新股发行 - 华电新能（证券代码：730930）于2025年7月7日发行，发行价格为3.18元[1] 要约收购 - 济川药业（证券代码：600566）要约申报期为2025年6月18日至2025年7月17日[1] - *ST亚振（证券代码：603389）要约申报期为2025年6月10日至2025年7月9日[1] 退市整理 - 中程退（证券代码：300208）、退市锦港（证券代码：600190）、退市锦B（证券代码：900952）距最后交易日剩余9个交易日[1] - 恒立退（证券代码：000622）距最后交易日剩余6个交易日[1] - 退市九有（证券代码：600462）距最后交易日剩余5个交易日[1] - 工智退（证券代码：000584）距最后交易日剩余3个交易日[1] 异常波动 - 北方长龙（证券代码：301357）等多只股票出现异常波动情况[1] 基金转型 - 东方红睿轩定开（证券代码：169103）转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[6] 可转债发行 - 中国广核（证券代码：003816）可转债申购时间为2025年7月9日[6] 转股价格调整 - 旺能转债（证券代码：128141）等多只可转债转股价格调整生效日期在2025年7月7 - 11日不等[6] 债券赎回 - 精锻转债（证券代码：123174）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不等[6] 债券回售 - 22华录01（证券代码：148002）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22大成02（证券代码：149921）提前摘牌日为2025年7月8日[6]

光伏板块近期表现 - A股光伏板块自7月2日起迎来显著反弹，亚玛顿、亿晶光电3个交易日分别大涨33%、26%，大全能源、通威股份等市值较大的公司涨幅超10% [1] - 具体个股表现：亚玛顿区间涨幅33.14%，总市值41.35亿元；亿晶光电涨幅25.95%，市值43.09亿元；大全能源涨幅18.61%，市值522.36亿元；通威股份涨幅13.47%，市值826.56亿元 [3] - 光伏板块自2022年见顶后已持续下跌三年，整体累计跌幅超50%，部分龙头个股跌幅达80%以上 [3] 政策面变化 - 7月1日第六次中央财经委员会会议提出要治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出，这被视为对新兴过剩行业产能退出的明确信号 [5][6] - 7月3日工信部召开制造业座谈会，光伏产业链四大主链条环节龙头企业参会 [7] - 座谈会披露细节：传达了高层针对光伏行业整治"内卷式"竞争的重要批示；计划到2030年将多晶硅产能控制在140万吨以内（较2024年末323万吨压降56%）；低于成本价销售将面临重罚 [8][9] - 政策推进路径：从2024年7月政治局会议提出防止"内卷式"竞争，到年底会议表态整治，再到2025年写入政府工作报告，最后到中央财经委员会定调，政策逐步深化 [12] 行业基本面分析 - 多晶硅市场格局高度集中：中国占全球97%产能，前六大企业（通威、协鑫、大全、新特、东方希望、亚洲硅业）合计市占率超80% [21] - 当前多晶硅价格3.5万元/吨，远低于历史高点30万元/吨，龙头企业现金成本在2.7-3.5万元/吨，合理盈亏平衡线为4.5-5万元/吨，存在29%-43%的上涨空间 [22][25][26] - 产能过剩严重：当前多晶硅产能利用率从2024年3月的71%降至2025年3月的31%，中小厂商多已停产 [18] 供给侧改革预期 - 市场传闻多晶硅6家龙头拟成立700亿基金收购并报废过剩产能，可覆盖约100万吨产能（当前过剩约140万吨） [17] - 改革力度可能超预期：不同于2015年钢铁煤炭行业以国企为主，光伏虽以民企为主但中小企业已大量停工，员工处于"放假"状态，改革阻力较小 [16][18] - 多晶硅环节整合难度较小，价格弹性较高，将成为最确定受益领域 [20]

政策催化与行业影响 - 中央财经委员会第六次会议首次将"反内卷"政策提升至战略高度，重点治理光伏、钢铁等行业低价无序竞争、产能过剩问题 [2] - 政策部署三大方向：治理低价竞争、引导品质提升、有序退出落后产能，通过法制化手段推动竞争焦点转向质量与创新 [3] - 光伏组件价格2024年暴跌49%，新能源汽车行业利润率跌破4%，钢铁、水泥等行业陷入全行业亏损 [2] 光伏行业 - 工信部光伏行业座谈会释放"很猛"减产信号，通威、隆基、晶科等龙头企业表态支持政策导向 [4] - 光伏板块15只概念股受益，亚玛顿周涨36.55%（换手率51.45%）、亿晶光电涨27.27%（换手率72.6%）、大全能源涨22.61%（换手率23.24%） [5] - 行业减产政策驱动光伏玻璃企业海外扩张，硅料龙头业绩预期大幅提升 [5] 钢铁基建行业 - 政策推动钢铁行业淘汰低效产能，吨钢利润从不足200元提升至250-300元，头部企业定价权增强 [6] - 柳钢股份周涨47.85%（换手率96.07%），首钢股份、新钢股份等涨幅居前，宝钢股份换手率仅6.96%但涨幅较低 [7] - 特钢企业受益于高端化转型，氢能冶金技术突破推动出口增长 [7] 化工有色行业 - 化工行业PPI连续31个月负增长，有机硅、农药等领域产能过剩率超50%，有色行业工业硅、电解铝价格跌破成本线 [8] - 东岳硅材周涨13.1%（换手率52.27%），西部矿业涨7.75%（换手率16.96%），云图控股涨6.45%（换手率19.6%） [9] - 铜冶炼龙头受益于硫酸涨价，氟化工企业受制冷剂配额制推动涨价预期 [9]

