权益变动 - 信息披露义务人持股比例由9.5935%减至5.0000%[9] - 本次权益变动签署日期为2024年7月16日[2] - 权益变动时间为2022年12月5日～2024年7月16日[41] 减持情况 - 2024年5月7日拟集中竞价减持不超1%，已减持0.56%[20] - 2024年5月31日拟大宗交易减持不超2%，已减持0.46%[20] - 本次权益变动导致持股减少4.5935%[26] 公司信息 - 上海交大产业投资管理注册资本50000万元[11] - 上海交大企业管理中心注册资本10763万元[11] - 上海交大产业投资管理持有慧谷信息23.75%权益[17] 减持目的 - 信息披露义务人减持是为满足自身发展资金需要[19]

减持情况 - 2024年5月28日至7月16日，交大产业集团等减持2,923,930股，占总股本1.0204%[3] - 减持后，交大产业集团等持股14,327,400股，占总股本5%[3] 过往减持 - 交大产业集团2022 - 2024年多次集中竞价减持[4] - 交大企管中心2024.7.15大宗交易减持661,965股[4] - 交大产业集团2024.7.16大宗交易减持661,965股[4] 权益变动 - 变动前交大产业集团等持股27,489,930股，占比9.5935%[4] - 变动后持股14,327,400股，占比5%[4]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [11] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024年上半年收入同比增长34%,归母净利同比减亏约0.9亿元 [1][2] - 公司2024年上半年扩大业务规模导致相关成本费用增加,使公司出现亏损 [3] - 公司2022年员工持股计划的股份支付费用2024年上半年度的摊销约为940万元 [3] 公司战略与业务布局 - 公司深化调整转型战略,在素质教育、职业教育、成人教育和国际与基础教育四大板块并行发展 [4] - 公司优化业务打法,推进入口班打法,全面排摸调整存量校区,适度增加校区规模 [4] - 公司积极推动职业教育业务整合优化,开展"考研、专升本、考证"等成人教育培训业务 [5] - 公司进一步夯实国际与基础教育业务,深化长三角和珠三角区域布局 [6] 财务预测与估值 - 我们调整公司2024-2026年业绩预期,预计归母净利分别为0.66/1.7/2.2亿元,EPS分别为0.2/0.6/0.8元/股 [7] - 对应PE分别为40/16/12x [7]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [11] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024年上半年收入同比增长34%,归母净利同比减亏约0.9亿元 [1][2] - 公司2024年上半年扩大业务规模导致相关成本费用增加,使公司出现亏损 [3] - 公司2022年员工持股计划的股份支付费用2024年上半年度的摊销约为940万元 [3] 公司战略与业务布局 - 公司深化调整转型战略,在素质教育、职业教育、成人教育和国际与基础教育四大板块并行发展 [4] - 公司优化业务打法,推进入口班打法,全面排摸调整存量校区,适度增加校区规模 [4] - 公司积极推动职业教育业务整合优化,开展"考研、专升本、考证"等成人教育培训业务 [5] - 公司进一步夯实国际与基础教育业务,深化长三角和珠三角区域布局 [6] 财务预测与估值 - 我们调整公司2024-2026年业绩预期,预计归母净利分别为0.66/1.7/2.2亿元,EPS分别为0.2/0.6/0.8元/股 [7] - 对应PE分别为40/16/12x [7]

营业收入 - 2024年半年度预计实现营业收入54,650万元，同比增长34.21%[4] - 上年同期营业收入为40,719.49万元[6] 净利润 - 2024年半年度预计归属于上市公司股东的净利润为-1,760万元，同比减亏约9,007万元[5] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为-10,767.15万元[7] 扣除非经常性损益后的净利润 - 2024年半年度预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为-1,660万元，同比减亏约6,678万元[5] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8,338.29万元[7] 成本费用 - 2024年上半年因扩大业务规模产生的相关成本费用导致业绩亏损[9] - 2024年上半年员工持股计划的股份支付费用摊销金额约为940万元[9] 公允价值变动损失 - 2024年上半年因交大昂立股价下跌，计提公允价值变动损失约240万元[10]

参会情况 - 出席会议股东和代理人19人，所持表决权股份138,287,105股，占比52.2570%[4] - 在任董事11人，出席9人；在任监事5人，出席3人；董秘出席，多位高管列席[9] 议案表决 - 《公司2023年年度报告》等多项议案同意票138,151,303，比例99.9018%[8][10][12][14][15][16] - 2024年借款额度议案同意票122,499,973，比例88.5838%[14] - 拟租赁办公场地议案同意票122,499,973，比例99.8893%[16] - 未弥补亏损超实收股本总额三分之一议案，5%以下股东同意票8,975,589，比例98.5095%[17] 业绩情况 - 2023年度合并报表归母净利润 - 187,866,826.53元，母公司报表净利润 - 138,177,883.48元[12] - 截至2023年12月31日，母公司报表累计未分配利润 - 170,436,726.95元[12] 利润分配 - 2023年度拟不派现、不送股、不转增股本[12] 其他 - 股东上海交大产业投资管理（集团）有限公司、上海交大企业管理中心对议案12回避表决[18] - 本次股东大会见证律所为国浩律师（上海）事务所，见证律师为雷丹丹、曹江玮[19] - 公告2024年6月29日由上海新南洋昂立教育科技股份有限公司董事会发布[21]

