县域金融发展 - 长沙银行已实现县域网点全覆盖，但长沙以外县域的市占率仍不高，地市县域市场有较大增长空间 [3] - 后续增量空间通过深耕经营与市场拓展提升县域贡献 [3] 存款成本控制 - 2024年已调整3次存款挂牌利率，对标国股行的存款利率水平，主动协同辖内同业管住上限，协同调降利率 [3] - 对结构性存款、大额存单、中长期存款等高成本负债进行额度管理和FTP引导，鼓励存款期限向短、成本向优 [4] 盈利增长动能 - 净利息收入方面，通过调结构、精定价，努力做到量适价好，从资产端、负债端两端共同发力，调优资产负债配置，精细存贷差异化定价 [4] - 手续费及佣金净收入方面，通过激励和竞赛机制，调动分支行的积极性和主动性，加强部门协同、公私联动，实现交叉营销 [4] - 其他非息方面，通过利率周期和波动的研判，合理配置、调整投资的账户结构、期限结构，追求稳健可持续的投资收益 [4]

财报与会议时间 - 2024年第三季度报告于10月30日发布[2] - 2024年第三季度业绩说明会12月2日10:00 - 11:00召开[2][3] 会议相关信息 - 业绩说明会通过上证路演中心网络互动，网址https://roadshow.sseinfo.com[3][4][5] - 参加人员含董事长、行长等[4] 投资者参与 - 11月25日至11月29日16:00前可预征集提问，方式为登录网站或邮箱bankofchangsha@cscb.cn[1][5] - 12月2日10:00 - 11:00可在线参与业绩说明会[5] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话0731 - 89934772[6]

证券代码：601577 证券简称：长沙银行 编号：2024-058 优先股代码：360038 优先股简称：长银优 1 长沙银行股份有限公司 关于高管任职资格获得核准的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，长沙银行股份有限公司（以下简称"本行"）收到《湖南 金融监管局关于邬胜长沙银行首席信息官任职资格的批复》（湘金复 〔2024〕245 号），核准邬胜担任本行首席信息官的任职资格。 邬胜简历详见本行在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《长沙银行股份有限公司第七届董事会第十九次临时会议决议公 告》。 特此公告。 2024 年 11 月 15 日 1 长沙银行股份有限公司董事会 ...

诉讼情况 - 案件处于二审阶段，公司为原告委托人[3] - 涉案借款本金5.9亿元，另有利息等[3] - 一审被告上诉，请求撤销部分判决及费用承担[6] 财务影响 - 公司已对贷款足额计提减值准备，预计不影响利润[3] 其他 - 无应披露未披露重大诉讼、仲裁事项[8] - 公告于2024年11月12日发布[10]

报告公司投资评级 - 报告维持长沙银行"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 长沙银行2024年前三季度营收和归母净利润增速有所回升,资产质量继续平稳 [4] - 存贷款业务继续稳步增长,存款增加298.38亿元,贷款增加548.39亿元 [4] - 资产质量整体平稳,不良率为1.16%,拨备覆盖率为314.54% [4] 财务数据总结 盈利能力 - 预测2024-2026年EPS分别为1.86、1.99、2.13元,归母净利润增速为4.73%、6.25%、6.82% [5] - 2023-2026年ROAA分别为0.74%、0.70%、0.67%、0.62%,ROAE分别为12.49%、11.88%、11.52%、11.25% [13] 资产质量 - 不良率维持在1.15%-1.20%区间,拨备覆盖率提升至421.86% [13] 资本充足性 - 2024-2026年资本充足率分别为12.21%、11.60%、10.55%,核心资本充足率为10.05%、9.69%、8.93% [13] 估值分析 - 根据DDM模型,合理价值区间为9.37-9.73元,对应2024年PE为5.02-5.22倍 [5][7] - 同行业可比公司2024年PE为11.39倍 [6]

投资评级 - 长沙银行维持"买入"评级，当前2024年P/B约0.48x [3] 核心观点 - 长沙银行2024年Q3息差预计止跌，营收、利润增速双提升，前三季度实现营收194.7亿元，同比增长3.8%，归母净利润61.9亿元，同比增长5.9% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为78.30亿、83.19亿、88.48亿，对应增速4.92%、6.24%、6.36% [3] - 长沙银行作为湖南省最大城商行，扎根本土，对公、县域、零售等业务仍有广阔空间 [3] 业绩表现 - 24Q1-Q3营收、归母净利润增速分别为3.8%、5.9%，较24H1增速提升0.5pc、1.8pc [2] - 利息净收入24Q1-Q3同比增速为-0.98%，24Q3环比改善3.2pc，预计息差企稳 [2] - 手续费及佣金净收入24Q1-Q3同比增速为-17.8%，较24H1降幅收窄5.8pc [2] - 其他非息收入24Q1-Q3同比增速为46.3%，延续高增长态势 [2] 资产质量 - 截至24Q3末，不良率、关注率分别为1.16%、2.48%，拨备覆盖率为314.54%，较24Q2末提升1.8pc [2] - 24Q1-Q3年化信用成本1.73%，较24H1下降1bp，前三季度计提信用减值损失64.9亿元 [2] 资产负债 - 截至24Q3末，总资产、贷款分别为1.12万亿、5432亿元，同比增长10.4%、11.3% [3] - Q3主要增配投资类资产，24Q3投资类资产增速达10.1%，增速环比提升2.4pc [3] - 总负债、存款总额分别为1.04万亿元、6887亿元，同比增速分别为9.9%、8.9% [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为261.66亿、277.38亿、294.36亿，同比增长5.49%、6.01%、6.12% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为78.30亿、83.19亿、88.48亿，同比增长4.92%、6.24%、6.36% [4] - 预计2024-2026年每股净收益分别为1.95元、2.07元、2.20元 [4]

