公司融资活动 - 中国银河证券股份有限公司2025年度第二十六期短期融资券已于2025年11月12日发行完毕 [2]

公司债券赎回与付息安排 - 中国银河证券股份有限公司将不行使其2020年永续次级债券（第一期）的续期选择权，并选择行使赎回权 [1] - 本期债券将于2025年11月24日开始支付自2024年11月24日至2025年11月23日期间的利息，并兑付债券本金 [1] 债券具体条款 - 本期债券简称为“20银河Y1”，发行总额为人民币50亿元 [1] - 债券票面利率（计息年利率）为4.80% [1] - 每手债券兑付本金为1000元，派发利息为48元（含税） [1]

发行基本信息 - 公司于2025年11月12日完成2025年度第二十六期短期融资券发行 [1] - 该期融资券发行规模为人民币40亿元 [1] - 融资券面值及发行价均为每单位人民币100元 [1] - 融资券期限为215天 [1] - 最终票面利率为1.66% [1] 资金用途 - 发行所募集的资金将用于补充公司流动资金 [1]

公司融资授权 - 股东大会于2025年2月17日授权董事会发行债务融资工具 发行规模不超过公司最近一期经审计净资产的350% [1] - 授权方案为修订后的版本 在2025年第一次临时股东大会上通过 [1] 短期融资券发行 - 公司于2025年11月12日完成2025年度第二十六期短期融资券发行 [1] - 本期融资券发行规模为人民币40亿元 面值及发行价均为每单位人民币100元 [1] - 融资券期限为215天 最终票面利率为1.66% [1] - 募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

短期融资券发行情况 - 2025年度第二十六期短期融资券于2025年11月12日发行完毕[1] - 计划与实际发行总额均为40亿元人民币[1] - 票面年利率为1.66%[1] - 发行价格为100元/百元面值[1] 时间信息 - 发行日为2025年11月11日，起息日为11月12日[1] - 到期兑付日为2026年6月15日，期限215天[1]

债券赎回 - 公司将赎回2020年永续次级债券（第一期），发行总额50亿元[2] - 债权登记日暨赎回登记日为2025年11月21日[3][14] - 本息兑付日暨赎回资金兑付日为2025年11月24日[3][14] - 赎回价格为104.80元/张（含当期利息，且当期利息含税）[3] 债券利率 - 前5个计息年度票面利率为初始基准利率加上初始利差[4] - 若不行使赎回权，第6个计息年度起票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点[5] - 本期债券票面利率为4.80%，每手兑付本金1000元，派发利息48元（含税）[13] 其他信息 - 公告发布时间为2025年11月13日[18] - 个人投资者利息所得税按利息额的20%征收[16] - 2018.11.7 - 2025.12.31境外机构投资境内债券利息暂免征收企业所得税和增值税[15]

