宏观政策与监管动态 - 央行开展10000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，以稳定市场资金面 [1] - 工信部就《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见，推动行业规范发展 [1] - 教育部明确职业教育将重点增设低空经济、人工智能等领域新专业，为产业培养人才 [1] - 商务部宣布自2026年2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [1] 资本市场动态 - 美股三大指数集体收跌超1%，纳指领跌2%，苹果大跌5%，全球风险偏好下降 [1] - AI公司Anthropic完成300亿美元融资，估值达3800亿美元 [1] - 多路资金逆势加仓港股，跨境ETF规模重返万亿元，今年以来超500亿元资金借道ETF南下布局 [1] - 沃尔核材、海致科技集团港股IPO公开发售分别获569.58倍、5065.06倍认购 [1] 行业趋势与数据 - 2026年1月中国挖掘机销量18708台，同比增长49.5%，其中国内销量8723台，同比增长61.4%，出口量9985台，同比增长40.5% [2] - MiniMax发布M2.5模型，优化复杂任务拆解能力和token消耗效率，适配Agentic AI任务需求 [2] - 云计算服务商步入涨价周期，AI应用落地带动算力需求激增 [2] - 上海市发布行动计划，明确到2028年底实现AI眼镜等智能终端规模化接入 [2] - 我国成功发射全球首颗面向城市可持续发展的AI大模型卫星"港中大一号" [2] - 全固态电池产业化节奏加快，多家企业规划2026年样车首发、2027年小批量产、2030年高端车型批量上市，车用固态电池国标拟于7月发布 [3] 公司公告与业务动态 - 双良节能及时任董秘被上交所予以监管警示 [4] - 双良节能发布说明，间接参与相关商业航天项目，未直接与SpaceX合作 [5] - 中南文化拟购买苏龙热电控股权，2月13日起停牌 [6] - 胜宏科技表示1.6T光模块PCB已实现产业化作业 [7] - 沪电股份拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，以满足高速运算服务器等需求 [7] - 中芯国际表示存储器、BCD供不应求都在涨价 [8] - 翔鹭钨业提示主要客户所在国家经济周期性大幅波动可能影响市场需求及应收账款回收 [8] - 嘉美包装公告魔法原子资本运作计划完全独立于上市公司，如股价异常上涨可能再次申请停牌核查 [8] - 泰凌微公告第三大股东国家大基金在2025年12月24日至2026年2月12日期间减持465.13万股，持股比例降至5%以下 [8] - 掌阅科技公告2025年度AI短剧业务收入预计不超过当年主营业务收入的1% [9] - 国际复材公告电子级玻璃纤维系印制电路板（PCB）的基础原材料之一 [9] - 华培动力拟发行可转债及支付现金购买美创智感100%股权，股票停牌 [10] - 晶瑞电材拟6亿元投建西部地区集成电路制造产业链配套关键材料综合基地 [11] - 联合光电与灵智云创签署业务合作框架合同，为其提供机器人产品的组装加工及相关服务 [11]

贵金属市场异动 - 现货黄金于2月13日早盘低开，失守4890美元/盎司，日内跌幅0.68% [1] - 隔夜纽约尾盘，现货黄金下跌3.26%至4918.36美元/盎司，COMEX黄金期货下跌3.06%至4942.50美元/盎司 [1] - 现货白银隔夜暴跌10.89%至75.0942美元/盎司，COMEX白银期货跌10.56%至75.050美元/盎司 [1] 资本市场与公司融资 - 河南嘉晨智能控制股份有限公司于2月12日成功通过北交所上市委员会审议 [2] - 近两个月河南已有4家企业成功过会，同时多家豫企如金星啤酒、巴奴国际等计划赴港上市 [2] - 头部火箭公司星际荣耀于2月9日完成50.37亿元D++轮融资 [16] - 江钨装备正在筹划向特定对象发行A股股票，计划发行不超过2.97亿股，募集资金不超过18.82亿元，用于收购三家关联公司100%股权 [27] 监管与公司治理 - 2月12日，上交所对双良节能及有关责任人予以监管警示，因其在公众号发布涉及Space X订单的市场快讯后，股价于当日13时26分起至收盘均涨停 [4] - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，要求汽车整车生产企业制定清晰返利政策并尊重经销商自主定价权 [12] - 长沙银行董事长张曼的任职资格于2月12日获湖南金融监管局核准 [17] 重大资产并购与投资 - 中国神华千亿级并购计划获证监会批复，交易价格1335.98亿元，其中现金支付对价935.19亿元，并获准发行股份募集配套资金不超过200亿元 [6] - 中南文化正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买江阴苏龙热电有限公司控股权，公司股票自2月13日起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案 [18][19] - 厦门空港拟以现金11.93亿元收购控股股东翔业集团全资子公司厦门兆翔智能科技有限公司100%股权 [24] - 协创数据公告拟向多家供应商采购服务器，采购合同总金额预计不超过110亿元，主要用于提供云算力服务 [15] 产业政策与宏观动态 - 深圳市发布《“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》，提出到2027年建成国家人工智能应用中试基地，打造百个垂直行业模型及工业智能体 [8][9] - 国家发改委等三部门印发意见，明确到2027年初步建立无人驾驶航空器责任保险强制投保制度，到2030年基本形成低空保险政策框架 [10] - 央行将于2月13日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，专家分析此举降低了近期降准的必要性 [6] 能源与制造业投资 - 鹏辉能源计划在河南驻马店驿城区和正阳县投建电池及电芯生产项目，总投资合计33亿元 [20] - 沪电股份拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，建设期2年，预计建成后年新增产能14万平方米，年新增营业收入30.5亿元 [23] - 宸展光电拟向全资子公司增资6.5亿元，用于在泰国建设海外智能制造基地以提升海外产能规模 [26] 可再生能源发展 - 2025年全国可再生能源发电新增装机4.52亿千瓦，同比增长21%，占全国电力新增装机的83% [13] - 2025年风电、太阳能发电新增装机超4.3亿千瓦，其累计装机占比历史性超过火电，接近全国总装机的一半 [13] 银行业绩表现 - 华夏银行2025年度业绩快报显示，实现归属于上市公司股东的净利润272亿元，比上年下降1.72% [21]

事件概述 - 双良节能在微信公众号发布获得SpaceX相关海外订单的市场快讯后股价涨停 随后收到上交所监管警示 [2][3][5] 公司公告与订单详情 - 公司披露三项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日 合计总金额约1392.3万元 [5] - 该订单总额占公司2024年度经审计营业收入的比例约0.11% 对公司经营业绩无重大影响 [5] - 公司未直接与SpaceX发生合作 是项目的非独家间接供应商 [5] - 商业航天并非公司产品主要的应用领域 [5] - 相关订单的获取受商业航天项目建设及扩产规划影响较大 未来订单获取存在不确定性 [5] 市场反应与监管认定 - 文章发布后 公司股价于13时26分起封涨停板至收盘 报收10.71元/股 成交额达17.62亿元 收盘时仍有超21万手买单封住涨停板 [3] - 上交所认定“商业航天”属于市场高度关注的热点概念 [5] - 公司发布的信息未说明订单供货方式、销售规模及对公司整体经营影响较小等具体情况 也未充分提示后续订单的不确定性 [5] - 相关信息发布不准确、不完整 风险提示不充分 可能对投资者决策产生误导 [5] - 公司直至监管督促后才发布公告予以说明 [5] - 上交所决定对双良节能系统股份有限公司及时任董事会秘书杨力康予以监管警示 [5]

