维维食品饮料股份有限公司 2024 年年度股东大会 会 议 资 料 二〇二五年五月九日 维维食品饮料股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 维维食品饮料股份有限公司 二〇二四年年度股东大会会议议程 时间：2025 年 5 月 9 日下午 14：00 地点：本公司 C09 会议室（江苏省徐州市维维大道 300 号） 会议主持：董事长任冬同志 议程： 1 一、宣布会议开始 二、审议有关议案 1、公司 2024 年度董事会工作报告； 2、公司 2024 年度监事会工作报告； 3、公司 2024 年年度报告及摘要； 4、公司 2024 年度财务决算报告； 5、公司 2024 年度利润分配预案； 6、公司董事、高级管理人员薪酬考核情况的议案； 7、公司监事薪酬考核情况的议案； 8、公司 2025 年度日常关联交易预计的议案； 9、关于计提及转回资产减值准备的议案； 10、关于预计 2025 年度担保额度的议案； 11、关于使用部分闲置自有资金进行委托理财的议案。 三、听取独立董事 2024 年度述职报告 四、大会投票表决 1、成立监票小组 2、表决方式 3、股东及股东授权代表对提案进行投票表决 五、宣读表决结果 ...

关于股东大会开设网络投票服务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600300 证券简称：维维股份 公告编号：临 2025-017 维维食品饮料股份有限公司 维维食品饮料股份有限公司 董事会 二〇二五年五月七日 1 维维食品饮料股份有限公司（以下简称"公司"）拟于 2025 年 5 月 9 日 14:00 召开 2024 年年度股东大会，本次会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方 式 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2025 年 4 月 19 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《维维股份关于召开 2024 年年度股东大会的通知》 （公告编号：临 2025-011）。 为更好地服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参会、 及时投票，公司拟使用上证所信息网络有限公司（以下简称"上证公司"）提供 的股东大会提醒服务，委托上证公司依据股权登记日的股东名册，通过发送智能 短信等形式，主动提醒股东参会投票，向每一位股东投资者主动推送股东大 ...

报告公司投资评级 - 维持买入评级，预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.57/0.65/0.75元，对应PE分别为14/12/11倍 [5] 报告的核心观点 - 产品、渠道、新业态齐发力，看好公司未来成长性，主业以产品研发为战略支点，渠道优化国内门店质量并拓展海外市场，新业态加大与国际品牌合作力度 [4] - 当前公司经营风险释放较为充分，未来多元业态成长空间大 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024全年营收209.57亿元，同降2.65%，归母净利润21.59亿元，同降26.88%；2025Q1营收61.87亿元，同增0.16%，归母净利润9.35亿元，同增5.46%，一季报业绩超预期，2024年度累计现金分红总额19.69亿元，分红率超91% [2] 经营分析 - 主业经营向好，线上、海外渠道增速亮眼，24年海澜之家主品牌/海澜团购营收分别为152.70/22.24亿元，同降7.22%/2.51%，25Q1为46.42/6.46亿元，同比 - 9.52%/+17.58%，25Q1直营渠道营收15.92亿元，同比增长13.15%，2025Q1末直营渠道1510家，24全年/25Q1新开216/42家；24年线上营收44.19亿元，同增35.63%；海外地区营收3.55亿元，同比增长30.75%，24年末海外门店总数达101家 [2] - FCC与京东奥莱等新业态发展势头良好，其他品牌24全年/25Q1营收分别为26.68/7.43亿元，同增32.38%/100.22%；24年取得斯搏兹控股权，4 - 12月营收9.94亿元，净利润6705万元，截至24年底授权代理阿迪达斯门店433家；24年9月首家京东奥莱开业，截至2025年4月门店达12家 [3] - 盈利水平边际恢复，24全年/25Q1毛利率为44.52%/46.62%，25Q1销售/管理费用率分别为20.26%/4.78%，同比 + 1.29/-0.46pct，24全年/25Q1归母净利率为10.30%/15.12% [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.57/0.65/0.75元，对应PE分别为14/12/11倍，维持买入评级 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|21,528|20,957|24,620|27,128|29,847| |营业收入增长率|15.98%|-2.65%|17.48%|10.19%|10.02%| |归母净利润(百万元)|2,952|2,159|2,714|3,134|3,613| |归母净利润增长率|36.96%|-26.88%|25.71%|15.51%|15.25%| |摊薄每股收益(元)|0.674|0.449|0.565|0.653|0.752| |每股经营性现金流净额|1.19|0.48|4.06|3.46|4.00| |ROE(归属母公司)(摊薄)|18.39%|12.69%|14.38%|14.84%|15.17%| |P/E|11.01|16.69|13.93|12.06|10.46| |P/B|2.03|2.12|2.00|1.79|1.59| [10] 三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表对2022 - 2027年相关财务指标进行预测，如主营业务收入、成本、毛利、各项费用、利润等，还包含比率分析、每股指标、增长率、资产管理能力、偿债能力等指标 [12] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|1|9|24|36|93| |增持|0|0|1|1|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|1.00|1.00|1.04|1.03|1.00| [13]

