会议出席情况 - 出席会议股东和代理人163人[3] - 出席股东所持表决权股份81,635,550股，占比79.8479%[3] - 公司8位董事、3位监事及董秘出席会议[3][6] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》等同意票数81,623,850，比例99.9856%[5] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》反对票数11,700，比例0.0144%[7] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》反对票数12,100，比例0.0149%[8] - 《关于修订<防止大股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》同意票数81,624,350，比例99.9862%[8] - 《关于增加外汇衍生品交易业务额度的议案》全体股东同意票数81,623,850，比例99.9856%；5%以下股东同意票数12,820,831，比例99.9080%[9][10] 会议结果 - 议案1为特别决议议案，获有效表决权股份总数2/3以上通过[10] - 见证律师认为股东大会程序及结果合法有效[11]

资金管理 - 2024年10月27日公司同意用不超30000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 2025年7月15日公司用2000万元闲置募集资金买理财产品[3] - 近日公司赎回理财产品，本金2000万元，收益67397.25元[4]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中下跌2.03%至75.61元/股 成交703.13万元 换手率0.45% 总市值77.30亿元 [1] - 主力资金净流出30.35万元 大单买入占比7.11%（49.99万元） 卖出占比11.43%（80.34万元） [1] - 年内累计涨幅64.98% 近5日跌0.28% 近20日涨23.30% 近60日涨33.56% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入6.75亿元 同比减少4.57% [2] - 同期归母净利润1.16亿元 同比下滑14.76% [2] - 上市后累计现金分红9814.92万元 [3] 股东结构变化 - 股东户数5236户 较上期减少36.22% [2] - 人均流通股3905股 较上期增加56.78% [2] - 十大流通股东出现四家新进机构：广发稳健增长混合A持股75万股（第二大股东） 广发睿阳三年定开混合持股45万股（第六大股东） 汇添富外延增长主题股票A持股32.19万股（第八大股东） 汇添富成长焦点混合持股26.83万股（第十大股东） [3] 公司基础信息 - 位于浙江省金华市兰溪市 2016年1月8日成立 2024年9月20日上市 [2] - 主营业务为自然降解植物纤维模塑产品研发、生产与销售 [2] - 申万行业分类属轻工制造-包装印刷-纸包装 概念板块包括高派息、可降解、社保重仓、基金重仓、节能环保 [2]

理财产品赎回 - 公司使用闲置募集资金购买理财产品 于2025年6月10日通过华夏银行金华分行以4000万元人民币购买结构性存款产品[2] - 近日该理财产品已赎回 本金及收益全额归还至募集资金账户[3] - 理财授权额度为3亿元人民币 用于购买保本型理财及存款类产品 有效期自2024年10月27日董事会审议通过后12个月内[2] 限售股上市流通 - 2025年9月22日将有1036.90万股限售股上市流通 占公司总股本10.14%[5][8] - 包含战略配售股249.28万股（1名股东）及首发限售股787.62万股（12名股东）[4][8] - 限售原因为首次公开发行前股份 锁定期为上市之日起12个月[7][8] 股本结构变化 - 公司总股本为1.02亿股 其中限售股8220.16万股（占比80.40%） 流通股2003.72万股（占比19.60%）[7] - 自IPO至今未发生因利润分配或公积金转增导致的股本数量变化[9] - 所有限售股股东均履行了上市时作出的持股锁定承诺[13] 中介机构变更 - 2025年7月保荐代表人由魏炜变更为何少杰 与朱玮共同负责持续督导工作[17] - 保荐机构确认限售股上市流通符合相关法规要求 对本次流通无异议[18]

**众鑫股份电话会议纪要关键要点分析** **一、 公司产能与扩张计划** * 公司计划于2025年10月和12月分别启动新产能的开机和试生产[2] * 泰国工厂原有3.5万吨产能 新增1.5万吨设备已于今年8月10日左右达产 目前总产能达5万吨[4] * 公司计划2025年第四季度在广西新建3万吨产能 并将浙江部分产能置换至广西[2][10] * 浙江工厂计划进行技改 将3万吨产能转向精品公包和缓冲包装领域[10] * 2026年海外总产能预计达18-19万吨[2] * 公司预计2027年在美国市场份额将达到45%左右[3][15] **二、 财务表现与盈利能力** * 国内工厂净利率约为12%-13%[2][6] * 泰国工厂净利润率起步为23%[2][6] * 泰国工厂运营端净利润表现优异但未达预期 主因出海固定资产投资较大和海外人工效率较低[2][6] * 泰国产品享受零关税 相比中国25%的关税有价格优势[6] * 公司预计2026年、2027年利润增速会快于收入增速[20] * 2025年收入和利润目标是与2024年持平[20] **三、 市场需求与竞争格局** * 美国纸浆模塑市场需求量约为22万吨 市场仍供不应求[2][5] * 纸浆模塑对塑料餐具的渗透率仅为3.5%至3.7%[11] * 公司通过主动降价策略反哺市场需求增长 同时压制同行发展[3][25] * 公司在全球市场上的份额约为22%[15] * 公司持续保持高毛利率 比同行高出十几个百分点 在定价方面拥有更大话语权[26] **四、 运营与供应链** * 泰国基地已于今年4月获得出口权证[17] * 泰国工厂主要客户是美国公司 包括前十大客户 订单充足 长期合作关系稳定[2][8] * 截至8月15日 泰国基地订单量仍然超过生产能力[16] * 第三季度供应链紧张问题已解决 后续产能投放将如期进行[18] * 公司通过研发设备与模具 实现上下游产业链贯通 从而实现高毛利率[2][12] **五、 战略布局与未来发展** * 公司通过整合供应链和利用当地原材料 使泰国生产成本低于国内工厂[7] * 公司计划通过参股或投资相对成熟企业 实现业务拓展[13] * 收购东莞达丰是为了在纸浆模塑行业中的细分领域进行产业链延伸[14] * 公司讨论过在东南亚或其他地区建设新工厂 最终决定将在2026年第二季度做出[9] * 公司在泰国有一部分土地储备 已支付意向定金[9]