事件经过 - 2月12日13时25分，双良节能在其微信公众号发布市场快讯，宣布再获海外订单，共计12台高效换热器设备将用于SpaceX星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统 [1][3] - 文章强调该产品再度应用于SpaceX星舰发射基地，并称这印证了海外客户对公司产品可靠性的高度信任 [1][3] - 文章发布后，公司股价于13时26分起至收盘均封涨停板，报收10.71元/股，成交额17.62亿元，收盘时仍有超过21万手买单封住涨停板 [1][3] 订单详情与澄清 - 经监管督促，公司于2月12日盘后披露说明公告，澄清了订单的具体情况 [1][3] - 3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日，合计总金额约1392.3万元 [1][3] - 该订单总额占公司2024年度经审计营业收入的比例约0.11%，对公司经营业绩无重大影响 [1][3] - 公司未直接与SpaceX发生合作，仅为项目的非独家间接供应商 [1][3] - 商业航天并非公司产品主要的应用领域 [1][3] - 相关订单的获取受商业航天项目建设及扩产规划影响较大，未来订单的获取存在不确定性 [1][4] 监管行动与认定 - 上交所查明情况后，对双良节能系统股份有限公司及时任董事会秘书杨力康予以监管警示 [1][4] - 监管认为，“商业航天”属于市场高度关注的热点概念 [2][4] - 公司在微信公众号发布的信息未说明订单的供货方式、销售规模及对公司整体经营影响较小等具体情况 [2][4] - 公司也未就后续订单的不确定性等情况充分提示风险，相关信息发布不准确、不完整，风险提示不充分 [2][4] - 监管指出，上述行为可能对投资者决策产生误导，且公司直至监管督促后才发布公告予以说明，违反了相关规定 [2][4]

事件概述 - 2月12日午后，双良节能在其微信公众号发布获得SpaceX相关海外订单的市场快讯，随后公司股价涨停，报收10.71元/股，成交额达17.62亿元，收盘时仍有超21万手买单封住涨停板 [1] - 当晚，公司收到上海证券交易所的监管警示 [1] - 经监管督促，公司于2月12日盘后披露公告，说明订单详情及影响 [2] 订单具体信息 - 公司近期获得3个海外订单，共计12台高效换热器设备，将用于SpaceX星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统 [1] - 3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日，合计总金额约1392.3万元 [2] - 该订单总金额占公司2024年度经审计营业收入的比例约0.11%，对公司经营业绩无重大影响 [2] - 公司澄清其未直接与SpaceX发生合作，仅为项目的非独家间接供应商 [2] - 商业航天并非公司产品主要的应用领域 [2] 监管关注与违规认定 - 上交所指出，“商业航天”属于市场高度关注的热点概念 [4] - 公司在微信公众号发布的信息未说明订单的供货方式、销售规模及对公司整体经营影响较小等具体情况 [4] - 公司未就后续订单的不确定性等情况充分提示风险 [4] - 相关信息发布不准确、不完整，风险提示不充分，可能对投资者决策产生误导 [4] - 公司直至监管督促后才发布公告予以说明 [4] 监管措施 - 上交所决定对双良节能系统股份有限公司及时任董事会秘书杨力康予以监管警示 [5]

