报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024Q1业绩基本符合预期,主营产品价格价差有所收窄 [1][2] - 公司"三链一群"产业布局稳步推进,中长期发展动力足 [3][4] - 考虑到主营产品PVC和有机硅景气修复较慢,下调公司2024-2026年盈利预测 [5] 公司投资亮点 "两碱一化"循环经济产业链 - 布局高端电子化学品产业,投资建设电子级氯化氢、氨、氨水、硫酸项目 [4] 有机硅新材料产业链 - 有机硅三期20万吨单体扩建项目建设完成,1.39万吨/年高端硅油项目建成并进入试生产 [4] - 硅业公司顺利完成股份制改造和上市辅导备案 [4] 精细化工产业链 - 曹妃甸精细化工项目实现"三链一群"产业链的重大突破 [4] - 蓝海科技公司注册成立,推进海水综合利用项目进程 [4]

会议信息 - 2024年4月26日发布2023年年度股东大会通知[3] - 现场会议于2024年5月16日上午10点召开，副董事长主持[4][5] - 网络投票时间为2024年5月16日9:15至15:00[5] 参会情况 - 出席会议股东33人，代表股份1,025,861,536股，占比49.6941%[6] - 出席现场会议股东5人，代表股份943,344,194股，占比45.6969%[6] - 参加网络投票股东28人，代表股份82,517,342股，占比3.9972%[6] 议案审议 - 审议10项议案，特别决议议案2项，对中小投资者单独计票议案4项[8][9] - 《2023年年度报告全文及摘要》同意股份数占比99.8701%[11] - 《2023年度利润分配预案》中小投资者同意股份数占比98.8509%[20][21] - 《关于在公司领薪的董事及监事考核情况的议案》中小投资者同意股份数占比70.1528%[23] 会议合规 - 大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[32][33] - 出席会议人员及召集人资格合法有效[33] 其他 - 法律意见书正本一式三份，无副本[34]

股东大会信息 - 2024年5月16日召开2023年年度股东大会[2] - 出席股东和代理人33人，持表决权股份1,025,861,536股，占比49.6941%[2] 人员出席情况 - 15位在任董事出席14人，7位在任监事全出席，董事会秘书出席[2] 议案审议结果 - 《2023年年度报告全文及摘要》等10项议案均审议通过[3][4][5][7][8] - 《2023年年度报告全文及摘要》A股同意票1,024,529,459，比例99.8701%[4] - 《2023年度利润分配预案》A股同意票1,024,641,186，比例99.8810%[5] - 《2023年度利润分配预案》5%以下股东同意票104,983,708，比例98.8509%[8]

