市场扩张和并购 - 公司拟与安通林（中国）在芜湖设合资公司，总投资14000万元，注册资本5700万元[3] - 公司出资2280万元占40%，安通林（中国）出资3420万元占60%[3] 未来展望 - 新公司设立将扩大产业布局，预计对业绩产生积极影响[8] - 合资公司运营有风险，盈利能力和回报期不确定[10] 其他新策略 - 董事会将采取策略防范化解风险[10]

会议相关 - 公司第五届董事会第二次会议于2024年12月13日14:00召开，7位董事全部出席[2] - 同意于2024年12月30日下午14:00召开2024年第四次临时股东大会[10] 议案审议 - 审议通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[3] - 审议通过《关于2025年度预计日常关联交易的议案》[9] 投资与担保 - 投资2280万元设立合资公司芜湖安通林，占股40%，总投资预计14000万元[5] - 为天津安通林不超2亿元借款、常源科技不超1.5亿元借款提供36个月信用担保[6][7]

业绩总结 - 2024年预计日常关联交易总金额约128,928.61万元人民币[5] - 2024年1月1日至11月30日日常关联交易实际发生金额为109,682.13万元人民币[6] - 2024年向关联人购买原材料、劳务预计金额5837.92万元，实际发生6,054.55万元[5] - 2024年向关联人销售模具、原材料预计金额14,077.15万元，实际发生16,312.71万元[5] - 2024年向关联人销售产品、商品预计金额104,056.37万元，实际发生82,920.70万元[5][6] - 2024年向关联人提供劳务、租赁服务等预计金额4,957.17万元，实际发生4,394.17万元[6] 未来展望 - 预计2025年向长春派格购买原材料金额为5,790.01万元，占同类业务比例1.18%[8] - 预计2025年向长春安通林购买原材料金额为59.27万元，占同类业务比例0.01%[8] - 预计2025年向天津格瑞纳购买原材料金额为502.95万元，占同类业务比例0.10%[8] 市场扩张和并购 - 公司子公司芜湖市常春汽车内饰件有限公司增资持有金华市常春汽车零部件有限公司51%股份[37][38] 其他新策略 - 2024年12月13日第五届董事会第二次会议审议通过2025年度预计日常关联交易议案[3] 关联公司情况 - 常熟安通林注册资本2545万美元，公司持股40%[12] - 长春派格注册资本8300万元人民币，公司持股49.9990%[14] - 长春安通林注册资本1380万美元，公司持股40%[16] - 成都安通林注册资本2500万元人民币，公司持股40%[18] - 芜湖麦凯瑞注册资本5080万美元，公司持股34%[19] - 天津格瑞纳（现天津泰斯孚）注册资本2670万元人民币，公司持股51%[20] - 沈阳格瑞纳（现沈阳泰斯孚）注册资本2100万元人民币，公司持股51%[21] - 宁波安通林注册资本5000万元人民币，由常熟安通林100%持股[24] - 北京安通林注册资本1500万元人民币，由长春安通林100%持股[25] - 合肥安通林注册资本900万元，常熟安通林汽车饰件有限公司持股100%[27] - 一汽富晟注册资本30,000万元，公司持股30%[30] - 佛山富晟汽饰注册资本1000万元，长春富晟汽车饰件有限公司持股100%[33] - 成都富晟新材注册资本1300万元，长春富晟汽车饰件有限公司持股100%[35] - 芜湖安通林注册资本5,700万元，公司持股40%[36] - 零跑汽车注册资本133,696.6089万元，公司子公司参与相关股份安排[37][38] - 宜宾凯翼注册资本472,709.72万元，相关方持股情况明确[29] 业务变动 - 长春派格量产项目增加，金额为11150.70[9] - 常熟安通林量产项目减少，金额为603.60[9] - 浙江零跑科技预计销量增加，金额为63919.20[10] - 宜宾凯翼汽车预计销量增加，金额为16366.80[10] 关联交易规则 - 关联交易价格确定遵循《公司章程》《关联交易管理制度》等规定[11] - 关联交易双方按公平、公正、公允原则制定协议或合同[39] - 关联交易遵循平等、自愿、有偿原则，不存在损害公司及中小股东利益情形[39] - 关联交易事项需提交公司股东大会审议，关联股东回避表决[39] - 待股东大会审议通过后安排签署相关协议合同[39] 人员任职 - 公司董事长兼总经理罗小春在多家参股公司任职[17,18,19,24,26] - 公司常务副总经理兼董事会秘书罗喜芳在多家参股公司任职[17,18,21,23,24,26] - 公司财务总监罗正芳在多家参股公司任职[17,18,21,23,24,26]

