核心财务表现 - 2025年中报主营收入2.9亿元，同比增长6.04% [1] - 归母净利润亏损511.16万元，同比大幅下降120.69% [1][4] - 扣非净利润亏损3255.7万元，同比下降80.23% [1][4] - 第二季度单季收入2.22亿元，同比增长6.29% [1] 季度业绩分析 - 第二季度单季归母净利润867.12万元，同比下降83.33% [1][4] - 第二季度单季扣非净利润亏损138.81万元，同比下降108.56% [1][4] - 投资收益达4813.54万元，财务费用为-501.63万元 [1] 盈利能力指标 - 销售毛利率27.73%，同比提升2.20个百分点 [7] - 每股收益-0.02元，同比下降128.57% [7] - 每股营业收入0.88元，同比增长6.03% [7] - 每股经营性现金流-0.61元，同比下降15.61% [7] 资产与股东结构 - 每股净资产10.55元，同比增长1.47% [7] - 资产负债率22.81% [1] - 第一大股东烽火科技集团持股5668万股，占比26.79% [11] - 武汉金融控股集团持股2084万股，占比9.85% [11] - 股东户数从2024年三季度的2.62万户下降至2025年二季度的2.12万户 [13]

董事会决议 - 第十届董事会第八次会议于2025年8月27日召开 全体11名董事出席 会议程序符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议审议并通过九项议案 包括经营工作报告、财务工作报告、半年度报告及关联交易调整等事项 [1][2][3][6] 议案表决结果 - 《2025年上半年经营工作报告》获11票赞成通过 [1] - 《2025年上半年财务工作报告》获11票赞成通过 [1] - 《2025年半年度报告》全文及摘要获11票赞成通过 已通过审计与风险管理委员会审议 [2] - 《关于调增2025年度日常关联交易预计额度议案》获8票赞成通过 关联董事邱祥平、朱德民、胡泊回避表决 需提交股东大会审议 [2] - 《关于聘用2025年度财务审计机构、内控审计机构议案》获11票赞成通过 已通过审计与风险管理委员会审议 需提交股东大会审议 [2][3] - 《关于使用自有资金支付募投项目资金并以募集资金等额置换议案》获11票赞成通过 [3] - 《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》获11票赞成通过 已通过审计与风险管理委员会审议 [3][6] - 《关于对信科（北京）财务有限公司的风险持续评估报告》获8票赞成通过 关联董事邱祥平、胡泊、朱德民回避表决 已通过审计与风险管理委员会及独立董事专门会议审议 [6] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会议案》获11票赞成通过 [6] 信息披露 - 半年度报告全文及募集资金使用情况专项报告详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn [2][3][6] - 关联交易调整及续聘会计师事务所事项分别另见公告编号2025-028和2025-029 [2][3] - 2025年第一次临时股东大会通知详见公告编号2025-031 [6]

募集资金基本情况 - 公司通过发行股份募集配套资金总额为649,999,990.52元，扣除不含税发行费用6,425,445.80元后，实际募集资金净额为643,574,544.72元 [1] - 发行普通股51,505,546股，每股发行价格为12.62元，募集资金已于2023年12月19日经立信会计师事务所验资确认 [1] 募投项目调整情况 - 募集资金拟投入两个项目：智慧应急指挥产品升级及产业化项目、下一代智慧应急数字化转型关键技术研究项目，调整后拟投入募集资金总额为64,357.45万元 [2] - 中介机构费用由1,500万元调整为1,432.69万元，补充流动资金由3,820万元调整为3,887.31万元 [2] 资金置换原因 - 子公司迪爱斯在支付人员薪酬、社保、公积金等费用时需通过基本账户操作，直接使用募集资金专户支付违反银行结算账户管理规定 [3][4] - 通过多个账户支付住房公积金、社保及税费会降低操作效率，影响支付流程 [4] 资金置换流程 - 子公司使用自有资金支付募投项目费用，6个月内从募集资金专户等额划转至自有账户 [4] - 费用按工时比例分摊，经监管银行审核后执行置换，并需向独立财务顾问报备交易明细 [4] - 历史已支付薪酬款项将追溯履行程序并一次性置换 [5] 审批程序履行情况 - 该事项已于2025年8月27日经第十届董事会第八次会议及第十届监事会第六次会议审议通过 [5][6][7] - 无需提交股东大会审议，符合《上市公司募集资金监管规则》等法规要求 [6][7] 独立财务顾问意见 - 兴业证券认为资金置换事项程序合规，不影响募投项目实施，且未损害股东利益 [7][8]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比增长6.04%至2.90亿元，但净利润亏损511万元，主要因参股公司投资收益减少、研发投入及坏账准备计提增加所致[2][7] - 