会议信息 - 2025年第一次临时股东大会通知于8月28日公告[4] - 现场会议9月12日14:00在浙江绍兴公司会议室召开[5] 投票信息 - 上交所交易系统9月12日9:15 - 15:00可网络投票[5] - 互联网投票平台9月12日9:15 - 15:00可投票[5] 股东信息 - 出席现场会议9人，持股128,711,400股，占总股本62.4346%[6] - 参加投票369名，代表股份129,696,650股，占总股本62.9125%[7] 议案信息 - 控股子公司宁波甬德购买华鑫环保40%股权议案，同意10,165,250股，占98.0950%[9] - 向控股子公司宁波甬德增资议案，同意10,158,650股，占98.0313%[9] 其他信息 - 股权登记日为2025年9月5日[6] - 法律意见书出具日为2025年9月12日[12]

收购交易概述 - 德创环保控股子公司宁波甬德计划以6764万元收购明崟资产持有的华鑫环保40%股权 [1] - 交易基于战略协同需求 华鑫环保与公司现有子公司浙江飞乐环保和绍兴越信环保在产业链上互补 [2] - 公司控股股东浙江德能产业控股集团于2023年向明崟资产提供借款共计7587万元 明崟资产被认定为关联法人 [1] 战略布局与业务协同 - 收购将纵向延伸公司危废处置产业链 拓展危废焚烧业务 与现有业务形成协同 [1] - 公司计划构建覆盖"危废收集-存储-资源化利用-焚烧-填埋"的全链条处置体系 [2] - 通过统一报价体系 共享运营资源和联合技术服务为客户提供一站式危废处置服务 [2] - 三方共享客户资源 集中品牌影响力 大幅降低获客成本 [3] 行业发展现状 - 危废行业正面临产能过剩与同质化竞争的严峻挑战 行业洗牌去产能处于关键阶段 [2] - 公司废盐资源化业务和危废填埋业务未达预期 [2] 公司发展历程 - 2019年起公司将危废业务确认为第二发展方向 通过外延式发展完善环保产业链多元化布局 [1] - 2021年公司废盐资源化利用项目建成 [1] - 2023年控股子公司宁波甬德收购飞乐环保100%股权 开启危废填埋赛道 [1] 收购预期效益 - 快速切入垃圾焚烧市场 提升在当地环保领域的影响力和市场份额 [3] - 增强客户黏性 在激烈市场竞争中占据更有利地位 [3] - 响应国家"双碳"目标的具体实践 拓展公司危废处置业务的重要举措 [3]

交易背景与关联关系 - 德创环保控股子公司宁波甬德以现金6764万元从明崟资产收购绍兴华鑫环保股权[1] - 明崟资产被认定为关联法人因控股股东德能产业2023年向其提供借款7587万元[3] - 明崟资产与德创环保第三大股东杭州展创存在工商登记电话关联且双方实控人有共同持股公司[6] 货币资金及支付安排 - 截至2025年6月30日公司剔除受限资金及定期存款后货币资金为3497.42万元[1] - 宁波甬德计划分两部分支付收购款项具体分期安排未披露[1] - 明崟资产已归还德能产业本金及利息1021万元其中利息682万元本金339万元尚欠7272万元[5] 资产质量与交易必要性 - 华鑫环保2022-2024年营收持续下滑从8823.41万元降至5917.16万元净利润从306.85万元降至158.54万元[9][11] - 2025年上半年华鑫环保营收2660.83万元亏损59.63万元毛利率19.62%[11] - 交易基于纵向延伸危废处置产业链需求旨在拓展危废焚烧业务[11] 明崟资产财务状况 - 2024年明崟资产无营业收入净利润60.89万元2025年上半年无营收亏损148.71万元[9] - 主要资产为华鑫环保40%股权无其他重要业务资产[9] - 总资产8920.68万元所有者权益1449.83万元[8]

