招商证券股份有限公司关于宁波拓普集团股份有限公司 2023年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》要求， 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"）作为宁波拓普集团股份有限公司 （以下简称"公司"、"拓普集团"）公开发行可转换公司债券的保荐机构，对拓普 集团进行了 2023 年度持续督导的现场检查工作，现将有关情况汇报如下： 一、本次现场检查的基本情况 现场检查人员查阅了拓普集团 2023 年期间的股东大会、董事会、监事会及 专门委员会的会议文件，获取了最新的公司章程、股东大会议事规则、董事会议 事规则和监事会议事规则、信息披露制度、内部审计制度等文件，对拓普集团三 会运作情况进行了核查。 经检查，保荐机构认为：公司治理机制能够有效地发挥作用，股东大会、董 事会及监事会的议事规则执行良好，不存在违反《公司章程》的相关事项。公司 1 股东大会、董事会、监事会的召集、召开及表决程序合法合规，会议记录完整， 会议资料保存完好。董事、监事和高级管理人员均能按照有关法律法规以及交易 所业务规则要求履行职责。公司已经建立并健全了适应公司发展的机构体系 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入达197.3亿元，同比增长23.4%[1] - 公司2023年全年归母净利润达21.5亿元，同比增长26.6%[1] - 公司2023年Q4营业收入达55.8亿元，同比增长14.1%[2] - 公司2023年Q4归母净利润达5.6亿元，同比增长13.2%[2] - 公司2024年市值为728.6亿元，对应2024-2025年PE分别为25.5X、18.4X[6] - 公司2025年预计营业收入将达到373.49亿元，较2022年增长133.7%[8] - 公司2025年预计净利润为39.54亿元，较2022年增长133.1%[8] - 公司2025年预计ROE为19.3%，较2022年提升5.3个百分点[8] - 公司2025年预计ROIC为17.5%，较2022年提升6.4个百分点[8] - 公司2025年预计资产负债率为55.7%，较2022年略有下降[8] 业务展望 - 新能源客户销量不及预期[7] - 热管理、空悬、机器人执行器等业务拓展进度不及预期[7] - 全球产能拓张速度放缓[7] - 汇率、关税、原材料价格波动[7] - 客户降价风险[7] 财务状况 - 应付账款周转天数从116天下降至95天，投资活动现金流从-5106亿增加至-782亿[1] - 每股收益从1.46元增加至3.40元，每股经营现金流从2.07元增加至4.94元[1] - 股东融资和股利及利息支付分别为0和-397亿，借款增加从4795亿减少至-1351亿[1]

业绩总结 - 拓普集团2023年全年实现营收197.29亿元，同比增长23.36%[1] - 归母净利润21.53亿元，同比增长26.61%[1] - 公司净利率稳定在10.91%，同比增长0.29个百分点[1] - 拓普集团2022年至2025年的营业总收入预计呈逐年增长趋势[7] - 公司的P/E比率预计将逐年下降[7] - 拓普集团的净利润率预计将逐年增长[7] 新产品和新技术研发 - 公司签署机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议，拟投资50亿元人民币[3] 市场扩张和并购 - 公司平台化战略持续推进，与头部造车新势力合作，有望创造新增长点[2] 其他新策略 - 投资评级中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，增持评级表示相对强于市场表现5%~20%[9] - 公司法律声明中指出报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议[11] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息、材料及结论只提供特定客户参考[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[14]

业绩总结 - 公司2023年第四季度实现营收56亿元，同比增长14%[1] - 公司2023年归母净利润为2.15亿元，同比增长26.6%[2] - 公司2024年预期净利润为3016百万元，较2021年增长196.6%[3] - 公司2024年预期EPS为2.73元，较2021年增长197.8%[3] 未来展望 - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为21.5/30.1/40.2亿元[2] - 预计2024年公司营业收入将达到27.7亿元，同比增长40.2%[2] - 公司2023年归母净利润增长率为39.9%，2024年预计将达到40.2%[2] 新产品和新技术研发 - 公司前瞻布局机器人核心部件生产基地，拟投资约50亿元[2] 市场扩张和并购 - 报告中提到的2025年预期营业收入为36536百万元，较2021年增长219.7%[3] 其他新策略 - 公司2023年P/E为31.2倍，2024年预计将降至22.3倍[2] - 公司2023年P/B为4.9倍，2024年预计将降至4.1倍[2] - 投资建议的评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[8]

