3] - 南非项目6月完成技改投产，日产能从1500吨提升至4000吨，赞比亚恩多拉技改项目6月底投产，熟料产能从500吨/天提升至2000吨/天，在第三季度进入逐步放量阶段 [3] - 部分亚洲市场基本面可能改善，汇兑损益对财务费用下降有一定正贡献 [3] 未来展望 - 展望2025年第四季度，尼日利亚项目将全季度并表，马拉维2000吨/天熟料产线于10月点火，有望在第四季度进入放量状态 [4] - 国内市场云贵区域协同强化，水泥迎来积极涨价 [4] - 中期来看，公司出海战略打开更大成长空间，海外经营业绩超预期，国内水泥在反内卷背景下具备改善契机 [4]

投资评级 - 投资评级为“买入”，并予以维持 [5] 核心观点与业绩表现 - 华新水泥2025年第三季度（25Q3）业绩超预期，海外业务是核心贡献因素 [1][4] - 2025年前三季度公司实现营业收入250.3亿元，同比增长1.27%；归属净利润20.04亿元，同比增长76% [2][4] - 25Q3单季度收入89.9亿元，同比增长5.9%；归属净利润9亿元，同比增长121%，环比增长3.5% [2][4] - 公司披露三季报分红方案，拟向全体股东分配现金红利0.34元/股（含税） [4] - 分析师预测公司2025-2026年业绩分别为31亿元、42亿元，对应市盈率（PE）为14倍、10倍 [4] 海外业务分析 - 公司海外布局进入收获期，是业绩超预期的核心支撑 [7] - 尼日利亚项目于2025年9月开始并表，提供边际增量 [7] - 部分非洲项目投产贡献积极：南非项目6月技改完成投产，日产能从1500吨提升至4000吨；赞比亚恩多拉技改项目6月底投产，熟料产能从500吨/天提升至2000吨/天 [7] - 部分亚洲市场基本面可能改善，汇兑损益对财务费用下降有正贡献 [7] - 展望2025年第四季度，尼日利亚项目将全季度并表，且其盈利水平较高；马拉维2000吨/天熟料产线于10月点火，有望在当季放量 [7] 国内市场与行业展望 - 2025年前三季度国内基础设施投资同比增长1.1%，制造业投资增长4.0%，房地产开发投资下降13.9% [7] - 同期全国水泥产量12.59亿吨，同比下降5.2%；9月单月全国水泥产量1.54亿吨，同比下降8.6% [7] - 国内云贵区域协同强化，水泥在2025年第四季度积极提价 [7] - 中期看好公司出海打开的成长空间，认为其在技术、工艺、管理等方面具备显著优势 [7] - 长期来看，公司在反内卷背景下国内业务具备改善契机，成长属性持续强化 [7] 财务预测指标 - 预测2025年营业收入为362.1亿元，2026年增至397.94亿元 [12] - 预测2025年归属母公司所有者净利润为31.16亿元，2026年增至41.53亿元 [12] - 预测2025年每股收益（EPS）为1.50元，2026年增至2.00元 [12] - 预测2025年市盈率（PE）为13.78倍，2026年降至10.34倍 [12] - 预测净资产收益率（ROE）从2025年的9.5%提升至2026年的11.3% [12]