江苏国企改革板块整体表现 - 9月2日江苏国企改革板块整体下跌0.85% 跑输上证指数(下跌0.45%)和深证成指(下跌2.14%)[1] - 板块内个股表现分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌[1][2] - 板块资金呈现净流出态势 主力资金净流出7.2亿元 但游资资金净流入3.11亿元 散户资金净流入4.09亿元[2] 领涨个股表现 - 华光环能(600475)涨幅最大达10% 收盘价23.86元 成交量20.76万手 成交额4.81亿元[1] - 中晟高科(002778)上涨5.23% 收盘价20.94元 成交量16.12万手 成交额3.33亿元[1] - 南京港(002040)上涨3.62% 收盘价10.03元 成交量30.02万手 成交额3.01亿元[1] - 南京商旅(600250)上涨2.41% 收盘价12.34元 成交量39.58万手 成交额4.93亿元[1] 领跌个股表现 - 联环药业(600513)领跌6.63% 收盘价21.96元 成交量37.20万手 成交额8.37亿元[2] - 通行宝(301339)下跌4.35% 收盘价16.73元 成交量12.04万手 成交额2.03亿元[2] - 南京化纤(600889)下跌4.29% 收盘价15.16元 成交量16.70万手 成交额2.55亿元[2] - 华西股份(000936)成交最活跃 成交量达121.39万手 成交额10.04亿元 下跌3.56%[2] 资金流向分析 - 华光环能主力资金净流入1.42亿元 主力净占比达29.43% 但游资和散户资金分别净流出6329.79万元和7820.22万元[3] - 徐工机械(000425)主力资金净流入4924.12万元 主力净占比5.88%[3] - 江苏金租(600901)主力资金净流入3557.76万元 主力净占比12.47%[3] - 锦富技术(300128)游资资金净流入4137.88万元 游资净占比12.04%[3] - 南京医药(600713)主力资金净流入1998.02万元 主力净占比16.07% 游资资金净流入1223.06万元 游资净占比9.84%[3]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月10日15:00至16:00通过微信小程序网络互动方式召开 旨在全面介绍2025年半年度经营业绩和利润分配情况[1] - 公司已于2025年8月23日通过《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站披露半年度报告及摘要[1] 参会人员构成 - 出席人员包括董事兼总经理张淼磊 两位独立董事刘静与尹东明 副总经理兼董事会秘书毕胜 副总经理兼财务总监王卿[1] - 公司注明特殊情况可能调整参会人员名单[1] 投资者参与机制 - 投资者可通过微信小程序搜索"凤凰股份"或扫描二维码进入"约调研"平台参与互动交流[2] - 公司开放邮箱baibw@ppm.cn接收问题 并承诺在说明会回应普遍关注的问题[2] 联系信息 - 指定联系人白帮武 联系电话025-83566283 邮箱baibw@ppm.cn[2]

业绩说明会信息 - 2025年9月10日15:00 - 16:00召开半年度业绩说明会[2][4] - 以微信小程序网络互动方式召开[2][4] - 董事、总经理张淼磊等出席（可能调整）[2] 投资者参与方式 - 2025年9月9日15:00前邮件发问题至baibw@ppm.cn [5] - 2025年9月10日15:00 - 16:00在“约调研”小程序交流[5] 联系方式 - 联系人白帮武，电话025 - 83566283 [7] - 联系邮箱baibw@ppm.cn [5][7] 报告披露 - 2025年8月23日已披露《2025年半年度报告及摘要》[2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为2025年9月9日14:30，会期半天[6] - 现场会议地点在南京市中央路389号凤凰国际大厦六楼会议室[6] - 推选监票人2名、计票人1名（2名股东代表、1名监事）[6] 议案相关 - 议案一为取消监事会并修订《公司章程》及相关议事规则，已通过审议[8][9] - 议案二为修订《独立董事工作制度》，已通过审议[11] - 议案三为修订《关联交易实施规则》，已通过审议[13] 修订文件披露 - 《公司章程》修订要点及对照表详见2025年8月23日上交所公告[8][9] - 新修订《独立董事工作制度》于2025年8月23日在上交所披露[11] - 新修订《关联交易实施规则》于2025年8月23日在上交所披露[13]

