宁波博威合金材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 26 日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《博威合金关于控股股东以专项 贷款和自有资金增持公司股份计划的公告》（公告编号：临 2024-086）。公司控股 股东博威集团有限公司（以下简称"博威集团"）拟通过上海证券交易所交易系统以 集中竞价交易方式增持公司 A 股股份，本次增持计划的实施期限为自 2024 年 12 月 26 日起 12 个月，拟增持总金额不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿 元（含），本次拟增持价格区间为不低于 18.00 元/股（含），不高于 28.00 元/股 （含）。（以下简称"本次增持计划"）。 增持进展情况：截止 2025 年 2 月 28 日，公司控股股东博威集团通过上海证 券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份 39,68,500 股，约占公司目前 总股本的 0.49%，增持成交总金额为人民币 78,883,929.00 元（不包含交易费用）。 已超过本次增持计划拟增持金额区间下限的 50%。本次增持计划尚未实施完毕，增 持主体将继续按照相关增持计划，在增 ...

债券代码：113069 债券简称：博23转债 证券代码：601137 证券简称：博威合金 公告编号：临 2025-020 宁波博威合金材料股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 宁波康奈特国际贸易有限公司（以下简称"康奈特"），为公司全资子公司。 本次担保金额及已实际为其提供的担保总额： 为康奈特提供的担保金额合计为不超过人民币20,000万元，为原担保合同到期后的续 签。 截至本公告日，不含本次，为康奈特提供的担保总额为人民币 74,100 万元。 本次担保是否有反担保：无 对外担保逾期的累计数量：截止本公告日，无逾期对外担保。 一、担保情况概述 1、本次担保事项基本情况 2023年年度股东大会审议通过了《关于2024年度对外担保计划的议案》，为确保公司生 产经营稳健、持续的发展，满足子公司的融资担保需求，2024年度，公司计划拟为全资 子公司提供担保的额度为35亿元（其中为资产负债率70%以上的担保对象提供的担保额 度不超过14亿元，为资 ...

具体内容详见公司于 2025 年 1 月 10 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《博威合金关于注销公司回购专用证券账户股份的公告》（公告编号：临 2025-006）。 二、需债权人知晓的相关信息 本次注销库存股后，公司注册资本将减少。现根据《中华人民共和国公司法》等相 关法律、法规的规定公告如下：凡公司债权人接到公司通知起 30 日内，未接到通知者自 本通知公告之日（2025 年 2 月 28 日）起 45 天内向本公司申报债权，并可根据合法债权 文件及凭证向本公司要求履行偿还债务之义务或者要求本公司为该等债权提供有效担 保。债权人如逾期未向公司申报债权，不会因此影响其债权的有效性，相关债务（义务） 将由公司根据原债权文件的约定继续履行，本次股份注销将按法定程序继续实施。公司 各债权人如要求公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《中华人民共和国公司法》等 法律、法规的有关规定向公司提出书面要求，并随附有关证明文件。 | 证券代码：601137 | 证券简称：博威合金 | 公告编号：临 | 2025-019 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113 ...

股东大会信息 - 2025年2月11日召开第六届董事会第九次会议决议召集股东大会[4] - 2月12日刊登召开股东大会通知，距召开日逾15天[5] - 2月27日14点现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会股东情况 - 出席股东及代理人574人，代表股份332,314,290股，占比40.9263%[7] - 中小投资者股东572人，代表股份22,777,109股，占比2.8051%[10] 议案表决结果 - 《关于注销公司回购专用证券账户股份的议案》同意率99.9342%[13] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》同意率99.8679%[14]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为574人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为332,314,290股，占比40.9263%[4] - 公司在任董事9人、监事3人出席，董秘出席，其他高管列席[6] 议案表决情况 - 《关于注销公司回购专用证券账户股份的议案》，A股同意比例99.9342%[7] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》，A股同意比例99.8679%[7] - 5%以下股东对两议案同意比例分别为99.0413%、98.0736%[7] 其他信息 - 股东大会于2025年2月27日在宁波召开[5] - 见证律所是上海市锦天城律师事务所，律师为张灵芝、毛卫[8] - 律师见证结论为大会程序合规，表决结果合法有效[8]