业绩总结 - 2023年生产纯碱337.80万吨，同比增长3.52%[20][63] - 2023年粘胶短纤维产量75.14万吨，同比增长15.57%[20][63] - 2023年烧碱产量48.09万吨，同比减少4.72%[20][63] - 2023年PVC产量39.66万吨，同比增长3.31%[20][63] - 2023年有机硅环体产量10.64万吨，同比减少11.19%[20][63] - 2023年实现营业收入219.20亿元，同比减少7.43%[20][63] - 2023年归属于母公司的净利润5.66亿元，同比减少42.79%[20][63] - 2023年每股收益0.2740元[20][63] 新产品和新技术研发 - 高端电子化学品年产2500t/a电子级氯化氢等项目已开工建设[21] - 有机硅三期年产20万吨单体扩建项目建设完成，进入试生产阶段[22] - 13.9千吨/年高端硅油项目建成并进入试生产阶段[22] - 曹妃甸精细化工年产4万吨氯化亚砜等项目已完成备案、节能批复，正在办理安评、环评手续[22] 市场表现 - 纯碱公司重灰产量占比达67%，重灰销售占比最高70%创历史最优[23][24] - 化纤公司超短、丝束生产线提前2个月投运，产量同比翻倍[23] - 经济煤采购量同比增长17%，521硅块使用比例超50%[23] - 阻燃纤维、有机硅D5销量分别增长116%、38%[24] - 开拓建材石海运新方式，创下单月销量43.6万吨最好记录[24] 研发与合作 - 制修订7项管理制度，聘任36名研究员，全年实施222项研发项目[25] - 获得22项省部级科技奖励，3个项目获河北省科技进步奖，列入8项政府及行业协会科技计划[26] - 与22家知名院校合作开展28项技术攻关，签订18项产学研合作协议，引进74名高层次人才[26] 公司治理 - 2023年召开10次董事会会议，审议通过不同议案，如八届十二次董事会审议通过28项议案[28][29] - 2023年公司累计召开4次股东大会，审议23项议案并全部通过[29] - 2023年6月20日，钱晓明先生因退休辞去公司第八届监事会监事职务[34] - 2023年7月25日，选举3名职工代表监事，7月19日和8月4日选举4名非职工代表监事组成第九届监事会[35][36] - 2023年8月4日，召开九届一次监事会选举周金柱先生为第九届监事会主席[36] - 报告期内公司监事会召开7次会议，全体监事均亲自出席[37] - 报告期内公司监事会参加股东大会4次，列席董事会会议8次[39] - 报告期内公司完成9项法人治理相关制度的制修订[41] 投资与交易 - 全资子公司计划投资建设年产2500t/a电子级氯化氢等项目[29] - 公司全资子公司以6029.49万元购买控股股东467,812.54平方米土地使用权[45] - 公司2023年度日常关联交易实际完成未超出年度预计总额[47] - 公司拟分拆控股子公司三友硅业独立上市，分拆后仍为控股子公司[48] 分红与融资 - 2023年末母公司报表期末未分配利润为35.09亿元，拟每股派发现金红利0.083元，合计拟派发现金红利1.71亿元，占2023年归属于上市公司股东净利润的30.29%[60] - 2024年拟通过银行贷款等间接融资25.39亿元，办理续贷银行贷款13.39亿元[69] 子公司情况 - 兴达化纤2023年底资产负债率61.01%，净利润 - 21,189.58万元；2024年3月底资产负债率60.01%，1 - 3月净利润 - 2,457.00万元[73] - 远达纤维2023年底资产负债率55.25%，净利润 - 7,531.23万元；2024年3月底资产负债率53.31%，1 - 3月净利润 - 544.10万元[73][75] - 氯碱公司2023年底资产负债率22.78%，净利润 - 12,902.18万元；2024年3月底资产负债率22.66%，1 - 3月净利润 - 2,423.95万元[75] - 硅业公司2023年底资产负债率48.53%，净利润 - 43,776.14万元；2024年3月底资产负债率49.36%，1 - 3月净利润 - 6,067.18万元[76][77] - 盐化公司2023年底资产负债率45.78%，净利润 - 498.71万元；2024年3月底资产负债率44.49%，1 - 3月净利润 - 585.48万元[77] - 矿山公司2023年底资产负债率29.41%，净利润3,853.85万元；2024年3月底资产负债率30.64%，1 - 3月净利润 - 134.76万元[79] - 电子化学品公司2023年底资产负债率17.06%，净利润 - 438.02万元；2024年3月底资产负债率29.11%，1 - 3月净利润 - 265.40万元[79][80] - 精细化工公司2023年底资产负债率8.56%，净利润 - 1,010.15万元；2024年3月底资产负债率8.21%，1 - 3月净利润 - 390.53万元[81] - 香港贸易公司2023年底资产负债率88.96%，净利润 - 948.42万元；2024年3月底资产负债率82.39%，1 - 3月净利润157.04万元[81][82] 担保与制度修订 - 截至2024年3月底，公司对全资及控股子公司担保余额为206364.48万元，占2023年底经审计归属于上市公司股东净资产的15.23%[85][93] - 截至2024年3月底，公司子公司为子公司担保余额为71808.00万元，占2023年底经审计归属于上市公司股东净资产的5.30%[85][93] - 2024年度公司拟为子公司新增担保额度477584.07万元，整体担保限额655533.20万元[85] - 2024年度为香港贸易公司新增担保149319.42万元，整体担保限额250000.00万元[85] - 2024年度子公司拟为子公司提供总额度不超过150000万元的银行授信担保[89][93] - 拟修订《公司独立董事工作制度》，增加独立董事专门会议相关内容，简化事前意见审议范围[95] - 担保议案和修订制度议案均已通过2024年4月25日九届四次董事会会议审议[85][94]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入219亿元，同比-7%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入52亿元，同比-4%[2] - 公司2024年Q1归母净利润0.78亿元，同比+1.75亿元[2] - 公司23年业绩受有机硅、PVC价格下滑影响，承压下滑[3] - 公司24Q1业绩同比扭亏为盈，原材料成本下降叠加成本管控[4] 未来展望 - 公司持续推进“三链一群”产业链布局，加速构建产业链[5] - 公司下调24-25年盈利预测，维持“买入”评级[7] - 公司2024年预计归母净利润为5.77亿元，EPS为0.28元[7] - 公司2024年营业收入预计为222.24亿元，同比增长1.39%[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到28,841百万元，净利润预计为1,445百万元[9] - 2026年预计每股收益为0.52元，每股净资产为7.52元[9] 其他新策略 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[10] - 分析师声明中指出，本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[12] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[14]

