公司治理动态 - 南京银行于2025年12月8日召开第十届第十六次董事会会议，审议了《关于南京银行股份有限公司不再设立监事会的议案》等文件 [1] 财务与经营状况 - 2025年1至6月份，南京银行的营业收入构成中，利息收入占比145.98%，非利息收入占比12.08% [1] - 截至新闻发稿时，南京银行市值为1409亿元 [1] 市场交易信息 - 新闻发布时，南京银行（SH 601009）收盘价为11.4元 [1]

业绩数据 - 毕马威华振2024年业务收入超41亿元，审计超40亿，证券服务超19亿[3] - 2024年上市公司年报审计客户127家，收费约6.82亿，金融客户28家[3] - 2023年审结债券案承担约270万元赔偿责任[4] - 2026年度毕马威华振审计费用320万元，内控55万，无重大变化[5] 审计相关 - 公司自2018年聘安永华明，2025年后连续服务满8年[6] - 安永华明对2024年度财报出标准无保留意见[6] 聘任进展 - 董事会审计委员会2025年第六次会议通过聘毕马威华振议案[8] - 第十届董事会第十六次会议全票通过聘请议案[8] - 聘任需股东会审议通过生效[8]

发行与赎回规模 - 2015年12月23日非公开发行0.49亿股“南银优1”优先股，规模49亿元[1] - 2025年12月23日拟全额赎回0.49亿股优先股，规模49亿元[1] 赎回相关信息 - 赎回价格为票面金额加当期未支付股息[2] - 2025年12月23日支付票面金额和2024 - 2025年股息[4] 决策流程 - 2015年股东大会授权董事会办理赎回事宜[5] - 2025年11月21日董事会通过赎回议案，江苏监管局无异议[6]

独立董事任职资格 - 需具备5年以上法律、经济等相关工作经验[1] - 最近36个月受证监会处罚或司法刑事处罚无任职资格[3] - 最近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评无任职资格[3] 独立性要求 - 持股1%以上或前十股东自然人及亲属不具备独立性[2] - 持股5%以上股东或前五股东任职人员及亲属不具备独立性[2] - 最近12个月有影响独立性情形人员不具备独立性[3] 兼任限制 - 兼任境内上市公司数量未超过3家[4] 连续任职限制 - 在南京银行连续任职未超过6年[4]

独立董事资格 - 被提名人需有5年以上相关工作经验[1] - 特定股份持有及关联人员不具独立性[2] - 近12个月有特定情形人员不具独立性[3] 不良记录情况 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所谴责或多次批评有不良记录[3] 任职限制 - 兼任境内独董公司不超三家[6] - 在南京银行任职不超六年[6] 其他 - 提名人是南京银行董事会提名及薪酬委员会[1] - 声明日期为2025年12月8日[7]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会2025年12月26日14点30分在南京河西总部大楼401会议室召开[3] - 网络投票2025年12月26日进行，交易系统9:15 - 15:00、互联网9:15 - 15:00[5][6] - 本次股东会审议4项议案，含不再设监事会等[8] 股权及登记信息 - A股股权登记日为2025年12月19日[14] - 非现场登记2025年12月22日8:30 - 17:00，现场12月26日13:30 - 14:30[16]

会议决策 - 南京银行第十届董事会第十六次会议于2025年12月8日召开，10名有表决权董事全到[1] - 不再设立监事会等多项议案获全票通过，部分需提交股东会审议[2][3][4][5][6] 人员提名 - 提名王厚印、王遥为第十届董事会董事及独立董事候选人，任职需核准[3] 人员信息 - 王厚印1974年出生，现任东部机场集团总会计师，未持股[8] - 王遥1975年出生，现任中央财大绿金院院长，未持股[9]

城商行板块市场表现 - 2023年12月8日，城商行板块整体下跌0.31%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.54%，深证成指上涨1.39% [1] - 板块内个股表现分化，厦门银行领涨，涨幅为3.32%，上海银行领跌，跌幅为1.43% [1][2] - 板块当日主力资金净流入1.29亿元，游资资金净流入2676.7万元，但散户资金净流出1.56亿元，显示资金流向存在分歧 [2] 个股价格与成交情况 - 厦门银行收盘价7.46元，成交量33.34万手，成交额2.47亿元，是当日板块中涨幅最大的个股 [1] - 江苏银行成交额最高，达12.29亿元，成交量117.21万手，收盘价10.47元，微跌0.38% [1][2] - 上海银行收盘价9.66元，下跌1.43%，成交量47.78万手，成交额4.64亿元，是当日跌幅最大的个股 [2] - 北京银行成交量最大，达148.87万手，成交额8.36亿元，股价微涨0.72% [1] 个股资金流向详情 - 杭州银行获得主力资金最大净流入，达4979.48万元，主力净占比为9.80% [3] - 苏州银行主力资金净流入3395.56万元，主力净占比高达13.01%，同时游资也净流入1394.85万元 [3] - 江苏银行遭遇主力资金最大净流出，净流出5685.83万元，主力净占比为-4.62% [3] - 厦门银行、齐鲁银行和青岛银行均获得主力与游资资金共同净流入，例如厦门银行主力净流入2151.51万元，游资净流入2038.66万元 [3] - 苏州银行和青岛银行的散户资金净流出比例较高，分别达-18.35%和-20.46% [3]

