市场表现 - A股商业航天概念板块在盘中持续调整 [1] - 中国卫星股价封住跌停板 [1] - 博威合金与润贝航科此前已跌停 [1] - 信科移动、邵阳液压、震有科技、航天环宇、超捷股份等公司股价跌幅超过10% [1]

市场行情 - A股商业航天概念板块在盘中交易时段出现持续调整 [1] - 中国卫星股价封于跌停板 [1] - 博威合金与润贝航科股价此前已跌停 [1] - 信科移动、邵阳液压、震有科技、航天环宇、超捷股份等公司股价跌幅超过10% [1]

博威合金电话会议纪要关键要点总结 一、 涉及的行业与公司 * 涉及的行业：合金新材料行业、光伏（新能源）行业[2] * 涉及的公司：博威合金[1] 二、 核心观点与论据 1. 2025年度业绩预减及大额资产减值 * 2025年度业绩预减主要原因为美国对越南光伏产品征收307.78%的高额反倾销、反补贴关税，以及美国“大而美法案”限制[3] * 2025年度累计计提各项资产减值准备10.25亿元（10.252035亿元），将减少合并报表利润总额相同金额[2][5] * 具体减值构成： * 新材料及新能源板块信用减值损失1,968.19万元[2][6] * 新能源板块存货跌价准备30,296.66万元[2][6] * 越南海洋年产3GW电池片项目相关资产减值70,255.52万元[2][6] * 该减值对净利润总额的影响约为4.25亿元[4][10] 2. 战略调整：退出光伏业务，聚焦新材料 * 公司决定退出太阳能（光伏）行业，专注于新材料板块的发展[2][8] * 战略从“新材料+新能源”双轮驱动调整为聚焦新材料核心业务[8][9] * 公司认为新材料板块一直处于行业领先地位，得到客户和行业认可[6] 3. 美国市场业务处置 * 受美国“大而美法案”（2026年1月1日起生效）影响，公司需将美国新能源子公司持股比例从100%降至不超过25%[2][3] * 因100%持股无法享受联邦补贴，导致部分订单亏损[3] * 公司正在积极推进美国光伏资产（子公司股权）转让，有几家潜在买家在洽谈，希望以合理价格尽快出售[4][15] * 公司计划彻底退出美国光伏市场，转让剩余24.9%的股权[18] * 对于现有美国光伏组件库存，将继续正常销售以达到盈亏平衡，新订单只在有利润情况下才接[19] 4. 越南光伏资产处置 * 越南3GW电池片项目因美国关税问题试产后无法向美国销售，经评估产线转移不具备经济价值[3] * 公司计划出售越南电池片设备，目前已完成90%的计提，剩余10%未计提[2][16] * 正在努力以最高价值出售设备，确保资产最大化利用和回收[2][16] * 越南3GW电池片产线设备已全部计提，原有电子片组件设备在2025年已全部计提完毕[19] 5. 新材料业务发展与新产品 * 新材料板块2025年第四季度表现良好，具体利润数据待审计后公告[9] * 新产品推出和放量前景广阔，包括： * 液冷板[2][11] * 高速连接器、新能源汽车高速连接器[2][11] * 与比亚迪合作研发的新型铝铜复合连接器已进入试运行阶段[11] * 与英飞凌合作研发半导体传导材料取得进展[11] * 与全球顶级企业合作研发下一代冷却材料[12] * 越南工厂专门投资建设了液冷材料流水线，部分产品已销售给头部客户，正进行验证，验证完成后产量将增加[21] 6. 其他项目进展 * **摩洛哥项目**：决定不再新增光伏配套建设，将专注于合金材料生产；合金材料项目设计图纸已完成，设备已采购完毕[2][17] * **欧洲业务**：公司拥有一个300多人的供应企业，产品全球领先；2025年进行了改革并调整管理层，预计2026年前景乐观[19] 三、 其他重要但可能被忽略的内容 * 公司董事长回应业绩公告发布时间点质疑，称是基于年底全面资产清查和审计评估的规范操作，非经营能力问题，而是不可抗力所致[8] * 出售美国光伏资产收回的现金将主要用于补充流动资金和偿还部分借款，不会进行盲目投资[4][14] * 美国光伏组件补贴已于2025年12月30日终止，因此2026年不再享有补贴[9] * 公司强调重视与投资者沟通，但必须遵守信息保密规定[13] * 董事长表示，公司对未来发展充满信心，将以创新、严谨管理和稳定质量赢得市场[22]

