股份与股本情况 - 截至2025年2月28日，H股法定/注册股份4,955,610,672股，法定/注册股本4,955,610,672元[1] - 截至2025年2月28日，A股法定/注册股份12,492,810,328股，法定/注册股本12,492,810,328元[1] - 2025年2月底法定/注册股本总额17,448,421,000元[1] - 截至2025年2月28日，H股已发行股份4,955,610,672股，库存股份0[2] - 截至2025年2月28日，A股已发行股份12,492,810,328股，库存股份0[2] 其他情况 - 股份期权、权证、可换股票据等均不适用[4][5][6] - 为发行股份订立的其他协议或安排不适用[7] - 已发行股份及/或库存股份的其他变动不适用[8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而 產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 附件為中國國際航空股份有限公司於上海證券交易所刊發之 中國國際航空股份有限公司 (1)第七屆董事會第一次會議決議公告 (2)北京德恆律師事務所關於中國國際航空股份有限公司 2025年第一次臨時股東大會的法律意見 承董事會命 中國國際航空股份有限公司 聯席公司秘書 肖烽 浩賢 中國北京，二零二五年二月二十五日 （股份代號：00753） 海外市場公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條的規定而發表。 於本公告日期，本公司的董事為馬崇賢先生、王明遠先生、崔曉峰先生、Patrick Healy （賀以禮）先生、肖鵬先生、徐念沙先生*、禾雲先生*、譚允芝女士*及高春雷先生*。 * 本公司獨立非執行董事 证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-011 中国国际航空股份有限公司 第七届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及 ...

非執行董事 00753 董事名單與其角色和職能 中國國際航空股份有限公司董事會（「董事會」）成員載列如下。 執行董事 馬崇賢 （主席） 王明遠 崔曉峰 Patrick Healy（賀以禮） 職工董事 肖鵬 獨立非執行董事 徐念沙 禾雲 譚允芝 高春雷 董事會設立五個委員會。下表提供各董事會成員在這些委員會中所擔任的職位。 | 董事會委員會 | 戰略和投資 | 審計和風險管理委員會 | 提名 | 薪酬與考核 | 航空安全 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事 | 委員會 | （監督委員會） | 委員會 | 委員會 | 委員會 | | 馬崇賢 | C | | C | | M | | 王明遠 | | | | | C | | 徐念沙* | M | M | | C | M | | 禾雲* | M | M | M | M | | | 譚允芝* | | M | M | | | | 高春雷* | | C | M | M | | 附註： * 獨立非執行董事 C 有關委員會的主任委員 M 有關委員會的成員 中國北京，二零二五年二月二十五日 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 00753 臨時股東大會投票表決結果 委任董事會主席及副主席 變更董事會委員會成員 及 選舉職工董事 中國國際航空股份有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本公司臨 時股東大會（「臨時股東大會」）已於二零二五年二月二十五日（星期二）舉行，於臨時股 東大會上提呈的所有決議案均已獲正式通過。 茲提述日期為二零二五年二月七日的臨時股東大會通告（「通告」）。除非本公告另有規 定，否則本公告所用詞彙與通告所界定者具有相同涵義。 - 1 - 概無任何股份持有人須根據香港上市規則的規定於臨時股東大會上就提呈決議案放棄表 決。因此，於臨時股東大會上有權出席並就會上提呈的決議案投票的股份持有人所持股 份總數為17,488,421,000股股份。概無任何股份賦予持有人權利出席臨時股東大會但須根 據香港上市規則第13.40條所載於會上放棄表決贊成提呈之任何決議案。概無股東於通告 內表明其有意於臨時股東 ...

参会股东情况 - 出席会议股东和代理人1101人，A股1096人，H股5人[4] - 出席股东持有表决权股份总数12278236595股，A股8910276534股，H股3367960061股[4] - 出席股东持股占公司有表决权股份总数比例70.3688%，A股51.0664%，H股19.3024%[5] 议案表决情况 - 第七届董事会董事薪酬议案普通股合计同意票数12271521495，比例99.9453%[7] - 多位董事选举议案得票占比均超99%[8][11]

董事会会议 - 公司第七届董事会第一次会议于2025年2月25日召开，9位董事全部出席[2] - 选举马崇贤为董事长，王明远为副董事长[3] - 任命审计和风险管理等多个委员会成员[4][5] 人员聘任 - 续聘高级管理人员议案全票通过[15] - 聘任王明远为总裁，张胜等为副总裁[16][17] - 聘任孙玉权为总会计师，张华等担任其他职务[18] 人员信息 - 王明远59岁，1988年7月进入民航工作[21] - 张胜52岁，1992年7月进入民航，2020年6月任副总裁[21] - 肖烽等多人任职信息[27][28][29]

会议信息 - 公司为中国国际航空股份有限公司[4] - 2025年第一次临时股东大会于2月25日召开[4] 法律意见 - 北京德恒律师事务所见证会议合法性并出具意见[4] - 承办律师为毕玉梅、朱冰倩[13] - 意见出具时间为2025年2月21日[13]

人事变动 - 公司召开三届十三次职代会选举肖鹏为职工董事[1] 人员信息 - 肖鹏59岁[4] - 肖鹏1988年8月进入民航工作[4] - 肖鹏2022年11月任中航集团工会主席等职[4] - 肖鹏2023年3月任中航集团职工董事等职[4]

