会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年一季度经营情况保持稳健增长,营收和利润总额均有所增长 [1][2][3] - 公司产业链端业务贡献利润占比不断提升,已达63%,体现公司双循环和双链协同的经营能力 [2][3][4][5] - 大环保、清洁能源、后市场等业务板块表现良好,为公司带来稳定利润 [3][4][5] - 传统制造和航运板块虽受一定压力,但订单充足,未来利润有望释放 [6][7][8] - 公司在数字化转型、品牌建设、创新等方面持续发力,为未来发展奠定基础 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 关于航运业务,目前订单情况如何,未来利润释放节奏和利润率是否有进一步提升空间 [36][37] **回答** - 公司目前在手订单已超过80艘,排到2028年上半年,订单充足 [36] - 受益于船价上涨,公司航运业务利润有望在2024年起显著提升 [36][37] 问题2 **提问** 公司目前船舶价格大概是什么水平 [38] **回答** - 公司主要干散货船型的平均价格约为3200万美元,部分特种船型价格略有不同 [38] 问题3 **提问** 公司未来在组织架构和人才机制方面是否还有进一步优化举措 [38][39][40] **回答** - 公司组织架构不会有大的变化,但会持续优化人员配置,提高人效和专业能力 [38][39][40] - 公司注重建设学习型组织,通过内部培养和外部引进不断提升员工素质,增强核心竞争力 [39][40]

报告公司投资评级 - 我们看好公司的发展，特别是净利润实现三年复合增长率23.5%，经营质量稳步提升，给予"增持"评级[2] 报告的核心观点 - 公司发布2023年报，实现营业总收入1229.8亿元，同比下降12.87%；归母净利10.3亿元，同比增加12.4%[1] - 2023年公司每股收益0.79元，加权平均净资产收益率15.75%，每股派发现金红利0.33元，股息率3.75%[1] - 2024年Q1公司实现营业总收入237.45亿元，同比减少23.4%；归母净利2.66亿元，同比增加5.2%[1] - 公司主营业务包括产业链和供应链两大类，其中供应链集成服务占比较大[2] - 预测2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持增长，毛利率和净利率也将逐步提升[3][4] 财务指标总结 - 2023年公司营业收入1229.81亿元，同比下降12.87%；归母净利10.3亿元，同比增加12.4%[1][3] - 预测2024-2026年公司营业收入将从1154.23亿元逐步增至1151.07亿元，归母净利从11.12亿元增至13.35亿元[3] - 2023年公司毛利率5.15%，销售净利率2.52%，ROE23.35%，ROA5.89%[3][4] - 预测2024-2026年公司毛利率、净利率、ROE和ROA将逐步提升[3][4]

报告公司投资评级 - 我们看好公司的发展，特别是净利润实现三年复合增长率23.5%，经营质量稳步提升，给予"增持"评级[2] 报告的核心观点 - 公司发布2023年报，实现营业总收入1229.8亿元，同比去年减少-12.87%；归母净利10.3亿元，同比去年增加+12.4%[1] - 2023年公司每股收益0.79元，加权平均净资产收益率15.75%，每股派发现金红利0.33元（含税），股息率3.75%[1] - 公司2024年Q1季报实现营业总收入237.45亿元，比去年同期减少-23.4%；归母净利2.66亿元，同比增加+5.2%[1] - 公司主营业务包括产业链和供应链两大类，其中供应链即供应链集成服务，产业链是各类产品或服务等[2] 财务数据总结 - 2023年营业收入1229.81亿元，同比下降-12.87%；归母净利10.3亿元，同比增长12.4%[3] - 预测2024-2026年营业收入分别为1154.23亿元、1136.52亿元和1151.07亿元，归母净利分别为11.12亿元、12.18亿元和13.35亿元[3] - 2023年毛利率5.15%，销售净利率2.52%，ROE 23.35%，ROA 5.89%[4] - 预测2024-2026年毛利率分别为5.43%、5.59%和5.68%，ROE分别为21.66%、18.87%和16.84%[4]

