报告公司投资评级 - 报告给予南京银行"买入"评级,目标价为12.94元人民币 [2] 报告的核心观点 - 东部机场集团投资有限公司增持南京银行超1%股份,体现了对南京银行经营质效和投资价值的认可 [3][4] - 南京银行年内先后获得外资大股东和同区域国资增持,投资价值受到认可 [5] - 南京银行是兼具股息与成长的优质城商行标的,具有较高的估值溢价空间 [3] - 南京银行目前可转债正处于转股期,转股有望提升核心资本充足率 [6] 公司经营情况总结 - 2024-2026年南京银行预计EPS分别为1.95/2.19/2.46元,ROE为11.58%/11.93%/12.24% [7] - 2024-2026年营业收入预计增长7.26%/7.50%/8.20%,归母净利润预计增长10.80%/12.29%/12.13% [7] - 2024-2026年不良贷款率维持在0.83%,核心一级资本充足率为9.05%/8.92%/8.80% [7] - 2025年南京银行预计BVPS为16.18元,对应PB0.64倍,低于可比公司平均水平 [3][10] 行业估值分析 - 可比城商行2025年平均PB为0.54倍,南京银行应享受一定估值溢价 [3][10] - 报告给予南京银行2025年目标PB为0.80倍,对应目标价12.94元 [3]

报告公司投资评级 - 给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 营收和利润增长 - 2024年中报实现营业收入262.16亿元,同比增长7.87% [2] - 2024年中报实现归母净利润115.94亿元,同比增长8.51% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将持续增长 [4] 资产质量和资本充足率 - 不良率0.83%,较2023年末下降7个基点 [2] - 拨备覆盖率345.02%,较2023年末下降15.56个百分点,但仍处于较优水平 [2] - 资本充足率有所下降,但仍维持在较高水平 [2] 业务发展 - 贷款余额稳健增长,其中个人贷款增长4.43% [2] - 存款规模保持高位增长,其中个人存款增长15.56% [2] - 非息收入增长25.51%,成为营收增长的主要动力 [2] 根据目录分别总结 业务发展 - 贷款余额稳健增长,其中个人贷款增长4.43% [2] - 存款规模保持高位增长,其中个人存款增长15.56% [2] - 非息收入增长25.51%,成为营收增长的主要动力 [2] 资产质量和资本充足率 - 不良率0.83%,较2023年末下降7个基点 [2] - 拨备覆盖率345.02%,较2023年末下降15.56个百分点,但仍处于较优水平 [2] - 资本充足率有所下降,但仍维持在较高水平 [2] 财务表现 - 2024年中报实现营业收入262.16亿元,同比增长7.87% [2] - 2024年中报实现归母净利润115.94亿元,同比增长8.51% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将持续增长 [4]

股份变动 - 东部机场集团投资增持南京银行115,766,582股，占比1.09%[4] - 变动时间为2024年8月23日至10月9日，方式为集中竞价[6][9] - 变动前持股0股，变动后持股115,766,582股[10] 其他信息 - 南银转债2021年12月21日进入转股期[10] - 截止2024年10月9日南京银行总股本10,596,054,022股[10] - 资金为自有，不触及要约收购，承诺法定期限内不减持[11]

债券发行与交易 - 公司于2021年6月15日公开发行200亿元可转换公司债券[3] - 公司于2021年7月1日起在上海证券交易所挂牌交易可转换公司债券[5] 转股情况 - 截至2024年9月30日，累计46.59702亿元南银转债转股，累计转股数485,647,025股，占转股前已发行A股普通股股份总额的4.8531%[4] - 2024年7月1日至9月30日，累计12.75827亿元南银转债转股，累计转股数148,870,477股[6] - 南银转债自2021年12月21日起可转股，2024年6月14日起转股价格调整为8.57元/股[5] 股本情况 - 2021年12月20日有限售条件流通股为1,524,809,049股[8] - 2024年6月30日无限售条件流通股为9,212,685,259股[8] - 2024年9月30日因债转股增加148,870,477股，总股本变为10,492,663,998股[8] 其他 - 南银转债转股期为2021年12月21日至2027年6月14日[6] - 截至2024年9月30日，尚未转股的南银转债金额为153.40298亿元，占发行总量的76.7015%[4]

会议信息 - 南京银行第十届董事会第六次会议于2024年9月2日召开[2] - 会议通知及文件于2024年8月22日以电子邮件方式发出[2] - 应到董事12人，实到12人，有表决权董事9人[2] 审议事项 - 审议2024年中期利润分配方案获全票通过[2] - 补充申报2024年度部分关联方日常关联交易预计额度获全票通过[3] - 修订《南京银行股份有限公司高级管理层信息报告制度》获全票通过[5] 后续安排 - 补充申报关联交易预计额度议案需提交公司股东大会审议[3]

公司概况 - 证券简称南京银行，代码601009，有优先股和可转债[1] 会议情况 - 第十届监事会第五次会议于2024年9月2日召开[2] - 会议应到实到监事均为9人[2] 议案审议 - 2024年中期利润分配方案议案全票通过[2] - 补充申报2024年度部分关联方日常关联交易预计额度议案全票通过[2] - 补充申报关联交易预计额度议案需经股东大会审议[3]

业绩数据 - 截至2024年6月末，总资产37708.34亿元，总负债34786亿元，净资产2922.34亿元[9] - 截至2024年6月末，营业收入416.25亿元，净利润194.11亿元[9] 关联交易 - 补充申报江苏银行2024年度授信类日常关联交易预计额度260亿元[7] - 对江苏交通控股关联集团授信额度调至最高不超300亿元[7] - 2024年基本授信额度260亿元，6月末授信余额142.38亿元[9] 公司概况 - 2007年1月成立，注册资本183.51亿元[9] - 截至2024年3月末，下辖17家分行和4家子公司[9]

授信额度 - 2023年单个关联方授信类日常关联交易预计额度最高不超45亿元[2] - 2023年单个企业类主要股东关联集团预计额度最高不超100亿元[2] - 2024年江苏银行授信类日常关联交易预计额度最高不超260亿元[2] - 2024年其他单个关联方预计额度最高不超45亿元[2] - 2024年江苏交通控股有限公司关联集团预计额度最高不超300亿元[2] 授信余额 - 截至2023年末，江苏交通控股有限公司关联集团授信余额26.06亿元[2]

业绩总结 - 2024年半年度母公司实现净利润112.04亿元[2] 利润分配 - 每10股派送现金股利3.587元（含税），共计派37.103亿元，占净利润32.00%[2] - 2024年多会议审议通过中期利润分配方案，不影响经营[4][5][6]

股息信息 - 南银优2票面股息率为4.07%[2] - 每股发放现金股息4.07元（含税）[2] - 本次股息发放合计2.035亿元（含税）[2] 时间安排 - 股息发放计息起始日为2023年09月05日[2] - 最后交易日为2024年09月03日[2][4] - 股权登记日为2024年09月04日[2][4] - 除息日为2024年09月04日[2][4] - 股息发放日为2024年09月05日[2][4] 发放对象与方式 - 股息发放对象为截至2024年09月04日登记在册的南银优2股东[2] - 全体南银优2股东的股息由公司自行发放[4]