募集资金情况 - 2013年非公开发行股票5亿股，发行价6元/股，募集资金总额30亿元，净额29.6亿元[1] - 2014年9月24日募集资金到账[2] - 截至2024年6月30日，累计使用募集资金27.44亿元，本年度使用877.29万元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专户余额3.46万元，与净额差异2.16亿元，用于补流2.29亿元，剩余为利息净额[3] 资金投入与置换 - 截至2014年11月30日，自筹资金预先投入募投项目10.34亿元[9] - 2014年12月8日，用募集资金8.02亿元及其他股东配比资金2.33亿元置换自筹资金[9] - 公司以80154.44万元募集资金置换预先投入承诺项目的自筹资金[23] 闲置资金补流 - 2014 - 2015年多次使用闲置募集资金暂时补流，金额和期限不同[10][11] - 2017 - 2024年多次使用闲置募集资金暂时补流，金额从14.5亿元降至2.29亿元，除2024年外均已到期归还[12][13][14] - 2024年1月3日同意使用不超2.29亿元闲置募集资金补流，尚未到期归还[14] 项目情况 - 名城永泰东部温泉旅游新区一期项目截至期末投入进度为92.71%[22] - 该项目预计2025年6月30日达到预定可使用状态[22] - 2024年半年度该项目实现营业收入21.60万元[24] 其他 - 变更用途的募集资金总额为0元，比例为0.00%[22] - 报告期内公司募集资金使用及披露无违规情形[19]

营业收入与净利润 - 公司2024年上半年营业收入为1,232,346,696.00元，同比下降76.41%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为145,472,382.95元，同比下降48.77%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为143,691,761.12元，同比下降50.68%[17] - 公司2024年上半年实现营业收入12.32亿元，同比下降76.41%，归属母公司所有者净利润1.45亿元，同比下降48.77%[30] - 公司2024年上半年营业总收入为1,232,346,696.00元，同比下降76.4%[82] - 公司2024年上半年净利润为145,100,018.49元，同比下降49.9%[84] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为145,472,382.95元，同比下降48.8%[84] - 公司2024年半年度净利润为9,888,223.48元，同比下降77.8%[87] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-307,103,612.40元，上年同期为1,243,299,118.32元[17] - 公司土地增值税清算税金支出4.16亿元，导致经营活动现金流量净额为负3.07亿元，扣除该影响后为1.09亿元[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.07亿元，主要由于销售回款减少及土地增值税清算税金支出4.16亿元[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-5284万元，主要由于新增投资"港数闽算"算力业务[35] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.07亿元，主要由于调整融资结构导致借款净减少[35] - 公司2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为-307,103,612.40元，同比下降124.7%[88] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为56,597,158.71元，同比减少28,295,736.73元[91] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-249,466,797.94元，同比减少780,307,981.82元[93] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为143,260,018.82元，同比减少801,658,444.20元[93] 资产与负债 - 归属于上市公司股东的净资产为12,676,239,586.06元，同比增长1.17%[18] - 公司总资产为24,093,064,423.97元，同比下降4.87%[18] - 公司资产负债率45.72%，扣除预收账款负债率31.73%，净负债率12.42%，现金短债比1.07，财务指标处于较低安全水平[31] - 公司2024年上半年流动资产合计为16,946,979,764.02元，同比增长0.7%[80] - 公司2024年上半年非流动资产合计为9,969,118,696.14元，同比增长0.6%[80] - 公司2024年上半年资产总计为26,916,098,460.16元，同比增长0.6%[80] - 公司2024年上半年负债合计为14,166,792,537.37元，同比增长1.2%[81] - 