报告公司投资评级 - 我们看好公司的发展，特别是净利润实现三年复合增长率23.5%，经营质量稳步提升。建议继续关注，给予"增持"评级。[2] 报告的核心观点 - 公司发布2023年报,实现营业总收入1229.8亿元,同比去年减少-12.87%;归母净利10.3亿元,同比去年增加+12.4%。[1] - 公司2023年每股收益0.79元,加权平均净资产收益率15.75%,每股派发现金红利0.33元(含税),股息率3.75%。[1] - 公司2024年Q1季报,实现营业总收入237.45亿元,比去年同期减少-23.4%;归母净利2.66亿元,同比增加+5.2%。[1] 公司业务分析 - 公司主营业务包括产业链和供应链两大类,其中供应链即供应链集成服务,产业链是各类产品或服务等。[2] - 根据2023年报,公司各业务板块的具体拆分如下:[2] - 供应链业务:大宗商品运营与机电设备进出口 - 产业链业务:各类产品或服务等 财务数据分析 - 2023年公司营业收入1229.81亿元,同比下降-12.87%;归母净利10.3亿元,同比增长12.4%。[3] - 预测2024-2026年,公司营业收入将分别为1154.23亿元、1136.52亿元和1151.07亿元,归母净利将分别为11.12亿元、12.18亿元和13.35亿元。[3] - 公司2023年毛利率为5.15%,销售净利率为2.52%,ROE为23.35%,ROA为5.89%。[4] 风险提示 无

报告公司投资评级 - 我们看好公司的发展，特别是净利润实现三年复合增长率23.5%，经营质量稳步提升。建议继续关注，给予"增持"评级。[2] 报告的核心观点 - 公司发布2023年报,实现营业总收入1229.8亿元,同比去年减少-12.87%;归母净利10.3亿元,同比去年增加+12.4%。[1] - 公司2023年每股收益0.79元,加权平均净资产收益率15.75%,每股派发现金红利0.33元(含税),股息率3.75%。[1] - 公司2024年Q1季报,实现营业总收入237.45亿元,比去年同期减少-23.4%;归母净利2.66亿元,同比增加+5.2%。[1] 公司业务分析 - 公司主营业务包括产业链和供应链两大类,其中供应链即供应链集成服务,产业链是各类产品或服务等。[2] - 根据2023年报,公司各业务板块的具体拆分如下:供应链业务占主营收入的大部分,产业链业务占比较小。[2] - 公司资产负债表、利润表和现金流量表等财务数据显示,公司经营情况稳定,财务状况良好。[4] 未来发展预测 - 我们预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持增长,分别达到1154.23亿元、11.12亿元和1151.07亿元、13.35亿元。[3][4] - 公司主要财务指标如毛利率、销售净利率、ROE、ROA等均呈现稳步提升趋势。[4] - 公司估值水平合理,2024-2026年PE分别为9.80倍、8.95倍和8.17倍。[3][4]