股东大会信息 - 2024年4月30日刊登召开2023年年度股东大会通知[2] - 2024年6月19日刊登增加临时提案公告[3] - 2024年6月21日刊登股东大会资料[3] - 2024年6月28日14:00在上海召开现场会议[4] - 网络投票时间交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[3] 参会股东情况 - 19名股东及代理人代表138,287,105股，占比52.2570%[6] - 6名中小投资者代表9,111,391股，占比3.4431%[6] 议案表决结果 - 《公司2023年年度报告》等同意票138,151,303，比例99.9018%[8][9] - 《公司关于2024年借款额度的议案》A股同意票122,499,973，比例88.5838%[10] - 《公司关于使用自有流动资金进行现金管理的议案》A股同意票138,151,303，比例99.9018%[10] - 《公司关于授权经营层处置交大昂立股份的议案》A股同意票138,151,303，比例99.9018%[10] - 《关于拟租赁办公场地的议案》A股同意票122,499,973，比例99.8893%[11] - 《关于公司未弥补亏损超过实收股本总额三分之一的议案》中小投资者同意票8,975,589，比例98.5095%[11] - 《公司2023年度利润分配预案》中小投资者同意票8,975,589，比例98.5095%[11] - 《公司关于续聘会计师事务所的议案》中小投资者同意票8,975,589，比例98.5095%[11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年营收目标13.3亿元,同比增长38% [1] - 公司拟继续深化四大板块业务布局,持续迭代升级产品,优化教学质量,强化品牌管理,提高组织效率,加强精益化管理与精细化运营 [1] - 公司拟处置交大昂立股份,聚焦教育主业 [1] - 我们上调公司24-26年收入预期,预计分别为13.5/17.6/22.8亿元,同时维持24-26年归母净利分别为0.9/1.7/2.2亿元的预测 [1][2] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为760.42/965.73/1,351.01/1,758.03/2,281.05百万元,增长率分别为-52.10%/27.00%/39.89%/30.13%/29.75% [2][3] - 公司2022-2026年归属母公司净利润分别为167.51/-187.87/91.37/171.32/217.70百万元,增长率分别为-182.43%/-212.16%/-148.64%/87.49%/27.07% [2][3] - 公司2022-2026年每股收益分别为0.58/-0.66/0.32/0.60/0.76元 [2][3] - 公司2022-2026年市盈率分别为19.06/-16.99/34.94/18.63/14.66倍 [2][3]

公司信息 - 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司注册资本为人民币28654.8830万元，成立于1983年8月4日，营业期限从1983年8月4日至不约定期限[19][54] - 上海益基房地产开发有限公司注册资本为美元63000.0000万，是龙耀路175号不动产权利人[22][53][57] 评估信息 - 评估对象为上海益基房地产开发有限公司所持位于徐汇区龙耀路175号部分办公房地产年租金[13] - 评估基准日为2024年05月31日，报告自该日起至2025年5月30日有效[13][15][30][49] - 评估方法采用市场法，计算公式为评估值=交易实例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区位状况修正系数×权益状况修正系数×实物状况修正系数[36][37][38] - 评估对象年租金评估值为3374.00万元[13][46] 建筑信息 - 评估范围建筑面积为13,919.42平方米，证载建筑面积247,949.00平方米，土地使用权面积18,621.81平方米[13][25] - 星扬西岸中心单层面积约2700 - 3300平，地上68层（名义楼层，实际61层），地下3层，2022年建成，自带2.6万㎡商业配套，电梯数量共40部，双层转换电梯共4部，停车场转换电梯2部、消防电梯3部[27] - 车库建筑面积为51681.59平方米，自行车库建筑面积为862.80平方米，员工后勤用房建筑面积为229.56平方米等[78] 其他信息 - 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司委托银信资产评估有限公司对龙耀路175号名义楼层48F - 52F（实际楼层为43F - 47F）房地产年租金进行评估，形成银信评报字(2024)第090027号资产评估报告书[175][179] - 方黎敏、刘海宇职业资格为资产评估师，所在机构为银信资产评估有限公司，年检情况均为通过(2024 - 04 - 29)[186][188] - 银信资产评估有限公司证券期货相关业务评估资格证证书编号为0210002[185]

会议情况 - 公司第十一届董事会第十二次会议于2024年6月17日通讯表决召开[2] - 应出席董事11人，实际出席11人[2] 议案审议 - 审议通过《关于拟租赁办公场地的议案》[3] - 原办公场地之一在上海徐汇区淮海西路55号10楼整层[3] - 表决结果为10票同意，0反对，0弃权，1回避[3]