关联交易规模与结构 - 2024年公司关联交易总额达12028亿元，其中关联采购占比超80%，涉及精苯、原煤等核心生产原料[1] - 关联采购金额同比激增36%，原煤采购额同比暴增1074%至568亿元，主要因氢化学项目投产需求激增[1] - 在建项目新增设备采购推高关联采购金额723亿元，包括普利材料、龙安化工等子公司[1] 定价机制争议 - 公司称采购价格低于市场均价源于"管道运输降低物流成本"和"产业链协同优势"，但未直接向非关联方采购精苯等关键原料导致可比数据缺失[1] - 审计机构立信会计师事务所将关联交易列为"关键审计事项"，指出合同查验和价格公允性分析仍无法完全消除对财报的影响[2] - 可比非受控价格法的适用性存疑，因关联交易涉及独家供应、管道运输等特殊条件[2] 公司治理透明度问题 - 2024年资本化研发投入2677万元与无形资产中的"数据资源"项目完全重合，但未披露具体摊销方法[2] - 2023年已存在2200万元同类资产，财务处理合规性受质疑[2] - 向关联方转让聚碳材料股权、增资芳纶技术公司等操作未充分说明定价依据[2] 产业链整合的双重影响 - 依托控股股东平煤神马集团（亚洲尼龙66盐和工程塑料产能龙头）实现营收13968亿元，核心产品尼龙66切片利润占比超23%[3] - 集中采购模式声称可"降低重复采购成本"，但关联依赖度过高可能导致独立性丧失[1][3] - 监管对"实质合规"要求趋严，公司需提供更具说服力的非关联价格参照系[3]

关联交易情况 - 2024年神马股份与控股股东及其关联方关联交易金额达120.28亿元，其中关联采购98.37亿元同比增长36.24%，关联销售21.59亿元同比增长5.03% [1] - 公司对控股股东及其关联方形成应收账款账面余额3.91亿元、预付账款1.25亿元、其他应收款1.62亿元 [1] - 上交所要求公司补充披露关联采购的具体情况，包括采购内容、金额数量、定价政策等，并说明关联采购增长的原因及合理性 [1] 关联采购详情 - 公司通过控股股东平煤神马集团采购总额50.09亿元，主要为精苯、己内酰胺、原煤、液氨和环己酮5种产品，占采购总额比例约69.62% [2] - 2024年度未直接向非关联方采购精苯、己内酰胺、液氨和稀硝酸产品 [2] - 关联方采购价低于市场均价主要因部分产品通过管道运输降低销售和运输成本，发挥产业链一体化优势 [2] 关联采购增长原因 - 子公司普利材料、龙安化工及艾迪安在建项目新增设备采购增加，2024年采购金额分别为10.5亿元、3.13亿元及1.85亿元，较2023年累计增加7.23亿元增长87.65% [3] - 子公司氢化学项目投产新增原煤采购，2024年原煤采购65.46万吨金额5.68亿元，较2023年增加5.19亿元增长1074.22% [3] - 关联采购可发挥集团集中批量采购优势，保障质量降低成本，减少重复采购和对接成本，增强市场话语权 [3] 控股股东背景 - 平煤神马集团由原平煤集团和原神马集团重组而成，主焦煤品质和轮胎骨架材料产能世界领先 [2] - 尼龙66盐、工程塑料产能位居亚洲第一方阵，硅烷气、单晶硅电池片、超高功率石墨电极产能全国前列 [2]

募集资金使用情况 - 公司于2024年6月26日通过董事会及监事会决议，同意使用不超过100,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主营业务相关业务 [1] - 资金使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司将根据募投项目进展及时归还至专用账户 [1] 资金归还情况 - 公司在规定期限内实际使用了100,000万元闲置募集资金补充流动资金，未影响募投项目正常进行 [2] - 截至2025年6月19日，公司已将全部100,000万元资金归还至募集资金专户，未超期使用 [2] - 公司已就资金归还情况通知保荐机构及保荐代表人 [2]