公司2024年6月30日的货币资金为13.81亿元，较2023年12月31日的22.20亿元下降37.8%[76] - 公司2024年6月30日的交易性金融资产为6200万元，较2023年12月31日的8925.33万元下降30.5%[76] - 公司2024年6月30日的应收账款为1.66亿元，较2023年12月31日的1.68亿元下降0.7%[76] - 公司2024年6月30日的存货为144.80亿元，较2023年12月31日的149.56亿元下降3.2%[76] - 公司2024年6月30日的流动资产合计为1697.30亿元，较2023年12月31日的1838.61亿元下降7.7%[76] - 公司2024年6月30日的长期股权投资为11.41亿元，较2023年12月31日的10.62亿元增长7.5%[76] - 公司2024年6月30日的投资性房地产为46.09亿元，较2023年12月31日的44.28亿元增长4.1%[76] - 公司2024年6月30日的资产总计为2409.31亿元，较2023年12月31日的2532.61亿元下降4.9%[76] - 公司2024年6月30日的流动负债合计为945.87亿元，较2023年12月31日的1037.83亿元下降8.9%[77] - 公司2024年6月30日的负债合计为1101.47亿元，较2023年12月31日的1239.45亿元下降11.1%[78] 股东权益与分红 - 公司2024年现金分红预案为每10股派送现金红利0.30元（含税），派发现金红利总额为69,748,501.35元[4] - 公司2024年现金分红预案已获股东大会批准，每10股派发现金红利0.30元（含税），派发现金红利总额为69,748,501.35元[56] - 公司本期期末所有者权益合计为12,999,939,086.53元，较上年期末增长2.28%[98] - 公司本期综合收益总额为284,811,053.70元，其中归属于母公司所有者的综合收益为283,936,780.66元[97] - 公司本期未分配利润增加111,195,456.50元，达到4,285,117,401.48元[98] - 公司本期资本公积为5,836,485,917.34元，与上年期末持平[97] - 公司本期少数股东权益增加4,613,710.65元，达到404,546,545.62元[98] - 公司本期盈余公积为527,323,587.62元，与上年期末持平[97] - 公司本期库存股为530,130,843.75元，与上年期末持平[97] - 公司本期其他综合收益结转留存收益为172,741,324.16元[98] - 2024年上半年公司所有者权益合计为127.49亿元人民币，较期初增加988.82万元人民币[99] - 2024年上半年未分配利润增加988.82万元人民币，达到19.13亿元人民币[99] - 2023年上半年所有者权益合计为126.78亿元人民币，未分配利润为18.48亿元人民币[100] - 2024年上半年综合收益总额增加4454.60万元人民币，未分配利润达到18.92亿元人民币[101] 业务拓展与投资 - 公司新增人工智能算力业务，涵盖大数据服务、人工智能公共数据平台等[22] - 公司新增低空经济业务，包括智能无人飞行器的制造及销售等[22] - 公司在福建省布局人工智能算力板块，与福建大数据产业投资有限公司、上海商筹科技有限公司共同投资2亿元，公司持股44%[32] - 公司控股的智算中心项目配备Nvidia H800服务器，提供约2000P算力，专为大规模AI模型训练和推理设计[33] - 公司在人工智能算力、低空经济等新质生产力领域迈出投资和布局第一步[32] - 公司与福建大数据产业投资有限公司、商汤科技合作，推动AI算力发展[32] - 公司将继续关注市场需求，择机加大在新质生产力领域的投资，提升算力资源竞争力[33] 财务费用与成本 - 营业成本为9.83亿元，同比下降76.90%[35] - 销售费用为1.05亿元，同比下降24.83%[35] - 管理费用为7562万元，同比下降28.02%[35] - 财务费用为5527万元，同比上升9.88%[35] - 公司2024年上半年营业总成本为1,034,719,570.86元，同比下降77.9%[82] - 公司2024年上半年研发费用为55,270,762.94元，同比增长9.9%[84] - 公司2024年上半年投资收益为-7,594,581.81元，同比下降713.2%[84] 房地产板块 - 房地产板块毛利率为20.21%，同比增加1.68个百分点[36] - 东南区域毛利率为31.67%，同比增加7.77个百分点[37] - 公司持有待开发土地总面积533,015.70平方米，规划计容建筑面积1,077,349.20平方米，其中大湾区合作开发项目面积23,434.00平方米，权益占比51%[40] - 报告期内房地产开发总投资额达1,382,276.76万元，实际投资额为72,645.76万元，其中兰州东部科技新城二期项目总投资额最高，达377,664.92万元[41] - 公司报告期内实现销售金额8.27亿元，销售面积5.37万平方米，结转收入11.34亿元，结转面积7.20万平方米，期末已销售待结转面积15.57万平方米[43] - 华东地区常州大名城项目可供出售面积726,672.52平方米，已售面积726,268.77平方米，为报告期内销售面积最大的项目[42] - 