股份变动 - 2025年3月19日公司收到股份过户登记完成确认书[3] - 中航产融将75,563,636股（占比4.80%）转让给中航工业[5] - 公司总股本由1,481,772,264股增至1,575,492,153股[5] 持股比例 - 中航产融持股由5.10%稀释至0%[5][7] - 中航工业持股从0%变为4.80%[6][7]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业给予“增持”评级 [1] 核心观点 - 军工板块上周表现强劲，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15] - 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席解放军和武警部队代表团全体会议，强调要坚定信心、直面挑战，落实高质量发展要求，如期完成“十四五”规划既定目标任务，实现建军一百年奋斗目标 [6][9][26] - SpaceX“星舰”第八次试飞遇挫，火箭第二级飞船失控；俄罗斯对乌克兰天然气能源设施进行集群打击，显示国际安全局势复杂 [6][10][28] - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，加大国防投入是必选项，军工行业长期趋势向好 [6][10] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，“十四五”期间有望加速补短板 [6][10] 行情回顾 - **整体表现**：上周（3月3日至3月7日），上证综指上涨1.56%，创业板指数上涨1.61%，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15][16] - **指数表现**：各大军工指数表现较好，其中中证国防指数表现最好，上涨8.98%，在10个相关指数中排名第一 [6][9][17][18] - **板块表现**：国防信息化和材料加工板块表现较好 [6][19][21] - **个股表现**： - 国防信息化和材料加工板块中，铂力特（+38.12%）、泰豪科技（+24.39%）、尤洛卡（+23.69%）等股票涨幅居前 [23][24] - 国企军工股票中，泰豪科技（+24.39%）、复旦微电（+18.76%）、航天彩虹（+18.23%）表现较好 [22] - 民参军股票中，铂力特（+38.12%）、尤洛卡（+23.69%）、东土科技（+22.05%）表现较好 [23] 投资主线与相关标的 - **投资主线**： - 总装：中航沈飞 [6][11] - 元器件：中航光电、航天电器 [6][11] - 分系统：中航机载、北方导航 [6][11] - 材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特 [6][11] - **相关标的**： - 总装：航天彩虹、中航西飞 [6][11] - 元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子 [6][11] - 分系统：航发动力、中航电测、江航装备 [6][11] - 材料与加工：中航高科、中简科技、西部超导、光威复材、航宇科技 [6][11] 上市公司重要公告摘要 - **航天彩虹**：公司董事赵伯培提前终止减持计划，已累计减持13，000股，占公司当前总股本的0.0013% [30] - **天奥电子**：2024年度业绩快报显示，营业收入为9.64亿元，同比下降13.04%；归属于上市公司股东的净利润为0.64亿元，同比下降26.37% [31][32] - **广联航空**：拟以现金2.01亿元收购广联航空（西安）有限公司40%股权 [33] - **紫光国微**：预计2025年度日常关联交易总金额为5.8亿元，去年同类交易金额为5.25亿元 [33] - **中航沈飞**：公司向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所审核通过 [34]

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2025-008 签字项目合伙人黎程女士，2012 年开始从事上市公司审计工作，于 2009 年 成为注册会计师，2013 年开始在大信会计师事务所专职执业，近三年签署 2 家 上市公司年报及内控审计业务。 中航重机股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 一、本次变更签字注册会计师的基本情况 公司于近日接到大信会计师事务所的通知，由于内部工作调整，大信会计师 事务所委派黎程女士接替丁亭亭先生作为公司 2024 年度审计项目签字项目合伙 人，继续完成公司 2024 年度审计相关工作。 本次变更后，公司 2024 年度审计项目的签字注册会计师为黎程女士、郭悦 女士。 二、变更签字项目合伙人信息 1 （一）基本情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召开第七 届董事会第九次会议，于 2024 年 11 月 13 日召开 2024 年第四次临时股东大会， 审议通过了《关于聘请 202 ...

