融资方案 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币129,199.00万元 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于零碳智能化制造工厂建设项目 [1] - 募集资金将用于高效空冷、液冷智能装备系统项目 [1] - 募集资金将用于中高温热泵及高效换热器装备项目 [1] - 募集资金将用于年产700套绿电智能制氢装备建设项目 [1] - 募集资金将用于研发项目，包括智能制氢装备及材料研发中心项目和高效节能降碳装备系统研发项目 [1] - 募集资金将用于补充流动资金项目 [1]

公司重大合同 - 公司及控股子公司与Ust-Kamenogorsk CHP LLP签订设备供货合同，合同金额为11900万美元 [1] - 合同内容为向雇主提供空冷系统及其他设备和配套服务，用于实施其"2024−2038年现代化、重建、扩建和（或）更新"项目 [1] 公司财务与业务构成 - 公司当前市值约为122亿元 [2] - 2025年上半年营业收入构成中，光伏新能源业务占比68.99%，节能节水业务占比31.13% [1] 行业动态 - 中国创新药领域海外授权交易活跃，截至发稿时今年累计金额已达800亿美元 [2]

公司融资计划 - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股票 募集资金总额不超过约12.92亿元 [1] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30% 即不超过约5.62亿股 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 募集资金用途 - 零碳智能化制造工厂建设项目拟投入募集资金约4.93亿元 总投资约6.9亿元 [1] - 高效空冷、液冷智能装备系统项目拟投入募集资金约3亿元 总投资4.23亿元 [1] - 年产700套绿电智能制氢装备建设项目拟投入募集资金2亿元 总投资约5.84亿元 [1] - 研发相关项目（含研发项目、智能制造氢装备及材料研发中心、高效节能降碳装备系统研发）拟投入募集资金合计约4.28亿元 [1] - 补充流动资金项目拟投入募集资金3.85亿元 [1] 公司业务构成与市值 - 公司2025年上半年营业收入构成为光伏新能源占比68.99% 节能节水占比31.13% [2] - 截至新闻发稿时 公司市值约为122亿元 [3]

| 量净额 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益(元/股) | 0.0284 | 164.75 | -0.2901 | 59.48 | | 稀释每股收益(元/股) | 0.0254 | 180.61 | -0.2497 | 59.25 | | 加权平均净资产收益率 | 1.26 | 增加2.91个 | -12.06 | 增加 9.08 个百 | | (%) | | 百分点 | | 分点 | | | 本报告期末 | 上年度末 | | 本报告期末比 上年度末增减 | | | | | | 变动幅度(%) | | 总资产 | 25,496,915,262.81 | | 27,731.165,581.57 | -8.06 | | 归属于上市公司股东的 | 4,310,137,200.92 | | 4,773,125,048.53 | -9.70 | | 所有者权益 | | | | | 格隆汇10月23日｜双良节能公告，第三季度营收为16.88亿元，同比下降49.86%；净利润为5317.79万 元，同比增长164.75%。前三季度营收为60.76亿元，同比 ...

公司业绩表现 - 第三季度营业收入为16.88亿元，同比下降49.86% [1] - 第三季度净利润为5317.79万元，实现同比扭亏为盈 [1] - 前三季度累计营业收入为60.76亿元，同比下降41.27% [1] - 前三季度累计亏损5.44亿元 [1] 业绩变动原因 - 公司持续推进精益管理和提质增效措施 [1] - 光伏产品成本出现下降 [1] - 单晶硅价格有所回暖 [1]

证券代码：600481 证券简称：双良节能 转债代码：110095 转债简称：双良转债 双良节能系统股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票预案 二〇二五年十月 公司声明 本公司及董事会全体成员保证预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本预案按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 证券发行注册管理办法》等要求编制。 本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责； 因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。 本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反的声明 均属不实陈述。 投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业 顾问。 本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事项 的实质性判断、确认、批准，本预案所述本次向特定对象发行股票相关事项的生 效和完成尚待公司股东会审议通过、上海证券交易所审核通过并经中国证监会同 意注册。 第 1 页 共 54 页 特别提示 1、双良节能向特定对象发行股票方案已经于 2025 年 10 月 23 日召开的九届 董事会 ...