业绩总结 - 公司2023Q4营业收入为55.8亿元，环比增长11.7%，同比增长14.1%[3] - 公司2023Q4归母净利润为5.6亿元，环比增长10.4%，同比增长13.0%[3] - 公司2023年实现营业收入197.3亿元，同比增长23.4%，归母净利润为21.5亿元，同比增长26.6%[3] 未来展望 - 公司2024年有望迎来新一轮成长周期，全球新能源客户多点开花，产品线进入收获期[4] - 公司2024年预计归母净利润分别为30.2亿元，对应PE为23.5X，维持“买入”评级[5] 市场扩张和并购 - 营业总收入预计2025年将达到38868百万元，较2022年增长143.1%[10] - 营业利润预计2025年将达到4739百万元，较2022年增长139.6%[10] - 每股收益预计2025年将达到3.51元，较2022年增长127.3%[10]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入197.29亿元，同比增长23.36%[1] - 公司2023年净利率稳定在10.91%，持平于2022年，业绩表现稳健[2] 新兴项目 - 公司新兴项目进展顺利，智能汽车+机器人部件发展模式持续推进，预计产能将大幅提升[3] 股票信息 - 该公司股票代码为601689，股价为61.01，投资评级为买入[8] 预测展望 - 预测2025年ROE为17%，EPS为3.47，BVPS为20.85[8] - 预测2025年销售净利率为12%，P/E为17.59，P/B为2.93[8] - 预测2025年收入增长率为31%，利润增长率为38%[8] - 预测2025年总资产周转率为0.72，应收账款周转率为4.16，存货周转率为4.40[8]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | 证券代码：601689 | 证券简称：拓普集团 公告编号：2024-031 | | --- | --- | | 转债代码：113061 | 转债简称：拓普转债 | 宁波拓普集团股份有限公司 关于签订募集资金专户存储三方监管协议的公告 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波拓普集团股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可[2023] 1443 号）核准，宁波拓普集团股份有 限公司（以下简称"公司"或"拓普集团"）向特定对象发行人民币普通股（A 股 ） 60,726,104 股，发行价格为 57.88 元 / 股，募集资金总额为人民币 3,514,826,899.52 元，扣除发行费用 16,389,101.09 元（不含增值税）后，募集资 金净额为人民币 3,498,437,798.43 元。2024 年 1 月 17 日立信会计师事务所（特 殊普通合伙）对本次发行募集资金到达公司账户情况进行了审验，并出具了《验 资报告》（信会师报字[ ...

| 证券代码：601689 | 证券简称：拓普集团 公告编号：2024-029 | | --- | --- | | 转债代码：113061 | 转债简称：拓普转债 | 宁波拓普集团股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 为继续扩大北美业务，宁波拓普集团股份有限公司（以下简称"公司"或"拓 普集团"）的子公司拓普集团墨西哥有限公司（以下简称"拓普墨西哥"）向出租 方 Banco Monex,S.A.,I.B.M,Monex Grupo Financiero,actingas Trustee of the Trust identified as F/3485 租用了其位于墨西哥新莱昂州的工业厂房做为拓普墨西哥工 厂的饰件厂房（以下简称"饰件厂房"）用于汽车零部件的生产，并于 2024 年 2 月 6 日与其签订了租赁协议，租期五年。鉴于商业惯例和实际需要，董事会同意 公司以备用信用证的方式为上述租赁协议中约定的租金提供 ...

第五届董事会第四次会议决议公告 | 证券代码：601689 | 证券简称：拓普集团 公告编号：2024-027 | | --- | --- | | 转债代码：113061 | 转债简称：拓普转债 | 宁波拓普集团股份有限公司 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 宁波拓普集团股份有限公司 2024 年 2 月 26 日 宁波拓普集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第七次会议 于 2024 年 2 月 26 日 9 时在公司总部 C-105 会议室以现场会议方式召开，公司董 秘办已于 2024 年 2 月 8 日以通讯方式发出会议通知。本次会议由董事长邬建树 先生召集并主持，会议应出席董事九名，实际出席董事九名，公司监事、高级管 理人员列席了会议。会议的召集、召开以及表决程序符合《中华人民共和国公司 法》及《公司章程》等规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于为境外子公司提供工业厂房租金担保的议案》 拓普集团墨西哥有限公司为公司下属子公司，为扩大北美业务，继租赁一、 二期厂房后拟在墨西哥新租赁饰件厂房用于汽车零部件的生产。董事会同意公司 以备用信用 ...

| 证券代码：601689 | 证券简称：拓普集团 公告编号：2024-028 | | --- | --- | | 转债代码：113061 | 转债简称：拓普转债 | 宁波拓普集团股份有限公司 第五届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 监事会会议召开情况 宁波拓普集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第七次会议 于 2024 年 2 月 26 日 10 时在公司总部 C-105 会议室以现场会议方式召开，公司 董秘办已于 2024 年 2 月 8 日以通讯方式发出会议通知。本次会议由监事会主席 颜群力先生召集并主持，应出席监事三名，实际出席监事三名。会议的召集、召 开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定。 二、 监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于为境外子公司提供工业厂房租金担保的议案》 监事会经审议后认为：本次担保对象为公司境外子公司，为其提供担保，有 助于其北美业务的顺利开展，符合公司整体利益。本次担保的内容、决策程序符 合《上市公司监管 ...