行业现状与问题 - 光伏行业全产业链供需严重失衡，价格持续低迷，全行业亏损已持续7个季度[3] - 各环节产能多为近几年相同技术平台的优质产能，第一梯队企业实力相当，竞相低价抢夺市场，产能退出困难[3] - 多晶硅环节尝试由产能占比70%以上的龙头企业组建联合体，以承债方式收购其他约100万吨产能，实现"以销定产"[1] 政策与监管动态 - 工信部召开光伏行业座谈会，强调治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出，引导价格回归理性[1][3] - 国家将光伏行业"内卷式"恶性竞争作为核心治理问题，拟通过行业自律、技术指标升级、成本红线划定、出口退税率调整等多维度措施解决[4] - 建议强化知识产权保护，对硅料、硅片、电池、组件等环节提出技术参数要求，并在能耗双控、产能配额管理方面采取措施[4] 企业应对策略 - 隆基绿能计划发挥原创技术优势，加速高效产品商业化，突破价格"内卷"困局，并协助落后产能有序出清[2] - 天合光能主张产能整合应发挥龙头企业主导作用，保护创新和知识产权，尊重市场规律淘汰落后产能[2] - 晶科能源建议严控新增产能，控制存量产出，通过前沿技术创新推动提质升级，并探索规范出口措施[3] 技术发展方向 - BC（背接触）技术作为先进产能代表供不应求，行业落后产能出清后优质产能份额将加速提升[2] - 长期需技术驱动，如发展颗粒硅、CCZ连拉法等新技术压缩成本，为价格修复提供底层支撑[5] 市场预期 - 政策驱动供给侧出清后，产业链价格有望企稳回升[2] - 龙头企业有望通过价格修复、技术溢价、行业整合获得三重利好[2]

股价表现与交易数据 - 亿晶光电今日上涨4 00% 全天换手率33 35% 成交额14 78亿元 振幅10 00% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出2073 86万元 [2] - 上交所公开信息显示该股因日换手率达33 35%上榜 [2] - 主力资金净流出1 51亿元 其中特大单净流出7186 39万元 大单资金净流出7929 20万元 [2] - 近5日主力资金净流出4204 84万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜前五大买卖营业部合计成交1 96亿元 买入成交额8748 66万元 卖出成交额1 08亿元 [2] - 第一大买入营业部为中国银河证券绍兴证券营业部 买入2341 98万元 [2] - 第一大卖出营业部为国泰海通证券成都北一环路证券营业部 卖出2458 24万元 [2] - 买二至买五营业部分别买入2100 15万元、1781 98万元、1265 18万元、1259 37万元 [3] - 卖二至卖五营业部分别卖出2412 51万元、2157 11万元、1954 95万元、1839 71万元 [3][4] 融资融券情况 - 最新两融余额为1 67亿元 其中融资余额1 67亿元 融券余额0 25万元 [2] - 近5日融资余额增加1657 46万元 增幅11 04% [2] 财务数据 - 一季度营业收入6 08亿元 同比下降39 50% [3] - 一季度净利润-5314 27万元 [3]

行业反内卷趋势 - 钢铁、光伏等板块近期显著升温，市场情绪提振源于行业"反内卷"行动[1] - 中央财经委员会会议明确治理"内卷式"竞争，推动落后产能有序退出，光伏、钢铁、水泥行业已开展减产[2] 光伏行业减产动态 - 国内头部光伏玻璃企业宣布自7月起集体减产30%，以缓解行业恶性竞争[3] - 工信部召开制造业企业座谈会，14家光伏企业及协会参与，明确将引导落后产能退出[4] - 工信部强调综合治理低价无序竞争，要求企业提升产品品质并加强技术创新[4] 政策与行业自律 - 光伏行业协会需加强政府与企业间桥梁作用，引导行业自律和履行社会责任[5] - 中国光伏行业协会去年已多次召开反恶性竞争座谈会，产业链上下游就淘汰落后产能达成共识[5] 市场反应与行业表现 - Wind光伏指数自6月20日累计上涨近10%，7月2日单日大涨2.53%，亿晶光电、亚玛顿等个股连续涨停[5] 行业竞争分析 - 光伏行业"内卷"根源在于市场增长空间有限，行业自律对穿越周期至关重要[6] - 惠誉评级指出行业龙头自律短期内可控制供给和稳定价格，长期看政策将加速优胜劣汰[6]