股票上市类型及认购方式 - 首发战略配售股票/存托凭证上市类型 限售期为12个月 股份认购方式为网下 上市股数为2,492,819股 [2] - 其他股票上市类型为首发股份 认购方式为网下 上市股数为7,876,174股 [2] 股票上市流通安排 - 本次股票上市流通总数为10,368,993股 [2] - 股票上市流通日期为2025年9月22日 [2]

股份情况 - 公司首次公开发行后总股本102,238,793股，限售股占比80.40%，流通股占比19.60%[3] - 本次上市流通限售股10,368,993股，占总股本10.14%[4] - 变动后限售股71,422,040股，流通股30,816,753股，股份总数不变[18] 上市信息 - 本次股票上市流通日期为2025年9月22日[2] - 兰溪普华众心等13名股东限售股全部上市流通，剩余限售股为0股[13] 保荐情况 - 2025年7月保荐代表人变更为何少杰、朱玮[19] - 保荐机构对部分限售股上市流通事项无异议[20]

股本结构 - 公司首次公开发行25,559,700股，总股本102,238,793股[2] - 有限售条件流通股82,201,560股，占比80.40%，无限售占比19.60%[2] 限售股流通 - 本次上市流通限售股10,368,993股，占总股本10.14%，2025年9月22日流通[3] - 兰溪普华等三家股东限售股本次全部流通[10] - 首发和战略配售限售股本次分别流通7,876,174股、2,492,819股[12] 股份变动 - 有限售条件流通股变动后71,422,040股，无限售变动后30,816,753股[13] 核查情况 - 保荐机构对限售股上市流通无异议[14] - 中信证券出具核查意见，日期为2025年09月11日[16]

资金使用与收益 - 2024年10月27日同意用不超30000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 2025年6月10日用4000万元闲置募集资金买华夏银行理财产品[3] - 近日赎回华夏银行理财产品，本金4000万元，收益183452.04元[4]

股东大会相关 - 2025年第一次临时股东大会现场会议于9月18日14时召开，地点在浙江省金华市兰溪市上华街道仁和路11号公司二楼会议室[8] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；通过互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[8] - 会议主持人是公司董事长兼总经理滕步彬先生[8] - 股东大会共有11项议案待审议[3] 公司章程相关 - 公司注册资本为102,238,793元人民币[13] - 公司整体变更为股份有限公司时股份总数为7,500万股，每股金额1元[14] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[14] - 董事会作出为他人取得股份提供财务资助决议需经全体董事的三分之二以上通过[14] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一类别股份总数的25%[14] - 公司将在法定代表人辞任之日起30日内确定新法定代表人[13] 公司治理结构相关 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，非独立董事6名，设董事长1人[30] - 公司监事会由3名监事组成，包括2名股东代表监事和1名职工代表监事[54] - 公司设总经理1名，副总经理若干名，财务总监1名，董事会秘书1名[38] 议案相关 - 议案01提出公司将不再设置监事会或监事，由董事会审计委员会行使监事会职权[10] - 《股东会议事规则》等议案已通过公司第二届董事会第五次会议审议[58][60][62] - 《对外担保管理制度》等议案已通过公司第二届董事会第五次会议、第二届监事会第五次会议审议[64][66][68] 外汇衍生品交易相关 - 公司拟增加外汇衍生品交易额度，在原2000万美元基础上再增加2000万美元，合计约4000万美元[77][78][79] - 原外汇衍生品合约价值总额度2000万美元，截止2025年6月30日，业务余额为1935.48万美元[77] - 增加后额度使用期限自2025年第一次临时股东大会审议通过之日到2025年12月1日止，任一时点最高合约价值累计不超4000万美元[80] - 增加后预计动用的交易保证金和权利金在期限内任一时点占用资金余额不超4000万美元[80] - 公司开展外汇衍生品业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金[81]