市场整体表现 - 沪深两市半日成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量308亿元 [1] - 三大指数全线收红，沪指涨0.17%，深成指涨0.24%，创业板指涨1.14% [1] - 市场震荡分化，个股上涨和下跌家数基本相当，涨停数量为34家（不包括ST及未开板新股），封板率为63% [1] 算力硬件与AI服务器 - 算力硬件概念股集体大涨，工业富联涨停，胜宏科技涨超10%再创历史新高 [4] - 中信建投证券表示AI用户渗透率仍较低，大模型发展处于中初级阶段，算力投资方兴未艾 [6] - 中国AI云市场2025年上半年规模达223亿元，预计2030年将达1930亿元 [20] - 工业富联涨停因AI服务器业务，同洲电子涨停因服务器电源业务 [21] 卫星互联网 - 卫星互联网表现活跃，东方通信、三维通信、旷达科技涨停 [6] - 工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动申请已进入审核流程 [7] - 东方证券认为通信终端与卫星制造端市场空间广阔，涵盖应急通信、交通物流、户外旅游等新兴领域 [7] 油气设服 - 油气设服概念股领涨，准油股份涨停，通源石油涨15.82%，科力股份涨13.48% [1][2] - 纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.59%至每桶62.63美元，11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.56%至每桶66.39美元 [4][15] 影视院线 - 影视院线走强，金逸影视涨停，幸福蓝海涨超10% [7] - 2025年暑期档（6月1日至8月31日）总票房高达119.66亿元，观影人次突破3.21亿，国产影片票房占比达76.21% [9][17] - 华创证券表示电影市场仍处于恢复进程中，2025年电影有望进入新一轮产品周期 [9] 芯片产业链 - 集成电路出口强势格局持续，8月出口金额同比大幅提升32.78%，连续5个月维持20%以上的同比增幅 [24] - 诚邦股份涨停因存储芯片业务，大港股份涨停因先进封装业务 [25] 体育产业 - 国家发改委推动将发展体育产业和户外运动有关内容纳入"十五五"规划纲要和相关专项规划 [26] - 共创草坪涨停因体育产业业务，金陵体育涨11.14% [26] 阿里巴巴概念 - 阿里巴巴9月10日官宣新业务，内容与高德和团购业务相关 [27] - 三江购物2连板因零售+阿里概念，新华都涨停因零售+阿里概念 [29] - 高德地图宣布推出"高德扫街榜"，发放超10亿元补贴鼓励用户到店消费，每天为线下餐饮及服务业多带去1000万客流 [31] 大数据IT市场 - IDC预计2029年中国大数据IT支出规模为730.2亿美元，全球占比约10%，五年复合增长率约为20.5%，增速位居全球第一 [31] - 2025年全球大数据IT总投资规模约为4134亿美元，2029年预计超7497亿美元，五年复合增长率约为16.4% [31]

1、收盘了！ 今天市场震荡分化，三大指数全线收红，其中算力硬件方向集体修复，卫星互联网、油气、影视等方向 表现活跃，固态电池板块陷入调整。沪指上涨0.13%，深指上涨0.38%，创业板指上涨1.27%，全市场成 交19781亿，较上一交易日减少1404亿，两市2700多只个股下跌。 我认为，今天A股恢复强势，但成交跌破2万亿大关，主要是有两点原因：第一，红利股稳盘！这波行 情，红利股几乎没有参与进来，但这几天在科技股轮番大跌之际，一直承担着稳盘作用，以至于没让情 绪崩塌； 第二，AI产业链、半导体芯片股大涨，带动市场氛围。半导体经历了调整大跌，今天终于算是稳住 了，不管是消息面还是情绪面，都稳住了。今天三大指数能够上涨，功不可没。 当然，从现在市场的角度看，还是存在着谨慎情绪的，对中东局势，对美联储降息多少次，还是有些不 确定性的担忧，以至于成交不太积极。 2、这波光伏、风电板块的上涨，大背景是"反内卷"，催化点的业绩反转，储能业绩的爆发！我认为这 两个方向都没有太大的问题，只要"反内卷"的大背景继续，业绩就有反转的基础。另外，原材料价格的 上涨，也能提升整个方向的估值，业绩的预期，属于利好趋势。 当然，就算 ...

报告核心观点 - 周二 A 股市场弱势震荡但展现出一定韧性，周三重要论坛或成短期市场关键转折点，若有积极政策提振，短期反弹和阶段性回升可期；若政策预期不高，市场阶段性回撤趋势可能延续，操作上应避免盲目追涨杀跌，高抛低吸，关注券商、高股息、消费、成长主线及并购重组等方向 [2][3][10] 总量研究 A 股大势研判 周二市场综述 - 上周市场 3400 点遇阻回落，周一 A 股小幅修复但缺量能支撑，多方力量不足，行情大概率震荡，周二早盘沪深三大指数开盘涨跌不一后窄幅震荡，午后延续弱势震荡，尾盘集体收跌，采掘、电池等板块涨幅居前，珠宝首饰、游戏等板块跌幅居前 [2][5][6] 周二盘面点评 - 人脑工程概念股大涨，因美股脑机接口概念被热炒，且我国成功开展首例侵入式脑机接口前瞻性临床试验，标志我国在该技术上成全球第二个进入临床试验阶段的国家 [7] - 油气设服等概念股集体上涨，因中东局势紧张，霍尔木兹海峡附近阿曼湾有船只起火刺激国际油价拉升，若中东局势升级，伊朗生产或出口基础设施受损将使油价上行 [7] - 电池等新能源赛道活跃，因固态电池技术进展，2025 年是产业化关键拐点，多家头部企业推进布局，新能源赛道有技术性反弹需求，全球推进“双碳”目标使锂电等需求持续，光伏供给侧改革力度有望加大并蔓延至其他行业 [8] 后市大势研判 - 周二 A 股有韧性，海外中东局势动荡但 A 股指数未明显波动，周三重要论坛预计发布多项重大政策，涉及资本市场改革、金融开放、科技金融等方面，论坛或成短期市场关键转折点，操作上高抛低吸，关注券商、高股息、消费、成长主线及并购重组等方向 [2][3][10] 晨早参考短信 - 周二 A 股弱势震荡有韧性，周三重要论坛或成短期市场关键转折点，若政策积极可期待短期反弹和阶段性回升，若政策预期不高市场或延续回撤，操作上高抛低吸，关注多类方向 [11]