会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为654人[4] - 出席会议股东持有表决权股份总数为237,354,109股[4] - 出席会议股东持有表决权股份数占比33.1015%[4] - 公司在任董事7人，出席2人；在任监事3人，出席0人[9] 投票情况 - A股股东同意票数为236,807,370，比例为99.7696%[7] - A股股东反对票数为463,739，比例为0.1953%[7] - A股股东弃权票数为83,000，比例为0.0351%[7] - 5%以下股东对受让股权议案同意票数为5,579,524，比例为91.0754%[7] - 5%以下股东对受让股权议案反对票数为463,739，比例为7.5696%[7] - 5%以下股东对受让股权议案弃权票数为83,000，比例为1.3550%[7]

会议安排 - 2024年12月30日召开第十一届董事会第十一次会议，决议召开2025年第一次临时股东大会[8] - 2024年12月31日披露召开2025年第一次临时股东大会的通知[9] - 2025年第一次临时股东大会现场会议于1月15日15:30召开，网络投票时间和方式与公告一致[9][10] 股东大会情况 - 出席本次股东大会股东（含代理人）654人，代表股份237,354,109股，占比33.1015%[11] - 审议通过受让厦门金龙旅行车有限公司40%股权议案[13] - 议案表决236,807,370股同意，占99.7696%；463,739股反对；83,000股弃权[13]

投资评级 - 报告对金龙汽车的投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 2024年全年产销高兑现，收购子公司少数股权，资产整合接近尾声[1] - 24Q4景气度持续提升，12月产销突破新高，大中客车销量占比57.43%[7] - 收购金旅40%少数股权，交易价格4.1亿元，预计将增厚归母利润并实现降本增效[7] - 12月海内外市场交付成果显著，体现公司强大的生产能力和市场拓展能力[7] - 以旧换新政策持续加码，2025年公交高景气可期，新能源公交车补贴标准提高[7] 盈利预测与估值 - 2024-2026年营业收入预计为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%[7] - 2024-2026年归母净利润预计为1.8/4.4/6.4亿元，同比+134%/+153%/+45%[7] - 2024-2026年EPS预计为0.24/0.62/0.90元/股，对应PE为54/21/15倍[1][7] 市场数据 - 收盘价为13.29元，一年最低/最高价为4.90/19.79元[5] - 市净率为3.00倍，流通A股市值和总市值均为9,529.56百万元[5] 基础数据 - 每股净资产为4.43元，资产负债率为84.97%[6] - 总股本和流通A股均为717.05百万股[6] 财务预测 - 2024-2026年营业总收入预计为20,973/23,754/26,757百万元[1] - 2024-2026年归母净利润预计为175.61/444.89/644.17百万元[1] - 2024-2026年毛利率预计为12.00%/13.00%/14.00%[8] - 2024-2026年归母净利率预计为0.84%/1.87%/2.41%[8] 产销数据 - 2024年12月销量为7,297辆，同环比分别+24%/+45%[7] - 2024年全年销量为50,104辆，同比+19.07%[7] - 2024年12月产量为6,399辆，同环比分别+20%/+37%[7] - 2024年全年产量为49,356辆，同比+13.68%[7]

