可转债相关 - 2025年7月8 - 16日可转债停止转股，17日起恢复[3] - 调整后转股价格8.11元/股，7月17日生效[4] - 2023年3月发行3000万张可转债，4月上市[4] 利润分配 - 2025年5月通过2024年度利润分配方案[7] - 以974,680,980股为基数，每10股派0.5元[8] - 股权登记日7月16日，除权除息日7月17日[8] - 差异化分红虚拟分派现金红利0.048元/股[9]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，期末可供分配利润437,994,051.86元（母公司口径）[8] 分红与回购 - 拟每10股派现金红利0.50元，合计派48,733,694元（含税）[8] - 现金分红和回购金额合计470,492,168.29元，占净利润1,403.21%[8] - 回购并注销金额199,841,235.14元，占净利润741.36%[8] 股份数据 - 2024年12月31日总股本1,015,100,986股，可参与分配股本974,673,880股[8] - 截至2025年7月7日，回购账户共40,427,106股[10] 除权除息 - 虚拟分派现金红利0.048元/股，虚拟除权除息参考价9.492元[11] - 实际除权除息参考价9.49元，差异化分红影响0.02%[11] 合规情况 - 本次差异化分红符合相关法规和《公司章程》规定[13]

业绩总结 - 2024年年度A股每股现金红利0.05元[3] - 按总股本摊薄计算每股现金红利0.048元/股[6] 分红信息 - 以974,680,980股为基数派发现金红利，合计48,734,049元（含税）[6] - 股权登记日为2025年7月16日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年7月17日[3][7] 税收与派现 - 不同股东类型税后每股派现及税率不同[10][11][12] - 除权（息）参考价格=（前收盘价格 - 0.048）元/股[7]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）[1] - 如在股权登记日前公司总股本发生变动，将维持每股分配比例不变，分配总额相应调整[1] - 该方案已于2025年5月20日经2024年年度股东大会审议通过[2] 可转债转股安排 - 自2025年7月8日至权益分派股权登记日期间，"神马转债"将停止转股[3] - 股权登记日后的第一个交易日可转债恢复转股[3] - 欲享受权益分派的可转债持有人需在2025年7月7日（含）之前进行转股[3] 转股价格调整 - 权益分派方案实施后，公司将根据募集说明书条款对"神马转债"转股价格进行调整[3] 信息披露安排 - 公司将于2025年7月9日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[3]

权益分派 - 2024年度每10股派现金红利0.50元（含税）[5] - 方案2025年5月20日经股东大会通过[6] 可转债相关 - 2025年7月9日披露权益分派和转股价格调整公告[7] - 7月8日起“神马转债”停牌、停止转股[3][4][7] - 欲享受分派可在7月7日（含）前转股[7] 其他 - 联系董事会办公室，电话0375 - 3921231，联系人陈立伟[8] - 公告2025年7月3日发布[9]

可转债发行与上市 - 公司2023年3月16日公开发行30亿元6年期可转债[6] - 30亿元可转债2023年4月20日在上海证券交易所上市交易[7] 转股相关 - “神马转债”转股期限自2023年9月22日至2029年3月15日[8] - 转股价格多次调整，2024年11月14日起调为8.16元/股[8] - 至2025年6月30日累计转股金额208,000元，未转股金额2,999,786,000元[3][9] 股本变动 - 2025年3月31 - 6月30日，总股本从1,015,105,762股增至1,015,107,719股[11]

改性尼龙行业概述 - 改性尼龙是通过添加填料或增强剂对尼龙进行改性处理的工程塑料，具有优异机械性能、耐热性和加工性能，广泛应用于汽车、电子电器及机械制造等行业 [1][5] - 改性方式包括填充改性、共混改性、交联改性、形态控制和层化处理，主要产品包括增强尼龙、阻燃尼龙、透明尼龙、耐磨尼龙等 [3][5] - 材料特性包括高强度、高机械模数、耐磨损、耐疲劳、耐化学药品、抗电性、耐燃性及尺寸安定性佳 [7] 行业发展历程 - 中国改性尼龙行业始于20世纪70年代，早期依赖进口技术和原料，应用集中在纺织、机械零件等传统领域 [8] - 90年代家电、汽车等行业兴起推动需求增长，企业开始引进国外技术实现玻纤增强尼龙、阻燃尼龙国产化 [8] - 2010年后进入技术创新阶段，产品向高性能、多功能、绿色化发展，部分达到国际先进水平并参与全球竞争 [8] 市场规模与增长 - 中国改性尼龙市场规模从2017年41.76亿元增长至2024年102.1亿元，年复合增长率13.62% [1][17] - 全球市场规模从2017年89.99亿美元增长至2024年156.73亿美元，年复合增长率8.25% [16] - 中国尼龙产量2024年达459万吨，同比增长6.25%，为改性尼龙提供坚实原料保障 [12] 产业链结构 - 上游为尼龙基础材料（二元酸、二元胺）和改性添加剂，中游为各类改性尼龙产品，下游应用于电子电器、汽车部件、机械工业等领域 [10] - 汽车领域需求显著，2023年中国汽车产量突破3000万辆，2025年1-5月产销量同比分别增长12.7%和10.9%，轻量化趋势推动以塑代钢 [14] 竞争格局 - 行业呈现"大企业主导高端市场、中小企业深耕细分领域"格局，技术壁垒和下游认证为核心竞争要素 [20] - 主要企业包括金发科技、恒申新材、神马股份等，其中金发科技2024年改性塑料营收320.75亿元（+18.95%），恒申新材化工营收17.46亿元（+19.51%） [20][23][25] 技术发展趋势 - 高性能增强：晶须增强和碳纤维增强技术提升力学性能，应用于汽车、航空航天 [27] - 合金化：与聚烯烃、弹性体等复合改善韧性、降低吸水性 [28] - 纳米技术：纳米填料提升刚性、耐磨性及阻燃性，应用于电子封装等领域 [29][30] - 环保阻燃：无卤阻燃尼龙（磷系、氮系）替代传统卤系阻燃剂 [31] - 功能性拓展：防静电、导电及磁性尼龙满足电子设备、矿山机械需求 [32] - 综合技术整合：结合3D打印、智能制造实现精细化开发与场景定制化 [1][33]