公司治理结构重大调整 - 取消监事会并将职权移交董事会审计委员会 以符合最新《公司法》和《上市公司章程指引》要求 [6] - 修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》并废止《监事会议事规则》 [6] - 相关修订需提交股东大会审议批准 后续办理工商变更登记 [6][7] 全面制度体系更新 - 系统性修订18项治理制度 涵盖董事会各专门委员会工作细则及关键管理制度 [8][9][10][11][12][13][14][15][16][18][19][20][21][22][23][24][25][27][28][29][30] - 制定2项新制度包括《董事、高级管理人员离职管理制度》和《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》 [29][30] - 部分制度修订需提交股东大会审议 [17][26] 高层管理人员变动 - 副总经理兼财务总监颜树云因工作变动辞职 [31] - 董事会聘任王卿为新任副总经理兼财务总监 即日生效 [31][32] 定期报告与风险评估 - 董事会全票通过2025年半年度报告及摘要 [1][2] - 通过对关联方江苏凤凰出版传媒集团财务有限公司的风险持续评估报告 关联董事回避表决 [3][4][5] 股东大会安排 - 董事会决定召开2025年第一次临时股东大会 [32]

核心财务表现 - 营业总收入2.91亿元 同比上升200.78% 主要因紫金和旭府项目交付而去年同期无集中交付[1][3] - 归母净利润1103.54万元 同比上升188.41% 实现扭亏为盈[1] - 第二季度归母净利润964.94万元 同比大幅上升398.36%[1] 盈利能力指标 - 毛利率16.84% 同比下降35.74% 因营业成本上升238.96%[1][3] - 净利率3.79% 同比上升129.39% 从去年同期的-12.90%转为正值[1] - 每股收益0.01元 同比上升188.72%[1] 成本费用控制 - 三费总额3519.41万元 占营收比12.09% 同比下降72.71%[1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计控制成效显著[1] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.07元 同比下降31.15%[1] - 经营活动现金流净额下降因预售商品房回流资金减少且现金流入减少金额大于流出减少金额[3] - 货币资金6.61亿元 同比下降22.41%[1] 资产负债结构 - 有息负债4.55亿元 同比下降25.16%[1] - 每股净资产5.31元 同比下降2.14%[1] - 应收账款185.41万元 同比上升45.44%[1] 投资与筹资活动 - 投资活动现金流净额同比上升105.85% 因本期无购建长期资产支出[3] - 筹资活动现金流净额同比上升81.34% 因本期偿还债务金额较小[3] 历史业绩表现 - 近10年ROIC中位数0.89% 投资回报较弱[4] - 上市以来28份年报中出现6次亏损[4] - 2022年ROIC为-6.11% 为历史最低水平[4] 财务健康度警示 - 货币资金/流动负债比例为45.72%[4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-53.86%[4] - 存货/营收比例达436.14%[4]

公司治理结构变更 - 公司取消监事会设置 由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 [29][31] - 修订《公司章程》及相关议事规则 新增控股股东和实际控制人行为规范章节 [31] - 在董事会章节中新增独立董事和董事会专门委员会两节内容 明确其功能作用与职责 [31] 高级管理人员变动 - 副总经理兼财务总监颜树云辞职 其辞呈自送达董事会之日起生效 [10] - 聘任王卿女士为新任副总经理兼财务总监 其具有会计专业硕士和高级会计师资格 [10][11] - 王卿女士曾任职江苏凤凰出版传媒股份有限公司财务部财务主管 与公司主要股东无关联关系 [11] 股东大会安排 - 2025年第一次临时股东大会定于9月9日14:30在南京现场召开 同步开放网络投票 [13][14] - 会议将审议取消监事会及修订《公司章程》等议案 该议案属于特别决议事项 [15][16] - 股权登记日为会议前一日 股东可通过信函或电话方式登记参会 [19][21][22] 半年度报告情况 - 公司2025年半年度报告经监事会审核 确认编制程序符合法律法规要求 [3] - 报告内容被认定能真实反映公司经营管理和财务状况 [3] - 半年度报告未经审计 利润分配预案为无 [1][4]

