股东情况 - 股东张轩宁回复永辉超市股票交易异常波动问询函[1] - 截至目前股东无应披露未披露重大信息[1] - 异常波动期间股东未买卖永辉超市股票[1]

证券代码：601933 证券简称：永辉超市 公告编号：2024-051 永辉超市股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 股票交易异常波动的具体情况 公司股票在 2024 年 10 月 21 日至 2024 年 10 月 23 日连续 3 个交易日内日 收盘价格涨幅偏离值累计达到 20%。根据《上海证券交易所交易规则》的规定， 属于股票交易异常波动。 二、 公司关注并核实的相关情况 经公司自查，截至本公告日，公司目前生产经营活动正常，稳步有序进行门 店调改，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。 除已经公开披露的事项外，公司及公司主要股东均不存在影响公司股票交易 异常波动的重大事项，不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资 产重组、债务重组、资产剥离、资产注入、破产重整等事项。经核实，公司未发 现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件。 公司未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻、未发现其他可能对公司 股价产生较大影响的重大事 ...

信息披露 - 公司不存在应披露而未披露的重大信息，如重大资产重组等[1] 股票交易 - 异常波动期间公司未买卖永辉超市股票[1]

仲裁情况 - 2024年10月12日公司收到仲裁受理通知[5] - 因大连御锦未付款，公司提起仲裁[8] - 案件未开庭，结果和影响不确定[4] 涉案金额 - 剩余股份转让价款36.3908907093亿元[4] - 加速到期违约金2.1834534426亿元[4] - 律师费200.101721万元[4] - 合计38.5943543240亿元[4] 股份转让 - 2023年12月8日出售3.88699998亿股东万达商管股份[7] - 转让价款45.3005925007亿元[7] - 2024年7月26日签《补充协议》分八期付款[8]

永辉超市股份有限公司（以下简称"公司"或"永辉超市"）于 2023 年 12 月 13 日召开公司第五届董事会第十一次会议，2023 年12 月29 日召开公司 2023 年第三次临时股东大会，审议并通过了《关于出售资产的议案》，公司向大连御 锦贸易有限公司（以下简称"大连御锦"）出售所持有的 388,699,998 股大连万 达商业管理集团股份有限公司（以下简称"万达商管"）股份（对应万达商管于 2023 年 8 月 25 日增资扩股前公司的持股）。标的股份所对应的转让价格为 4,530,059,250.07 元人民币。根据公司与大连御锦签订的《转让协议》，前述交 易资金由大连御锦分八期支付。 公司召开第五届董事会第十六次会议、2024 年第一次临时股东大会，审议 并通过了《关于调整出售资产方案的议案》，公司与大连御锦、王健林、孙喜双、 大连一方集团有限公司签署《转让协议之补充协议》，该协议调整支付方案并补 充王健林先生、孙喜双先生、大连一方集团有限公司为交易担保方。 证券代码：601933 证券简称：永辉超市 公告编号：2024-049 永辉超市股份有限公司 关于出售资产的进展公告 本公司及董事会全体成员 ...

报告公司投资评级 - 报告给予永辉超市(601933)推荐评级 [1] 报告的核心观点 - 永辉超市第一大股东将变更为骏才国际,合计持有公司股份29.40%,骏才国际及其实控方名创优品将与永辉超市携手向品质零售模式转型 [1] - 此次交易对应每股价格2.35元,溢价4.4%,总交易金额62.7亿元人民币 [1] - 名创优品在国内门店数约4115家,永辉目前在全国的门店数约850家,二者均为国内规模优势领先的零售企业 [1] - 永辉正在积极各地调改模型,通过SKU梳理、卖场动线修改、提升员工福利和服务意识等举措,优化客流表现和提高销售额 [1] - 永辉21-23年归母净利润亏损不断收窄,经营趋稳 [1] - 名创优品在开发自主品牌、设计及IP产品方面拥有较强能力及丰富经验,收购事项后可为永辉提供支持,永辉可利用名创的优势以较低成本开发更优质的自主品牌产品,有望提升永辉的差异化竞争力 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年永辉超市实现归母净利润分别为1亿元、2亿元和4亿元,对应PE为204.2倍、102.1倍和51.0倍 [2][3] - 2023年永辉超市主营业务收入为786.4亿元,同比下降12.7%;归母净利润为-13.3亿元,同比增长51.9% [3] - 永辉超市总股本为907,504万股,总市值为3.23-2.09亿元,每股净资产为0.68元 [4]

