股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会9月9日召开，现场会议登记时间为9月3日9:30 - 11:30、13:30 - 17:00，异地信函或传真登记时间为9月3日9:00 - 16:00[2][5] - 全部股东发言时间控制在30分钟以内，每位股东发言及相关人员回答问题均不超过5分钟[8] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，网络投票时间为9月9日9:15 - 15:00，现场会议时间为9月9日15:00[10][11] - 现场会议召开地点为广东省中山市火炬开发区火炬路22号明阳工业园明阳智慧能源集团股份公司5楼会议室[11] - 会议审议9项议案，包括修订《公司章程》等[4] 股份与股东权益 - 公司已发行股份数为2,271,496,706股，均为普通股[20] - 公司合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或者注销[21] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权查阅公司的会计账簿、会计凭证[22] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可请求审计委员会、董事会向法院诉讼[23] 股东会相关规定 - 股东会审议公司与关联人发生交易金额3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）[25] - 股东会审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[26] - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[26] - 单独或者合计持有公司10%以上股份（含表决权恢复的优先股等）的股东书面请求时应召开临时股东会[26] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，含4名独立董事和1名职工代表董事[36] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生，职工代表董事由公司职工民主选举[36] - 董事会为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[36] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上，应提交董事会审议批准[37] 高级管理人员 - 公司设首席执行官（总经理）1名、首席财务官1名、董事会秘书1名，副总裁及其他高级管理人员若干名，均由董事会聘任或解聘[42] - 首席执行官（总经理）可在任期届满前辞职，具体程序和办法由劳动合同规定[43] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内向证监会和上交所报送并披露年度报告[44] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%[45] - 公司出现最近一个会计年度未盈利等四种情形之一可不实施利润分配[45] 公司制度修订 - 《公司章程》修订后，《董事、监事及高级管理人员自律守则》同步废止[53] - 公司将取消监事会并废止《监事会议事规则》，监事会职权由董事会审计委员会行使[54] - 公司拟修订《股东大会议事规则》以确保与《公司章程》一致[55] - 公司拟修订《募集资金管理制度》有关条款[136] 董事补选 - 公司将进行董事会董事补选，第三届非独立董事候选人有张超、林茂亮[139] - 由单独或者合计持有公司3%以上股份的股东提名非独立董事候选人[139] - 第三届非独立董事候选人任职期限自股东大会选举通过之日起至第三届董事会届满之日止[139]

会议信息 - 明阳智慧能源第三届监事会第十五次会议于2025年8月14日召开，3位监事全到[1] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，待股东大会审议[2][3][4] - 审议通过《关于取消监事会并废止<监事会议事规则>的议案》，待股东大会审议[5][6][7] - 审议通过《关于修订<股东大会议事规则>的议案》，待股东大会审议[8][10][11] - 审议通过《关于修订<股东大会网络投票工作制度>的议案》，待股东大会审议[12][13][14] - 审议通过《关于修订<内部审计制度>的议案》[15][17]

会议相关 - 第三届董事会第二十二次会议于2025年8月14日召开[1] - 拟于2025年9月9日召开2025年第二次临时股东大会[26] 议案表决 - 多项议案获董事会全票通过，部分需提交股东大会审议[1][5][6][7][8][9][10][11][21][22][23][25][27] 人事变动 - 提名张超、林茂亮为非独立董事[23] - 张启应任业务总裁，张瑞、王冬冬任副总裁[24] - 选举樊元峰为审计委员会成员[25]