股权交易 - 公司拟4.0891996亿元受让厦门金龙旅行车有限公司40%股权，交易后将持有100%股权[6][12] - 标的股权认缴和实缴注册资本均为2.56亿元[20] - 本次关联交易不构成重大资产重组[7] 财务数据 - 金龙旅行车公司2023年底总资产57.022297亿元，总负债50.393748亿元[13] - 2023年度营业收入53.413069亿元，净利润4001.58万元，经营活动现金流净额5282.43万元[13] - 截至2023年底，目标公司股东全部权益评估值10.222999亿元[14] 付款安排 - 首次支付定金77783992元，协议生效7个工作日内支付[28] - 第二次支付175013982元，股权交割日15个工作日内支付，支付后15个工作日退还定金[29] - 第三次支付77783992元，收到退还定金15个工作日内支付[30] - 第四次支付116675988元，股权交割日6个月内支付，支付前调整期间损益[31][32] - 第五次支付19445998元，股权交割日12个月内支付[33] 其他事项 - 预留不动产交易税费5000万元，转让方承担2000万元[40] - 转让方在应收款中暂扣2000万元用于土地确权，按实际税费多退少补[41] - 2024年度目标公司期间损益按转让前持股比例分担，2025年1月1日至股权交割日归受让方[38] - 目标公司已全额计提坏账的应收账款收回净额，受让方与转让方按60%、40%分配[46] - 各方对保密信息在股权转让完成后五年内绝对保密[48] - 2024年12月16日福汽集团董事会通过收购40%股权议案[60] - 2024年12月30日公司董事会、监事会通过受让40%股权议案[61] - 截止公告日，2024年公司与嘉隆集团未发生关联交易[64]

市场扩张和并购 - 公司拟4.0891996亿元收购嘉隆集团持有的金龙旅行车公司40%股权[3] - 交易前公司持有金龙旅行车公司60%股份，完成后将持有100%[6][11] - 本次交易尚须获得公司股东大会批准[5] 业绩总结 - 金龙旅行车公司2023年总资产570222.97万元，总负债503937.48万元[12] - 2023年营业收入534130.69万元，净利润4001.58万元[12] - 2023年经营活动现金流净额5282.43万元[12] 数据相关 - 目标公司股东全部权益评估值为10.222999亿元[13] - 资产基础法和收益法评估结果相差50.60万元，差异率0.05%[14] - 标的股权对应的认缴和实缴注册资本均为2.56亿元[19] 支付安排 - 首次支付定金77783992元，协议生效7个工作日内支付[26] - 第二次支付175013982元，股权交割日起15个工作日内提交付款指令[27] - 第三次支付77783992元，收到退还定金之日起15个工作日内提交付款指令[29] - 第四次支付116675988元，股权交割日起6个月内提交付款指令[30] - 第五次支付19445998元，股权交割日起12个月内提交付款指令[31] 其他要点 - 先决条件需在协议生效1个月内全部实现[35] - 2024年度目标公司期间损益按持股比例享有和分担[36] - 2025年1月1日起至股权交割日期间损益归受让方[37] - 预留不动产交易税费5000万元，转让方承担2000万元[38] - 转让方暂扣除2000万元作为预留土地交易税费[39] - 股权交割日后一年内，转让方配合不动产变更登记，承担50%交易税费[42] - 已全额计提坏账的应收账款收回净额按40%和60%分配[44] - 各方对保密信息保密五年[46] - 2024年12月16日福汽集团董事会通过收购议案[54] - 2024年12月30日公司董事会和监事会通过受让议案[55] - 2024年12月30日独立董事会议一致通过受让议案[57] - 本次交易尚须获得公司股东大会审批[58] - 2024年年初至今公司与嘉隆集团未发生关联交易[59]

市场扩张和并购 - 公司审议通过受让厦门金龙旅行车有限公司40%股权并签署股权转让协议暨关联交易的议案[1] 表决情况 - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[2]

审计报告信息 - 审计报告编号为容诚审字[2024]361F2085号[1] - 审计涵盖金旅公司2023年12月31日合并及母公司资产负债表等报表[1] - 审计报告日期为2024年4月25日[9] 审计结论 - 审计认为财务报表按企业会计准则编制，公允反映2023年财务状况等[1] 各方职责 - 金旅公司管理层负责按准则编制财务报表及相关内部控制[3] - 治理层负责监督金旅公司财务报告过程[4] 注册会计师工作 - 注册会计师目标是对报表整体不存在重大错报获取合理保证[5] - 注册会计师执行识别评估风险等多项审计工作[5] - 注册会计师需评价管理层选用会计政策等的恰当性[6] - 注册会计师要对管理层使用持续经营假设恰当性得出结论[6]