本次可转换公司债券概况 - 发行人名称为神马实业股份有限公司，英文名称为Shenma Industrial Co., Ltd [1] - 核准发行规模为30亿元，实际募集资金净额296,364.72万元，立信会计师事务所出具验资报告 [1] - 债券期限为6年（2023年3月16日至2029年3月15日），票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年1.60%、第六年2.00% [1] - 初始转股价格为8.38元/股，最新调整后转股价格为8.16元/股 [17][18] - 募集资金用途包括尼龙化工产业配套氢氨项目等，原计划投资总额440,066.56万元 [10] 发行人经营与财务情况 - 主营业务为尼龙66帘子布、工业丝、切片及精己二酸等产品，客户包括米其林、普利司通等轮胎集团 [12] - 2024年营业收入139.68亿元（同比+4.08%），但归属于上市公司股东的净利润3,352.98万元（同比-77.57%），扣非净利润亏损9,239.59万元（同比-204.80%） [12] - 2024年末总资产280.06亿元（同比-12.71%），资产负债率59.83%（较上年末下降2.29个百分点） [14] - 业绩下滑主因产品销售价格下降、原材料价格上涨及研发投入增加 [18] 募集资金使用与项目变更 - 截至2024年末累计使用募集资金272,428.10万元，其中终止年产24万吨双酚A项目（二期）并将10亿元用于补充流动资金 [13] - 2025年拟将终止项目的剩余资金6.01亿元投入20万吨尼龙6切片和5万吨/年己二腈新项目 [22] - 控股股东中国平煤神马集团提供全额连带责任担保，信用评级维持AAA [10][15] 转股价格调整与条款执行 - 2024年两次触发转股价格向下修正条款（股价低于转股价80%），但董事会均决定不修正 [19][20] - 2023-2024年因现金分红和股份回购注销，转股价格从8.38元/股逐步调整至8.16元/股 [17][18] - 赎回条款设定：连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权按面值加利息赎回 [5] 债券持有人会议与信息披露 - 2024年召开两次债券持有人会议，审议通过终止募投项目和使用回购股份等议案 [15] - 受托管理人中信证券持续跟踪发行人经营、财务及募集资金使用情况，未发现重大违约 [11][15]

可转债发行 - 2023年3月16日发行可转债3000万张，募集资金总额30亿元，净额29.64亿元[7][61] - 可转债期限为2023年3月16日至2029年3月15日[11][12] - 初始转股价格为8.38元/股，最新为8.16元/股[21][88] 业绩数据 - 2024年营业收入139.68亿元，同比增长4.08%[57] - 2024年营业利润2.28亿元，同比下滑37.59%[57] - 2024年归属上市公司股东净利润0.34亿元，同比下滑77.57%[57] - 2024年扣非净利润 -0.92亿元，同比下滑204.80%[57] - 2024年经营现金流净额3.17亿元，同比增长13.58%[57] - 2024年末净资产71.63亿元，同比下滑10.87%[57] - 2024年末总资产280.06亿元，同比下滑12.71%[58] - 2024年基本每股收益0.03元/股，同比下滑78.57%[58] 募集资金使用 - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金272,428.10万元，本年度投入137,532.70万元[63][65] - 变更用途募集资金总额10亿元，占比33.74%[65] - 尼龙化工产业配套项目累计投入86,428.10万元，进度78.57%[65] - 年产24万吨双酚A项目（二期）终止，进度0.00%[65] - 补充流动资金及偿还银行借款项目累计投入10亿元，进度100.00%[65] - 上市公司偿还债务项目累计投入8.6亿元，进度99.58%[65] 其他事项 - 2024年11月8日完成回购，累计回购股份29,093,620股，占当时总股本2.79%[91] - 2025年用双酚A项目剩余资金3.28亿元实施20万吨尼龙6切片项目[99] - 2025年用双酚A项目剩余资金2.73亿元实施5万吨/年己二腈项目[99]

资金募集 - 公司公开发行3000.00万张可转债，募资300,000.00万元，净额296,364.72万元[2] 项目投资 - 拟用32,800.00万元实施“20万吨尼龙6切片项目”[4] - 拟用27,300.00万元实施“5万吨/年己二腈项目”[4] 资金管理 - 两家子公司开立募集资金专项存储账户[5] - 专户仅用于指定项目，甲方二可现金管理[8][9] - 丙方检查专户，乙方提供对账单[10] - 甲方二支取超规定需通知丙方[11] - 乙方划付审核支付申请[12] - 协议生效至专户资金支出完毕且督导期结束[12]