公司融资授权 - 股东大会于2025年2月17日授权董事会发行债务融资工具 [1] - 授权发行规模不超过公司最近一期经审计净资产的350% [1] 本期融资券发行详情 - 于2025年11月12日完成2025年度第二十六期短期融资券发行 [1] - 发行规模为人民币40亿元 [1] - 面值及发行价均为每单位人民币100元 [1] - 期限为215天 [1] - 最终票面利率为1.66% [1] 募集资金用途 - 发行所募集的资金将用于补充公司流动资金 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：06881） 海外監管公告 本公告乃由中國銀河證券股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第13.10B條作出。 茲載列本公司於上海證券交易所網站發佈之《中國銀河證券股份有限公司關於 公開發行2020年永續次級債券（第一期）贖回結果暨2025年本息兌付及摘牌的公 告》，僅供參閱。 承董事會命 中國銀河證券股份有限公司 王晟 董事長及執行董事 中國北京 2025年11月12日 於本公告日期，本公司執行董事為王晟先生（董事長）及薛軍先生（副董事長及總 裁）；非執行董事為楊體軍先生、李慧女士、黃焱女士及宋衛剛先生；以及獨立非 執行董事為羅卓堅先生、劉力先生、麻志明先生及范小雲女士。 重要内容提示： 中国银河证券股份有限公司公开发行 2020 年永续次级债券（第一期）（以下 简称"本期债券"），由于发行人不行使续期选择权暨行使赎回 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 承董事會命 中國銀河證券股份有限公司 王晟 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：06881） 公告 2025年度第二十六期短期融資券發行完畢 茲提述中國銀河證券股份有限公司（「本公司」）日期為2025年1月23日的通函以及 2025年2月17日之公告。 董事會欣然宣佈，根據上述股東授權，本公司已於2025年11月12日完成2025年度 第二十六期短期融資券發行（「本期融資券」）。本期融資券的發行規模為人民幣40 億元，面值及發行價均為每單位人民幣100元。本期融資券的期限為215天，最終 票面利率為1.66%。本期融資券發行所募集的資金將用於補充本公司流動資金。 於2025年2月17日召開的2025年第一次臨時股東大會上，本公司通過了股東大會 對本公司董事會（「董事會」）的授權方案的修訂，據此，股東大會授權董事會發行 債務融資工具，發行規模合計不超過本公司最近一期經審計淨資產的350 ...

核心观点 - 银行业三季度业绩受其他非息收入扰动但规模稳增形成支撑 息差企稳 中收回暖 资产质量平稳 拨备释放对利润贡献提升 [1] - 政策引导信贷结构优化并呵护息差 资本市场回暖打开中收空间 十五五规划推动行业长期转型 中期分红凸显红利价值 增量资金加速估值重塑 [1] - 继续看好银行板块配置价值 并推荐六家具体银行标的 [1][5] 营收与利润表现 - 2025年前三季度上市银行营收同比增0.9% 拨备前利润同比增0.62% 归母净利润同比增1.46% 净利润增速较上半年提升0.69个百分点 [1] - 年化加权平均ROE为10.61% 同比下降0.6个百分点 [1] - 业绩出现分化 国有行业绩延续稳健修复 净利润重回正增长 城商行业绩增速保持行业领先 [1] 规模与息差 - 2025年前三季度上市银行利息净收入同比下降0.62% 降幅较上半年收窄 [2] - 资产规模平稳增长 贷款增速因弱需求和化债影响有所放缓 金融投资力度适度加大 [2] - 信贷结构优化 重点领域贷款增长保持高景气 对公强零售弱格局强化 [2] - 样本银行净息差为1.55% 较上半年下降1个基点 降幅收窄 存款利率下调及负债结构优化对息差形成支撑 部分区域行息差出现企稳回升迹象 [2] 负债与存款 - 存款增长继续修复 国有行和股份行在叫停手工补息影响消化及低基数效应下改善幅度较大 [2] - 定期存款为主要增长来源但久期优化 存款利率下调及资本市场活跃推动存款搬家 负债稳定性关注度上升 [2] 非利息收入 - 2025年前三季度上市银行非息收入同比增速为4.98% [3] - 中收同比增4.6% 增速逐季改善 主要受益于资本市场回暖带动代销基金和理财业务增长 [3] - 其他非息收入受投资业务波动扰动 债市波动导致公允价值亏损较多 但投资收益同比稳健增长20.59% [3] - 国有行其他非息表现稳健 与其配置盘占比高、交易盘占比小有关 [3] 资产质量与资本 - 9月末上市银行不良贷款率为1.15% 与上半年持平 [4] - 对公资产质量预计稳健 零售风险平稳暴露 [4] - 上市银行拨备覆盖率为283.17% 较上半年下降4.11个百分点 三季度释放拨备平滑业绩的力度提升 [4] - 上市银行核心一级资本充足率环比下降2个基点至10.55% 城商行下降较多 [4] - 部分银行已通过转债转股夯实资本 但考虑到城商行信贷增速快、资本消耗大 后续资本补充必要性增强 [4]