报告评级和核心观点 - 报告给予长沙银行"买入"评级,维持此前评级 [1] - 长沙银行盈利能力稳中有进,息差阶段性企稳,其他非息收入显著支撑 [1] 经营情况分析 - 2024年前三季度营收和归母净利润分别同比增长3.83%和5.85%,增速环比有所提高 [1][10] - 2024Q3单季利息净收入同比下降1.70%,降幅较Q2显著收窄,信贷保持较强投放同时息差降幅也有所收窄 [1] - 非息收入方面,手续费及佣金净收入同比微增,公允价值变动收益同比大幅增长,或继续受益于金融市场投资贡献 [1] 资产质量和资本充足情况 - 2024Q3末不良率1.16%,环比持平,拨备覆盖率314.54%,恢复至2024年初水平之上 [3][13] - 2024Q3末核心一级/一级/总资本充足率分别为9.93%/11.63%/14.03%,较2024H1均有所提升,公司成功发行50亿元永续债有效夯实资本基础 [4] 未来展望 - 维持2024-2026年归母净利润预测为79.96/88.92/100.47亿元,年增长率分别为7.15%/11.20%/12.99% [1] - 看好长沙银行基础客群扎实、盈利能力平稳的长期增长潜力 [1]

报告评级和核心观点 - 长沙银行维持"买入"评级 [12] - 公司保持较高的信贷增速,资产规模稳步扩张 [7] - 资产质量整体稳健,不良率维持低位运行,风险抵补能力持续增强 [11] - 但考虑到利率下调因素,后续银行体系净息差或仍面临一定收窄压力 [12] 营收和盈利情况 - 前三季度公司营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.8%、3.2%、5.9%,增速较1H24有所提升 [5] - 非息收入同比高增23.3%,对营收贡献度较上半年略降至23.5% [10] - 净利差2.48%,较上半年收窄1bp,资产端收益率下行4bp,负债端成本率下行3bp [8] 资产负债情况 - 存款增长有所放缓,市场类负债占比小幅提升,存款占付息负债比重68% [6] - 信贷投放稳步增长,总资产、生息资产、贷款同比增速分别为10.4%、8.7%、11.3% [7] - 资本充足率方面,各级资本充足率有所提升,RWA增速放缓 [12] 风险情况 - 不良贷款率保持稳定在1.16%,拨备覆盖率314.5%,风险抵补能力较强 [11] - 但考虑到宏观经济下行风险,可能增加大额风险暴露 [12]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [10] 报告的核心观点 非息贡献提升支撑营收回暖，盈利增长保持稳健 - 前3季度归母净利润同比增长5.9%，增速较上半年小幅上升1.9个百分点 [7] - 营收增速的回暖以及拨备的反哺是支撑盈利增速企稳的重要因素 [7] - 非息收入贡献提升，特别是前3季度投资相关的其他非息收入增速较上半年提升4.64个百分点至46.3% [7] - 中收业务略有改善，前3季度手续费及佣金净收入同比负增17.8%，负增缺口略有收敛 [7] - 利差业务收入增速整体保持稳定，前3季度净利息收入同比负增1.0% [7] 资产质量保持稳定，拨备水平夯实无虞 - 3季度末不良率环比持平半年末于1.16%，但关注率环比半年末上升22BP至2.48% [9] - 资产质量的波动主要来自于零售业务和小微市场风险暴露的影响，但整体资产质量风险相对可控 [9] - 2季度末拨备覆盖率和拨贷比分别环比半年末上升1.78pct/2BP至315%/3.64%，风险抵补能力保持优异 [9] 深耕本土基础夯实，看好公司零售潜力 - 作为深耕湖南的优质本土城商行，区域充沛的居民消费活力为其零售业务发展创造了良好的外部条件 [10] - 公司对于零售业务模式的探索仍在持续迭代升级，随着未来零售生态圈打造、运营更趋成熟以及县域金融战略带来的协同效应，其在零售领域的竞争力将得以保持 [10] - 公司3季度永续债的成功发行增强公司资本实力，为公司长期发展添砖加瓦 [10]

一、长沙银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 表决情况：同意 5 票，弃权 0 票，反对 0 票。 证券代码：601577 证券简称：长沙银行 编号：2024-056 优先股代码：360038 优先股简称：长银优 1 长沙银行股份有限公司 第七届监事会第十二次会议决议公告 本行监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 长沙银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2024 年 10 月 19 日以电子邮件和书面方式发出关于召开第七届监事会第十二次会议的 通知，会议于 2024 年 10 月 29 日上午在长沙银行总行 33 楼 3301 会议 室召开。会议由白晓监事长主持，会议应出席监事 5 人，实际出席监事 5 人。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有 关规定，会议所形成的决议合法、有效。 会议对以下议案进行了审议并表决： 三、关于长沙银行股份有限公司 2024 年三季度第三支柱信息披 露报告 表决情况：同意 5 票，弃权 0 票，反对 ...