报告公司投资评级 - 优于大市（维持） [4] 报告的核心观点 - 博威合金深耕铜合金领域30年研发实力雄厚，形成“新材料为主+新能源为辅”格局，2025年铜合金产能可观 [6] - AI和汽车智能化提振铜板带需求，公司重点扩产带材产能有望提升 [6] - 人形机器人突破打开精密细丝和线材需求空间，精密切割丝需求将大幅增长 [6] - 双反初裁税率符合预期，3GW电池片和2GW组件2025年投产，光伏业务盈利提升 [6] - 预计2024 - 2026年营收和归母净利润有相应增速，合理股价区间有上涨空间，维持“优于大市”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司是高端铜合金制造企业，1993年成立，2016年进入新能源领域，提供定制化服务 [12] - 全球有13个制造工厂，布局带来成本、税收、地区多维优势 [16] - 控股股东为博威集团，实际控制人为谢识才，主要子公司均为全资 [17] - 2022年以来业绩高速增长，源于新能源业务放量和新材料量利齐增 [19] - 新能源业务利润占比提升，铜合金产品在营收中仍占主要地位 [25] - 近五年分红比例保持在30%以上且较稳定 [32] 新材料：技术优势显著，受益多项新技术发展 - 2024年上半年新材料产量同比提升32%，2023年带材投产使销量增加但单吨净利润下滑，2024H1产能利用率和盈利能力提升 [37][42] - 合金带材牌号齐全性能优异，是重点扩产高附加值产品，目前产能8.8万吨，在建项目满产后可至13.8万吨，2024年目标销量7.2万吨 [47] - 合金带材下游应用广泛，半导体芯片用铜合金有技术壁垒且市场空间大，连接器用铜合金在各领域市场空间广阔 [50][57] - 精密细丝收购博德高科打破进口依赖，目前产能3.3万吨，2024年目标销量3.3万吨，人形机器人将带来需求新增量 [70][72] - 合金线材产量稳步增长，可生产人形机器人旋转关节铜线缆，2024年目标销量3.6万吨，2025年产能可达4.2万吨 [78] - 合金棒材性能突出，主要应用于传统领域，目前产能12.2万吨，2024年目标销量11.5万吨 [81] - 公司力求产研数字化看齐维兰德，自2018年提出数字化理念，2021年数字化研发平台上线 [84] - 公司研发实力雄厚，研发费用持续增长，拥有多项发明专利，参与制定多项行业标准 [90] - 公司自主研发专用精密制造设备，聚焦高附加值产品，单吨成本和毛利润优于同行 [94] 新能源：双反裁定落地，美国组件投产在即 - 2016年进入新能源领域，目前光伏电池有2.2GW产能，3GW在建，全部满产后外售产能达5.2GW，越南项目预计2025年一季度投产，美国项目预计年中投产 [97][98] - 2023年越南1GW电池片项目投产使净利润同比翻3倍，2024年上半年单位净利润进一步提升 [104] - 2024年反补贴初裁博威尔特税率0.81%，反倾销初裁税率54.46%，符合预期，越南产能仍有少量盈利且利好美国厂 [108] 盈利预测与估值 - 新材料业务预计2024 - 2026年销售量、单吨售价提升，单吨成本下降 [111][112] - 新能源业务预计2024 - 2026年销量增长，单位售价稳定，单位成本先升后降 [113][114] - 预计2024 - 2026年营收分别为196.65/267.52/295.36亿元，归母净利润分别为15.82/12.95/15.43亿元，2025年归母净利润下降因双反税率影响 [117] - 采用分部估值，新材料板块选金田股份等为可比公司，新能源板块选阿特斯等为可比公司 [119][121] - 预计2025年新材料板块净利润7.30亿元，合理市值区间131.44 - 146.04亿元；新能源板块净利润5.65亿元，合理市值区间101.70 - 113.00亿元 [124] - 2025年公司合理市值区间233.14 - 259.04亿元，对应目标股价28.72 - 31.91元，较2025年2月21日收盘价有31.45% - 46.05%上涨空间 [124]

股份变动 - 拟注销1,334,000股库存股，占2022年2月7日总股本0.17%[9] - 2021 - 2022年回购股份最高10.75元/股，最低10.57元/股，支付14,255,794.24元[9] - 截止2025年1月31日，“博23转债”累计转股18,923,260股[17] - 截止2025年1月31日，自主行权过户股份10,919,172股[17] - 注册资本由781,865,870元变811,708,302元，总股本同变[18] 会议信息 - 2025年第一次临时股东大会现场2月27日14:00，网络投票9:15 - 15:00[5]

