应收账款与坏账 - 2017 - 2023年末公司应收账款账面价值累计降幅76.53%[1] - 2024年半年度分期模式下应收货款账面价值22.63亿元，占应收货款合计数的34.33%，坏账计提比例2.16%[1] - 2023年末公司应收款项账面原值较2017年末减少54.07亿元，下降比率36.78%[6] - 2024年6月30日，按组合计提的应收账款坏账计提比率为7.58%[27] - 2023年末和2024年6月末应收款项坏账计提比率分别为16.45%、14.38%[29] 营业收入与销售 - 2017 - 2019年公司年营业收入维持在180亿元左右，2023年度达194亿元[6] - 2023年国内销售收入较2017年大幅下降35.85%，国外销售收入大幅增加155.61%[9] - 2024年上半年国内销售收入为53.04亿元[13] - 2017、2023和2024年上半年分期收款销售收入分别为92.41亿、57.21亿和23.94亿元[13] - 2024年1 - 6月大型客车主营业务收入占比61.10%，毛利率为10.19%[53] 成本与利润 - 2023年公司主营业务成本中原材料占比90.35%[46] - 最近三年一期公司综合毛利率呈逐年上升趋势[50] - 2024年上半年扣非后继续亏损0.97亿元[38] - 2023年公司扣除非经常性损益后的归母净利润为7616.77万元，2024年1 - 6月为10009.12万元[43] 资产与负债 - 截至2024年6月30日，公司有息资产余额102.15亿元，扣除受限资产后余额为80.45亿元[72] - 截至2024年6月30日，公司有息负债余额59.81亿元[81] - 2024年6月末公司资产负债率84.77%，高于宇通等可比公司[92] - 2024年6月30日，公司期末其他应收款账面余额6.92亿元，已计提坏账准备4.8亿元[93] 融资与发展 - 公司拟注册发行债务融资工具不超过60亿元以及向特定对象发行股票募资3亿元[71] - 2022年公司获批中期票据和超短期融资券注册额度各15亿元，因融资成本高未实际发行[84] - 2024年公司拟申请注册发行不超60亿元债务融资工具，待2022年度注册批复到期后重新申报[85] - 2024年公司以简易程序向特定对象发行股票事项仍在筹备中[86]

文章核心观点 金龙汽车股东福建投资集团拟减持股份 [1] 分组1 - 福建投资集团持有金龙汽车10.57%股份 [1] - 福建投资集团拟15个交易日后3个月内通过集中竞价方式减持 [1] - 减持股份不超过717.05万股，减持比例不超过公司总股本1% [1]

股权情况 - 福建省投资开发集团持有金龙汽车75,757,575股，持股比例10.57%[3] 减持计划 - 拟减持不超7,170,474股，比例不超1%，方式为竞价交易[3] - 减持期间为2024/11/29～2025/2/28[3] 相关说明 - 减持与此前承诺一致，符合法规，实施有不确定性[5] - 减持不影响公司治理、经营及控制权变更[5][6]