交易背景与关联关系 - 控股股东德能产业控股集团向明崟资产提供借款7587万元用于收购华鑫环保40%股权 截至公告日明崟资产已归还本金及利息1021万元 尚欠7272万元 [2] - 明崟资产经营正常但无营业收入 主要股东承诺承担连带还款责任 除债权债务关系外双方无其他潜在利益安排 [2] 标的资产质量及业务情况 - 华鑫环保主营工业和医疗危险废物焚烧处置 服务绍兴地区近千家客户 年处理工业危废30000吨 医疗危废9800吨 具备多项经营资质和回转窑设备 [3] - 2024年营业收入5917万元 净利润15.85万元 2025年上半年营业收入2661万元 净利润-59.63万元 [3] - 工业危废处置单价下降导致收入下滑 医疗危废处置因价格调整和处置量稳定呈现增长 经营状况符合行业趋势 [3] 行业分析与收购必要性 - 危废行业受竞争影响经营不景气 但长期随着危废产量增长和新建设施限制 行业发展空间较大 [3] - 收购符合公司向危废领域延伸战略 华鑫环保业务与公司现有危废业务形成上下游产业链闭环 可共享客户资源并提升市场竞争力 [3] - 公司目前无进一步收购华鑫环保股权的安排 [3] 资金状况与支付安排 - 截至2025年6月30日公司货币资金24583.48万元 受限资金21086.06万元 剔除后可用资金3497.42万元 [4] - 交易金额6764万元 60%由公司支付（自有资金2000万元 银行贷款2000万元） 40%由宁波甬德少数股东增资支付 [4] - 交易完成后资产负债率预计从79.22%降至78.37% 付款安排不影响公司正常经营与投资活动 [4]

公司治理与股东服务 - 公司拟委托上证信息通过智能短信等形式向股东推送股东大会参会邀请及议案信息 [2] - 服务将根据股权登记日的股东名册主动提醒股东参会投票 [2] - 该举措旨在提升股东参与公司治理的便利性和信息传递效率 [2]

借款与股权交易 - 2023年德能产业控股向明崟资产提供7587万元借款用于收购华鑫环保40%股权，期限36个月，年化利率4%[1][6][7][9] - 截至公告披露日，明崟资产已归还本金及利息1021万元，尚欠7272万元[9] - 本次股权交易明崟资产所得6764万元，是否还款自定[12] 公司业绩 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为8823.41万元、6666.35万元、5917.16万元、2660.83万元[23] - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业成本分别为7069.11万元、5727.54万元、4756.22万元、2249.47万元[24] - 2022 - 2025年1 - 6月公司净利润分别为306.85万元、 - 315.15万元、15.85万元、 - 59.63万元[24] - 2022 - 2025年1 - 6月公司毛利率分别为19.88%、14.08%、19.62%、15.46%[24] - 2024年、2025年1 - 6月出售废铁等分别取得营业收入7.87万元、16.52万元[25] 客户与供应商 - 2025年1 - 6月前十大客户收入672.69万元，占比25.30%，营收2660.83万元[28] - 2024年前十大客户收入1105.57万元，占比18.68%，营收5917.16万元[29] - 2025年1 - 6月前十大供应商采购金额922.43万元[30] - 2024年前十大供应商采购金额1916.26万元[30] 业务数据 - 公司年处理工业危险废物量30000吨，医疗废物量9800吨，业务覆盖绍兴，服务近千家客户[15][23] - 2024年公司工业危废焚烧处置能力3.00万吨，平均负荷率54.38%[26] - 2024年公司医疗危废焚烧处置能力0.98万吨，平均负荷率73.38%[26] - 公司具备年焚烧处置工业危险废物30000吨和医疗废物9800吨的能力，分别占浙江省、绍兴市市场焚烧处置能力的3.63%、23.14%[27] 财务状况 - 2025年6月30日公司货币资金为24583.48万元，占资产总额比例12.49%，占流动资产比例20.13%[73] - 2025年6月30日不属于现金及现金等价物的货币资金为21086.06万元，占资产总额比例10.72%，占流动资产比例17.26%[73] - 2025年6月末公司资产负债率为79.22%，收购华鑫环保40%股权后约为78.37%[74][75] - 收购华鑫环保40%股权，交易金额60%即4058.40万元，公司计划自有资金支付2000.00万元，银行贷款支付2000.00万元[74][75] - 收购华鑫环保40%股权，交易金额40%即2705.60万元，由控股子公司少数股东按股权比例增资后支付[74][75] - 2025年7 - 12月公司偿债计划还款金额合计4491.57万元，授信额度内短期循环贷款37550.00万元同步放款[77] - 2025年7 - 8月经营活动现金流量净额为3212.40万元，投资活动现金流量净额为 - 173.61万元，筹资活动现金流量净额为 - 2008.66万元[79][80] - 截至2025年8月31日公司可用资金为4527.55万元，现金及现金等价物净增加额为1030.13万元[80] - 目前公司尚未使用的融资授信额度合计约为5000.00万元[80] 技术研发 - 公司先后投入500万元用于危废暂存库升级改造及危废转移全过程信息化管控系统开发[19] - 公司已取得29项专利，应用后可提高燃烧效率和焚毁去除率，降低焚烧成本，达污染物超低排放[21] 行业与市场 - 2021 - 2023年危废处理行业市场规模年复合增长率为7.86%，2023年为1547.18亿元[36] - 2021 - 2023年工业危险废物市场规模年复合增长率为7.95%，2023年为1495.19亿元[36] - 2021 - 2023年医疗废物市场规模年复合增长率为9.49%，2023年为25.45亿元[36] - 2023年全国工业危险废物产生量为10546.5万吨，利用处置量为10502.9万吨[36] - 2024年全国危险废物产生量约1.3亿吨，前5名行业占63.3%，前5名废物类别占63.7%[37] - 2025年中期焚烧均价较2021年下降约50%，填埋均价较2021年下降约45%[41] - 2024年浙江省共产生危险废物789.6万吨，跨省转出量44.6万吨，转入量26.9万吨[42] - 2024年浙江省实际利用处置危险废物784.6万吨，总能力约1668.9万吨/年[43] - 2024年绍兴市危险废物产生量约71.42万吨，转出量31.89万吨，转入量31.32万吨[45] - 2024年绍兴市实际利用处置危险废物73.43万吨，总能力约158.27万吨/年[46] - 到2025年浙江省危废产生量约840.5万吨，2030年约1123.3万吨[49] - 2025年浙江省将危险废物集中焚烧、刚性填埋等项目列入谨慎投资类[49] 未来展望 - 危废处理行业发展空间大，龙头企业将提升市场集中度，资源化利用是最终模式，无害化处置长期存在[49][50][51] - 公司计划优先以自有资金对宁波甬德增资取得华鑫环保40%股权，收购安排预计不影响正常经营与投资，无流动性风险[80][81]