公司治理结构调整 - 公司取消监事会并修订公司章程及相关议事规则 决策程序符合最新公司法及上市公司章程指引等法规要求 [2] - 取消监事会后由董事会审计委员会行使原监事会职权 不存在损害公司及股东权益的情形 [2] - 该议案获得监事会全票通过 需提交股东大会审议 [2] 半年度报告审核 - 监事会全票通过2025年半年度报告及摘要 认为报告编制符合证监会和交易所规定 [1] - 半年度报告内容全面反映公司经营管理和财务状况 信息披露真实准确 [1] - 报告编制和审议程序符合公司内部管理制度 未发现违反保密规定的行为 [1] 会议基本情况 - 第九届监事会第八次会议于2025年8月21日现场召开 应到监事3人实到3人 [1] - 会议由监事会主席陈益民主持 符合公司法和公司章程规定 [1] - 会议通知于2025年8月11日发出 会议地点为公司六楼会议室 [1]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年9月9日14点30分在南京市中央路389号凤凰国际大厦六楼会议室召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [2] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月9日9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会将审议关于取消监事会并修订《公司章程》及相关议事规则的议案 [5] - 该议案已经公司第九届董事会第八次会议和第九届监事会第八次会议审议通过 [2] - 无关联股东需要回避表决 [2] 股东投票安排 - 股权登记日设定为2025年9月3日 当日收市后登记在册的A股股东有权参与投票 [4] - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)进行网络投票 [3] - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的总和 [3] - 重复表决情况下 以第一次投票结果为准 [4] 会议登记方式 - 登记时间为2025年9月8日9:00-15:00 [4] - 登记地点为南京市中央路389号凤凰国际大厦六楼 [5] - 联系方式为电话025-83566283/025-83566255 邮箱fhzy@ppm.cn 联系人白帮武 [5]

行业环境分析 - 2025年上半年全国房地产开发投资46,658亿元，同比下降11.2%，其中住宅投资35,770亿元，同比下降10.4% [3] - 全国商品房销售面积45,851万平方米，同比下降3.5%，销售额44,241亿元，同比下降5.5%，降幅持续收窄 [3] - 政策导向聚焦城市更新、"好房子"建设和存量资产盘活，地方政府有望全面取消限购限售政策 [3] 财务表现 - 营业收入2.91亿元，同比增长200.78%，主要因紫金和旭府项目集中交付 [2][11] - 归属于上市公司股东的净利润1,103.54万元，同比扭亏为盈（上年同期亏损1,248.20万元） [2] - 经营活动现金流量净额6,266.52万元，同比下降31.15%，因商品房预售资金回流减少 [2][10] - 货币资金6.61亿元，较年初增长5.15%；存货36.87亿元，同比下降7.08% [2][10] 项目开发进展 - 南京紫金和旭府项目总投资35亿元，本期投资1.48亿元，15栋住宅已全部完成竣工验收 [5] - 镇江凤凰和颐居项目总投资20.5亿元，本期投资6,853.95万元，部分楼栋已交付，剩余5栋在建 [6] - 报告期内无新增土地储备，现有可售住宅面积22.87万平方米，商业办公面积15.30万平方米 [6] 资产与投资 - 持有南京证券1.74亿股（占比4.73%），期末账面价值13.94亿元，本期公允价值变动损失1.01亿元 [10][13][15] - 投资性房地产8.24亿元，较年初增长14.63% [10] - 向控股股东凤凰集团借款余额11亿元，获得年度30亿元授信额度 [9][20] 治理与战略 - 修订《公司章程》等十余项核心制度，优化治理结构，拟取消监事会并由董事会审计委员会行使监督职能 [7][8] - 控股股东凤凰集团承诺避免同业竞争、减少关联交易，并提供持续资金支持 [19] - 尝试拓展合同能源费用管理业务，探索新老业务协同发展 [3]