关联交易 - 2024年关联交易金额达120.28亿元，其中关联采购98.37亿元同比增长36.24%，关联销售21.59亿元 [2] - 前五大关联采购产品包括精苯、己内酰胺、原煤等，采购价格与市场价差异率在-9.79%至5.86%之间，基本公允 [2][3] - 关联采购增长主要由于子公司在建项目新增设备采购及氢化学项目投产新增原煤采购，累计增加72,303.15万元 [7] - 关联销售中己二酸关联销售占比34.87%，中间体产品如环己烷、环己醇关联销售占比超96% [9] - 关联销售回款政策多为货到验收合格后次月开票结算，与外部客户政策基本一致 [14][17] 融资租赁业务 - 融资租赁公司2024年营业收入1.35亿元，净利润0.12亿元，较2023年下降0.52亿元 [26] - 净利润下滑主要因融资规模扩大导致成本增加，融资成本从0.12亿元增至1.03亿元 [26] - 2024年融资租赁投放8.95亿元，累计投放金额逐年增大但回款同比减少1.94亿元 [27] - 长期应收款计提坏账准备0.46亿元，计提比例19.49%，主要针对宝丰翔隆和汝州丰阳两个项目 [27][29] - 融资租赁业务年利率4.34%-7.40%，与市场水平5.5%-7%基本一致 [30] 在建工程 - 在建工程期末余额68.48亿元，占总资产24.45%，氢氨基建项目余额24.25亿元 [31] - 己二腈项目预算从10亿元调增至14.87亿元，因国内技术突破导致生产工艺完善 [33] - 氢氨基建项目预算变更因深冷分离装置和焦炉气压缩费用增加 [34] - 退城进园项目预算4.5亿元，建设内容包括4万吨/年大聚合切片生产线等 [35] - 多个项目处于建设中未转固状态，工程进度在60%-95%之间 [31][35]

公司信息 - 公司证券代码为600810，简称为神马股份[1] - 公司债券代码为110093，简称为神马转债[1] 资金使用 - 2024年6月26日审议通过用不超10亿闲置募集资金补流议案[3] - 使用期限不超12个月[3] - 实际使用10亿闲置募集资金补流[4] - 2025年6月19日将10亿资金全部归还专户[4] - 未超期使用，通知保荐方资金归还情况[4]

业绩总结 - 2024年公司与控股股东及其关联方关联交易金额达120.28亿元，关联采购98.37亿元同比增长36.24%，关联销售21.59亿元同比增长5.03%[3] - 2024年公司营业收入13483.92万元，较2023年增加3481.33万元；营业成本10379.85万元，较2023年增加9170.31万元；净利润0.12亿元，较2023年减少0.52亿元[57] - 2024年公司平均毛利率为19.01%、19.60%[28] - 2023 - 2024年，融资租赁公司营业收入分别为1.00亿元、1.35亿元；净利润分别为0.64亿元、0.12亿元[49] 关联交易 - 2024年向控股股东平煤神马集团采购总额为500,852.99万元，占采购总额比例约为69.62%[10] - 2024年尼龙66切片、帘子布、尼龙6切片、己二酸、环己烷、环己醇、蒸汽等产品关联销售金额及占比明确[17][19] - 关联交易与非关联交易价格差异率为3.50%，非关联交易均价为2,196.57元/吨，关联交易均价为2,273.50元/吨[24] 在建工程 - 公司在建工程期末余额68.48亿元，占总资产比例24.45%，同比增长65.28%[68] - 氢氨基建、己二腈、2万吨特品尼龙等多个项目有预算、投入占比及进展情况[68][69][74] - 20万吨尼龙66树脂切片项目因市场行情放慢建设进度，2万吨特品尼龙项目因质量问题处于调试阶段[94][96] 融资与资金 - 公司从神马股份融资23.50亿元，利率分别为4.35%、3.50%；外部融资5.00亿元，利率4.20% - 4.55%[57] - 2023 - 2024年公司融资成本从0.12亿元增加至1.03亿元，增加0.92亿元[57] - 公司存放财务公司存款期末余额12.38亿元，占货币资金比重24.96%，报告期内利息收入1.09亿元[140] 其他 - 公司完成对神马普利材料公司的同一控制下企业合并[30] - 2024年2万吨特品尼龙项目一期试生产，外销原生切片4347.63吨，销售收入6857.33万元[96]