贸易与政策 - 商务部宣布自2026年2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [2][17] - 央行将于2月13日开展1万亿元6个月期买断式逆回购操作 2月合计净投放中期流动性6000亿元 [3][18] - 分析师认为央行连续操作释放明确货币支持信号 同时显著降低了短期内实施全面降准的必要性 [3][18] 人工智能与算力产业 - 国产大模型公司智谱（02513.HK）股价四日翻倍 市值突破1790亿港元 [4][19][20] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5 在多项基准测试中取得开源模型最佳成绩 并因需求强劲上调部分服务价格 [4][20] - 协创数据宣布拟斥资不超过110亿元采购服务器 以强化其云算力服务能力 公司股价应声大涨超15% 市值突破850亿元 [4][20] - 协创数据董事长耿康铭预测未来五到十年算力领域投资规模将超越房地产巅峰时期 2025年公司已累计公告超200亿元服务器采购计划 [4][20] - 算力硬件板块强势爆发 长飞光纤、亨通光电等个股股价自近期启动后快速翻倍 成为市场新人气龙头 [10][27] - AI算力板块因业绩确定性与政策支持持续走强 液冷服务器、CPO等细分领域领涨市场 [8][10][25][27] - 受AI芯片需求爆发驱动 高端电子布供应紧张价格持续上涨 近期龙头企业产品提价超10% 为年内第四次且幅度最大 [11][28] - 电子布领域九家核心公司包括中国巨石、国际复材、中材科技等 在产能规模、技术突破及国产替代方面各具优势 [11][28] 上市公司动态与市场表现 - 双良节能因披露获得SpaceX星舰基地相关订单刺激股价涨停 但随后公告澄清订单金额约1392万元 仅占公司营收0.11% 且为间接供应 [4][9][20][26] - 上交所认为双良节能信息披露不准确、不完整 风险提示不充分 对公司及董秘予以监管警示 [4][20] - 2月12日晚间 宏和科技、掌阅科技、德才股份、嘉美包装等多家近期股价涨幅较大的上市公司集中发布风险提示公告 [9][26] - 相关公司澄清市场热点传闻 如AI短剧业务收入占比极低、相关孙公司尚无业务订单等 [9][26] - 商业航天概念牛股巨力索具因公司澄清市场传闻不实 开盘即遭35万手封单封死跌停 [12][29] - 渝开发为收回2.41亿元团购尾款 接受以177套住宅抵债 并拟以2.51亿元底价公开挂牌出售 [5][21] - 若全部以底价成交 渝开发预计可实现净利润约1778万元 平均每套住宅获利约10万元 [5][21] - 2月12日 A股三大指数集体收涨 市场成交额突破2.16万亿元 90只个股收盘价创历史新高 [8][25] - 龙虎榜数据显示 机构与北向资金积极抢筹 英维克、百川股份等获机构大手笔净买入 中材科技、英维克获北向资金青睐 [8][25] 全球市场与资本运作 - 2月12日 美股三大指数集体高开 但热门中概股普遍走低 纳斯达克中国金龙指数下跌0.4% [6][22] - 美国资管巨头Nuveen宣布以约135亿美元收购英国施罗德集团 合并后双方资产管理总规模将接近2.5万亿美元 [7][24] - 知名投资人葛卫东斥资10亿元参与江淮汽车定增 其亲友更早潜伏于江淮汽车及麦格米特等公司前十大股东 [14][32] - 葛卫东的投资版图聚焦AI、半导体等硬科技领域 据不完全统计 截至2025年第三季度 葛卫东家族在A股的持仓市值合计已超过260亿元 [14][32] 行业趋势与公司战略 - 全球电网正迎来投资景气周期 受电网老化、新能源建设及AI算力革命带来的电力消耗激增双重驱动 [14][31] - 中国电网设备企业凭借技术与产能优势加速出海 变压器、开关等产品成为全球市场焦点 并已获得公募基金等机构投资者的积极布局 [14][31] - 厦门钨业拟收购九江大地39%股权 以破解上游资源瓶颈 公司目前资源自给率仅20% [15][33][34] - 此次并购旨在为光伏钨丝、硬质合金等高端业务的持续扩张提供稳定资源保障 进一步巩固其全球行业龙头地位 [15][34] - 外媒分析指出中国制造业的核心优势在于其独特的“产业密度” 即由数百万家紧密联系的小微企业构成的区域性产业集群 [13][30] - 中国培育“专精特新”企业的政策、“耐心资本”融资环境及庞大的内需市场共同构成了制造业韧性与增长的多重基石 [13][30] 其他市场信息 - 存储概念股表现强劲 希捷科技、西部数据等大幅上涨 科技股则呈现分化态势 [6][22] - 央企反腐持续深入 中交集团东南区域总经理齐文忠于2月3日被带走 目前处于失联状态 其负责的重点工作已全面暂停 [7][23]