可转债发行 - 2023年12月22日公开发行1700万张可转换公司债券，总额170000.00万元[4] - 可转债期限2023年12月22日至2028年12月21日，票面利率逐年递增[6] 转股情况 - “博23转债”2024年6月28日起可转股，初始转股价15.63元/股，最新15.18元/股[6] 赎回条款 - 2024年12月26日至2025年2月11日触发有条件赎回条款，公司决定暂不行使[3][9][11] 股东减持 - 2024年8月12日至2025年2月11日控股股东及一致行动人清仓“博23转债”[12] - 截止公告日未收到未来六个月减持计划，减持将依法披露[13][14]

可转债发行与交易 - 2023年12月22日公开发行1700万张可转换公司债券，总额170000.00万元[1] - 2024年1月18日起在上交所挂牌交易[2] 可转债条款 - 期限2023年12月22日至2028年12月21日，票面利率逐年不同[1] - 2024年6月28日起可转股，初始转股价15.63元/股，最新15.18元/股[2] 赎回情况 - 2024.12.26 - 2025.2.11触发有条件赎回条款[6] - 2025年2月11日决定本次及未来三月不行使提前赎回权[7] 股东减持 - 2024.8.12 - 2025.2.11控股股东等减持6992780张，期末持有为0[9] - 截止核查意见出具日，未收到未来六个月减持计划[10] 保荐意见 - 保荐人认为不提前赎回履行程序，符合要求[11] - 保荐机构对不提前赎回无异议[12]

公司基本信息 - 公司于2011年1月6日获批首次发行5500万股人民币普通股，1月27日在上海证券交易所上市[2] - 公司注册资本为811708302元[2] - 公司股本总数为811708302股，均为普通股[9] 股权结构 - 2011年1月27日公开发行后，博威集团有限公司持股104000000股，占股本总额48.372%[8] - 2011年1月27日公开发行后，博威亚太有限公司持股40000000股，占股本总额18.605%[8] - 2011年1月27日公开发行后，宁波见睿投资咨询有限公司持股8000000股，占股本总额3.721%[8] - 2011年1月27日公开发行后，宁波梅山保税港区鼎顺物流有限公司持股5000000股，占股本总额2.326%[8] - 2011年1月27日公开发行后，宁波恒哲投资咨询有限公司持股3000000股，占股本总额1.395%[8] - 2011年1月27日公开发行后，社会公众持股55000000股，占股本总额25.581%[8] 股份转让与质押 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过其所持本公司股份总数的25%[16] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[22] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[27] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[32] - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[35] - 股东大会网络或其他方式投票开始时间不早于现场大会前一日下午3:00，不迟于当日上午9:30，结束时间不早于现场大会结束当日下午3:00[36] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[36] - 发出股东大会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[37] - 股东大会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数以上通过[48] - 股东大会作出特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[48] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[49] - 持有百分之一以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[50] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在百分之三十及以上或选举两名以上独立董事时，选举董事、监事实行累积投票制[51] - 持有或者合并持有公司发行在外有表决权股份总额百分之三以上的股东可提名董事、监事候选人[51] - 股东大会以累积投票方式选举董事时，独立董事和非独立董事表决分别进行[52] - 同一表决权出现重复表决以第一次投票结果为准[55] - 股东大会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在结束后2个月内实施具体方案[55] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，设董事长一名[68] - 董事会可决定向特定对象发行融资总额不超三亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权在下一年度股东大会召开日失效[69] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[73] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集主持；特定情形下应在7日内召开，且会议召开前3日通知董事[74] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[96] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[97] - 公司须在股东大会对利润分配方案作出决议后或董事会制定具体方案后2个月内完成股利（或股份）派发[97] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中比例最低80%；成熟期有重大资金支出安排，比例最低40%；成长期有重大资金支出安排，比例最低20%[100] - 最近三年以现金方式累计分配利润不少于最近三年平均可分配利润的30%[101] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告，上半年结束之日起2个月内披露中期报告[96] - 公司聘用会计师事务所由股东大会决定，聘期一年可续聘，审计费用由股东大会决定[106][108] - 公司合并、分立、减资，应自决议之日起10日内通知债权人，30日内在指定报刊公告，债权人有相应权利[116][117] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[121] - 修改公司章程须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[121]