业务拓展机遇 - 高端设备进口、国产替代及二手设备交易服务需求增加 [3][4] - 市政基础设备更新需求增加 [4][5] - 老旧船舶报废更新需求增加 [6] - 光伏、储能与综合能源管理业务需求增加 [7] 经营业绩 - 2023年交付19艘船，截至2023年末在手订单66艘，2024年1-5月新签订单超20艘，在手订单达80余艘 [9][10] - 造船业务毛利率有望稳步提升，受益于市场持续向好和钢材价格回落 [10] ESG 实践 - 提升公司治理水平，入选多项公司治理奖项 [11][13] - 大力推进清洁能源及生态环保等绿色产业 [14] - ESG评级处于行业领先水平，WIND ESG评级为A，中诚信绿金ESG评级为AA [15] - 将ESG融入公司战略制定、业务发展和资源配置 [16][17] 市值管理 - 公司一直高度重视市值管理，包括信息披露、经营业绩、投资者交流等 [18] - 公司归母净利润三年复合增长率超23%，获得多项信息披露和投资者关系管理奖项 [18] 风险应对 - 通过与船东签订长协等方式锁定低成本运价，保证产品竞争力 [20] - 积极打造自主品牌在海外的影响力，提升产品溢价能力 [20] 创新发展 - 公司从单纯贸易向"贸工技"转型，建立自有实业工厂和研发平台 [21] - 公司是员工持股的混合所有制企业，科技创新和绿色发展是公司发展的"发动机" [21] - 公司高度重视品牌建设，品牌营收占比超三分之一 [22] 未来战略 - 重点发展清洁能源和生态环保业务，孵化医疗健康和数字化产业 [23][24]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年一季度的经营业绩情况 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 公司在双循环发展、科技创新、数字化转型、绿色发展和品牌建设等方面的举措和成果 [6][7][8][9][19][20][21][26] - 公司的投资价值分析,包括央企背景、长期稳健的业绩表现、产业链业务的持续优化和高盈利贡献 [21][22][23][24][25][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **中信建投分析师提问** 当前海运价格快速上涨对公司出口业务和造船业务的影响,以及公司的应对措施 [37][38] **公司财务负责人回答** 公司通过签订长期锁定运价合同、发挥自有船队优势等方式,有效应对了海运价格上涨的影响,保证了产品的价格竞争力 [37][38] 问题2 **中信证券分析师提问** 公司在ESG治理方面的进展和未来提升计划 [39][40][41][42][43][44] **独立董事毛宁回答** 公司在ESG管理架构、信息披露、公司治理、绿色发展和评级等方面取得了显著进步,未来将进一步发挥ESG在创造社会价值和经济价值方面的协同作用 [39][40][41][42][43][44] 问题3 **神光投资者提问** 公司是否有专门的市值管理团队,如何看待市值管理 [45][46][47][48] **公司董事会秘书回答** 公司高度重视市值管理,但更多关注的是通过提升经营业绩、履行社会责任等方式来实现市值的自然增长,而不是单纯追求市值指标 [45][46][47][48]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年一季度的经营业绩情况 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 公司在双循环发展、科技创新、数字化转型、绿色发展、品牌建设等方面的举措和成果 [6][7][8][9][19][20][21][26] - 公司的投资价值分析,包括央企背景、长期稳健业绩、产业链业务优势、多元化发展等 [21][22][23][24][25][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **中信建投分析师提问** 航运价格快速上涨对公司出口业务的影响,以及公司的应对措施 [37][38] **张信回答** 公司通过签订长期锁定运价合同、发展自有品牌等方式,有效应对了航运价格上涨的影响 [38][39] 问题2 **中信证券提问** 公司在ESG方面的进展和未来提升计划 [39][40][41][42][43][44][45] **毛宁回答** 公司在ESG管理架构、信息披露、公司治理、绿色发展等方面取得了显著进步,未来将进一步发挥ESG在创造经济价值和社会价值方面的协同作用 [40][41][42][43][44][45] 问题3 **山东神光提问** 公司如何重视和推进市值管理 [46][47][48][49] **王剑回答** 公司从上市以来就高度重视市值管理,通过提升经营业绩、完善信息披露、加强投资者关系等措施,推动公司市值持续提升 [47][48][49]

会议信息 - 2024年6月6日14:00 - 16:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[3][4][6] - 地点为上海证券交易所交易大厅[6] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[3][6] 参与人员 - 董事长杨永清、董事兼总经理赵维林等参加[7] 报告发布 - 2023年年度报告于2024年4月13日发布[4] - 2024年第一季度报告于2024年4月26日发布[4] 投资者互动 - 2024年5月30日至6月5日16:00前可提问[3][8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况[9] 联系方式 - 联系人郭枫，电话025 - 84531968，邮箱tzz@sumec.com.cn[9]

股东大会信息 - 2024年5月9日召开2023年年度股东大会，37人出席，持有表决权股份775,590,754股，占比59.3526%[2] 议案表决情况 - 《公司2023年年度报告及摘要》等多议案同意票数占比超99.9%[4][5][6] - 子公司与国机财务续签金融服务协议议案同意票数比例50.7005%[11] - 2023年度非独立董事、监事薪酬议案同意比例99.9892%[9] - 现金分红议案不同持股比例股东同意情况[10] 股东回避情况 - 国机集团持有543,665,613股，针对议案6、8回避表决[13] 律师见证结论 - 股东大会召集、召开等均合法有效[14]