监管警示事件概述 - 因信息披露不准确、不完整及风险提示不充分，上交所对双良节能及时任董事会秘书杨力康予以监管警示 [2][5] 公司违规行为具体内容 - 公司于2026年2月12日13时25分在微信公众号发布市场快讯，称获得3个海外订单共计12台高效换热器设备，将用于SpaceX星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统 [3] - 该信息发布后，公司股价于当日13时26分起至收盘均涨停 [3] - 经监管督促，公司于当日盘后披露说明公告，指出3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月29日，合计总金额约为1392.30万元，占公司2024年度经审计营业收入的比例约为0.11%，对公司经营业绩无重大影响 [3] - 公司说明商业航天并非其主要产品应用领域，公司未直接与SpaceX合作，仅为项目非独家间接供应商 [3] - 公司相关订单的获取受商业航天项目建设及扩产规划影响较大，未来订单获取存在不确定性 [3] 监管认定的违规事实与依据 - 上交所认为“商业航天”属于市场关注热点，公司发布相关信息应审慎、准确、客观，并充分提示风险 [4] - 公司微信公众号发布的信息未说明订单的供货方式、销售规模及对公司整体经营影响较小等具体情况，也未就后续订单的不确定性充分提示风险，可能对投资者决策产生误导 [4] - 公司直至监管督促后才发布公告予以说明，相关信息发布不准确、不完整，风险提示不充分 [4] - 公司行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》第1.4条及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》第7.1.1条等规定 [4] - 时任董事会秘书杨力康作为信息披露事务具体负责人，未能勤勉尽责，对公司违规行为负有责任 [4] 监管措施与整改要求 - 上交所上市公司管理一部对双良节能及时任董事会秘书杨力康予以监管警示 [5] - 要求公司及董事、高级管理人员对违规事项进行整改，深入排查信息披露及规范运作中的合规隐患，制定有针对性的防范措施 [5] - 公司应在收到决定书后的1个月内，向上交所提交经全体董事、高级管理人员签字确认的整改报告 [5]

海外订单情况说明 - 公司于2026年2月12日通过微信公众号发布市场快讯，宣布再获海外订单，涉及12台高效换热器设备，将用于Space X星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统 [2] - 相关3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日，合计总金额约170万欧元，按汇率换算约为人民币1,392.30万元 [2] - 该订单总金额占公司2024年度经审计营业收入的比例约为0.11%，对公司经营业绩无重大影响 [2] 业务与客户关系澄清 - 公司目前主营业务产品包括节能节水产品、新能源装备和光伏产品，主要下游应用领域为新能源发电、钢铁、煤化工、火电等，商业航天并非公司产品主要应用领域 [3] - 本次订单是公司通过为国际工业气体企业的燃料项目供应换热器，间接参与了相关商业航天项目，公司未直接与Space X发生合作，且为项目非独家间接供应商 [3] 近期市场与财务表现 - 公司股票价格在2026年2月12日波动较大，单日振幅达到13.35% [4] - 公司股票近三日换手率较高，分别为12.46%、10.52%和8.82% [4] - 公司于2026年1月24日披露2025年度业绩预告，预计2025年度实现归属于上市公司股东净利润为-106,000万元到-78,000万元，经营利润为亏损 [4]