客车生产数据 - 2024年10月客车生产量4667辆，同比增53.12%，累计38289辆，累计同比增14.22%[2] - 2024年10月大型客车生产量1453辆，同比增13.16%，累计15466辆，累计同比增13.94%[2] - 2024年10月中型客车生产量1099辆，同比增110.54%，累计6567辆，累计同比增24.66%[2] - 2024年10月轻型客车生产量2115辆，同比增70.29%，累计16256辆，累计同比增10.74%[2] 客车销售数据 - 2024年10月客车销售量4832辆，同比增60.75%，累计37763辆，累计同比增17.60%[2] - 2024年10月大型客车销售量1749辆，同比增61.65%，累计15007辆，累计同比增14.10%[2] - 2024年10月中型客车销售量886辆，同比增99.55%，累计6696辆，累计同比增31.22%[2] - 2024年10月轻型客车销售量2197辆，同比增48.45%，累计16060辆，累计同比增15.91%[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年三季度公司营业收入为46亿元,同环比-1.7%/-19.8%,归母净利润为0.1亿元,同环比+1.5%/-79.5%,扣非归母净利润为-0.45亿元,环比亏损收窄 [2] - 2024年三季度公司收入增速跑赢销量,出口表现良好。公司销量9990辆,同环比-4.4%/-23.5%,单车ASP为46.4万元,同环比+2.9%/+4.8%,大中客占总销量比重58%,同环比+1.2pct/-0.8pct。公司大中客出口销量3225辆,同环比+22.3%/-1.4% [2] - 2024年三季度公司毛利率为9.3%,同环比+0.2pct/-2.3pct,期间费用率为10.6%,同环比-2.2pct/+0.5pct,公司在收入下降的情况下费用控制良好。公司经营性归母净利润为0.26亿元,相较于2023年三季度的-0.27亿元同比亏损收窄 [2] 行业政策利好 - 2024年8月,新能源城市公交车及电池更新补贴细则出炉,每辆车平均补贴6万元,其中更新新能源城市公交车每辆车平均补贴8万元,更换动力电池每辆车补贴4.2万元。补贴资金支持车龄8年及以上的城市公交车更新和动力电池更换,时间窗口较短,2024年四季度实际的更换节奏预计加快,公司有望充分受益 [3] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元,同比+8%/+13%/+13%,下调2024-2026年归母净利润为1.8/4.4/6.4亿元,同比+134%/+153%/+45%,对应PE为54/21/15倍 [3] - 维持公司"买入"评级 [3]