项目概况 - 全球首个30MW级纯氢燃气轮机氢储能示范工程在鄂尔多斯市鄂托克高新技术产业开发区开工，标志着我国在氢能发电及长时储能领域实现关键突破 [1] - 项目依托深能鄂托克风光制氢一体化合成绿氨项目，制氢规模为48000Nm³/h，储氢部分设置12台1875m³球罐 [3] - 配套电源为500MW风电项目和5MW光伏离网制氢项目，下游化工为年产量15万吨合成氨装置 [3] - 项目预计2025年底实现全球最大容量纯氢燃气轮机试验示范 [8] 技术模式 - 项目构建了"绿电制绿氢，绿氢再发电"的"电-氢-电"模式，利用风电、光伏等可再生能源电解水制取绿氢，通过30MW级纯氢燃气轮机将储存的氢气转化为稳定的零碳电力 [3] - 该模式实现制氢、储氢及燃氢发电产业链协同，有效平抑可再生能源波动，为电网提供关键灵活性保障 [3] - 项目将全面验证明阳氢燃自主研发的30MW级纯氢燃气轮机在不同工况下的长周期运行能力，加速突破纯氢燃机关键技术问题 [5] 战略意义 - 项目为全球能源转型提供了可复制的中国方案与实践范式 [1] - 示范效应将辐射全国，加速氢能全产业链协同发展，构建绿氢制备、储运、发电的完整产业生态 [8] - 有助于将区域打造为国家级氢能示范高地，为内蒙古乃至全国能源转型提供示范引领 [8] - 公司将以示范工程为依托，持续推进纯氢燃气轮机技术迭代与成本优化，为新型电力系统构建提供核心装备支撑 [5]

氢能发电及储能领域突破 - 明阳智能控股子公司明阳氢燃与深圳能源合作建设的全球首个30MW级纯氢燃气轮机氢储能示范工程在内蒙古鄂尔多斯市鄂托克高新技术产业开发区开工 [1] - 该项目标志着公司在氢能发电及长时储能领域实现关键突破 [1]

港澳合作与大湾区发展 - 香港特首李家超率团访问澳门 与澳门特首岑浩辉就推动港澳多方面合作及粤港澳大湾区高质量发展进行深入交流 [1] - 港澳特区可携手把握发展机遇 共同推动粤港澳大湾区建设 [1] 深圳南山区经济表现 - 深圳市南山区连续9年位列赛迪百强区榜首 福田区排名第二 [2] - 广东省在前10席中占据8位 共有17个区入围百强区榜单 [2] - 南山区以科技硬实力塑造全球竞争力 福田区以金融软实力激活发展要素 两者构成大湾区发展引擎 [3] 新能源技术突破 - 明阳氢燃自主研制的全球首台30MW级纯氢燃气轮机"木星一号"成功发运 应用于内蒙古鄂托克旗风光制氢一体化项目 [4] - 该技术标志着我国在燃气轮机纯氢发电领域取得里程碑式突破 [4] - 纯氢燃气轮机成功发运是我国能源装备制造业新质生产力的体现 [5] 深圳科技创新 - 深圳已建和在建国家超算深圳中心二期等重大科技基础设施 拥有各类创新载体超4000家 [6] - 创新载体推动科技创新与产业创新深度融合 助力产业转型升级和高质量发展 [6] - 新型研发机构持续推动科技成果转化 为粤港澳大湾区科技发展注入动力 [7] 深市行情 - 8月6日深证成指收报11177.78点 上涨0.64% [8] - 领涨个股：N汉桑(82.89元 +186.72%) 东方国信(12.71元 +20.02%) 捷强装备(58.06元 +20.01%) [9] - 领跌个股：东杰智能(17.04元 -16.43%) 利德曼(8.14元 -11.43%) 胖通能源(12.53元 -9.99%) [9]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为"看好"，并维持该评级 [5] 核心观点 - 光伏行业反内卷持续发酵，产业链价格普遍上涨，硅料、硅片、电池片等环节价格提升明显 [16][22][25] - 储能行业基本面景气持续，国内大储需求超预期，海外市场如欧洲、澳洲等地储能项目进展积极 [15][41][45] - 锂电行业需求稳定增长，固态电池技术进展显著，PCB材料需求受AI硬件驱动提升 [61][64][76] - 风电行业海风开工加速，海外业绩兑现，下半年海缆交付有望起量 [16][17] - 电力设备行业特高压核准加速，海外需求预期升温，电力AI、虚拟电厂等新方向受关注 [16][17] - 新方向如人形机器人、AI数据中心（AIDC）等受海外大厂资本开支利好催化 [15][16] 光伏行业 - 产业链价格普遍上涨：硅料致密料报价提升至49-55元/kg，硅片价格平均上涨约0.1元/片，电池、组件价格顺势传导 [16][22][25] - 政策支持反内卷：政治局会议提出推进重点行业产能治理，工信部开展多晶硅行业节能监察，发改委推进招标投标制度改革 [23] - 光伏玻璃库存天数出现拐点，环比下降10.06%，供需压力有所缓解 [26][27] - 投资建议：优先布局硅料和硅片环节，关注新技术如BC电池、金属化降本进展 [16][36] 储能行业 - 国内大储需求强劲：2025年上半年21地储能重大项目达124GWh，内蒙古、山东、广东领衔 [41] - 海外市场景气：欧洲阳光电源签署保加利亚2.4GWh项目，澳洲储能套利收入同比增长377% [45] - 产业链价格触底回升：国内大储电芯/PCS涨价，出口价格保持稳定 [15][46] - 投资建议：关注国内政策催化及非美市场需求，推荐龙头阳光电源、德业股份等 [55] 锂电行业 - 需求稳定增长：重点车企7月销量同比显著提升，如小鹏同比+229.4%，零跑同比+126.9% [61][62] - 固态电池技术进展：宁德时代加大研发投入，硫化锂、锂金属负极等材料受关注 [64][76] - PCB材料需求提升：AI服务器和数据中心驱动HVLP铜箔、高端电子布需求增长 [76] - 投资建议：首推宁德时代，关注固态电池设备及材料环节，如厦钨新能、璞泰来等 [76] 风电行业 - 海风开工加速：部分公司海外业绩兑现，下半年海缆交付有望起量 [16][17] - 投资建议：关注海缆环节及风机盈利修复标的，如明阳智能、东方电缆等 [17] 电力设备行业 - 特高压核准加速：雅下水电已开工，海外需求预期升温 [16][17] - 新方向受关注：电力AI、虚拟电厂、配电改造等机会显现 [16][17] - 投资建议：推荐平高电气、许继电气等特高压标的，关注电力AI相关公司 [17] 新方向 - 人形机器人进展：海外特斯拉及国内主机厂持续推进 [16][17] - AIDC受资本开支利好：海外CSP厂商资本开支超预期，AI创收与Capex同步高增 [15][16] - 投资建议：推荐三花智控、浙江荣泰等人形机器人产业链标的 [17]