证券代码：600481 证券简称:双良节能 转债代码：110095 转债简称:双良转债 双良节能系统股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票方案论证分析报告 二〇二五年十月 双良节能系统股份有限公司（以下简称"双良节能"、"公司"或"发行人"） 是在上海证券交易所主板上市的公司，为满足公司经营战略的实施和业务发展的 资金需求，进一步增强公司资金实力，优化资本结构，提升盈利能力和市场竞争 力，根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注 册管理办法》"）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行 股票，募集资金总额不超过 129,199.00 万元（含本数）。 本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《双良节能系统股份有限 公司 2025 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。 一、本次发行的背景和目的 （一）本次向特定对象发行股票的背景 1、大力发展节能降碳及绿电制氢氨醇技术，是构建零碳园区、清洁低碳、 安全高效的能源体系及实现"碳中和"战略目标的重要措施和途径 长期以来，全球能源消费高度依赖化石能源，导致资源紧张、气候变化、环 境污染等问题日益突出。2 ...

| 证券代码：600481 | 证券简称：双良节能 | 编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110095 | 转债简称：双良转债 | | 特此公告。 双良节能系统股份有限公司 双良节能系统股份有限公司 二〇二五年十月二十四日 关于2025年度向特定对象发行股票预案披露的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 双良节能系统股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 23 日召 开了公司九届董事会 2025 年第一次临时会议，审议通过了《关于公司向特定对 象发行股票预案的议案》等与本次发行相关的议案，具体内容详见公司同日于上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的相关公告。 本次预案披露的事项不代表审核机关对于公司本次向特定对象发行股票相 关事项的实质性判断、确认或批准。预案所述本次向特定对象发行股票相关事项， 尚需公司股东会审议通过、上海证券交易所审核通过以及中国证券监督管理委员 会同意注册后方可实施，敬请广大投资者 ...

业绩总结 - 2024年度主营业务收入为1281034.70万元[5] - 2024年度营业总收入为231.49亿元，2023年度为130.38亿元[21] - 2024年度利润总额为18.68亿元，2023年度亏损25.45亿元[21] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为 - 21.34亿元，2023年度为15.02亿元[21] 财务状况 - 2024年12月31日资产总计277.31亿美元，较2023年下降7.84%[16] - 2024年12月31日负债合计229.54亿美元，较2023年下降0.22%[18] - 2024年12月31日所有者权益合计47.77亿美元，较2023年下降32.59%[18] - 2024年货币资金为60.81亿美元，较2023年下降28.75%[16] - 2024年应收账款为22.08亿美元，较2023年增长54.49%[16] 现金流情况 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为 - 102.680416万元，2023年度为13.3034170425亿元[24] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额为 - 1.3112105686亿元，2023年度为 - 3.90084331276亿元[24] - 2024年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 5.5498035727亿元，2023年度为27.5155105583亿元[44] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[2] - 审计将应收账款坏账准备和收入确认识别为关键审计事项[3][5] 会计政策与税收政策 - 2024年12月6日会计政策变更，追溯调整报表科目[174] - 增值税计税销售额对应多档税率，企业所得税母公司适用15%等[175] - 多项税收优惠政策，如小型微利企业税收政策延续至2027年[178][179]

募集资金情况 - 截至2025年9月30日，前次募集资金总额26亿元，净额25.8508867925亿元[10] - 2023年8月14日，保荐人汇入余款25.896亿元[10] - 发行费用不含税金额1491.132075万元[10] 资金使用与管理 - 置换预先投入18.4508867925亿元，补充流动资金7.4亿元[12] - 利息收入扣除手续费净额12.136078万元[12] - 制定《募集资金管理办法》，签署三方监管协议[14] 账户情况 - 中国建设银行江阴临港新城支行账户2024年9月11日销户[13] - 兴业银行江阴虹桥路支行等多个专户已销户[17][18] 募投项目情况 - 单晶硅二期项目（20GW）承诺投资25.850887亿元，截至2025年9月投入进度100%[28] - 单晶硅二期项目（20GW）截至2025年9月未达预计效益[30]