报告投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并维持该评级 [10] 报告核心观点 - 报告认为，尽管银行板块短期出现回调，但保险资金等中长期资金的持续入市将支撑银行股的重估逻辑，调整后继续看好大型银行及头部城商行 [2][7] - 核心政策驱动是保险资金风险因子下调，鼓励长期配置红利低波与科创方向的权益资产，银行作为盈利稳定、低估值、大市值的权重资产将持续受益于险资的增配进程 [4][5] 市场表现与估值 - **板块表现**：本周（2025年第48周）银行指数累计下跌1.1%，连续第三周回调，跑输沪深300指数2.3个百分点，跑输创业板指数2.9个百分点 [7][18] - **个股表现**：前期领涨的国有行A股和光大银行H股领跌，南京银行在周中成为四季度以来首家创历史新高的中小银行 [2][7] - **股息率与估值**： - 截至12月05日，六大国有行A股平均股息率升至3.85%，相较10年期国债收益率的利差为200个基点 [7][20] - 六大国有行H股平均股息率为5%，H股相对A股的平均折价率为23%，与上周持平 [7][20] - **市场活跃度**：本周全市场20日平均换手率进一步回落至1.64%，临近年末市场交易活跃度较低，各类银行股的换手率和成交额占比均较上周小幅回落 [7][29] 政策与资金动向 - **保险风险因子调整**：国家金融监督管理总局下调了保险公司部分业务的风险因子，具体包括： - 持仓超过三年的沪深300指数、中证红利低波动100指数成分股风险因子从0.3下调至0.27 [4][39] - 持仓超过两年的科创板上市普通股风险因子从0.4下调至0.36 [4][39] - 出口信用保险业务保费风险因子从0.467下调至0.42，准备金风险因子从0.605下调至0.545 [4][39] - **政策意图**：此举在中长期资金入市框架下，旨在释放保险公司的偿付能力充足率空间，进一步鼓励险资长期配置优质权益资产 [4][39] - **险资配置银行股思路**：报告总结了三条核心思路： 1. 大型险资以债券、非标思维长期战略配置国有大行、招商银行等稀缺大型银行股 [5] 2. 持续增配ROE领先的大市值头部城商行（如南京银行、江苏银行、杭州银行），为OCI账户提供股息率弹性 [5] 3. 中小保险寻求中小银行的长期股权投资机会，以直接分享其ROE [5] - **持股数据**：图表数据显示，2023年至2025年第三季度，主要上市银行股东中的保险资本持股比例总体呈上升趋势，例如中国平安在多家大行的持股比例有所增加 [42] 行业与区域信贷数据 - **区域信贷增速分化**：截至2025年10月末，全国区域信贷同比增速保持分化 [6][34] - **领先省份**：经济大省江苏、浙江、山东、四川、安徽维持8%以上的信贷增速，其中四川以10.8%的增速保持领先 [6][34] - **贷款结构**：大部分区域对公贷款是主要增长点，江苏、四川的对公贷款增速分别达到13.6%和13.3% [6][34] - **上海个贷表现**：上海的住户贷款增速保持10.2%，显著高于全国水平，今年以来个人住房贷款增速保持领先 [6][34] 具体投资建议 - **看好标的**：调整后继续看好交通银行、招商银行等大型银行，以及南京银行、江苏银行、杭州银行等大市值的头部城商行 [2][7][18] - **可转债机会**：关注股价接近强赎价格、基本面业绩预期稳定的银行可转债交易机会，如常熟银行、上海银行、重庆银行 [26][28]

南京银行“投贷联动”模式的核心特点 - 模式定位为超越传统信贷的综合金融解决方案，关注企业的长期价值而非短期财务表现，旨在成为科技企业的“合伙人”与“同行者”[1][2] - 服务逻辑从传统的“看资产”转变为“看知产”和“看潜力”，重点评估企业的团队背景、技术壁垒和市场前景等“软信息”[3][4] - 通过整合银行信贷与股权投资功能，联合政府、创投、产业基金等多方资源，为科技企业提供“股权+债权”的综合融资方案[3] “投贷联动”模式的具体实践与成效 - 南京银行镇江分行自启动该服务以来，截至2025年11月末，已举办52场特色活动，服务超过650家科创企业，累计投放科技贷款近130亿元[4] - 该模式有效支持企业关键发展阶段，例如勃肯特机器人公司借此渡过了关键的成果转化期[2]，一家本地医疗科技公司获得了“股权投资比例不高于1%+综合授信1000万元”的方案以支持产品研发与报证[4] - 除了资金支持，还提供接入“科创企业生态圈”、产业对接、政策解读等“融智”服务，实现深度赋能[1] 受益科技企业的特征与案例 - 典型受益企业如勃肯特机器人公司，核心资产为控制算法和软件著作权等“轻资产”，在传统融资渠道中评估价值有限[1] - 企业多处于初创期或成长期，拥有宝贵的人才、技术和知识产权，但可能缺乏成熟产品、营收流水或固定资产[3][4] - 该模式旨在破解“轻资产、融‘智’难”科技企业的发展资金瓶颈，打通金融资源与科技创新之间的“最后一公里”[2][3] 未来的发展定位与方向 - 南京银行表示将继续以“做科创企业贴身管家”为使命，紧密围绕地方创新引领工程（如镇江市“876”创新引领工程）提供金融服务[5] - 目标是助力培育新质生产力，为地方经济高质量发展注入持续的金融动能[5] - 致力于打造科技金融的区域样板，例如南京银行镇江分行探索实践的“镇江样板”[4]