产管理有限公司、北京禹田资产管理有限公司等 8 家机构。 公司参会人员：副总经理兼董事会秘书刘印江先生、总会计师姚志强先生、 证券代码：600409 证券简称：三友化工 唐山三友化工股份有限公司 投资者交流会会议纪要 唐山三友化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日通 过电话会议方式接待了投资者咨询交流，有关情况如下： 一、交流会基本情况 时间：2024 年 4 月 26 日 10:00-11:00 交流方式：电话会议 参会机构名称：浙商证券、上海东方证券资产管理有限公司、广州淡水泉资 证券事务代表王国平女士及经济运行中心有关人员。 二、会议交流的主要内容 （一）公司 2023 年度及 2024 年第一季度业绩情况 2023 年，受下游需求持续低迷、行业新增产能释放、市场供需失衡等不利因 素影响，公司主导产品售价较去年同期均有不同程度下降。面对复杂严峻的市场 形势和艰巨繁重的发展任务，公司认真贯彻落实董事会各项决策部署，狠抓项 目聚能、效益蓄能、科技赋能，顶住外部压力，克服内部困难，完成了全年各项 目标任务。 公司 2023 年共生产纯碱 337.80 万吨，粘胶短纤维 75.1 ...

唐山三友化工股份有限公司 审计报告 中喜财审 2024S01278 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 邮编：100062 电话：010-67091851 传真：010-67084147 邮箱：zhongxi@zhongxicpa.net 中 喜 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 审 计 报 告 中喜财审2024S01278号 唐山三友化工股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了唐山三友化工股份有限公司（以下简称"三友化工"）财务报表， 包括2023年12月31日的合并及母公司资产负债表，2023年度的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公 允反映了三友化工2023年12月31日的合并及母公司财务状况以及2023年度的合并及 母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执 ...

产品价格 - 2024年第一季度纯碱平均售价1977.25元/吨，环比降15.16%，同比降21.74%[1] - 2024年第一季度粘胶短纤维平均售价11902.50元/吨，环比降2.36%，同比降2.78%[1] - 2024年第一季度烧碱平均售价2427.53元/吨，环比降15.71%，同比降14.50%[1] - 2024年第一季度PVC平均售价5320.94元/吨，环比降1.92%，同比降6.01%[1] - 2024年第一季度二甲基硅氧烷混合环体平均售价13133.20元/吨，环比升4.44%，同比降10.99%[1] 产品产销 - 2024年第一季度纯碱产量86.12万吨，销量84.98万吨，销售收入168021.42万元[2] 原料采购价格 - 2024年第一季度原盐采购均价207.91元/吨，环比升12.44%，同比升4.76%[3] - 2024年第一季度原煤采购均价595.72元/吨，环比降0.95%，同比降28.32%[3] - 2024年第一季度石灰石采购均价79.98元/吨，环比升4.07%，同比升4.29%[3] - 2024年第一季度浆粕采购均价5871.19元/吨，环比升3.09%，同比降10.88%[3]

in Sanyou Chemical 股票代码:600409 IIII 2023年度 环境、社会和公司治理报告 Environmental, Social and Governance Report To To To To To To To To To The State of The State of The States of The States of The States of The States of The States of The States of The States of The States of the Sta | m = | | | 00 00 | | | 00 00 mmonda | may | 000 000 | | 000 000 ITWITE - IT - I 7 at may | | 000 000 目录 CONTENTS | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 走进三友化工 | 05 | | 专题: | 07 | | 培育新质生产力,加快数字化转型 | | | ESG管理 | 09 | 01 用心干事 夯基础防风险 ...

唐山三友化工股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总 则 第一条 为了规范唐山三友化工股份有限公司（以下简称"公司"）治理，促进公司独 立董事规范、尽责履职，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，增强公司决策的科学性， 更好地保护中小股东和社会公众投资者的利益。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》《上市公司治理准 则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规 范运作》等法律、法规和《唐山三友化工股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司主要股东、 实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董 事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或者个人的影 响。公司应当为独立董事依法履职提供必要保障。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务。独立董事应当按照法律、行 政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定、上海证券交易所业务规则 ...