关联交易 - 2024年公司与控股股东及其关联方关联交易金额达120.28亿元，关联采购98.37亿元，同比增长36.24%；关联销售21.59亿元，同比增长5.03%[3] - 2024年公司对控股股东及其关联方合计形成应收账款账面余额3.91亿元、预付账款1.25亿元、其他应收款1.62亿元[3] - 2024年前五大关联采购中，中国平煤神马控股集团有限公司交易金额小计500,852.99万元[6] - 2024年前五大关联销售中，中国平煤神马控股集团有限公司交易金额93,221.07万元，含液氨等多种产品[32] 采购与销售数据 - 2024年普利材料、龙安化工及艾迪安采购额较上期累计增加72,303.15万元，增长比例87.65%[18] - 2024年原煤采购额较上年增加51,944.50万元，增长比例1074.22%[18] - 2024年尼龙切片66关联销售金额1,495.92万元，占比0.54%[22] - 2024年帘子布关联销售金额4,387.13万元，占比2.09%[23] 业务收入与利润 - 2024年其他业务收入为279,500.48万元，尼龙6切片收入111,316.80万元，毛利率0.07%，己二酸收入105,274.08万元，毛利率0.61%[26] - 2024年、2023年营业收入分别为13483.92万元、10002.59万元，增加3481.33万元[63] - 2024年、2023年净利润分别为0.12亿元、0.64亿元，较上期减少0.52亿元[63] 融资租赁业务 - 2023 - 2024年，融资租赁公司分别实现营业收入1.00亿元、1.35亿元，净利润0.64亿元、0.12亿元[57] - 2024年公司投放融资租赁款8.95亿元，近两年累计投放29.11亿元[57] - 2024年公司收到融资租赁款4.51亿元，较2023年的6.45亿元下滑1.94亿元[57] 在建工程项目 - 公司在建工程期末余额68.48亿元，占总资产比例24.45%，同比增长65.28%，报告期未计提减值准备[76] - 氢氨基建项目2024年末余额24.25亿元，预计2025年7月完工，工程累计投入占预算比例87.61%，试运行收入110698.32万元[78] - 己二腈项目期末余额10.00亿元，预计2025年12月完工，工程累计投入占预算比例67.27%[78] 项目情况 - 15万吨高品质己二胺项目因国际局势等原因未获得主材己二腈供应，项目周期延长[90] - 年产20万吨尼龙66树脂切片项目一期因现有产能可满足市场需求，放慢建设进度致项目周期延长[91] - 捻织设备提效升级改造项目一期设备基本安装到位，正在安装调试阶段；二期主设备已完成招标，土建及公用工程正在实施[93] 资金与存款 - 公司存放财务公司存款期末余额12.38亿元，占货币资金比重24.96%，财务费用中利息收入为1.09亿元[123] - 2024年公司货币资金平均余额799,311.21万元，实际利息收入10,925.80万元，综合收益率1.37%[128] - 2024年公司在各金融机构银行存款余额（前5名）中，中国平煤神马集团财务有限责任公司存款余额123,865.68万元，控股股东贷款余额552,200.00万元[131]

业绩说明会信息 - 2025年6月20日16:00 - 17:00举行2024年度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][5] 参与人员 - 董事长李本斌、财务总监江泳等参加[5] 投资者参与 - 2025年6月13 - 19日16:00前可预征集提问[2][5] - 可通过上证路演中心网站或董秘邮箱提问[2][5] - 2025年6月20日16:00 - 17:00可在线参与[5] 联系方式 - 联系人陈立伟，电话0375 - 3921231，邮箱shenmagufen600810@126.com[6] 公告时间 - 2025年6月11日发布公告[9]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年6月20日16:00-17:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 投资者可在2025年6月13日至6月19日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司董秘邮箱提交问题 [1][3] - 参会人员包括董事长李本斌、财务总监江泳、董事会秘书安鲁嘉及独立董事尚贤 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过登录上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与互动交流 [2][3] - 说明会结束后，投资者可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [3] - 咨询联系人陈立伟，电话0375-3921231，邮箱shenmagufen600810@126.com [3] 会议内容 - 公司将针对2024年度经营成果及财务指标与投资者进行交流 [2] - 在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2]

业绩说明会信息 - 2025年6月20日16:00 - 17:00举行2024年度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 董事长等人员参加，投资者可在线参与[5] 提问征集信息 - 2025年6月13日至19日16:00前可预征集提问[2][5] - 方式为登录网站或发邮件至董秘邮箱[2][5] 其他信息 - 联系人陈立伟，电话0375 - 3921231，邮箱shenmagufen600810@126.com[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] - 公告于2025年6月11日发布[9]