会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年业绩情况,营收和利润总额的表现 [1][2][3] - 公司各个业务板块的表现和趋势,包括造船航运、大环保、大消费等 [3][4][5][6][7][8] - 公司在应对贸易政策变化、汇率波动等不确定性方面的举措 [10][11][12][18][19] - 公司分红政策和未来规划 [15][16][17] - 公司下属子公司股权结构的变化情况 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在应对川普上台后的贸易政策变化方面采取了哪些措施 [10][11][12] **公司回答** 公司提前布局海外产能,分散风险;同时利用自身在外贸方面的经验和储备,采取有效措施来应对潜在的关税影响 [10][11][12] 问题2 **投资者提问** 公司航运板块是否有船舶出售计划 [13][14] **公司回答** 上半年暂无船舶出售计划,但下半年可能会有1-2艘船舶出售,以优化船队结构 [13][14] 问题3 **投资者提问** 公司未来分红政策是否有变化 [15][16][17] **公司回答** 公司未来将继续保持每年不低于40%的股息支付率,坚持回报股东 [15][16][17]

业绩总结 - 2024年4 - 6月公司及子公司累计收到政府补助3884.33万元（未经审计）[2] - 补助占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的3.77%[2] 各月补助情况 - 2024年4月获与收益相关补助1395.91万元，占比1.35%[2] - 2024年5月获与收益相关补助1882.04万元，占比1.83%[2] - 2024年6月获与收益相关补助606.38万元，占比0.59%[2]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年业绩情况,营收和利润总额的表现 [1][2] - 公司各个业务板块的表现和趋势,包括造船航运、大环保、大消费等 [3][4][5][6][7][8] - 公司应对外部不确定性因素的策略,如关税、汇率等风险管理 [10][11][18][19] - 公司分红政策和未来规划 [15][16][17] - 公司下属子公司股权结构的变化情况 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 关注公司在美国关税政策变化下的应对措施 [10] **公司回答** 公司已经提前布局,通过海外产能布局、汇率风险管理等方式来应对关税等不确定性因素 [10][11][18][19] 问题2 **提问者提问** 关注公司航运造船板块的业务情况,是否有船舶出售带来的一次性利润 [13][14] **公司回答** 上半年没有船舶出售,但下半年可能会有1-2艘船出售,但不确定能否顺利完成。公司目前已经扩大了船队规模,并采取长期租约的经营模式来规避风险 [13][14] 问题3 **提问者提问** 关注公司的分红政策和未来规划 [15][16] **公司回答** 公司每年分红比例保持在40%以上,未来会继续保持这一政策,回馈广大投资者。公司管理层对此有共识,希望与投资者利益一致 [15][16][17]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [2] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入559.28亿元,同比下滑13.30%,实现归母净利润5.70亿元,同比增长12.04% [1] - 公司产业链板块驱动利润稳健增长,船舶制造与航运、生态环保、纺织服装板块表现亮眼 [1] - 公司船舶业务订单充裕,品牌成功进入中东欧市场 [1] - 公司与兄弟公司协同,平台赋能优势突显,未来将继续深耕"一带一路"海外市场 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.1亿元、12.3亿元、13.7亿元,同比增速分别为8.1%、10.8%、10.8% [6] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为141,148百万元、122,981百万元、129,017百万元、139,093百万元、147,668百万元,增长率分别为-16.3%、-12.9%、4.9%、7.8%、6.2% [6] - 公司2022-2026年归母净利润分别为913百万元、1,030百万元、1,113百万元、1,233百万元、1,367百万元,增长率分别为19.0%、12.8%、8.1%、10.8%、10.8% [6] - 公司2022-2026年毛利率分别为4.9%、5.7%、6.0%、6.1%、6.2% [6] - 公司2022-2026年ROE分别为14.6%、15.0%、14.7%、14.9%、15.0% [6]

报告公司投资评级 - 报告维持对苏美达的增持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年半年度业绩快报显示,Q2营收约321.8亿元/-3.9%,归母净利3.05亿元/+17.4%,扣非净利2.65亿元/+26.4%,Q2增速较Q1显著好转 [5] - 公司持续优化市场与客户结构,通过"产业链+供应链"双轮驱动,产业链板块中船舶制造与航运、生态环保、纺织服装业务抢抓国内外市场机遇、聚焦主流客户,助力利润稳健增长,经营质量进一步提升 [5] - 公司在手订单超80艘,已排期至2026年底,2024年将交付24-26艘,看好利润率及利润贡献持续提升 [5] - 公司为A股市场少见的骨干员工充分激励到位的大型央企,且依托大股东国机集团及各兄弟单位资源禀赋优势,为业务开展奠定坚实基础 [5] - 公司持续优化业务结构及区域布局,双链发展助经营韧性强化、盈利能力提升,对比日本商社集团仍有较高的提升空间 [5] - 公司发布2023年年度权益分派实施公告,分红率41.9%,股息率4.4%,预计2024年将保持较高的分红率 [5] 财务摘要 - 2024-2026年EPS预测为0.83/0.93/1.00元,增速6%/11%/8% [5] - 2024年营业收入预测为122,939百万元,与上年持平 [5] - 2024年归母净利润预测为1,087百万元,增长5.6% [5] - 2024年净资产收益率预测为14.3%,略有下降 [5] - 2024年市盈率(现价&最新股本摊薄)为8.91倍 [5]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年上半年公司实现营业收入559.28亿元，归属上市公司股东净利润5.70亿元，同比增长12.04%[2] - 2024年上半年营业总收入5592811.13万元，较上年同期调整后6450483.44万元减少13.30%[8] - 2024年上半年营业利润193078.87万元，较上年同期调整后176901.69万元增长9.14%[8] - 2024年上半年利润总额200305.37万元，较上年同期调整后187333.46万元增长6.92%[8] - 2024年上半年归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润49561.81万元，较上年同期调整后42662.24万元增长16.17%[8] 财务数据关键指标变化 - 每股指标 - 2024年上半年基本每股收益0.44元，较上年同期0.39元增长12.82%[8] - 2024年报告期末归属上市公司股东的每股净资产5.34元，较报告期初5.27元增长1.33%[8] 财务数据关键指标变化 - 收益率 - 2024年上半年加权平均净资产收益率7.98%，较上年同期增加0.04个百分点[8] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 2024年报告期末总资产5801076.57万元，较报告期初5231164.72万元增长10.89%[8] - 2024年报告期末归属上市公司股东的所有者权益697325.94万元，较报告期初688448.14万元增长1.29%[8]