行业投资评级 - 维持"强于大市"评级 [1] 风电行业 - 金风科技秦皇岛国管海域50万千瓦海上风电项目获水土保持方案批复 计划2025年11月开工 2026年4月完工 总工期6个月 总投资57.14亿元 [5][10] - 山东省新能源机制电价竞价实施细则征求意见 提出深远海风电单独竞价机制 有望推动深远海风电项目开发 [5][10] - 本周风电指数下跌1.53% 跑赢沪深300指数0.22个百分点 当前板块市盈率20.57倍 [4][11] - 国内陆上风机7月平均投标价格2797元/kW 海上风机最低投标价格降至2435元/kW [27] - 苏格兰批准100MW Salamander漂浮式海上风电项目 计划2030年底前部署 [29] 光伏行业 - 爱旭股份35亿元定增获证监会批复 资金将用于BC电池产能建设 [5][32] - 本周申万光伏设备指数下跌1.32% 跑赢沪深300指数0.43个百分点 当前板块市盈率33.90倍 [4][34] - 多晶硅致密块料价格环比上涨4.8% N型182单晶硅片价格环比上涨9.1% TOPCon电池片价格环比上涨7.4% [42] - 华电启动20GW光伏组件集采 N型TOPCon组件转换效率要求≥22.5% [53] - 印度发布太阳能电池ALMM List-II 涉及9家制造商 总年产能13.07GW 2026年7月生效 [51] 储能与氢能 - 明阳氢燃全球首台30MW级纯氢燃气轮机"木星一号"发运 将应用于鄂尔多斯风光制氢一体化项目 [55][72] - 本周储能指数下跌1.39% 氢能指数下跌1.63% 分别跑赢沪深300指数0.36和0.12个百分点 [56] - 2025年6月国内储能系统招标均价0.641元/Wh 环比上涨16.55% [59][62] - 美国纽约州启动首次GW级大储招标 计划采购3GW储能系统 [70] - 国内7月新增9个绿氢项目动态 涉及合成氨、甲醇等应用场景 [69] 重点公司动态 - 金风科技：秦皇岛50万千瓦海上风电项目获进展 计划安装36台14MW级风机 [10][31] - 爱旭股份：BC电池组件盈利改善 二季度实现扭亏 预计后续仍有降本空间 [33] - 明阳智能：子公司明阳氢燃研制全球首台30MW纯氢燃气轮机 [55][72] - 阳光电源：签署2.4GWh欧洲储能大单 首次进入保加利亚市场 [72] - 宁德时代：2025上半年营收1788.86亿元 同比增长7.3% 净利润304.85亿元 同比增长33.3% [73]