西北地区兰州东部科技新城二期项目已竣工面积72,114.81平方米，总投资额377,664.92万元，为报告期内竣工面积最大的项目[41] - 东南地区名城港湾项目可供出售面积2,593,142.26平方米，已售面积2,520,410.82平方米，结转收入19,564.62万元，为报告期内结转收入最高的项目[43] - 报告期内房地产出租总收入为9,446.28万元，其中西北地区商业综合体出租收入最高，达2,466.61万元[44] - 华东地区映雨江南（庄行）项目结转面积22,254.41平方米，结转收入58,392.69万元，为报告期内单项目结转收入最高的项目[43] - 公司当期业务利润均来源于房地产开发业务，新增低空经济和人工智能算力业务板块尚未产生业绩利润贡献[45] 股东与持股 - 大名城共赢发展员工持股计划第一期持有公司A股31,875,600股，占公司总股本的1.29%，持股数量未发生变动[57] - 公司控股股东关联方华颖创投有限公司累计增持公司A股股份49,004,000股，占公司总股本的1.98%，增持金额为134,467,439.77元[70] - 截至报告期末普通股股东总数为53,591户[72] - 公司前十名股东中，名城控股集团有限公司持股235,587,483股，占总股本的9.52%[73] - 香港中央结算有限公司持股220,714,616股，占总股本的8.92%[73] - 俞丽持股171,457,717股，占总股本的6.93%[73] - 上海大名城企业股份有限公司回购专用证券账户持股150,375,012股，占总股本的6.07%[73] - 陈华云持股125,842,450股，占总股本的5.08%[73] - 俞锦持股123,766,253股，占总股本的5.00%[73] 会计政策与财务报告 - 公司财务报表编制基础为持续经营假设，遵循企业会计准则[106][108] - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[109] - 公司记账本位币为人民币[111] - 公司重要会计政策包括同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法[114] - 公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，控制判断标准包括拥有对被投资方的权力和享有可变回报[116] - 合营安排分为共同经营和合营企业，共同经营参与方需确认其与共同经营中利益份额相关的资产、负债、收入和费用[117][118] - 现金及现金等价物包括公司库存现金及可以随时用于支付的存款，现金等价物需满足期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金等条件[119] - 外币业务在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额，资产负债表日外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算[120] - 外币财务报表折算差额确认为其他综合收益，资产负债表中的资产和负债项目采用资产负债表日的即期汇率折算[121][122] - 金融工具的确认和终止确认需满足收取金融资产现金流量的权利届满或转移等条件[123] - 金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[123] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失计入当期损益[123] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产采用公允价值进行后续计量，其折价或溢价采用实际利率法进行摊销[123] - 金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债[124] - 金融资产和金融负债在满足抵销条件时以相互抵销后的净额在资产负债表内列示[126] - 公司对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息[127] - 如果金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备[128] - 对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，公司仅将初始确认后整个存续期内预期信用损失的变动确认为损失准备[130] - 公司对在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，选择不与其初始确认时的信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定[130] - 公司对不含重大融资成分的应收款项采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备[130] - 公司对包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款，选择采用预期信用损失的简化模型，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备[130] - 