公司基本信息 - 公司成立于1996年11月14日，注册资本为148,177.23万元[9] - 公司股票在上海证券交易所上市，简称中航重机，代码600765[9] - 公司主营业务分为锻铸和液压环控两大业务板块[10] 业绩数据 - 2024年6月30日公司资产总计2597859.44万元，2023年末为2542935.55万元[14] - 2024年1 - 6月公司营业收入547203.09万元，2023年度为1057713.35万元[17] - 2024年1 - 6月公司净利润76196.81万元，2023年度为139743.76万元[17] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 51334.54万元，2023年度为59362.09万元[19] - 2024年6月30日公司流动比率为1.71，2023年末为1.68[20] - 2024年6月30日公司资产负债率（合并报表）为50.91%，2023年末为51.81%[20] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为1.59次，2023年度为2.23次[20] - 2024年1 - 6月存货周转率为2.01次，2023年度为2.07次[20] - 2024年1 - 6月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为6.07%，基本每股收益为0.49元[22] - 2024年每股经营活动现金流量净额为 - 0.35元/股，2023年为0.40元/股[21] 客户与资产结构 - 报告期内，公司向前五大客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为76.34%、81.53%、77.24%和76.78%[30] - 募投项目达产后每年新增折旧摊销7,715.00万元[34] - 报告期各期末，公司应收票据及应收账款账面价值合计占总资产的比例分别为27.31%、31.25%、33.97%和39.25%[37] - 报告期各期末，公司存货账面价值占总资产的比例分别为16.41%、15.71%、14.63%和14.79%[38] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动导致的行业需求萎缩风险[24] - 公司锻铸业务面临国内外同行竞争，可能导致市场占有率降低和盈利能力下降[25] - 公司产品受行业审价影响，价格下降可能对盈利产生不利影响[27] - 公司管理能力若不能适应业务发展，将影响整体运营[28] - 公司军工资质需定期审核，若不能延续将面临重大风险[29] - 募投项目存在建设进度、效益未达预期，新增折旧摊销致业绩下滑等风险[31][33][34] 股票发行 - 2024年12月24日发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[44][45] - 发行最终价格确定为20.16元/股，发行底价为16.29元/股，发行价格与发行底价的比率为123.76%[46][50] - 发行对象最终确定为11家，最终发行规模为93,719,889股，募集资金总额1,889,392,962.24元[47][51] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[52] - 限售期满后，本次发行的股票将在上海证券交易所上市交易[54] - 本次发行前滚存的未分配利润将由新老股东共享[55] 募投项目调整 - 2021年度非公开发行股票的募投项目因进口设备审批及成本问题，决定以国产设备替代进口设备，并将项目调整至镇江市、上海市[42][43] 收购与资金使用 - 公司拟收购山东宏山航空锻造有限责任公司80%股权[69] - 募集资金扣除发行费用后净额用于收购宏山锻造80%股权、技术研究院建设和补充流动资金[78] - 宏山锻造80%股权项目使用募集资金131,760.00万元，均为资本性支出[83] - 技术研究院建设项目使用募集资金36,500.00万元，补充流动资金使用16,792.35万元，非资本性支出合计19,635.93万元，占募集资金总额比例10.39%[84] 技术与发展 - 公司在航空锻造和液压、散热器领域有较强技术实力，部分技术居国内领先水平[11] - 宏远公司核心技术包括大型、超大型钛合金模锻件制造技术等[12] - 公司通过技术研究院项目构建新生态配套环境，打造新业态经营发展模式[82][89]

股本变动 - 公司总股本由1,481,772,264股增至1,575,158,153股[1][4][6] - 公司向特定对象发行A股股票93,719,889股[3][6] 股东情况 - 贵航集团持股430,506,064股不变，比例降至27.33%[1][4][5] - 中航产融持股75,563,636股不变，比例降至4.80%[1][4][6] 其他 - 2025年1月20日完成发行及新增股份登记[3][6] - 本次权益变动不影响控股权，不触及要约收购[2][7]