公司概况 - 公司成立于1992年8月14日，初始注册资本8000万元，历经多次增资，现注册资本6.4亿元，厦门金龙汽车集团持股60%，嘉隆（集团）持股40%[18][19][20][21] - 具备年生产大、中型客车1.5万辆，轻型客车5万辆的能力[21] 财务数据 - 2021 - 2023年合并口径资产总计分别为583392.83万元、619418.08万元、570222.97万元[23] - 2021 - 2023年合并口径负债合计分别为498748.62万元、557262.90万元、503937.48万元[23] - 2021 - 2023年合并口径归属于母公司所有者权益分别为82391.00万元、59922.93万元、64054.40万元[23] - 2021 - 2023年合并口径所有者权益合计分别为84644.22万元、62155.18万元、66285.49万元[23] - 2021 - 2023年营业收入分别为474520.53万元、528260.42万元、534130.69万元[23] - 2021 - 2023年营业利润分别为 - 36639.49万元、 - 19609.99万元、3911.13万元[23] - 2021 - 2023年净利润分别为 - 36354.47万元、 - 18949.34万元、4001.58万元[23] - 2023年公司总收入为53.41亿元，2022年为52.83亿元[126] - 2023年营业总成本为52.50亿元，2022年为54.22亿元[126] - 2023年净利润为4001.58万元，2022年净亏损为1.89亿元[126] 资产评估 - 评估基准日为2023年12月31日，公司资产账面值为584,822.11万元，评估值为621,601.04万元，增值率为6.29%[13][36] - 公司负债账面值为520,192.53万元，评估值为519,371.05万元，减值率为0.16%[13] - 公司所有者权益账面值为64,629.58万元，评估值为102,229.99万元，增值率为58.18%[13] - 流动资产增值额为2,534.71万元，增值率为0.64%[81] - 非流动资产增值额为34,244.22万元，增值率为18.01%[81] - 固定资产增值额为21,133.42万元，增值率为132.96%[81] - 无形资产增值额为11,358.45万元，增值率为601.25%[81] 市场扩张和并购 - 福建省汽车工业集团同意厦门金龙汽车收购厦门金龙旅行车外方股东40%股权[37][103] 其他 - 公司申报的表外资产主要为248项专利和9项软件著作权[33] - 截至评估基准日，公司为客户汽车信贷业务提供的担保余额为89,316.30万元[87] - 截至评估基准日，公司未决诉讼共6宗，涉诉标的金额合计2430.09万元[91] - 公司有多款软件取得著作权，如氢燃料电池客车控制系统V1.0申请日为2019 - 12 [89]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月15日15点30分召开[3] - 会议地点在厦门市湖里区湖里大道69号公司一楼第一会议室[3] - 网络投票起止时间为2025年1月15日[6] 股权相关 - 本次股东大会审议受让厦门金龙旅行车有限公司40%股权议案[8] - 股权登记日为2025年1月8日[17] 其他 - 公告发布时间为2024年12月31日[22]

公司基本信息 - 厦门金龙汽车集团成立于1996年，注册资本71704.7417万元，法定代表人为谢思瑜[17] - 嘉隆(集团)有限公司成立于1993年，注册资本10000元港币[20] - 金龙旅行车注册资本为64000万元[21] 股权结构 - 福建省汽车工业集团持有金龙汽车32.25%股份[17] - 赖雪风、丽龙(香港)分别持有嘉隆集团60%、40%股权[20] - 金龙汽车、嘉隆集团分别持有金龙旅行车60%、40%股权[22] 收购信息 - 金龙汽车拟收购嘉隆集团持有的金龙旅行车40%股权[11][24] - 收购方式为有偿受让，以备案评估结果作价[24] - 收购需目标公司等内部批准授权，评估结果报福建省国资委备案[25][26]