业绩相关 - 原新金融产业园项目总投资268258.68万元[13] - 调整后项目预计建设总投资约为309994万元[15] 未来展望 - 项目建成投入使用后将满足公司未来十五到二十年的业务发展用房需求[16] 其他新策略 - 股权登记日（2025年2月7日）质押股权超50%及授信逾期股东投票表决权受限[7] - 股东发言等时间控制在30分钟以内[10] - 议案1需2/3以上有表决权股东通过[10] 项目调整 - 项目名称调整为长沙银行股份有限公司金融技术业务用房项目[15] - 调整后项目预计建设用地约65亩[15] - 项目资金来源为自筹资金[15]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会2月13日召开[2] - 现场会议2月13日15点在长沙银行总行1908会议室举行[2] - 网络投票2月13日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3] 议案相关 - 审议调整新金融产业园项目暨建设金融技术业务用房项目议案[3] - 议案经董事会和监事会审议通过，1月27日披露决议公告[3] 其他时间 - A股股权登记日为2025年2月7日[8] - 会议登记时间为2月10 - 11日[9] 登记及联系信息 - 会议登记地点在长沙银行总行34楼董事会办公室[9] - 联系地址邮编410205，联系人李女士，有联系和传真电话[10] 公告时间 - 公告发布时间为2025年1月27日[11]

项目投资 - 2022年11月16日通过新金融产业园主体工程建设议案，预计总投资268,258.68万元[3] - 2025年1月26日通过调整项目议案，调整后预计建设总投资约309,994万元[2][4][7] 项目调整 - 调整后项目建设用地约65亩，名称为金融技术业务用房项目，地点在长沙市天心区[7] 项目情况 - 原项目因周边规划变化无法满足需求[5] - 项目资金来源为自筹，实施利于提升竞争力，但有调整及进度风险[7][2][8]

会议信息 - 长沙银行2025年1月25日发第七届监事会十六次临时会议通知[1] - 会议于2025年1月26日在总行33楼3301会议室召开[1] - 应出席监事5人，实际出席5人[1] 议案情况 - 审议调整新金融产业园项目暨建设金融技术业务用房项目议案[1] - 议案表决同意5票，弃权0票，反对0票[1] - 议案尚须提交公司股东大会审议[2]

会议信息 - 长沙银行第七届董事会第二十二次临时会议于2025年1月26日召开[1] - 会议应出席董事10人，实际出席9人，董事黄璋授权董事长赵小中代为行使表决权[1] 议案表决 - 调整新金融产业园项目暨建设金融技术业务用房项目议案表决同意10票，尚须提交股东大会审议[1][2] - 召开2025年第一次临时股东大会议案表决同意10票[3]

投资评级 - 长沙银行的投资评级为"推荐"（维持）[1] 核心观点 - 长沙银行2024年盈利增速回暖，归母净利润同比增长6.92%，营业收入同比增长4.57%[4] - 资产规模同比增长12.5%，贷款规模同比增长11.6%，存款规模同比增长9.73%[4] - 不良贷款率下降至1.15%，拨备覆盖率为314.23%[4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.97/2.21/2.51元，对应盈利增速分别为6.4%/11.7%/13.7%[9] - 目前股价对应2024-2026年PB分别为0.52x/0.47x/0.42x[9] 财务数据 - 2024年营业净收入预计为26,503百万元，同比增长6.9%[6] - 2024年归母净利润预计为7,940百万元，同比增长6.4%[6] - 2024年ROE预计为12.6%，EPS为1.97元[6] - 2024年贷款总额预计为560,241百万元，同比增长14.0%[12] - 2024年存款总额预计为751,361百万元，同比增长12.0%[12] 资产质量 - 2024年不良贷款率预计为1.14%，拨备覆盖率为319%[12] - 2024年拨贷比预计为3.64%，不良贷款生成率为1.30%[12] 盈利能力 - 2024年净利息收入预计为21,481百万元，同比增长7.3%[12] - 2024年手续费及佣金净收入预计为1,379百万元，同比下降10.0%[12] - 2024年NIM预计为2.21%，拨备前ROAA为1.74%[13] 资本状况 - 2024年核心一级资本充足率预计为9.50%，资本充足率为12.59%[13] - 2024年加权风险资产预计为700,840百万元，RWA/总资产为61.6%[13] 行业分析 - 长沙银行作为深耕湖南的优质本土城商行，区域居民消费活力为其零售业务发展创造了良好条件[9] - 县域业务贡献占比逐渐突出，风险可控背景下的下沉客户或将增强公司资产端利率韧性[9] - 公司3季度永续债的成功发行持续公司资本实力，为长期发展添砖加瓦[9]