公司深耕智慧应急与智慧城市领域，在公安、消防、城运等市场获得突破性订单，包括1.28亿元部队信息化项目[8] - 研发费用同比增长21.95%，新增发明专利2项及软件著作权13项，技术储备覆盖人工智能、大数据、卫星互联网等前沿方向[9][15] 财务表现 - 营业收入2.90亿元（同比+6.04%），营业成本2.10亿元（同比+5.17%）[2][10] - 归母净利润-511万元（去年同期盈利2,471万元），扣非归母净利润-3,256万元（去年同期-1,806万元）[2] - 经营活动现金流量净额-2.01亿元，投资活动现金流量净额2,091万元，筹资活动现金流量净额-855万元[2][11] - 加权平均净资产收益率-0.14%（同比下降0.86个百分点）[2] 业务进展 - 智慧应急业务覆盖公安、消防超千家客户，在北京、新疆、四川等地中标"情指行"项目[8][9] - 智慧城市业务拓展至交通、国动、电力能源领域，受益于IDC预测的智慧城市ICT投资规模（2024年9,397亿元→2027年11,552亿元）[6] - 成功中标部队信息化项目1.28亿元，实现军工领域重大突破[8] - 完成产品信创改造，形成全国产化产品系列并投入公安、消防领域应用[8] 研发与创新 - 研发费用6,203万元（同比+21.95%），主要投入人工智能、大数据、数字孪生、卫星互联网方向[10][15] - 新增发明专利2项、软件著作权13项，累计授权专利79项、软件著作权388项[9][15] - 获得湖北省科技进步一等奖、中央企业创新创意大赛人工智能赛道二等奖等技术奖项[15] - 参与制定国际及行业标准，研发体系完成组织结构优化[9] 资产与投资 - 长期股权投资期末账面价值21.12亿元（期初21.37亿元），减少2,506万元主要因权益法核算投资收益减少[11] - 投资性房地产激增2,082.55%至2.99亿元，因信息电子产业园由固定资产转为投资性房地产[11] - 固定资产减少90.73%至2,991万元，原因同上[11] - 债权投资减少62.03%至2,019万元，因部分资产重分类至一年内到期非流动资产[11] 行业前景 - 智慧应急行业受政策驱动，公安部"十四五"规划要求2025年实现数字警务基本覆盖[4][5] - 应急大模型、通感算技术融合成为行业技术趋势，AI应用提升市场空间[6] - 智慧城市领域受益于"数字中国"战略，城市全域数字化转型带来市场机遇[6] - 公安信息化建设进入全面整合期，新技术应用推动公共安全管理能力提升[6]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入为2.90亿元，较上年同期2.74亿元增长6.04% [1] - 报告期内出现亏损，利润总额为-632万元，较上年同期2586万元大幅下滑 [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-511万元，上年同期为2471万元 [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-3256万元，较上年同期-1806万元进一步扩大亏损 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.01亿元，较上年同期-1.74亿元有所恶化 [1] - 总资产为45.03亿元，较上年度末46.69亿元减少3.55% [1] - 归属于上市公司股东的净资产为34.76亿元，较上年度末35.34亿元下降1.63% [1] 股东结构 - 前三大股东均为国有法人，烽火科技集团持股17.20%共5668万股，中国信息通信科技集团持股15.63%共5151万股，电信科学技术第一研究所持股12.41%共4092万股 [3] - 武汉金融控股集团持股6.32%共2084万股，武汉高科国有控股集团持股2.92%共962万股 [3] - 中国信息通信科技集团与电信科学技术第一研究所为一致行动人关系 [3] - 截至报告期末普通股股东总数为21,225户 [1] 公司基本信息 - 公司股票简称长江通信，代码600345，在上海证券交易所上市 [1] - 董事会秘书梅勇，证券事务代表张希青，联系电话027-67840308 [1] - 办公地址位于武汉市东湖开发区关东工业园文华路2号 [1]

会议基本情况 - 第十届监事会第六次会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 全体3名监事及高管人员均出席 [1] 半年度报告审核 - 监事会审核通过2025年半年度报告全文及摘要 确认报告编制程序符合法律法规和公司章程规定 [1] - 半年度报告内容和格式符合证监会及交易所要求 全面反映公司2025年上半年经营管理和财务状况 [2] - 未发现半年度报告编制审议过程中存在违反保密规定的行为 [2] - 监事会保证半年度报告信息披露真实准确完整 并承担相应法律责任 [2] 关联交易事项 - 审议通过调增2025年度日常关联交易预计额度议案 关联监事吕迪回避表决 [2] - 该议案获得2票赞成 尚需提交股东大会审议 [2] 募集资金管理 - 批准使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的方案 [3] - 通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 [3]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，召开日期为2025年9月12日13点30分，召开地点为公司三楼会议室（武汉市东湖开发区关东工业园文华路2号）[1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年9月12日交易时间段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00及互联网平台9:15-15:00[1] - 股权登记日为2025年9月5日，A股证券代码600345，证券简称长江通信[4] 会议审议事项 - 审议非累积投票议案包括议案1关于调增2025年度日常关联交易预计额度的议案和议案2关于聘用2025年度财务审计机构、内控审计机构的议案，议案已通过公司第十届董事会第八次会议审议[2] - 应回避表决的关联股东为中国信息通信科技集团有限公司、烽火科技集团有限公司、电信科学技术第一研究所有限公司[2] - 议案详情参见2025年8月30日《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站公告[2] 投票规则与程序 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台（网址vote.sseinfo.com）进行网络投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证[2] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的总和，可通过任一账户投票，视为全部账户投出同一意见[3][4] - 重复表决时，以相同类别和品种股票的第一次投票结果为准，所投选举票数超过拥有票数或差额选举中超过应选人数则视为无效投票[4] - 同一表决权通过多种方式重复表决的，以第一次投票结果为准，股东需对所有议案表决完毕才能提交[4] 会议出席与登记 - 股权登记日收市后登记在册的股东有权出席股东大会，可委托代理人出席会议和表决，代理人不必是公司股东[4] - 出席对象包括公司董事、监事、高级管理人员及聘请的律师[4][5] - 会议登记需凭身份证、授权委托书、股票账户卡等材料办理，法人股东需提供营业执照复印件（加盖公章）[5] 其他事项 - 会议联系人为陈旭，联系电话027-67840308，传真027-67840308，通讯地址为武汉市东湖开发区关东工业园文华路2号董事会秘书处，邮政编码430074[5] - 会期半天，股东出席会议的交通及食宿费用自理[5] - 授权委托书需明确委托人持普通股数、优先股数、股东账户号及对议案的同意、反对或弃权意向[7][8][9]

募集资金基本情况 - 公司通过发行股份募集配套资金总额649,999,990.52元，扣除发行费用6,425,445.80元后实际募集资金净额643,574,544.72元 [1] - 截至2025年6月30日，累计投入募集资金71,894,318.53元，现金管理余额581,000,000元，专户余额2,344,417.40元 [1] - 募集资金产生收益包括现金管理收益11,405,083.34元和利息净收入2,113,036.28元 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理办法》并实行专户存储制度，与招商银行签订三方及四方监管协议 [1] - 募集资金专户分布于招商银行武汉分行和上海天山支行，其中武汉东湖支行账户已于2024年5月31日销户 [1][2] - 子公司迪爱斯在上海天山支行的专户包含活期存款2,344,417.40元及多笔定期存款合计581,000,000元 [1][2] 募集资金使用情况 - 2025年上半年实际投入募集资金16,460,253.19元，累计投入71,894,318.53元，总体投资进度为11.17% [6][9] - 智慧应急指挥项目投入进度0%，营销网络建设项目投入进度0.42%，技术研究项目投入进度34.88% [9] - 公司使用闲置募集资金58,100万元进行现金管理，主要投资于定期存款和通知存款产品 [2] 募投项目变更与调整 - 公司对"智慧应急指挥产品升级及产业化项目"延期至2030年12月，因建设用地尚未取得土地使用权 [5] - 2025年4月通过调整募投项目方案，在不改变总投资额前提下优化投资结构和实施进度 [5][10] - 营销网络建设项目新增市场推广及差旅费用投资方向，技术研究项目调整研发课题和投资规模 [10] 资金使用合规性 - 募集资金存放、使用及披露符合监管规定，不存在违规情形 [6] - 已完成募集资金置换预先投入自筹资金14,326,892.02元，并完成中介机构费用项目结项 [2][4] - 节余募集资金1,853,928.41元已永久补充流动资金，资金来源为专户利息收入 [4]