发行情况 - 发行数量为93,719,889股，价格20.16元/股，募集资金总额1,889,392,962.24元，净额1,850,523,547.96元[5][31][39][41] - 发行对象共11家，均现金认购，股份6个月内不得转让[6][37] - 定价基准日为2024年12月20日[11] 时间节点 - 2023年6月2日，第七届董事会第四次临时会议审议通过发行相关议案[17] - 2023年7月31日，第七届董事会第六次临时会议审议通过调整发行方案等议案[18] - 2024年7月26日，董事会同意提请股东大会延长发行决议有效期等12个月[20] - 2024年8月12日，董事会审议通过调整2023年度发行方案的议案[20] - 2024年11月11日，上交所上市审核中心认为发行申请符合条件[22] - 2024年11月29日，证监会同意公司向特定对象发行股票注册，批复12个月有效[23] - 2024年12月19日收盘后向155名特定投资者发出认购邀请书[23] - 2024年12月24日9:00 - 12:00，主承销商收到40份申购报价单，1份无效[26] - 2024年12月30日，大信会计师事务所验证收到申购资金[40] - 2025年1月20日，新增股份完成登记托管及限售手续[43] 认购对象 - 国调二期协同发展基金股份有限公司最高报价23.04元，申购金额最高达58500万元[28] - 太平资产管理有限公司报价20.80元申购5000万元[27] - 贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业报价20.37元申购55800万元[27] 股权结构 - 发行后有限售条件流通股从11054000股增至104773889股，总股本从1481772264股增至1575492153股[58] - 发行前前十大股东合计持股654,172,580股，占比44.17%；发行后持股669,847,773股，占比42.53%[59][60][61] - 发行前后公司董事和高级管理人员持股数量未变[62] 财务数据 - 2024年6月30日，流动资产1,829,905.08万元，非流动资产767,954.36万元，资产总额2,597,859.44万元[65] - 2024年1 - 6月，营业收入547,203.09万元，营业成本379,501.45万元，净利润76,196.81万元[67] - 2024年1 - 6月，经营活动现金流量净额 - 51,334.54万元，投资活动 - 36,100.17万元，筹资活动 - 31,747.66万元[69] - 2024年1 - 6月，现金及现金等价物净增加额 - 119,088.80万元[69] - 2021 - 2024年6月公司总资产分别为197.00亿元、211.00亿元、254.29亿元和259.79亿元，2024年6月末较2023年末增长2.16%[74] - 2021 - 2024年6月公司流动资产占总资产比重分别为78.09%、76.10%、70.14%和70.44%[74] - 2021 - 2024年6月公司资产负债率分别为50.08%、48.86%、51.81%和50.91%[70][75] - 2021 - 2024年6月公司流动比率分别为2.10倍、1.68倍、1.68倍和1.71倍，速动比率分别为1.66倍、1.34倍、1.33倍和1.35倍[70][75] - 2021 - 2024年1 - 6月公司存货周转率分别为2.00次、2.28次、2.07次和2.01次，应收账款周转率分别为3.53次、3.27次、2.23次和1.59次[70][77] - 2021 - 2024年1 - 6月公司营业收入分别为87.90亿元、105.70亿元、105.77亿元和54.72亿元，归母净利润分别为8.90亿元、12.00亿元、13.29亿元和7.23亿元[78] - 2024年1 - 6月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为6.07%，基本每股收益为0.49元[71] - 2023年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为12.02%，基本每股收益为0.90元[71] - 2022年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为12.19%，基本每股收益为0.82元[71] - 2021年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为11.05%，基本每股收益为0.64元[71] 其他信息 - 公司成立于1996年11月14日，注册资本为148,177.23万元[14] - 主营业务分为锻铸和液压环控两大业务板块[15] - 法定代表人为冉兴，办公地址在贵州省贵阳市南明区机场路16号[14] - 证券代码为600765，证券简称中航重机，上市地点为上海证券交易所[14] - 联合保荐机构为招商证券和中航证券[80][81] - 发行人律师为北京市嘉源律师事务所[82] - 审计机构和验资机构均为大信会计师事务所[83][85] - 招商证券指定罗爽和刘昭担任保荐代表人，中航证券指定杨跃和毛军担任保荐代表人[87] - 杨跃有7年投行经历和资本运作经验[89] - 保荐机构认为公司本次发行股票符合上市要求，同意推荐上市[92] - 自发行获注册至公告书刊登前，未发生对公司有较大影响的重要事项[95] - 备查文件包括证监会批复、保荐书等[98] - 投资者可在工作日9:00 - 11:00、15:00 - 17:00于公司、招商证券、中航证券查阅文件[99]