关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 - 公司于2025年7月22日通过董事会及监事会决议，同意以单日最高余额不超过人民币50,000万元闲置募集资金进行现金管理，授权期限12个月，资金可循环滚动使用 [1] - 公司近期与中国建设银行中山分行签订协议，使用50,000万元闲置募集资金购买结构性存款，产品起始日为2025年8月4日 [1] - 该结构性存款产品本金纳入建行内部资金统一管理，收益部分投资于金融衍生品，收益与衍生品表现挂钩 [2] - 本次现金管理产品为保本型，符合安全性高、流动性好的要求，不影响募集资金投资项目正常进行 [3] - 公司认为该操作可提高募集资金使用效率，获得投资收益，为股东创造更多回报 [4] 关于向子公司提供担保的公告 - 公司全资子公司海南明阳向招商银行中山分行申请40,000万元固定资产借款，公司提供连带责任担保，保证期间为债务到期后另加三年 [8] - 担保事项经2025年4月董事会及5月股东大会审议通过，授权额度40,000万元，有效期12个月 [9] - 担保范围涵盖贷款本金、利息、罚息、违约金及债权人实现债权的费用等 [11] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保合同总额558,396.25万元，占2024年经审计净资产的21.28%，实际担保余额261,869.60万元，占比9.98% [12] - 除对承德洁源提供5,880万元担保外，其余均为对控股子公司的担保，目前无逾期担保 [13]

担保事项 - 公司为全资子公司海南明阳向招商银行中山分行申请的固定资产借款提供连带责任担保，金额为人民币40,000万元 [1] - 担保期限为自担保书生效之日起至借款到期日另加三年，若展期则延续至展期期间届满后另加三年 [1] - 担保事项已通过2025年4月24日董事会会议和2025年5月21日股东大会审议，授权有效期12个月 [2] 被担保人及协议内容 - 被担保人海南明阳为公司全资子公司，公司对其经营风险及资信状况可有效控制 [5] - 担保协议为《不可撤销担保书》，担保范围包括贷款本金、利息、罚息、违约金及实现债权费用等 [3] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保合同总额为558,396.25万元，占2024年经审计净资产的21.28% [6] - 对外担保余额为261,869.60万元，占净资产的9.98%，其中对非控股子公司承德洁源担保余额为5,880万元 [6] - 公司目前无逾期担保 [7] 闲置募集资金管理 - 公司使用闲置募集资金50,000万元购买建行中山分行的保本型结构性存款，起始日为2025年8月4日 [10] - 资金投向为银行内部资金管理及金融衍生品，收益与衍生品表现挂钩 [10] - 该现金管理事项已通过2025年7月22日董事会及监事会审议，授权期限12个月 [9] 资金管理影响 - 现金管理不影响募集资金投资计划，且有利于提高资金使用效率及获取投资收益 [11] - 公司承诺不存在变相改变募集资金用途或损害股东利益的情形 [10]