拟续聘会计师事务所基本情况 - 拟续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度审计和内部控制审计机构 [1] - 截至2024年末致同会计师事务所拥有合伙人239名、注册会计师1,359名、从业人员总数约6,000名 [1] - 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超过400名 证券业务收入达4.82亿元 [1] - 同行业上市公司审计客户27家 职业风险基金提取1,877.29万元 [2] - 职业保险累计赔偿限额9亿元 近三年无民事诉讼赔偿责任记录 [2] - 近三年受到行政处罚2次、监督管理措施15次、自律监管措施11次、纪律处分1次 [2] - 从业人员近三年受到行政处罚11次、监督管理措施16次、自律监管措施10次、纪律处分2次 [2] 审计项目团队构成 - 项目合伙人鲁朝芳2006年成为注册会计师 近三年签署上市公司审计报告2份 [2] - 签字注册会计师宋小娴2017年成为注册会计师 近三年签署上市公司审计报告1份 [2] - 项目质量控制复核人潘帅1998年成为注册会计师 近三年签署4份复核7份上市公司审计报告 [3] - 审计团队近三年无刑事处罚、行政处罚及自律监管处分记录 [3] - 审计团队不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》独立性要求的情形 [3] 审计费用安排 - 2025年度财务审计费用48万元（含税） 与2024年度保持一致 [4][5] - 2025年度内部控制审计费用9万元（含税） 与2024年度保持一致 [4][5] - 合计审计费用57万元（含税） 与2024年度总额持平 [4][5] 续聘决策程序 - 董事会审计与风险管理委员会2025年第四次会议审议通过续聘议案 [5] - 委员会确认致同会计师事务所具备专业胜任能力及投资者保护能力 [5] - 第十届董事会第八次会议全票通过续聘议案（同意票9票、反对0票、弃权0票） [6] - 续聘事项尚需提交股东大会审议 自股东大会通过之日起生效 [6] - 授权公司经营班子根据控制原则协商最终审计服务费用 [6]

信科财务公司基本情况 - 信科财务公司于2011年11月22日注册成立 注册资本10.00亿元 由中国信息通信科技集团有限公司100%持股 [1] - 公司类型为法人独资有限责任公司 法定代表人为肖波 注册地址位于北京市海淀区 [1] - 2022年9月2日公司名称由大唐电信集团财务有限公司变更为信科（北京）财务有限公司 [1] 经营范围 - 业务涵盖吸收成员单位存款 办理成员单位贷款及票据贴现 资金结算与收付 委托贷款 债券承销 同业拆借等 [2] - 提供财务顾问 信用鉴证 咨询代理 票据承兑 买方信贷及固定收益类有价证券投资服务 [2] - 经营范围内包括国家金融监督管理总局批准的其他业务 [2] 内部控制体系 - 公司建立股东、董事会、监事三权分立的法人治理结构 董事会负责重大决策 高级管理层负责日常运营 [4] - 设立风险控制委员会审议年度风险管理政策及不良资产处置方案 贷款审查委员会审批信贷业务政策及授信额度 [5] - 制定《结算业务管理办法》《存款业务管理办法》《反洗钱管理办法》等制度 覆盖资金计划、存款业务、结算、融资等领域 [6][7][8][9] - 审计稽核部负责对业务合规性进行稽核检查 推动内控改进 确保风险有效识别与评估 [15] 业务风险管理措施 - 资金计划管理遵循资产负债管理原则 通过同业拆借业务管理制度保障资金安全性、流动性和效益性 [9] - 成员单位存款业务遵循平等自愿原则 结算业务通过电子支付系统及纸质指令双轨运行 印章分人管理严禁带出 [9] - 贷款对象仅限于成员单位 制定《自营贷款业务管理办法》《委托贷款业务管理办法》等信贷风险控制制度 [10][11] - 委托贷款实行先存后贷 不垫付资金 总额不超过委托存款总额 重点审查资金来源及借款用途合规性 [12] - 证券投资业务由董事会确定战略 金融业务部负责市场研究及项目报批 风险管理部负责合规审查及风险评估 [13] - 对外投资遵循《自营有价证券投资业务管理办法》等制度 确保投资科学高效且风险可控 [14] 经营与监管指标 - 截至2025年6月30日 公司资产总额77.03亿元 所有者权益13.02亿元 吸收成员单位存款63.94亿元 [18] - 营业收入0.75亿元（含投资收益及公允价值变动收益） 利润总额0.06亿元 净利润0.04亿元 [18] - 资本充足率18.15% 流动性比例71.37% 贷款余额占存款余额加实收资本比例60.50% 均符合监管要求 [18] - 集团外负债总额为0 票据承兑余额占资产总额0.35% 投资总额占资本净额26.05% 各项指标均合规 [18][19] 关联交易情况 - 截至2025年6月30日 武汉长江通信在财务公司存款余额0.69亿元 占公司存款余额比例9.03% 贷款余额为0 [19] - 存款安全性和流动性良好 未出现延迟付款情况 交易峰值未超出年度协议上限 [19][20] 总体风险评估结论 - 信科财务公司具备合法有效的金融许可证及营业执照 内部控制制度完整且执行有效 [20] - 未发现违反《企业集团财务公司管理办法》的情形 监管指标全部符合要求 风险管理无重大缺陷 [20] - 关联存贷款等金融业务风险可控 [20]