公司基本信息 - 中航工业产融控股成立于1992年7月24日，股本8,821,178,364股[12] - 中航工业产融控股股权由中航下属单位占11.13%、中航占39.89%、其他股东占49.98%[13] - 中航工业产融控股注册资本和实缴出资均为8,824,894,266元[24] 持股情况 - 中航产融间接持有中航西飞5.76%股份、超卓航科6.33%股份[16] - 权益变动前中航产融持有中航重机5.10%股份，变动后不再持有[23] 股份转让 - 2025年1月16日中航产融将75,563,636股中航重机转让给中航，占总股本5.10%[22] - 转让价格19.89元/股，总价款1,502,960,700.15元[26] - 受让方协议生效后3个工作日内支付转让款[27] 交易流程 - 2024年12月9日中航产融党委会同意交易[35] - 2025年1月16日中航产融董事会通过并签署协议[36] - 本次权益变动尚需多项审批及手续[37]

股份转让 - 2025年1月16日中航产融拟转让75,563,636股中航重机股份给中航工业，占比5.10%[3] - 转让价格19.89元/股，总价款15.0296070015亿元[7] - 受让方3个工作日内支付全部转让款[9] 权益变动 - 变动前中航产融持股5.10%，中航工业间接控制36.92%[18] - 变动后中航产融不再持股，中航工业直接持股5.10%，直间接控制36.92%[18] 协议情况 - 协议经签字盖章成立，待转让方股东大会决议通过、中航工业批准后生效[14] - 过渡期内标的股份损益由受让方承担或享有[11] 其他 - 转让需经股东会审议、中航工业批准、上交所确认并办理过户登记[4][21] - 转让能否实施存在不确定性[21]

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2025-004 中航重机股份有限公司 关于A股限制性股票激励计划（第二期）限制性股票预留部 分授予登记完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年12月13日召开了第七届董事会第十 七次临时会议和第七届监事会第十次临时会议，审议通过了《关于向激励对象授予第二期限制 性股票激励计划预留权益的议案》。根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、上海证券 交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司有关规则的规定，公司董事会已完成了预留 部分限制性股票授予登记工作，现将有关具体情况公告如下： 一、已履行的相关审批程序 2023年10月27日，公司召开了第七届董事会第五次会议、第七届监事会第五次会议，审 议通过了《关于<中航重机A股限制性股票长期激励计划（2023年修订）>及其摘要的议案》 《关于<中航重机A股限制性股票激励计划（第二期）（草案）>及其摘要的议案》《关于<中 航重机A股限制 ...

关于中航重机股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中航重机股份有限公司 2025年第一次临时股东大会的 法律意见书 輩务所 E TH LAW OFFICES 西城区复兴门内大街158号远洋大厦4楼 中国 · 北京 2025年第一次临时股东大会的法律意见书 源律师事务所 A YUAN LAW OFFICES 嘉源(2025)-04-016 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致:中航重机股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受中航重机股份有限公司(以 下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》"） 《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")等现行有效的法律、 行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《中航重机股份 有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,指派本所律师对公司 2025年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东大会")进行见证,并依法出具 本法律意见书。 本所及经办律师依据《中华人 ...