乳业概念板块表现 - 截至4月28日收盘，乳业概念下跌4.12%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内贝因美跌停，品渥食品、新乳业、维维股份等跌幅居前 [1] - 乳业概念板块获主力资金净流出6.40亿元，其中31股获主力资金净流出 [2] 个股资金流动情况 - 贝因美主力资金净流出2.01亿元，今日跌停，换手率26.27% [2][3] - 伊利股份主力资金净流出1.17亿元，今日跌幅1.28% [2] - 大北农主力资金净流出3964.24万元，今日跌幅1.46% [2] - 维维股份主力资金净流出3792.38万元，今日跌幅8.84% [2] - 皇氏集团主力资金净流出3674.87万元，今日跌幅7.21% [2] - 立高食品主力资金净流出3116.25万元，今日跌幅5.75% [2] 其他乳业概念股表现 - 品渥食品主力资金净流出1423.54万元，今日跌幅13.63% [2] - 新乳业主力资金净流出1007.42万元，今日跌幅8.99% [2] - 天润乳业主力资金净流出1006.46万元，今日跌幅4.22% [3] - 燕塘乳业主力资金净流出996.13万元，今日跌幅3.86% [3] - 熊猫乳品主力资金净流出848.65万元，今日跌幅2.94% [3] - 庄园牧场主力资金净流入345.98万元，今日跌幅2.59% [3]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议5月13日14点在江苏徐州维维大道300号公司办公楼C09会议室召开[4] - 网络投票起止时间为2025年5月13日，交易系统和互联网投票平台有不同时段[5][6] - 审议子公司开展套期保值业务议案，对中小投资者单独计票[8] 股票与登记信息 - A股股票代码600300，股票简称维维股份，股权登记日为2025年5月7日[14] - 出席现场会议个人股东等需于2025年5月9日前到公司董事会办公室登记，异地可用传真[16] 其他信息 - 会议常设联系人是公司董事会办公室，电话0516 - 83398138，传真0516 - 83394888[17] - 联系地址为江苏徐州维维大道300号维维股份董事会办公室，邮编221111[18] - 公告发布日期为2025年4月26日[19]

会议决议 - 以3票同意通过《公司2025年第一季度报告》[1] - 以3票同意通过《关于子公司开展套期保值业务的议案》[2] 报告情况 - 全体监事认为2025年一季报编制、审议及内容格式合规[1] 套期保值业务 - 子公司拟开展与生产经营相关原材料及产品套期保值业务[2] - 业务可规避价格波动风险，保证业绩稳定可持续[2]

会议情况 - 公司第九届董事会第七次会议于2025年4月24日召开，9位董事均出席[1] 议案通过情况 - 以9票同意通过《公司2025年第一季度报告》[1] - 审计委员会以5票同意审议通过《公司2025年第一季度报告》[1] - 以9票同意通过《关于子公司开展套期保值业务的议案》[1] - 以9票同意通过《关于召开公司2025年第一次临时股东大会有关事项的议案》[2] 后续安排 - 《关于子公司开展套期保值业务的议案》需提交2025年第一次临时股东大会审议[1]