公司对信用风险与组合信用风险显著不同的应收票据，按单项计提预期信用损失[132] - 公司对信用风险与组合信用风险显著不同的应收账款，按单项计提预期信用损失[134] - 公司对信用风险与组合信用风险显著不同的其他应收款，按单项计提预期信用损失[136] - 公司存货分为开发成本、开发产品、周转材料、库存商品等类别[137] - 开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出等[137] - 公司采用个别计价法确定开发产品的实际成本[137] - 公司期末存货成本高于可变现净值时，计提存货跌价准备[138] - 公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备[138] - 公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系列示合同资产或合同负债[139] - 公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价列示为合同资产[139] - 公司划分为持有待售的非流动资产需满足立即出售和出售极可能发生的条件[140] - 公司持有待售的非流动资产预计净残值调整为公允价值减去出售费用后的净额[141] - 公司终止经营需满足能够单独区分、具有一定规模和时点要求[142] - 长期股权投资按权益法确认投资损益，调整账面价值，并抵销内部交易损益[145] - 固定资产折旧采用年限平均法，房屋及建筑物折旧年限为20-40年，残值率4.00%，年折旧率2.40－4.80%[149] - 在建工程达到预定可使用状态时按实际成本转入固定资产，未办理竣工决算的按估计价值转入[150] - 借款费用资本化期间需满足资产支出已发生、借款费用已发生、购建或生产活动已开始[151] - 无形资产按成本初始计量，使用寿命有限的无形资产在使用寿命内系统摊销[155] - 长期资产减值测试在资产负债表日进行，可收回金额低于账面价值的差额确认为资产减值损失[156] - 长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定期限内分期平均摊销[158] - 公司合同负债反映了已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务[159] - 公司短期薪酬在职工提供服务的会计期间确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本[160] - 公司设定提存计划的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本[161] - 公司设定受益计划的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本[162] - 公司辞退福利在特定条件下确认为职工薪酬负债，并计入当期损益[163] - 公司其他长期职工福利按设定受益计划的有关规定确认和计量[164] - 公司预计负债在履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量[165] - 公司股份支付包括以权益结算和以现金结算的股份支付[166] - 公司收入确认在客户取得相关商品控制权时进行[168] - 公司房地产销售合同在房产完工并验收合格后确认收入[169] - 公司物业服务合同在提供服务过程中确认收入[169] - 公司租赁服务合同在提供服务过程中确认收入[169] - 公司采用期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数[169] - 公司合同存在重大融资成分时，按现金支付金额确定交易价格[170] - 公司合同成本分为合同履约成本与合同取得成本[171] - 公司政府补助包括与资产相关和与收益相关的补助[173] - 公司递延所得税资产以很可能取得应纳税所得额为限[175] - 公司对短期租赁和低价值资产租赁采用简化处理，不确认使用权资产和租赁负债，租赁付款额按直线法计入相关资产成本或当期损益[176] - 公司作为

员工持股计划情况 - 大名城共赢发展员工持股计划第一期存续期将于2025年2月12日届满[1] - 2023年12月该员工持股计划存续期延长12个月[1] - 截至公告披露日，持股计划共持有公司股份31875600股，占总股本1.29%[2] 后续安排 - 存续期届满可自行终止、提前终止或展期，展期需特定条件，提前终止须经持有人会议通过[4] - 公司将持续关注并及时披露员工持股计划后续进展[5]

股东大会安排 - 公司2024年8月5日决定8月21日召开第一次临时股东大会[3] - 8月6日董事局公告召开通知[3] - 现场会议8月21日14:30举行[4] 投票信息 - 交易系统网络投票时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[4] 参会情况 - 参加股东大会股东及代理人共264名[5] - 代表股份664,118,400股，占比28.5648%[5] 会议审议 - 审议2024年现金分红预案[6] - 议案以记名投票方式表决通过[7] 合规情况 - 本所律师认为股东大会程序合法有效[8]