减持情况 - 京东世贸拟减持永辉超市不超181,500,739股，占比不超2%[2] - 2024.7.8 - 9.30已减持102,779,000股，占比1.13%[2] - 减持价格2.04 - 2.17元/股，总金额2.14亿[6] 持股变动 - 减持前京东世贸持股736,437,197股，比例8.11%[3] - 减持后持股633,658,197股，比例6.98%[6] - 宿迁涵邦减持后余额387,772,804股[4] - 二者合计持股1,127,840,001股，占比12.43%[4] 股份转让 - 二者拟转让755,000,000股给骏才国际[6][7] - 权益变动后京东世贸持股266,431,001股，占2.94%；宿迁涵邦为0股[7] 时间节点 - 减持计划于2024年10月1日届满[6]

股权与增持 - 公司创始人兼董事长张轩松股权比例未变且无减持计划[4] - 张轩松将履行增持计划[4] 公司策略 - 公司将继续向胖东来学习，胖东来继续帮扶公司[4] 门店情况 - 公司门店调改稳步有序进行，不存在相关传闻事项[4] 信息披露 - 公司指定信息披露平台为上海证券交易所网站www.sse.com.cn[5]

行业格局演变 - 传统商超面临电商、同城配送等多重冲击，行业竞争回归产品和细节，不再强调"新零售"概念[2] - 山姆会员店模式成为行业学习对象，其成功源于商品打磨和全渠道布局，2022年电商订单增速超300%，前置仓订单占比过半[14] - 2023年超市行业集中度提升，沃尔玛中国以1202亿元销售额居首，永辉以855.5亿元位列第二但同比下滑12.7%[19] 永辉超市经营现状 - 连续三年亏损总额超80亿元，资产负债率从2019年63.69%升至88.6%，远超行业64.18%的平均水平[7] - 门店数量从2019年1440家缩减至838家，2023年销售额855.5亿元较2020年峰值1045亿元下滑18%[15][19] - 股价较2018年高点下跌72.2%，市值蒸发780亿元，大股东持续减持[12][13] 资本运作与股东变动 - 名创优品以62.7亿元现金收购永辉29.4%股权成为第一大股东，交易金额仅次于2017年阿里224亿港元投资高鑫零售[2] - 京东累计投资64.3亿元持股13.39%，按2.48元股价计算亏损约30亿元，亏损比例53%[2] - 原股东牛奶国际投资56.71亿元最终亏损16.3%，浮亏9.22亿元[5] 战略调整与转型尝试 - 计划引入"胖东来模式"，调改门店员工月薪增加1000元至4000元以上，营业时间缩短3小时，70%商品被更换[19][20] - 曾尝试仓储会员店业态但未成功，2018年超级物种业务失败导致80余家门店仅剩4家[18] - 2023年以来出售万达商管、红旗连锁等资产回笼资金超56亿元[13] 名创优品跨界逻辑 - 交易动用25亿元现金占流动资产24%，60%资金通过银行低成本融资完成[6] - 目标整合永辉196亿元家居用品营收与自身IP运营能力，提升自有品牌占比[23] - 创始人叶国富提出打造"万亿零售企业"愿景，认为胖东来模式是传统零售唯一出路[23][24] 竞争环境挑战 - 山姆中国SKU仅4000个（永辉一半），通过规模效应降低价格，并实现1小时配送到家[14] - 电商渗透率提升改变消费习惯，达达日均配送200万单中40万单来自山姆[14] - 2023年一季度全国31家超市品牌关闭140余家门店，家乐福中国4年亏损74.66亿元[18]

业绩总结 - 2024年半年报营收377.79亿元，同比降10.11%[6] - 2024年半年报归母净利润2.75亿元，同比减0.98亿元[6][7] - 2024年半年报扣非后归母净利润0.30亿元，同比减0.69亿元[6][7] 股票表现 - 2024年9月24 - 27日连续4个交易日涨停[5][9] - 2024年9月24 - 26日收盘涨幅偏离值累计达20%[6] 其他事项 - 2024年9月24日披露股东签《股份转让协议》及大股东变更公告[10] - 股东股权转让存不确定性，需审议批准[10]