股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会4月28日14点在上海青浦召开[3] - 网络投票4月28日进行，交易系统与互联网投票时间不同[6] - 本次大会审议4项议案，含投资、预算等安排[8] 议案审议情况 - 4项议案已通过董事会审议，3项通过监事会审议[8] - 对中小投资者单独计票的议案为3、4[11] 股权登记与联系信息 - 股权登记日为4月22日，登记时间4月23 - 25日[15][18] - 公司地址、电话、邮箱等信息公布[18] 授权委托 - 授权委托书格式详见附件，需选意向打“√”[21][22]

文章核心观点 截至2025年4月3日收盘，中国核建股价上涨，同时公布当日资金流向及可转债转股结果与股份变动情况 [1][2][3] 交易信息 - 截至2025年4月3日收盘，中国核建报收于9.13元，上涨0.77%，换手率2.37%，成交量71.26万手，成交额6.56亿元 [1] - 当日主力资金净流入213.64万元，占总成交额0.33%；游资资金净流出1251.81万元，占总成交额1.91%；散户资金净流入1038.18万元，占总成交额1.58% [2][5] 公司公告 - 自2019年10月14日至2025年3月31日，累计238.3万元核建转债转换为公司A股股份，累计转股数量255,150股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0097% [3][5] - 2025年1月1日至2025年3月31日，136.5万元核建转债转换为公司A股股份，转股数量149,611股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0057% [3] - 截至2025年3月31日，尚未转股的可转债金额为29.93867亿元，占可转债发行总量的99.9205% [3] - 2019年4月8日公司公开发行2996.25万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额29.9625亿元，期限6年，最新转股价格为9.12元/股 [3] - 2025年1月1日至2025年3月31日，无限售条件流通股由3,011,550,670股增加至3,011,700,281股，总股本相应增加至3,011,700,281股 [3]

可转债发行与转股 - 2019年4月8日发行299,625万元可转换公司债券，期限6年，初始转股价格9.93元/股[5] - 2019年10月14日至2025年3月31日，累计238.3万元核建转债转股，累计转股255,150股，占比0.0097%[4] - 2025年1 - 3月，136.5万元核建转债转股，转股149,611股，占比0.0057%[4] - 截至2025年3月31日，未转股可转债金额29.93867亿元，占发行总量99.9205%[4] 转股价格调整 - 2019年7月25日起转股价格变为9.87元/股[6] - 2020年6月30日起转股价格变为9.82元/股[6] - 2020年7月14日起转股价格变为9.76元/股[6] - 截至2025年3月31日，“核建转债”转股价格为9.12元/股[11] 股本变化 - 2024年12月31日无限售条件流通股3,011,550,670股，2025年3月31日变为3,011,700,281股[14] - 2024年12月31日总股本3,011,550,670股，2025年3月31日变为3,011,700,281股[14]

文章核心观点 中证国新央企现代能源指数及相关ETF表现良好，行业政策利好，东吴证券认为国债收益率下降红利配置正当时，央企现代能源ETF在份额、收益、费率等多方面表现出色且估值处于历史低位 [1][2][3] 市场表现 - 截至2025年4月1日13:13，中证国新央企现代能源指数(932037)上涨1.08%，成分股中国核建、东方电气、国电电力等跟涨，央企现代能源ETF(561790)上涨0.76%，最新价报1.06元，盘中成交额达524.55万元，暂居可比ETF1/3，换手率10.1% [1] - 截至2025年3月31日，央企现代能源ETF近半年份额增长800.00万份，新增份额位居可比基金1/3；自成立以来，最高单月回报为10.03%，最长连涨月数为7个月，最长连涨涨幅为23.43%，涨跌月数比为11/9，上涨月份平均收益率为3.25%，年盈利百分比为100.00%，历史持有1年盈利概率为95.68%；近1年超越基准年化收益为1.30%；今年以来最大回撤4.36%，相对基准回撤0.24%；管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低；近2月跟踪误差为0.008%，在可比基金中跟踪精度较高 [3] 行业政策 - 工业和信息化部等十部门发布《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，指出实施清洁能源替代，鼓励企业参与可再生能源和氢能、储能系统开发建设，推进氢氧化铝焙烧、铝用阳极焙烧环节实施清洁能源替代 [1] - 生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，明确将钢铁、水泥、铝冶炼行业纳入全国碳排放权交易市场覆盖范围，标志着全国碳排放权交易市场首次扩围工作进入操作实施阶段 [1] 投资建议 - 东吴证券指出国债收益率下降红利配置正当时，水电量价齐升、低成本受益市场化；火电优质区域电量电价有支撑，业绩稳定性提升；核电成长确定、远期盈利&分红提升；绿电化债推进财政发力，国补欠款历史问题有望解决；关注特高压和电网智能化产业链 [2] 指数与ETF信息 - 央企现代能源ETF紧密跟踪中证国新央企现代能源指数，该指数由国新投资有限公司定制，选取国务院国资委下属业务涉及现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本 [2] - 央企现代能源ETF场外联接有博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接A（021922）和博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接C（021923） [6] 权重股信息 - 截至2025年3月31日，中证国新央企现代能源指数前十大权重股分别为长江电力、国电南瑞、中国核电等，前十大权重股合计占比50.55% [4] - 部分权重股涨跌幅情况：长江电力涨0.14%，国电南瑞涨0.59%，中国核电涨1.41%等 [6]