参会情况 - 出席会议股东和代理人264人，A股259人，B股5人[3] - 出席股东所持表决权股份总数664,118,400股，占比28.5648%[3] - 在任董事9人出席2人，监事3人出席1人，董秘出席[7] 股份情况 - A股股东持股总数616,364,998股，占比26.5108%；B股47,753,402股，占比2.0540%[3][5] 分红表决 - 2024年现金分红预案通过，普通股同意票数663,756,500，比例99.9455%[6][8] 会议信息 - 股东大会于2024年8月21日在上海虹桥祥源希尔顿酒店召开[4] - 会议由上海上正恒泰律师见证，合法有效[11]

业绩数据 - 2023年度公司合并报表归母净利润222,551,310.40元[9] - 2023年末公司合并报表累计未分配利润4,217,542,145.77元[9] - 2023年度公司母公司净利润61,897,854.49元[9] - 2023年末公司母公司可供分配利润1,903,364,362.47元[9] 股份情况 - 截至2024年7月31日公司总股本2,475,325,057股[9] - 截至2024年7月31日公司回购账户股份150,375,012股[9] 分红信息 - 公司拟向全体股东（不含回购账户）每10股派现金红利0.30元（含税）[9] - 公司派发现金红利总额为69,748,501.35元[9] 股东大会 - 2024年第一次临时股东大会现场会议于8月21日14:30召开[3] - 2024年第一次临时股东大会网络投票时间为8月21日9:15 - 15:00[3]

低空和算力业务开启，主业财务质量优化 - 公司以房地产为主业,专业从事住宅地产、商业地产的开发,同时涉足工业地产及旅游地产。2024年开始布局低空经济和算力业务 [17][18] - 低空经济业务旨在布局从基建到空域管理、规划和低空运营全产业链业务,与航发公司、中航金城成立合资公司 [19] - 算力业务布局"港数闽算"工程,让福建省的算力资源充分支撑香港的数据运算,与福建大数据产投、商筹科技成立合资公司 [20][22] 福建低空建设意义重大，大名城掌握枢纽机场 - 2024年有望成为低空经济发展元年,国家政策频出,多地政府也在推进各自的低空经济建设方案 [37][40][41] - 福建省丘陵地貌、海岸线长,紧邻台湾省,边海空防建设需求迫切,发展低空经济意义重大 [63][64][65] - 大名城拟与专业股东成立合资公司,完善相关核心能力,从枢纽机场到资源整合布局福建低空产业 [68][72] 布局算力赛道，加码"港数闽算" - 全球AI模型和应用不断发展,科技巨头纷纷建设大规模算力集群 [83][85][87][88][89] - 香港算力资源紧张,福建省算力成本相比香港优势明显,加上政策优势,为"港数闽算"工程提供契机 [91][92][93] - 公司拟成立算力合资公司,第一批2000P算力已交付,香港客户已经开始测试,项目盈利能力较强 [102][109][110]

公司投资评级 - 报告对大名城的投资评级为“买入”，首次覆盖[3] 报告的核心观点 - 大名城以房地产为主业，逐步转型布局低空经济和“港数闽算”，具备转型潜力和资源优势[4][5][6] - 公司在福建省的低空经济中具备明显先发优势和资源优势，若两大新业务开展顺利，公司估值有望提升[7] 根据相关目录分别进行总结 主业房地产开发，新布局低空经济和算力[1.1] - 大名城从房地产开发到低空经济和算力的新布局，涉及住宅、商业、工业及旅游地产[17] - 公司布局低空经济业务，涉及从基建到空域管理、规划和低空运营全产业链业务[19] - 公司布局算力业务，涉及“港数闽算”工程，为香港提供优质算力[22] 福建低空建设意义重大，大名城掌握枢纽机场[2] - 福建省丘陵地貌、海岸线长，紧邻台湾省，边海空防建设需求迫切，低空建设意义重大[50] - 大名城拟与航发公司、中航金城成立合资公司布局低空业务，掌握枢纽机场，有望成为低空运营核心受益方[68] 布局算力赛道，加码“港数闽算”[3] - 全球AI模型和应用不断发展，算力需求旺盛[74] - 香港算力资源紧张，福建省算力成本优势明显，海底光缆直通香港，具备政策优势[92][93] - 公司拟成立算力合资公司，先行布局“港数闽算”，项目盈利能力较强，先发优势显著[102] 盈利预测与投资评级[4] - 公司主业是房地产业务，现逐步转型低空经济和算力，营收空间和商业模式有望迎来质的变化，基于此，应当给予估值溢价[114] - 公司港数闽算业务第一批2000P算力已交付，香港客户已经开始测试，预计项目盈利能力较强，加上公司在福建省的低空经济中具备明显先发优势和资源优势，若两大新业务开展顺利，公司估值有望提升[114] 风险提示[5] - 转型进度不及预期，低空产业政策支持力度不及预期，AI应用发展不及预期[119][120][121]

股东增持 - 华颖创投计划增持公司 A 股 24,753,250 - 49,506,501 股（占总股本 1% - 2%）[2][4] - 2024 年 2 - 3 月累计增持 49,004,000 股，占总股本 1.98%[5] - 本次增持金额 134,467,439.77 元（不含交易费）[2][5] 股权结构 - 增持后华颖创投持股 94,477,200 股，占 3.82%[5] - 名城、俞丽、陈华云持股比例无变化[5][6] - 增持后控股股东及其一致行动人持股占 37.39%[6] 合规情况 - 律所认为增持合法合规，符合免要约情形[7]