委托理财情况 - 本次委托理财金额为365,800万元[2] - 委托理财资金来源为公司及下属子公司暂时闲置自有资金[4] - 委托理财期限为一年以内[4] - 委托理财经公司第十一届董事会第四次会议审议通过[4] 各银行结构性存款情况 - 厦门银行多款结构性存款，金额从1500万到25000万元不等，预计年化收益率多样[4][6][10][11][12][13][14][15][18][19][20] - 兴业银行多款结构性存款，金额从5000万到30000万元不等，预计年化收益率不同[5][7][11][15][17][18] - 厦门国际银行多款结构性存款，金额有4000万、10000万元等，预计年化收益率有别[5][6][12][13][14][15][16][17][18][19] - 民生银行多款结构性存款，金额从10000万到16000万元，预计年化收益率类似[5][7][12][16] - 渤海银行一款结构性存款金额5000万元，预计年化收益率1.6% - 2.4%[6][13] - 交通银行一款结构性存款金额10000万元，预计年化收益率1.65%/2.45%/2.65%[6][14] - 招商银行一款结构性存款金额2000万元，预计年化收益率1.85%/2.7%/2.9%[6] - 工商银行一款结构性存款金额10000万元，预计年化收益率1.2% - 2.39%[7][16][20] - 华夏银行一款结构性存款金额6000万元，预计年化收益率1.25%/2.49%/2.69%[7][17] - 苏州银行2024年第1188期定制结构性存款金额10000万元，预计年化收益率1.7%/2.3%/2.4%[8][18] - 浙商银行单位结构性存款金额10000万元，预计年化收益率1.5%/1.7%/2.4%[8][18] - 光大银行2024年挂钩汇率对公结构性存款定制第九期产品金额10000万元，预计年化收益率1.1%/2.25%/2.35%[8][18] 财务数据 - 2024年6月30日资产总额为272.85亿元，2023年12月31日为263.59亿元[25] - 2024年6月30日负债总额为231.30亿元，2023年12月31日为222.69亿元[27] - 2024年6月30日净资产为41.55亿元，2023年12月31日为40.90亿元[27] - 2024年6月30日经营活动现金流量净额为 -5.28亿元，2023年为23.70亿元[27] 委托理财收益及额度 - 最近12个月公司委托理财实际投入金额13.19亿元，实际收回本金9.78亿元，尚未收回本金3.41亿元，实际收益0.053亿元[32] - 最近12个月内单日最高投入金额3.69亿元，占最近一年净资产的90.13%[32] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润的36.82%[32] - 公司目前已使用理财额度3.41亿元，尚未使用理财额度3.74亿元，总理财额度7.15亿元[32] 其他 - 公司第十一届董事会第四次会议及2024年第一次临时股东大会审议通过开展2024年度理财业务的议案[29]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为46.37亿元，同比下降1.65%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为999.64万元，同比增长1.53%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4460.25万元[2] - 2024年第三季度基本每股收益为0.02元，同比增长100%[2] - 2024年前三季度营业总收入为143.99亿元，同比增长2.24%[12] - 2024年前三季度营业总成本为144.84亿元，同比增长2.62%[12] - 2024年前三季度净利润为1.43亿元，同比增长23.58%[12] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为0.76亿元，同比增长34.73%[12] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.11元/股，同比增长83.33%[13] 资产与负债 - 2024年第三季度总资产为278.10亿元，同比增长5.50%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为31.79亿元，同比增长1.67%[3] - 公司总资产从2023年12月31日的263.59亿元增加到2024年9月30日的278.10亿元[10] - 流动资产从2023年12月31日的173.74亿元增加到2024年9月30日的199.59亿元[10] - 非流动资产从2023年12月31日的89.85亿元减少到2024年9月30日的78.51亿元[10] - 流动负债从2023年12月31日的173.95亿元增加到2024年9月30日的177.53亿元[11] - 非流动负债从2023年12月31日的48.75亿元增加到2024年9月30日的58.78亿元[11] - 所有者权益从2023年12月31日的40.90亿元增加到2024年9月30日的41.79亿元[11] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为13.02亿元，同比下降36.64%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为13.02亿元，同比下降36.64%[14] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-20.84亿元，同比下降143.03%[14] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-0.62亿元，同比下降144.17%[15] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-8.27亿元，同比下降166.00%[15] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为46.29亿元，同比下降27.86%[15] 股东持股情况 - 福建省汽车工业集团有限公司持股231,227,846股，占总股本的32.25%[8] - 福建省投资开发集团有限责任公司持股75,757,575股，占总股本的10.57%[8] - 香港中央结算有限公司持股20,074,416股，占总股本的2.80%[8] - 福建省交通运输集团有限责任公司持股19,468,225股，占总股本的2.72%[8] 非经常性损益 - 2024年第三季度非经常性损益项目合计为5459.89万元[4] - 2024年第三季度非流动性资产处置损益为-224.44万元[4] - 2024年第三季度计入当期损益的政府补助为69.29万元[4] 报告发布与会计准则 - 公司未适用新会计准则或准则解释等调整首次执行当年年初的财务报表[1] - 公司于2024年10月29日发布2024年第三季度报告[1]

会计政策变更 - 2024年10月29日通过会计政策变更议案[1] - 自2024年1月1日起执行新会计政策[3] - 采用追溯调整法处理，重述比较期间合并财报[6] 数据影响 - 本期营业成本影响金额为189,039,657.04元[7] - 本期销售费用影响金额为 - 189,039,657.04元[7] - 上年同期营业成本影响金额为171,623,660.23元[7] - 上年同期销售费用影响金额为 - 171,623,660.23元[7]

会议信息 - 公司第十一届董事会第九次会议通知于2024年10月23日发出，10月29日召开[1] - 本次会议应参会董事7人，实际参会董事7人[1] 议案表决 - 《关于会计政策变更的议案》7票同意，0票反对，0票弃权[1] - 《公司2024年第三季度报告》7票同意，0票反对，0票弃权[1]

会议信息 - 公司第十一届监事会第八次会议通知于2024年10月23日发出，10月29日通讯召开[1] - 应参会监事3人，实际参会3人[1] 审议结果 - 审议通过《监事会对公司2024年第三季度报告的书面审核意见》[1] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[2]