收入和利润（同比） - 本报告期营业收入852,527,010.04元，较上年同期减少23.11%[5] - 归属于上市公司股东的净利润70,897,770.39元，较上年同期减少44.04%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润69,130,828.33元，较上年同期增加107.14%[5] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.04元/股，较上年同期减少50.00%[5] - 2025年第一季度营业总收入852,527,010.04元，较2024年第一季度的1,108,717,337.53元下降约23.11%[19] - 2025年第一季度净利润70,110,512.82元，较2024年第一季度的125,977,782.61元下降约44.34%[20] - 2025年第一季度营业收入4.73亿元，较2024年第一季度的4.99亿元下降5.4%[30] - 2025年第一季度营业利润7177.73万元，较2024年第一季度的5867.35万元增长22.3%[30] - 2025年第一季度净利润5967.13万元，较2024年第一季度的4472.40万元增长33.4%[30][31] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.04元/股，2024年第一季度均为0.08元/股[20] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为461,514,322.11美元，2024年第一季度为514,402,448.55美元[33] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度营业总成本761,108,272.62元，较2024年第一季度的1,055,194,886.64元下降约27.87%[19] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计880,711,198.56元，较2024年第一季度的1,306,783,977.65元下降约32.60%[24] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计856,870,483.08元，较2024年第一季度的1,513,273,285.16元下降约43.38%[24] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额 - 1,729,292.60元，2024年第一季度为109,592,602.05元[24][25] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额 - 40,343,896.72元，较2024年第一季度的 - 43,981,079.42元有所收窄[25] - 2025年第一季度投资收益1712.44万元，较2024年第一季度的5.83万元大幅增长293.9倍[30] - 2025年第一季度财务费用 -96.28万元，较2024年第一季度的78.36万元由正转负[30] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为467,837,962.16美元，2024年第一季度为518,764,053.20美元[33] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为456,340,299.93美元，2024年第一季度为576,287,304.95美元[33] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为1,542,903.72美元，2024年第一季度为75,510.00美元[33] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1,542,903.72美元，2024年第一季度为 - 75,510.00美元[33] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为86,245,839.09美元，2024年第一季度为81,403,328.93美元[34] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 86,245,839.09美元，2024年第一季度为 - 81,403,328.93美元[34] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 76,291,080.58美元，2024年第一季度为 - 139,002,090.68美元[34] 其他财务数据（期末对比） - 本报告期末总资产4,461,934,407.21元，较上年度末减少4.77%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益3,557,637,658.67元，较上年度末增加2.03%[5] - 截至2025年3月31日，公司流动资产合计18.77亿元，较2024年12月31日的20.49亿元有所下降[14] - 截至2025年3月31日，公司非流动资产合计25.85亿元，较2024年12月31日的26.37亿元略有下降[15] - 截至2025年3月31日，公司资产总计44.62亿元，较2024年12月31日的46.86亿元有所减少[15] - 截至2025年3月31日，公司流动负债合计7.78亿元，较2024年12月31日的10.67亿元大幅下降[16] - 截至2025年3月31日，公司非流动负债合计0.69亿元，较2024年12月31日的0.73亿元略有下降[16] - 截至2025年3月31日，公司负债合计8.47亿元，较2024年12月31日的11.41亿元明显减少[16] - 截至2025年3月31日，公司所有者权益合计36.15亿元，较2024年12月31日的35.45亿元有所增加[16] - 2025年3月31日资产总计42.97亿元，较2024年12月31日的45.61亿元下降5.7%[27][28][29] - 2025年3月31日流动资产合计20.01亿元，较2024年12月31日的22.25亿元下降10.9%[27] - 2025年3月31日非流动资产合计22.96亿元，较2024年12月31日的23.36亿元下降1.7%[27][28] - 2025年3月31日流动负债合计15.42亿元，较2024年12月31日的18.62亿元下降17.2%[28] - 2025年3月31日非流动负债合计3197.90万元，较2024年12月31日的3508.69万元下降8.9%[28] - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额815,415,529.01元，2024年第一季度末为520,400,472.00元[25] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为659,400,245.00美元，2024年第一季度为451,253,456.94美元[34] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数89,200[10] - 徐州市新盛投资控股集团有限公司持股499,928,000股，持股比例30.91%[10] - 大冢（中国）投资有限公司持股104,731,478股，持股比例6.48%[10] - 杨小刚通过信用证券账户持股1086.26万股，付克吕通过信用证券账户持股619.06万股，闫修权通过信用证券账户持股239万股，邓家忠通过信用证券账户持股344.8万股[11] - 刘莉持有公司730万股，崔久红持有680.55万股，付克吕持有619.06万股，闫修权持有439万股，中信证券持有390.3万股，邓家忠持有344.8万股[11] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份，也未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化[11]

套期保值业务概况 - 保证金最高占用额不超17000万元[2][4] - 交易品种为大豆、玉米等[2][5] - 交易场所为大连和郑州商品交易所[2] 业务时间与审批 - 有效期自2025年第一次临时股东大会审议通过起12个月[6] - 2025年4月24日董监事会通过，待股东大会审议[2][7] 业务目的与风险 - 以保证主体业务经营为前提，非投机[4] - 存在市场、政策等风险[8] 风控与影响 - 采取成立项目组等风控措施[8][9] - 可规避价格波动风险，可能未达目的[10]

套期保值业务概况 - 保证金最高占用额不超17000万元[2] - 交易期限自2025年第一次临时股东大会通过起12个月内有效[4] - 套期保值品种为大豆、玉米等相关品种[2] 决策情况 - 2025年4月24日董事会、监事会均全票通过相关议案[6] 其他要点 - 目的是规避价格波动风险，提升抵御能力[1] - 资金来源为自有或自筹，不涉及募集资金[3] - 已制定制度，配备专业团队[5] - 存在多种风险[7] - 开展业务具必要性和可行性[12]