回购方案 - 回购资金总额不低于15,000万元且不超过30,000万元[2] - 回购价格不超过21.17元/股[3] - 回购期限为2024年11月18日至2025年11月17日[3] - 按15,000万元测算预计回购7,085,498股，占总股本1.86%[16] - 按30,000万元测算预计回购14,170,997股，占总股本3.73%[16] - 回购股份用途为注销并减少公司注册资本[3] - 回购股份方式为集中竞价交易方式[3] - 回购资金来源为公司自有资金及银行回购专项贷款[2] 审议情况 - 2024年11月1日董事会审议通过回购议案，7票同意、0票反对、0票弃权[5] - 2024年11月18日股东大会审议通过回购议案[6] 财务数据 - 截至2024年9月30日，货币资金332,442,232.27元[22] - 截至2024年9月30日，流动资产合计4,174,472,987.05元[22] - 截至2024年9月30日，资产合计10,218,504,966.86元[22] - 截至2024年9月30日，负债合计4,967,322,461.01元[22] - 截至2024年9月30日，归属于母公司所有者权益合计5,252,309,283.40元[22] - 截至2024年9月30日，资产负债率48.61%[22] - 按回购上限测算，所需资金占流动资产7.19%、总资产2.94%、所有者权益5.71%[22] 股份情况 - 本次回购前无限售条件流通股份380,030,933股，比例100%[23] - 按回购下限计算回购后为372,945,435股，比例100%[23] - 按回购上限计算回购后为365,859,936股，比例100%[23] 其他事项 - 回购方案提议人是董事会，提议时间为2024年11月1日[26] - 农行常熟分行承诺贷款2亿元用于回购，承诺函有效期1年[35] - 2024年12月2日开立回购股份专用账户[34] - 已开立回购股份银行账户[35] - 董监高、控股股东等决议前6个月无买卖，回购期暂无增减持计划[24] - 董监高、控股股东等未来3个月、6个月暂无减持计划[25] - 回购期间将及时发布进展公告并在定期报告中公告[36]

回购方案 - 首次披露日为2024年11月2日[2] - 实施期限为2024年11月18日至2025年11月17日[2] - 预计回购金额1.5亿 - 3亿[2] - 用途为减少注册资本[2] - 价格不超21.17元/股[4] - 预计回购股份占总股本1.86% - 3.73%[5] 进展情况 - 截至2024年11月30日未实施回购[6] - 公司将在期限内择机回购并披露信息[7]

股份回购 - 2024年11、18日会议通过回购股份方案，期限12个月，价格不超21.17元/股[2] - 回购资金1.5 - 3亿元[2] 贷款情况 - 获农行常熟分行2亿贷款承诺，期限1年，用于回购股票[4][5] - 承诺函有效期1年，贷款额度不代表回购金额承诺[5][6] 影响说明 - 交易事项对当年经营业绩无重大影响[6]

股份回购 - 2024年11月18日至2025年11月17日回购股份用于注销并减资[3] - 回购价不超21.17元/股，资金1.5 - 3亿元[3] - 预计回购7085498 - 14170997股，占比1.86% - 3.73%[3] 债权申报 - 债权人可在规定时间要求清偿或担保[5] - 申报时间为2024年11月19日起45日内[7] - 申报地址在江苏省常熟市海虞北路288号[7] - 联系电话0512 - 52330018，邮箱csqs@caip.com.cn[8]

股东大会信息 - 2024年11月2日公告11月18日召开股东大会[6] - 现场会议于11月18日14:00在江苏常熟公司5楼会议室召开[7] - 网络投票时间为11月18日多个时段[7] 参会情况 - 523人出席，代表128,827,963股，占比33.8993%[9] 议案表决 - 《关于回购公司股份方案的议案》表决通过[14] - 同意127,906,263股，占比99.2845%[14] - 中小投资者同意19,037,144股，占比95.3819%[15]

会议信息 - 股东大会于2024年11月18日在江苏常熟召开[5] - 出席会议股东及代理人523人，持股128,827,963股，占比33.8993%[3] - 公司在任董事7人出席4人，监事3人出席3人[4][6] 议案表决 - 《关于回购公司股份方案的议案》获通过，A股同意票比例99.2845%[8] - 5%以下股东同意票比例95.3819%[9] 律师意见 - 见证律所是北京市中伦律师事务所，律师为王冰、李亚东[12] - 律师认为股东大会决议合法有效[11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2024年第三季度报告显示，公司营收同比增长，但归母净利润和扣非归母净利润同比减少，毛利率承压，销售和管理费用率提升 [3] - SAP系统助力项目管理，公司将通过系统升级和数字化优化内控流程，加强研发中心合作，降低研发成本，加快集成模块开发应用 [4] - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润5.97/7.50/8.68亿元，对应PE为9.74/7.75/6.70倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2024年11月13日收盘价15.30元，流通股本3.80亿股，每股净资产13.82元，总股本3.80亿股 [2] 财务数据 2024年第三季度 - 实现营业收入13.63亿元，同比增长10.44%，归母净利润1.29亿元，同比减少16.19%，扣非归母净利润1.23亿元，同比减少17.48% [3] - 毛利率16.82%，同比-2.75pct；销售费用率1.14%，同比+0.26pct；管理费用率5.33%，同比+0.57pct；研发费用率3.82%，同比-0.46pct；财务费用率0.90%，同比-0.20pct [3] 2022A - 2026E预测 - 营业收入分别为36.66/45.99/55.13/63.35/72.79亿元，收入增长率分别为39.73%/25.45%/19.89%/14.90%/14.90% [5] - 归母净利润分别为5.12/5.46/5.97/7.50/8.68亿元，净利润增长率分别为21.76%/6.71%/9.31%/25.69%/15.74% [5] - EPS分别为1.37/1.44/1.57/1.97/2.28元，PE分别为15.51/13.10/9.74/7.75/6.70倍，ROE分别为11.05%/10.84%/10.93%/12.50%/13.10%，PB分别为1.74/1.42/1.06/0.97/0.88 [5] SAP系统与研发 - 2024年集团SAP系统完成HAN升级，新基地SAP完成自主上线，完善与其他系统对接，开发数据分析系统 [4] - 加强德国慕尼黑研发中心与国内研发中心合作，培养综合性项目人才，降低研发成本，加快集成模块开发应用 [4]