文章核心观点 公司为满足生产经营需要、优化债务结构，拟启动总额不超过83亿元的债券注册及发行工作 [1] 关于公司符合发行条件的说明 - 公司根据相关法律法规和规范性文件规定，符合公开发行债券的条件与要求，具备公开发行债券的资格 [1] 发行概况 发行品种和规模 - 发行品种包括可续期公司债、永续中期票据、普通公司债，总额合计不超过83亿元，其中可续期公司债40亿元、永续中期票据13亿元、普通公司债30亿元 [1] 发行对象 - 符合认购条件的专业投资者 [1] 债券期限 - 根据公司资金需求和发行时市场情况确定 [2] 债券利率 - 选择适当窗口期择机发行，参考发行时与发行期限相当的债券市场利率，由公司和承销商按国家有关规定确定 [2] 担保事项 - 本次发行安排均不设置担保 [2] 募集资金用途 - 根据公司实际需求，包括但不限于偿还有息债务、补充流动资金等符合相关法律法规的用途 [2] 上市场所 - 上海证券交易所、中国银行间市场交易商协会 [2] 申请授权事项 - 拟提请股东大会同意并授权董事会，董事会再授权公司经理层全权办理债券注册发行相关事宜，包括发行价格、利率等与发行有关的一切事宜，办理发行等相关事项，修改并签署必要法律文件和进行信息披露，可依据监管部门意见对发行方案等进行调整，上述事项在相关债券发行注册有效期内或相关事项存续期内持续有效 [2] 应当履行的审议程序 - 本次债券注册及发行安排已通过公司第四届董事会第三十五次会议审议，尚需提交公司股东大会审议 [2]

会议信息 - 公司第四届监事会第二十三次会议于2025年3月28日现场召开，通知于3月18日送达[2] - 应参会表决监事3人，实际参会3人[2] 议案表决 - 《关于2025年经营计划的议案》等六项议案均全票通过[2][3][4][5]

会议情况 - 公司第四届董事会第三十五次会议于2025年3月28日召开，9位董事全部参会[2] 议案表决 - 《关于2025年经营计划的议案》等7项议案表决全票通过[2][3][4][5][6][7][9] - 《关于2025年投资计划》等3项议案需提交股东大会审议[3][5][6] 融资计划 - 同意公司注册发行40亿可续期公司债、30亿普通公司债、13亿永续中期票据[8] 其他议案 - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》表决全票通过[11]

担保情况 - 2025年公司及子公司计划为子公司提供担保60.33亿元，公司30.00亿元，子公司30.33亿元[5] - 截至2024年12月31日，公司及子公司担保余额117.87亿元，占最近一期经审计净资产41.09%[15] - 截至2024年12月31日，对外担保（不含子公司）余额2.14亿元，占最近一期经审计净资产0.75%[15] - 截至2024年12月31日，公司对子公司担保余额115.73亿元，占最近一期经审计净资产40.35%[15] 具体担保合同 - 中核华兴为沛县国恒热力等提供流动性支持或差额补足，合同金额18.50亿元[9] - 中核二三为中核城市建设发展提供银行授信担保，合同金额7.00亿元[9] - 中核二四为江西中核二四地下空间项目管理提供担保，合同金额1.38亿元[9] - 中核建投为湖州吴兴核建城新建设发展提供担保，合同金额3.45亿元[9] - 中国核建为和建国际工程提供银行保函，合同金额10.00亿元[10] - 中国核工业中原建设为银行授信担保，合同金额20.00亿元[10] 子公司财务数据 - 和建国际工程2023年资产总额6.40亿元，负债总额4.89亿元，净资产1.51亿元，营收10.37亿元，资产负债率76.38%[22] - 中国核工业中原建设2023年资产总额164.45亿元，负债总额153.23亿元，净资产11.22亿元，营收67.40亿元，资产负债率93.17%[22] - 沛县国恒热力2023年资产总额8.69亿元，负债总额7.2亿元，净资产1.49亿元，营收2.09亿元，资产负债率82.83%[22] - 醴陵市渌江兴华投资2023年资产总额16.60亿元，负债总额12.00亿元，净资产4.60亿元，营收0.87亿元，资产负债率72.29%[22] - 中核城市建设发展2023年资产总额69.76亿元，负债总额65.22亿元，净资产4.54亿元，营收8.49亿元，资产负债率93.49%[22] - 江西中核二四地下空间项目管理2023年资产总额0.91亿元，负债总额0.38亿元，净资产0.53亿元，营收0亿元，资产负债率41.75%[22] 子公司持股比例 - 中国核工业中原建设为全资子公司，持股比例5.00%[19] - 沛县国恒热力为控股子公司，持股比例1.61%[19] - 醴陵市渌江兴华投资为控股子公司，持股比例1.72%[20]

债券发行 - 公司拟启动债券注册及发行，总额不超83亿元[3] - 发行品种含可续期公司债、永续中期票据、普通公司债[4] - 各品种注册发行额度分别为40亿、13亿、30亿元[5] 发行安排 - 发行对象为符合条件专业投资者，无担保[5][7] - 上市场所为上交所和交易商协会[8] 资金用途与审议 - 募集资金用于偿还有息债务、补充流动资金[7] - 发行安排已通过董事会，待股东大会审议[11]

可转债发行 - 公司于2019年4月8日发行299,625万元人民币可转换公司债券，期限6年[4] 兑付信息 - 核建转债到期兑付本息金额为105元人民币/张（含税）[3][8] - 个人投资者每张面值100元可转债实际派发104元人民币（税后），税率20%[12] - 居民企业等每张面值100元可转债实际派发105元人民币（含税）[12][13] 时间节点 - 可转债到期日和兑付登记日为2025年4月7日[3][7] - 兑付资金发放日为2025年4月8日[3][8] - 可转债摘牌日为2025年4月8日[3][10] - 可转债最后交易日为2025年4月1日[3][6] - 可转债最后转股日为2025年4月7日[3] 赎回情况 - 公司按可转债票面面值的105%（含最后一期利息）赎回全部未转股可转债[5][11]