会议背景与核心观点 - 工信部召开第十五次制造业企业座谈会聚焦光伏产业高质量发展14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人参会交流[1] - 会议旨在落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署重点整治低价无序竞争引导企业提升产品品质推动落后产能有序退出[2] - 工信部强调光伏产业是中国制造靓丽名片需巩固技术、规模、应用市场等领先优势共建清洁美丽世界[2] 参会企业与行业表态 - 参会企业包括通威集团、TCL中环、隆基绿能、天合光能、晶科能源、协鑫集团等12家龙头企业负责人[2] - 企业表态支持政策导向：爱旭股份提出以技术创新"反内卷"晶科能源建议严控新增产能并探索规范出口措施隆基绿能认为政策将带来价格修复、技术溢价、行业整合三重利好[6] - 行业协会将加强自律履行社会责任发挥政企桥梁作用[4] 政策预期与市场反应 - 交银国际分析认为后续针对性政策有望出台光伏供给侧将迎转机[7] - 政策预期推动资本市场反应：亚玛顿、亿晶光电等A股光伏公司7月2日起连续多日涨停[7] 行业现状与建议 - 当前行业面临全产业链供需失衡导致内卷需通过前沿技术创新推动提质升级为落后产能退出创造条件[6] - 行业建议包括：严控新增产能、规范出口秩序、加快光储融合保障消纳[6] - 供给侧改革需协调去产能节奏与地方政府行为当前优先严控新增产能[7] 历史政策延续性 - 此次会议是2023年11月光伏专项座谈会的延续当时强调加强顶层设计、技术创新、行业自律[3] - 2023年11月会议后工信部同步召开知识产权座谈会行业协会发布《光伏组件功率规范诚信标定和溯源自律公约》[3]

政策动向 - 工业和信息化部召开光伏行业座谈会 14家龙头企业参与 将综合治理低价无序竞争 [1] - 工信部部长表示将加大宏观引导和行业治理 强化标准引领和服务保障 推动行业高质量发展 [1] - 企业代表围绕生产经营、科技创新、市场竞争等方面提出政策建议 [1] - 《人民日报》发文批评"内卷式"竞争 呼吁破除地方保护和市场分割 [4] - 中央财经委员会会议强调治理企业低价无序竞争 引导提升产品品质 推动落后产能退出 [4] 市场反应 - 美股光伏板块集体大涨 旭日升科技涨超20% Sunrun涨18% 第一太阳能涨8.8% [2] - 中概光伏股表现亮眼 大全SolarEdge涨10.8% 新能源ADR涨6.3% 太阳能ETF涨4.37% [2] - A股光伏板块相对冷静 中证光伏产业指数成分股普遍上涨1-3% [2] - 光伏ETF交易活跃 近5日日均成交额7.57亿元 7月2日成交额11.9亿元环比激增94% [3] - 多只光伏股涨停 包括双良节能、亿晶光电、福莱特等9只 大全能源涨幅超15% [3] 行业格局 - 参会企业均为产业链四大主链环节龙头企业 包括通威、协鑫、阳光电源等 [1] - 行业面临低价竞争压力 企业反映生产经营困难和问题 [1] - 政策导向明确 将推动行业从价格战向高质量发展转型 [1][4]

市场整体表现 - 上证指数报3462 99点，微涨0 05%，深证成指跌0 35%至10498 14点，创业板指跌0 31%至2157 38点[3] - 全A市场涨跌分化明显，上涨股票1193只，下跌股票4050只，成交额达1901 61亿元[3][4] - 沪深300指数微涨0 03%，中证500指数跌0 34%，中证1000指数跌0 55%[3] 行业板块表现 领涨板块 - 钢铁板块涨幅居首达1 55%，柳钢股份4连板，凌钢股份涨停，盛德鑫泰涨5 08%[5][10][11] - 煤炭板块涨1 13%，银行板块同步上涨1 13%，浙商银行、浦发银行等创年内新高[5][16][17] - 光伏概念股活跃，亚玛顿、亿晶光电3连板，艾能聚涨7 22%，工信部强调规范行业竞争[7][8] 弱势板块 - 日用化工板块跌1 78%，精细化工跌1 61%，化纤行业跌1 31%[5] - 恒生科技指数跌1 69%，阿里健康领跌恒指成份股，跌幅达7 08%[6][7] 个股异动 - 杭州园林开盘2分钟即20%涨停，南凌科技同样20cm涨停[20][22][23] - 医药生物板块爆发，热景生物涨14 57%，广生堂涨10 75%，塞力医疗4连板[12][13] - 港股医药股跟涨，荣昌生物涨10 18%，圣诺医药-B涨25 73%[14][15] 政策与行业动态 - 光伏玻璃头部企业计划7月起集体减产，硅料企业推进产能整合以改善供需[9] - 唐山环保限产启动，约半数钢企收到通知，光大证券认为将促进行业利润修复[11] - 国家医保局出台创新药支持措施，覆盖研发至支付全链条，荣昌生物等创新药企受益[15]

硅片概念股表现 - A股硅片概念板块盘初呈现上涨趋势 [1] - 亿晶光电股价涨停 [1] - 协鑫集成、隆基绿能、晶澳科技、TCL中环等硅片概念股跟随上涨 [1]