报告行业投资评级 - 投资评级为看好 [2][6] 报告核心观点 - 行业客座率已恢复至2019年水平 国内线运力同比微增 客座率高位持稳 油汇因素向好 [2][4][5] - 2025年运力供给增速放缓确定性增强 票价处于低位 若需求提升有望带来业绩高弹性 [5] - 看好航空出行持续复苏 建议重点关注中国国航、南方航空、春秋航空、吉祥航空、中国东航等 [5] 行业整体供需 - 2024年12月行业ASK、RPK较2019年同期分别增长8.1%、9.7% 客座率达82.0% 超过2019年同期1.2个百分点 [2][8] - 2024年1~12月累计行业ASK、RPK较2019年同期分别增长10.2%、10.3% 累计客座率83.3% 较2019年同期增长0.1个百分点 [2][8] - 2024年12月行业ASK、RPK同比分别增长10.6%、16.7% 客座率同比增长4.3个百分点 [8] - 2024年1~12月累计行业ASK、RPK同比分别增长17.2%、25.3% 累计客座率同比增长5.4个百分点 [8] - 分地区看 国内线周转量已恢复正常增长 12月国内线周转量较2019年同期增长15.2% 同比增长8.5% [14] - 国际及地区线恢复超八成 12月国际线、地区线周转量分别恢复至2019年同期的95.7%、117.7% [14] 票价情况 - 2025年1月平均单程票价902元 环比增长29.6% 同比增长3.8% [3][17] - 分地区看 1月境内机票价格865元 同比增长2.9% 国际及地区平均票价1812元 同比增长6.5% [3][17] 油汇因素 - 2025年1~2月航空煤油出厂价均价5910元/吨 较2024年同期均价下降10.1% 较2019年全年均价增长20.6% [3][21] - 1月、2月航油均价同比分别下降13.1%、6.9% [21] - 2025年2月17日布伦特原油期货结算价75.22美元/桶 较2024年末上涨0.8% [3][21] - 汇率方面 2025年2月18日中间价美元兑人民币汇率为7.1697元 较2024年末下降0.26% [3][21] 航司运营情况 - 1月各航司国内线周转量同比微增 客座率基本超2019年同期 [4][26] - 大部分航司国际线运力及周转量超过2019年同期 客座率略有差距 [4][26] - 1月综合ASK同比增速：海航增长18.8%、吉祥增长18.7%、春秋增长17.2%、南航增长12.4%、东航增长11.9%、国航增长10.0% [26] - 1月综合RPK同比增速：海航增长23.1%、东航增长19.7%、南航增长17.6%、吉祥增长17.2%、春秋增长16.9%、国航增长12.1% [27] - 1月综合客座率同比变动：东航增长5.4个百分点、南航增长3.7个百分点、海航增长2.9个百分点、国航增长1.5个百分点、春秋下降0.2个百分点、吉祥下降1.1个百分点 [28] 机队引进情况 - 1月三大航中东航飞机引进数最多 共引进6架飞机 净增长4架 [4][41] - 国航引进及净增长4架飞机 南航引进4架净增长3架飞机 [4][41] - 春秋和吉祥未引进退出飞机 海航引进及净增长2架飞机 [4][41] 重点公司估值 - 中国国航2024年预测归母净利润2.5亿元 2025年预测52.5亿元 [46] - 南方航空2024年预测归母净利润3.4亿元 2025年预测40.2亿元 [46] - 中国东航2024年预测归母净利润-9.4亿元 2025年预测46.0亿元 [46] - 春秋航空2024年预测归母净利润24.7亿元 2025年预测31.4亿元 [46] - 吉祥航空2024年预测归母净利润11.6亿元 2025年预测18.3亿元 [46]

业绩数据 - 2025年1月客运运力投入同比上升10.0%，旅客周转量同比上升12.1%[5] - 国内客运运力投入同比上升2.7%，旅客周转量同比上升4.0%[5] - 国际客运运力投入同比上升31.8%，旅客周转量同比上升37.9%[5] - 地区客运运力投入同比上升9.6%，旅客周转量同比上升13.2%[5] - 货运运力投入同比上升13.3%，货邮周转量同比上升8.1%[5] 运营指标 - 平均客座率79.1%，同比上升1.5个百分点[5] - 货运载运率为32.7%，同比下降1.6个百分点[5] - 客座利用率79.1%，同比上升1.5个百分点[9] - 货物及邮件载运率32.7%，同比下降1.6个百分点[9] - 综合载运率63.2%，同比持平[9] 机队情况 - 2025年1月引进4架B737系列飞机[6] - 截至1月底合计运营934架飞机，自有408架，融资租赁230架，经营租赁296架[6] 业务量 - 可用吨公里4036.1百万，同比增长11.0%[8] - 可用座位公里31387.4百万，同比增长10.0%[8] - 可用货运吨公里1206.6百万，同比增长13.3%[8] - 收入吨公里2550.0百万，同比增长11.0%[8] - 收入客公里24814.4百万，同比增长12.1%[8] - 收入货运吨公里395.1百万，同比增长8.1%[8] - 乘客人数13118.6千，同比增长8.5%[8] - 货物及邮件130036.6吨，同比增长6.6%[8]