投资评级 - 报告对长沙银行的投资评级为“买入”，当前价格为8.52元，合理价值为9.97元 [4] 核心观点 - 长沙银行2024年业绩增速边际提升，营收同比增长4.57%，归母净利润同比增长6.92% [9] - 存贷规模高增，24A总资产和贷款总额同比分别增长12.45%、11.61% [9] - 不良贷款率实现双降，24Q4末不良贷款率为1.15%，拨备覆盖率为314.23% [9] - 预计公司25/26年归母净利润增速分别为7.28%/7.77%，EPS分别为2.05/2.21元/股 [9] 业绩表现 - 24Q4单季度营收、归母净利润同比分别增长6.84%、10.79% [9] - 24A存款总额同比增长9.7%，24Q4存款单季增量达343亿元 [9] - 24Q4总资产和贷款单季增量分别为239亿元、19亿元 [9] 资产质量 - 24Q4末不良贷款率1.15%，较24Q3末环比回落1bp [9] - 24Q4末拨备覆盖率314.23%，拨贷比3.61% [9] - 24Q4单季不良贷款额减少0.33亿元，贷款拨备余额减少0.88亿元 [9] 盈利预测 - 预计25/26年归母净利润增速分别为7.28%/7.77% [9] - 25/26年EPS分别为2.05/2.21元/股，当前股价对应25/26年PE分别为4.16X/3.85X [9] - 25/26年PB分别为0.46X/0.42X，合理价值9.97元/股，对应24年PB为0.6倍 [9] 市场表现 - 长沙银行相对沪深300的市场表现显示，其股价在2024年1月至2025年1月期间表现优于大盘 [6]

投资评级 - 维持"买入"评级，目标价10.75元/股，现价空间26% [6] 核心观点 - 长沙银行2024年归母净利润同比增长6.9%，营收同比增长4.6%，盈利增速回升 [1][2] - 2024年末不良率1.15%，较三季度末下降1bp，拨备覆盖率314%，资产质量稳中向好 [2][5] - 2024年末总资产同比增长12.4%，规模扩张提速，支撑盈利增长 [4] - 预计2025-2026年归母净利润同比增速分别为4.94%和5.44% [6] 数据概览 - 2024年归母净利润同比增长6.9%，增速环比前三季度回升1.1个百分点 [2] - 2024年营收同比增长4.6%，增速较前三季度改善0.7个百分点 [2] - 2024年末不良率1.15%，较三季度末下降1bp [2] - 2024年末拨备覆盖率314%，较三季度末基本持平 [2] 盈利增速回升 - 2024年归母净利润同比增长6.9%，增速环比前三季度回升1.1个百分点 [3] - 2024年营收同比增长4.6%，增速较前三季度改善0.7个百分点 [3] - 盈利增速回升主要归因于规模扩张提速和债券投资收益带动其他非息收入增长 [3] 规模扩张提速 - 2024年末总资产同比增长12.4%，增速环比提升2.1个百分点 [4] - 2024年末贷款环比24Q3末微增0.3%，总资产环比增长2.1% [4] - 推测金融投资加码，贷款占比有所下降 [4] 不良稳中向好 - 2024年末不良率1.15%，环比下降1bp [5] - 2024年末拨备覆盖率314%，环比基本持平 [5] 盈利预测与估值 - 预计2025-2026年归母净利润同比增速分别为4.94%和5.44% [6] - 2025-2026年每股净资产分别为18.14元和19.83元 [6] - 现价对应2025-2026年PB分别为0.47倍和0.43倍 [6] 财务数据 - 2024年营业收入预计为25,936百万元，同比增长4.57% [7] - 2024年归母净利润预计为7,983百万元，同比增长6.97% [7] - 2024年每股净资产预计为16.55元 [7] - 2024年P/B预计为0.51倍 [7]

公司业绩 - 2024年实现营业收入259.36亿元，同比增长4.57% [1] - 归属于上市公司股东的净利润79.8亿元，同比增长6.92% [1] - 基本每股收益1.91元 [1] 资产质量 - 2024年末不良贷款率1.15%，较年初持平 [1] - 拨备覆盖率314.23%，较年初上升0.02个百分点 [1]

营业收入与净利润 - 2024年营业收入为259.36亿元，同比增长4.57%[4][5] - 归属于上市公司股东的净利润为79.80亿元，同比增长6.92%[4][5] 资产与负债 - 2024年末总资产为11,470.18亿元，较年初增长12.45%[4][5] - 吸收存款本金总额为7,229.75亿元，较年初增长9.73%[5] - 发放贷款及垫款本金总额为5,451.09亿元，较年初增长11.61%[5] 贷款质量与拨备 - 不良贷款率为1.15%，与年初持平[4][5] - 拨备覆盖率为314.23%，较年初上升0.02个百分点[4][5] 股东权益与收益 - 加权平均净资产收益率为12.04%，同比下降0.46个百分点[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为781.67亿元，较年初增长18.24%[4] - 归属于上市公司普通股股东的每股净资产为16.70元，较年初增长11.71%[4]