公司业绩预告 - 博威合金预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为10，000万元到15，000万元 [1] - 公司预计2025年度净利润与上年同期相比将减少125，354.42万元到120，354.42万元 [1] - 公司预计2025年度净利润同比减少92.61%到88.92% [1]

公司股东结构 - 截至2026年1月20日，公司股东总户数为60,211户 [1]

业绩总结 - 2025年度公司拟累计计提各项资产减值准备102,520.35万元[2][5] - 2025年度公司计提信用减值损失1,968.19万元[2][3] - 2025年度公司计提存货跌价准备30,296.66万元[2][4] - 2025年度公司对博威尔特（越南海阳）年产3GW电池片项目相关资产计提减值70,255.50万元[4] - 本次计提将减少公司合并报表利润总额102,520.35万元[4][5] 其他说明 - 2025年度计提资产减值准备金额未经审计，以年审会计师事务所数据为准[6]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会于1月23日在宁波召开[3] - 出席股东及代理人804人，持股335,949,306股，占比36.7020%[3] - 9位在任董事全部列席会议[3] 议案表决 - 《关于增加2025年度融资或借款额度议案》同意票24,030,761，比例97.5467%[5] - 反对票415,964，比例1.6884%；弃权票188,400，比例0.7649%[5] 表决情况 - A股同意335,344,942，比例99.8201%；反对415,964，比例0.1238%；弃权188,400，比例0.0561%[7] 律师见证 - 见证律所是上海锦天城，律师为李勤芝、朱彦颖[6] - 律师称股东会程序合规，表决结果有效[6]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为1亿元到1.5亿元 [1] - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润同比减少92.61%到88.92% [1] - 公司预计2025年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.05亿元到1.55亿元 [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益的净利润同比减少92.08%到88.30% [1]

财务数据关键指标变化：净利润 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.0亿元至1.5亿元，同比减少88.92%至92.61%[2][3] - 预计2025年归属于上市公司股东的扣非净利润为1.05亿元至1.55亿元，同比减少88.30%至92.08%[2][4] - 2025年净利润预计减少12.035亿元至12.535亿元，扣非净利润预计减少11.700亿元至12.200亿元[2][3][4] - 上年同期（2024年）归属于上市公司股东的净利润为13.535亿元，扣非净利润为13.250亿元[5] 管理层讨论和指引：业绩预减主因 - 业绩预减主因：美国对越南光伏产品征收307.78%高额反倾销反补贴关税，导致3GW电池片项目无法对美销售[6] - 受美国《大而美法案》影响，公司对美国新能源子公司持股100%无法享受联邦补贴[6] 管理层讨论和指引：资产与合同处理 - 公司拟对新能源业务相关固定资产、在建工程、存货计提减值准备[6] - 2026年美国新能源子公司在手合同出现亏损，已计提合同损失[6] 管理层讨论和指引：战略调整 - 公司正在推进美国新能源子公司的股权出让事宜[6] 其他重要内容：数据说明 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[4][7]

会议信息 - 2026年1月7日召开第六届董事会第二十二次会议决议召集股东会[4] - 1月8日公告召开2026年第一次临时股东会通知[6] - 1月23日14：00在宁波鄞州区现场会议，现场与网络投票结合[7] 参会情况 - 804人出席，代表335,949,306股，占比36.7020%[8] - 4人现场参会，持股324,476,428股，占比35.4486%[8] - 800人网络投票，代表11,472,878股，占比1.2534%[10] - 802名中小投资者，代表24,635,125股，占比2.6914%[11] 议案表决 - 《关于增加2025年度融资或借款额度议案》，同意335,344,942股，占比99.8201%[14] - 中小投资者同意24,030,761股，占比97.5467%[14] 结果认定 - 律师认为股东会召集、召开等程序合规，表决结果有效[16]