利润分配 - 2023年年度利润分配方案2024年5月9日经股东大会通过[2] - 以1306749434股为基数，每股派现0.33元，共派431227313.22元[3] 时间安排 - A股股权登记日2024/7/4，除权（息）日和发放日2024/7/5[2][4] 税负情况 - 不同持股时长自然人股东和基金税负不同[6] - QFII和港交所投资者按10%税率代扣，税后每股派0.297元[7][8] - 其他机构和法人股东不代扣，每股派0.33元[8]

会议信息 - 公司第十届董事会第七次会议6月18日发通知，6月21日通讯召开[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案情况 - 审议通过子公司受让上海吉润置业52%股权暨关联交易议案[1] - 该议案此前已通过独立董事专门会议审议[1] - 表决赞成5票，无反对和弃权票，4名关联董事回避表决[2]

市场扩张和并购 - 公司子公司受让上海吉润置业有限公司52%股权暨关联交易议案通过[1] - 监事会认为该交易利于打造上海区域总部，定价公允[1] - 受让股权议案表决结果为3票赞成，0票反对，0票弃权[2]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司苏美达集团拟169,858,442.70元受让吉润置业52%股权[2][3] - 吉润置业注册资本16,000万人民币[10] - 上海浦进、上海博润投资管理有限公司、国机集团、中国能源工程集团有限公司对吉润置业的持股比例分别为52%、25%、20%、3%[15] - 以2023年5月31日为评估基准日，吉润置业净资产账面价值为154,726,554.23元，评估值为326,650,851.35元，52%股权交易定价为169,858,442.70元[18] - 本次股权转让价款为169,858,442.70元，实际交易支付价格将结合未决债务诉讼等裁定结果做相应调减[26] - 本次交易以现金一次性支付154,822,498.14元，剩余款项待相关裁定结果后确定[27] - 公司全资子公司苏美达集团受让吉润置业52%股权，目的是获取其上海土地房产资产[32] 业绩总结 - 2023年12月31日吉润置业总资产43,894.11万元，总负债28,491.72万元；2024年5月31日总资产43,394.23万元，总负债27,356.81万元[16] - 2023年度吉润置业净资产15,402.40万元，营业收入3,586.03万元，利润总额 -389.63万元，扣除非经常性损益后的归母净利润 -323.98万元；2024年1 - 5月净资产16,037.42万元，营业收入1,848.52万元，利润总额635.92万元，扣除非经常性损益后的归母净利润325.59万元[17] - 收益法评估后吉润置业股东全部权益价值为16,601.40万元，评估增值1,128.74万元，增值率为7.30%[22] - 资产基础法评估吉润置业总资产账面价值为44,703.84万元，评估价值为61,896.27万元，增值额为17,192.43万元，增值率为38.46%；净资产账面价值为15,472.66万元，评估价值为32,665.09万元，增值额为17,192.43万元，增值率为111.11%[22] 其他新策略 - 2024年4月公司同意与国机保理开展不超20亿元应收账款保理业务[2][5] - 2024年4月11日，公司与国机集团下属国机保理开展总额不超过20亿元应收账款保理业务[33] 法律纠纷 - 上海亚泰建设集团有限公司诉吉润置业工程施工合同款纠纷，法院支持诉讼金额5,826.98万元[13] - 上海尤文交通设备有限公司与吉润置业工程款仲裁纠纷金额735,096.80元[13] - 上海尤文交通设施有限公司要求吉润置业支付剩余工程款、违约金等共计73.51万元，仲裁处于等待裁决阶段[14] 流程进展 - 2024年6月18日，独立董事专门会议同意将受让吉润置业52%股权议案提交董事会审议[34] - 2024年6月21日，第十届董事会第七次会议以5票同意，0票反对，0票弃权通过受让吉润置业52%股权议案[36] - 2024年6月21日，第十届监事会第六次会议以3票同意，0票反对，0票弃权通过受让吉润置业52%股权议案[37] - 本次股权转让工商变更登记完成且吉润置业取得更新营业执照之日为交割日，交割日后三日内转让方移交资产等[28] - 合同加盖公章且法定代表人或授权代表签字，经各方董事会或其他有权机关决议通过之日起生效[29] 其他信息 - 国机集团持股中国浦发54.15%[7] - 综合研发大楼总占地面积19,156㎡，建筑面积约62,499.74㎡[11] - 吉润置业2017年7月借款2.4亿元用于大楼开发建设[12] - 截止2023年5月8日，吉润置业工程总价为240,598,152元，仅支付154,423,766元，剩余部分未支付，评估以预计负债账面值38,401,833.81元确认评估值[24] - 过去12个月内公司与国机集团及其控制企业交易、受让股权关联交易未达最近一期经审计净资产绝对值5%以上（除日常关联交易外）[33] - 本次交易不会对公司未来财务和经营产生重大影响，不会导致同业竞争，完成后不会新增关联交易[32] - 违约方应赔偿守约方因违约事件遭受的损失、法律责任、费用[30]