公司事件与市场反应 - 双良节能在官方微信公众号发布市场快讯 宣布获得3个用于SpaceX星舰发射基地的海外订单 消息直接导致公司股价在午后爆拉并封住涨停[1][3] - 截至当日收盘 公司股价报10.71元 总市值达到200.68亿元 年初至今累计涨幅已超过46%[1] - 公司在股价涨停后于盘后紧急解释 称与SpaceX系间接合作 相关订单合计总金额约为人民币1392.30万元 仅占公司2024年度经审计营业收入的约0.11% 对公司经营业绩无重大影响[4] 订单与业务关联详情 - 3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日 公司是通过为国际工业气体企业的燃料项目供应换热器 间接参与了相关商业航天项目[4][7] - 公司明确表示未直接与SpaceX发生合作 且是项目的非独家间接供应商 商业航天并非公司产品主要的应用领域[4][7] - 公司主营业务产品包括节能节水产品 新能源装备和光伏产品 主要下游应用领域为新能源发电 钢铁 煤化工 火电等[7] 监管措施与违规认定 - 上海证券交易所于当日晚间公布监管决定 对双良节能及时任董事会秘书杨力康予以监管警示[8][12] - 上交所认为 “商业航天”属于市场高度关注的热点概念 公司发布相关信息应当审慎 准确 客观并充分提示风险[9][10] - 公司违规行为在于 在微信公众号发布信息时未说明订单供货方式 销售规模及对公司整体影响较小等具体情况 也未充分提示后续订单的不确定性风险 可能对投资者决策产生误导 直至监管督促后才发布公告说明[10] - 时任董事会秘书杨力康作为信息披露事务具体负责人 未能勤勉尽责 对违规行为负有责任[11] 公司财务表现 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润将亏损7.8亿元至10.6亿元 扣除非经常性损益后的净利润将亏损8亿元至11.5亿元[14] - 这是继2024年亏损21.34亿元后 公司连续第二年出现大额亏损[15]

公司近期动态与订单详情 - 公司于2月12日通过微信公众号发布市场快讯，宣布再获海外订单，共计12台高效换热器设备，将用于Space X星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统[1] - 该订单是前期合作的延续，再度应用于Space X星舰发射基地，印证了海外客户对公司产品可靠性的高度信任[1] - 公司随后公告补充说明，上述3项订单分别签订于2025年10月25日和2026年1月9日，合计总金额约170万欧元（约合人民币1,392.30万元）[2] - 该订单金额占公司2024年度经审计营业收入的比例约为0.11%，对公司经营业绩无重大影响[2] - 公司通过为国际工业气体企业的燃料项目供应换热器间接参与了相关商业航天项目，未直接与SpaceX发生合作，且为项目非独家间接供应商[2] - 消息发布后，公司股价在下午开盘后快速拉至涨停，总市值达到201亿元[1] 公司主营业务与产品应用 - 公司目前主营业务产品包括节能节水产品、新能源装备和光伏产品[2] - 主要下游应用领域有新能源发电、钢铁、煤化工、火电等，商业航天不是公司产品主要的应用领域[2] - 公司生产的高效换热器主要用于大型压缩机级冷却系统、化工工艺换热系统[3] - 高效换热器应用在半导体、石化、核电、航空航天等高端制造领域，公司拥有稳定的国内外高端客户群体[3] - 在航空航天领域，公司是某国际知名商业航天公司发射基地的大型热交换器核心供应商，已顺利交付多套设备[3] 行业背景与市场前景 - SpaceX正加速推进星舰发射能力建设，计划在佛罗里达州卡纳维拉尔角新建三座发射台[1] - 随着星舰发射频次持续提升，相关装备供应链迎来指数级增长机遇[1] - 空冷+液冷散热机组正开启一个万亿级的广阔市场[3] - 随着我国储能装机规模及数据中心建设的快速扩张，配套的热管理系统需求将同步爆发[3] - 高温热泵所瞄准的工业领域，其年消耗热量达数亿吨标煤级，替代空间巨大[3] - 高端换热器已逐步从原有的煤化工、钢铁等传统行业，扩大到核电、航空航天等更高技术标准的应用场合[3] - 能够突破技术瓶颈、提供稳定高效解决方案的企业，将在传统产业升级和新兴市场开拓中建立显著优势[3] 公司发展规划 - 公司曾于2025年10月披露定增预案，投向中高温热泵及高效换热器装备项目等[3]