市场扩张和并购 - 2025年8月26日公司控股子公司宁波甬德以6764万元收购华鑫环保40%股权[3] 其他新策略 - 2025年9月11日15:00 - 16:00举行购买股权暨关联交易投资者说明会，地点为上证路演中心，方式为网络文字互动[3][6] - 2025年9月10日16:00前可进行提问预征集[3][7] - 联系人王洁诺，电话0575－88556039，邮箱securities@zj - tuna.com[7][8]

股东大会安排 - 公司2025年8月28日披露召开2025年第一次临时股东大会通知[1] - 拟于2025年9月12日14:00召开，采用现场和网络投票结合方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息股东大会提醒服务[2] - 投资者可按提示投票，拥堵时可通过原平台投票[2] - 投资者可反馈对服务的意见或建议[2]

股价表现与交易数据 - 9月9日盘中下跌2.02%至11.14元/股 成交额1.48亿元 换手率6.37% 总市值22.97亿元 [1] - 主力资金净流出1599.28万元 特大单净卖出72.07万元 大单净卖出1527.22万元 [1] - 年内涨幅52.19% 近5日跌23.17% 近20日涨11.40% 近60日涨28.19% 年内10次登龙虎榜 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营收4.92亿元 同比增长11.24% [2] - 归母净利润1743.22万元 同比减少14.47% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.21万户 较上期减少1.71% [2] - 人均流通股16,835股 较上期增加1.74% [2] - 中信保诚多策略混合(LOF)A持股164.02万股 增持21.02万股 [3] - 诺安多策略混合A新进持股110.77万股 [3] 业务构成与行业属性 - 烟气治理工程占比44.16% 脱硝催化剂30.20% 脱硫设备15.97% [1] - 所属申万行业为环保-环境治理-大气治理 [1] - 概念板块涵盖一带一路 QFII持股 PM2.5 钠电池 氢能源 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现4864.62万元 [3] - 近三年累计派现824.62万元 [3]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月12日14:00召开，地点在浙江绍兴公司会议室[9] - 网络投票9月12日进行，交易系统和互联网平台有不同时段[9] - 会议采取现场与网络投票结合，律师见证并出具意见[7][8][9] 市场扩张和并购 - 控股子公司宁波甬德拟6764万元收购华鑫环保40%股权[12] - 公司和宁波能源集团向宁波甬德合计增资6764万元[14] - 收购和增资议案已通过相关会议审议，关联股东回避表决[12][14]